Формирование доходной части бюджета Из каких частей состоят доходы бюджета
Доходы бюджета – денежные средства, поступающие в безвозмездном и безвозвратном порядке в соответствии с...
Закон РФ «О государственном внутреннем долге РФ», принятый в 1992г., закрепил деление государственного долга на внутренний и внешний, проводимое по вспомогательному критерию. Законом о федеральном бюджете на 1 января.
Таким образом в настоящее время заимствования делятся на внутренние и внешние в соответствии с валютой возникающих обязательств, рублевые долги относятся к внутреннему долгу, а валютные – к внешнему.
Внешний долг России - обязательства, возникающие в иностранной валюте. Согласно Бюджетному кодексу РФ, внешний долг – это «обязательства, возникающие в иностранной валюте, за исключением обязательств субъектов РФ и муниципальных образований перед РФ, возникающих в рамках использования целевых иностранных кредитов (заимствований)» (ст.6.).Обязательства РФ и субъекта РФ, возникшие в результате эмиссии соответствующих государственных ценных бумаг и составляющие внешний долг РФ и внешний долг субъекта РФ, должны быть выражены в иностранной валюте» (п.2. ст.6 Федерального закона от 29 июля 1998г. №136-фз «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг»).
Исходя из этих формулировок закона,государственным внешним долгом должны считаться лишь обязательства, выраженные в иностранной валюте, причем он может формироваться за счет заемных средств не только нерезидентов, но и любых юридических и физических лиц.
Внешние долги России - в преобладающей части наследие бывшего
Советского Союза.
В объем государственного внешнего долга Российской Федерации включаются:
объем обязательств по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией;
объем основного долга по полученным кредитам правительств иностранных государств, кредитных организаций, фирм и международных финансовых организаций.
В объем государственного внутреннего долга Российской Федерации включаются:
основная номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам;
объем основного долга по кредитам;
объем основного долга по бюджетным кредитам, полученным от бюджетов других уровней;
объем обязательств по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией.
Суммарная величина внешнего долга России составляла на 1 января 2002г. около 130,1 млрд. долл. Об этом свидетельствуют следующие оценки (см. табл.1)
Таблица 1
Внешние долги России (млрд. дол.)*
Задолженность странам- участницам Парижского клуба | |
Задолженность странам, не вошедшим в Парижский клуб | |
Коммерческая задолженность | |
Задолженность перед международными финансовыми организациями: Мировой банк ЕБРР | |
Еврооблигационные займы | |
ОВГВЗ и ОГВЗ | |
Задолженность по кредитам Банка России |
Для внешнего государственного долга характерны 3 принципиальные особенности:
1-заемщиками выступают официальные власти (отсюда - госдолг).
2-заимодавцами являются иностранные субъекты (нерезиденты) – международные организации, официальные органы, частные юридические и физические лица (отсюда – внешний долг)
3-займы привлекаются, обслуживаются, погашаются в иностранной валюте (отсюда – валютный долг).
Внутренний долг государственный – финансовые обязательства государства, возникающие в связи с привлечением для выполнения государственных программ и заказов средств негосударственных организаций и населения страны.
Изменения в структуре внутреннего долга
Государственный внутренний долг состоит из задолженности прошлых лет и вновь возникающей задолженности. Российская Федерация не несет ответственности по долговым обязательствам национально-государственных и административно-территориальных образований РФ, если они не были гарантированы Правительством РФ.
Одновременно с принятием федерального бюджета на очередной год устанавливается верхний предел государственного внутреннего долга Российской Федерации. Согласно 92-й статье закона "О федеральном бюджете РФ на 1999 г." такой предел на 1 января 2000 г. установлен:
По долговым обязательствам РФ - в сумме 648,3 млрд. руб.;
По целевым долговым обязательствам РФ - в сумме 30 млрд. руб.
Долговые обязательства Российской Федерации могут существовать в форме:
Кредитных соглашений и договоров, заключенных от имени Российской Федерации с кредитными и финансовыми организациями, в пользу указанных кредиторов;
Государственных ценных бумаг, выпускаемых от имени Российской Федерации;
Договоров о предоставлении государственных гарантий Российской
Федерации, договоров поручительства Российской Федерации по обеспечению исполнения обязательств третьими лицами;
Переоформления долговых обязательств третьих лиц в государственный долг Российской Федерации на основе принятых федеральных законов;
Соглашений и договоров, в том числе международных, заключенных от
имени Российской Федерации, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств России прошлых лет.
Россия взяла на себя часть внутреннего долга СССР. Статья 93 закона "О федеральном бюджете на 1999 г." гласит, что "государственный внутренний долг СССР в части приходящейся на РФ в сумме 191,4 млрд. руб. оформить путем выдачи Министерством финансов РФ Центральному Банку России беспроцентных облигаций федерального займа".
На государственный долг списывается все текущее бюджетное недофинансирование за последние несколько лет, приобретающее суррогатные формы. Это задолженность организациям, осуществляющим северный завоз, переоформленная в казначейские векселя, облигационный заем для погашения товарных обязательств и задолженности перед Центральным банком РФ, Пенсионным фондом и пр.
Как уже отмечалось, с 1997 г. в составе внутреннего госдолга учитывается задолженность государства по облигациям внутреннего валютного займа (ОВВЗ).
В настоящее время основной составляющей внутреннего долга является задолженность Правительства по государственным ценным бумагам (в первую очередь, по ГКО), которая одно время составляла около 50 % всего внутреннего долга.
В Законе о внутреннем долге говорится, что заимствования делятся на три «группы»: до 1 года - краткосрочные, 1-5 лет - среднесрочные, 5-30 лет - долгосрочные. Заимствования на срок более 30 лет законом запрещены. Расчетная единица - рубль. Специальной статьей Закона определяется верхний предел ГД, и превышать его нельзя
На сегодняшний день существуют три основные формы покрытия ГД:
добровольный, рыночный кредит - размещение ценных бумаг на свободном (или почти свободном рынке). К ценным бумагам, размещенным таким образом, принадлежат государственные краткосрочные обязательства (ГКО), облигации федерального займа (ОФЗ), облигации сберегательного займа (ОСЗ). Общий объем ГД по этим бумагам на 1 января 1996 г. составлял чуть больше 80 трлн. руб., а объем чистого долга, То есть без бумаг в портфеле ЦБ, можно оценить в 70 трлн. рублей;
вынужденный квазирыночный кредит - рыночное оформление фактического ГД. К таким бумагам относятся облигации внутреннего валютного займа (ОВВЗ), казначейские обязательства (КО), векселя Минфина, переоформившие на Минфин задолженность предприятий по банковским кредитам, предоставленным под государственные программы. Сюда же может быть отнесен портфель государственных бумаг ЦБ, сформированный в целях поддержки собственно рынка.
дружеский (административный) кредит ЦБ Минфину.
Внутренние долговые обязательства можно условно разбить на рыночные, существующие в форме эмиссионных ценных бумаг, и нерыночные, возникшие по итогам исполнения федерального бюджета и выпущенные в счет финансирования образовавшейся задолженности. Если выпуск и обращение первых достаточно регламентированы и включаются в программу внутренних заимствований на очередной финансовый год, то вторые выпускаются регулярно несмотря на принятие соответствующих законодательных актов.
К рыночным инструментам можно отнести государственные краткосрочные облигации (ГКО), облигации федерального займа с переменным и постоянными купонами (ОФЗ), облигации федерального государственного займа (ОГСЗ), облигации внутреннего валютного займа (« вэбовки»), к нерыночным – векселя Минфина, задолженность центральному банку и пр.
м ы показали, что сумма внутреннего долга в целом велика, особенно в эпизодах внешнего дефолта или высокой инфляции. Ясно, что для понимания того, как протекают кризисы, необходимо лучше ознакомиться с относительной важностью внутреннего и внешнего долга. Этот раздел является первой попыткой рассмотреть их некоторые ключе-вые характеристики. Понятно, что то, как кризис протекает, различается в разных странах и в разное время. Также важны, по всей видимости, и многие иные факторы, такие как независимость от центрального банка и режим обменного курса валют. Тем не менее несколько простых сравнений траектории производства и инфляции во время и после дефолтов по внутреннему и по внешнему долгу позволят глубже понять вопрос1.Государственный внутренний долг – это совокупность кредитно-финансовых отношений, возникающих в связи с перемещением капитала от населения в государственный бюджет и обратно. Для чего необходимо развитие подобных взаимоотношений и какими особенностями они характеризуются?
Внутренний долг РФ включает долговые обязательства государства перед юридическими и физическими лицами России. Благодаря госдолгу происходит увеличение наличности в обращении и погашение бюджетного дефициты страны.
Кредиторами государства могут быть такие субъекты:
Внутренний государственный долг – это также и ценные бумаги РФ, служащие гарантией выполнения правительством долговых обязательств перед резидентами страны. К числу таких документов относятся краткосрочные и долгосрочные облигации, казначейские вексели, золотые сертификаты Минфина РФ и т.п.
В состав внутреннего госдолга в РФ входят:
При анализе внутреннего долга четко просматриваются три его компонента:
Исходя из бюджетного кодекса, внутренний долг РФ состоит из:
Пределы объемов внутреннего долга утверждаются соответствующим Законом РФ в начале каждого года. Максимальный размер задолженности, который был установлен правительством, может быть превышен, однако только если это необходимо для уменьшения внешнего долга, поскольку увеличение последнего для экономики страны более критично, нежели рост внутреннего долга.
Как уже ранее отмечалось, внутренний долг государства – это тот компонент бюджетной политики, за счет которого может осуществляться погашение внешней задолженности РФ перед другими странами на основании соответствующих долговых обязательств международного уровня.
Ориентация на создание схемы, по которой постепенно бы происходило уменьшение общего государственного долга, и лежит в основе долговой политики России. Помимо этого, выделяют также и следующие принципы:
Рынок внутренней государственной задолженности Российской Федерации обуславливается макроэкономическим развитием государства, и закономерно прошел множество этапов падения и развития. Оптимальный подход к бюджетной политике, выстраиваемый методами проб и ошибок, в конечном результате должен обеспечивать максимально эффективное управление бюджетными средствами.