те денежные средства, которые получает каждый акционер, который вложил свои средства в акции той или иной компании

Выплата дивидендов по акциям,прибыль полученная от дивидендов акционерами,налогообложение дивидендов, размер дивидендов, ставка дивиденда, проводки дивиденда, получение дивидендов, процент дивидендов

Развернуть содержание

Свернуть содержание

Дивиденд - это, определение

Дивиденд - это сумма тех денежных средств, которую получает каждый акционер, вложивший свои средства в акции какой-либо компании.

Дивиденд (лат. dividendum - то, что подлежит разделу) - это часть прибыли компании, распределяемая между акционерами в соответствии с количеством (суммой) и видом акций, находящихся в их владении. Дивиденд по обыкновенным акциям колеблется в зависимости от размера прибыли акционерного общества, по привилегированным акциям дивиденд выплачивается в размере заранее установленного твердого процента к их стоимости. Общая сумма чистой прибыли, подлежащая выплате в качестве дивиденда, устанавливается после уплаты налогов, отчислений в фонды расширения и модернизации производства и дополнительных вознаграждений директорам компании.

Дивиденд - это финансовая, экономическая прибыль, получаемая участниками какого-либо предприятия пропорционально вложенному капиталу.

Дивиденд - это прибыль, получаемая акционерами, пропорционально вложенному капиталу.

Дивиденд - это доход,периодически (обычно ежегодно) выплачиваемый акционерам на каждую акцию изприбыли акционерного общества.

Дивиденд - это часть прибыли АО, распределяемой между акционерами (владельцами акций) в виде дохода на акцию. Дивиденд выплачивается им ежегодно в соответствии с имеющимися у них акциями с учетом достоинства акций пропорционально взносам акционеров в акционерный капитал. Дивиденд по привилегированным акциям зафиксирован и не зависит от доходов, а по обыкновенным акциям дивиденд может меняться в зависимости от прибыльности АО и использования полученной прибыли. Выплата доходов акционеру осуществляется наличными или акциями ежегодно после уплаты всех налогов и платежей в бюджет государства, местный бюджет, пополнения фондов развития производства, образования резервов, выплаты процентов по облигациям и других платежей. Не выплаченный акционерам дивиденд аккумулируется и превращается в задолженность АО перед акционерами и должен быть выплачен в следующем году.

Дивиденд - это часть прибыли, получаемая отдельными участниками предприятия пропорционально количеству акций или паев, принадлежащих каждому.

Дивиденд - это выплата процентов по первоклассным государственным ценным бумагам.

- это платеж, который осуществляется юридическим лицом - эмитентом корпоративных прав либо инвестиционных сертификатов в пользу владельца таких корпоративных прав, инвестиционных сертификатов и прочих ценных бумаг, удостоверяющих право собственности инвестора на долю (пай) в имуществе (активах) эмитента, в связи с распределением части его прибыли, рассчитанной по правилам бухгалтерского учета. К дивидендам приравнивается также платеж, который осуществляется государственным унитарным, коммерческим, казенным либо коммунальным предприятием в пользу государства либо органа местного самоуправления в связи с распределением части прибыли такого предприятия, платеж, который выплачивается владельцу сертификата фонда операций с недвижимостью в результате распределения дохода фонда операций с недвижимостью.

Понятие дивиденд

Дивидендом признается любой доход, полученный акционером (участником) от организации при распределении прибыли, остающейся после налогообложения (в том числе в виде процентов по привилегированным акциям), по принадлежащим акционеру (участнику) акциям (долям) пропорционально долям акционеров (участников) в уставном (складочном) капитале этой организации.

К дивидендам также относятся любые доходы, получаемые из источников за пределами Российской Федерации, относящиеся к дивидендам в соответствии с законодательствами иностранных государств.

Не признаются дивидендами:

1) выплаты при ликвидации организации акционеру (участнику) этой организации в денежной или натуральной форме, не превышающие взноса этого акционера (участника) в уставный (складочный) капитал организации;

2) выплаты акционерам (участникам) организации в виде передачи акций этой же организации в собственность;

3) выплаты некоммерческой организации на осуществление основной уставной деятельности (не связанной с предпринимательской деятельностью), произведенные хозяйственными обществами, уставный капитал которых состоит полностью из вкладов этой некоммерческой организации (п. 2 ст. 43 НК РФ).

Теории выплат дивидендов

Теория независимости дивидендов

Миллер утверждают, что избранная дивидендная политика не оказывает никакого влияния ни на рыночную стоимость предприятия (цену акций), ни на благосостояние собственников в текущем или перспективном периоде, так как эти показатели зависят от суммы формируемой, а не распределяемой профита. В соответствии с этой теорией дивидендной политике отводится пассивная роль в механизме управления профитом. При этом свою теорию они сопроводили значительным количеством ограничений, которые в реальной практике управления профитом обеспечить невозможно. Несмотря на свою уязвимость в плане практического использования, теория ММ стала отправным пунктом поиска более оптимальных решений механизма формирования дивидендной политики.

Теория предпочтительности дивидендов

Ее авторы -М. Гордон и Д. Линтнср утверждают, что каждая единица текущего дохода(выплаченного в форме дивидендов) в силу того, что она ""очищена от риска" стоит всегда больше, чем доход отложенный на будущее, в связи с присущим ему риском. Исходя из этой теории максимизация дивидендных выплат предпочтительней, чем капитализация профита. Однако противники этой теории утверждают, что в большинстве случаев полученный в форме дивидендов доход все равно реинвестируется затем в акции своей или аналогичной акционерного общества, что не позволяет использовать фактор риска как аргумент в пользу той или иной дивидендной политики (фактор риска может быть учтен лишь менталитетом собственников; он определяется уровнем риска хозяйственной деятельности той или иной компании, а не характером дивидендной политики).

Теория минимизации дивидендов

В соответствии с этой теорией эффективность дивидендной политики определяется критерием минимизации налоговых выплат по текущим и предстоящим доходам собственников. А так как налогообложение текущих доходов в форме получаемых дивидендов всегда выше, чем предстоящих (с учетом фактора стоимости денег во времени, льгот по налогам на капитализируемую прибыль и т.п.), дивидендная политика должна обеспечивать минимизацию дивидендных выплат, а соответственно максимизацию капитализации профита с тем, чтобы получить наивысшую налоговую защиту совокупного дохода собственников. Однако такой подход к дивидендной политике не устраивает многочисленных мелких акционеров с низким уровнем доходов, постоянно нуждающихся в текущих их поступлениях в форме дивидендных выплат (что снижает объем спроса на акции таких компаний, а соответственно и котируемую рыночную цену этих акций).

Сигнальная теория дивидендов

Эта теория построена на том, что основные модели оценки текущей реальной рыночной стоимости акций и качестве базисного элемента используют размер выплачиваемых по ней дивидендов. Таким образом, рост уровня дивидендных выплат определяет автоматическое возрастание реальной, а соответственно и котируемой рыночной стоимости акций, что при их реализации приносит акционерам дополнительный доход. Кроме того, выплата высоких дивидендов "сигнализирует" о том, что компания находится на подъеме и ожидает существенный рост профита в предстоящем периоде. Эта теории неразрывно связана с высокой "прозрачностью" рынка акций, на котором оперативно полученная информация оказывает существенное влияние на колебания рыночной стоимости акций.

Клиентурная теория дивидендов

В соответствии с этой теорией компания должна осуществлять такую дивидендную политику, которая соответствует ожиданиям большинства акционеров, их менталитету. Если основной состав акционеров ("клиентура" акционерного общества) отдает предпочтение текущему доходу, то дивидендная политика должна исходить из преимущественного направления профита на цели текущего потребления. И наоборот, если основной состав акционеров отдает предпочтение увеличению своих предстоящих доходов, то дивидендная политика должна исходить из преимущественной капитализации профита в процессе ее распределения. Та часть акционеров, которая с такой дивидендной политикой будет не согласна, реинвестирует свой капитал в акции других компаний, в результате чего состав "клиентуры" станет более однородным.

Классификация дивидендов

Можно создать несколько десятков классификаций. Для инвестора наиболее важны следующие типы:

Дивиденды по категории акций

Дивиденды по привилегированным акциям

Привилегированная акция всоответствии со статьей 32 Закона об акционерных обществах дает право еевладельцу на получение фиксированного дивиденда, размер которогоустанавливается в твердой сумме или в процентах от номинальной стоимости акций,а также на оплату остаточной стоимости акции при ликвидации общества.

Владельцы привилегированныхакций не имеют права голоса на общем собрании общества, если иное неустановлено Законом об акционерных обществах. В частности, они имеют правоучаствовать в общем собрании акционеров с правом голоса при решении вопросов ореорганизации и ликвидации общества. Иные права на получение права голосаопределены также пунктами 4 и 5 статьи 32 Закона об акционерных обществах.

Размер дивиденда по привилегированным акциям, а также стоимость, выплачиваемая при ликвидации общества (ликвидационная стоимость) по привилегированным акциям каждого типа,определяются уставом акционерного общества.

Размер дивиденда и ликвидационная стоимость по привилегированным акциям считаются определенными также, если уставом общества установлен порядок их определения. Владельцы привилегированных акций, по которым не определен размер дивиденда, имеют правона получение дивидендов наравне с владельцами обыкновенных акций.

Преимущества привилегированных акций:

Владельцы данных акций первыми получают доход акционерного общества;

При ликвидации акционерного общества держатели привилегированных акций получают преимущственное право по отношению к держателям обыкновенных акций на получение части имущества в соответствии с долей, выраженной стоимостью акций.

Если уставом общества предусмотрены привилегированные акции двух и более типов, по каждому из которыхопределен размер дивиденда, уставом общества должна быть также установлена очередность выплаты дивидендов по каждому из них, а если уставом обществапредусмотрены привилегированные акции двух и более типов, по каждому из которых определена ликвидационная стоимость, – очередность выплаты ликвидационной стоимости по каждому из них.

Уставом общества может бытьустановлено, что невыплаченный или не полностью выплаченный дивиденд по привилегированным акциям определенного типа, размер которого определен уставом,накапливается и выплачивается не позднее срока, определенного уставом(кумулятивные привилегированные акции). Если уставом общества такой срок неустановлен, привилегированные акции кумулятивными не являются.

Это свидетельствует о том, что финансовые отношения между компанией и ее собственниками по поводу распределения полученных доходов, выражаемые дивидендной политикой, сложны и многогранны.

Дивидендная политика – это часть финансовой политики компании, направленная на оптимизацию соотношения между потребляемой и реинвестируемой (капитализируемой) долями прибыли с целью увеличения рыночной стоимости компании и благосостояния собственников.

Дивиденды по обыкновенным акциям

Обыкновенные акции всоответствии со статьей 31 Закона об акционерных обществах дают право ихвладельцам участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса по всемвопросам его компетенции, право получения дивидендов, размер которогоколеблется в зависимости от финансового положения общества, а также в случаеликвидации общества – право на получение части его имущества.

Обыкновенные акции:

Удостоверяют участие в акционерном обществе и предоставляют право голоса;

Дают право на получение дивидендов и части имущества акционерного общества при его ликвидации после удовлетворения требований кредиторов и отстствия иных задолженностей.

Дивиденды по периоду выплат

Квартальные дивиденды

Согласно п. 1 ст. 42 Закона «Об акционерных обществах» общество вправе по результатам первого квартала, полугодия, девяти месяцев финансового года и (или) по результатам финансового года принимать решения (объявлять) о выплате дивидендов по размещенным акциям. При этом решение о выплате (объявлении) квартальных дивидендов может быть принято в течение трех месяцев после окончания соответствующего периода. Аналогичные нормы определены законодательством об обществах с ограниченной ответственностью (ст. 28 Закона «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Полугодовые дивиденды

Решение о выплате полугодовых дивидендов (их еще называют промежуточными), их размере и форме выплаты принимается советом директоров (наблюдательным советом) общества. Дата выплаты промежуточных дивидендов определяется каждый раз особым решением совета директоров (наблюдательного совета), но не может быть ранее 30 дней со дня принятия такого решения.

Годовые дивиденды

Решение о выплате годовых дивидендов, их размере и форме выплаты принимается собранием акционеров по рекомендации совета директоров. При этом размер годовых дивидендов не может быть больше рекомендованного советом директоров и меньше выплаченных промежуточных дивидендов.

Дивиденды по способу выплат

Денежные дивиденды

Обычно дивиденды выплачивают в денежном виде. Такие дивиденды называют денежными дивидендами (англ. cash dividend).

Размер дивидендов, как правило, рассчитывается на основе прибыльности и налогооблагаемого дохода. Распределяемая наличность может включать в себя прирост капитала и доходность капитала в дополнение к дивидендам.

Дивиденды имуществом

Дивиденды могут выплачиваться акциями (англ. stock dividend) или другим имуществом акционерного общества.

Если принимается решение передать в качестве дивидендов имущество, то необходимо его оценить, при этом правила такой оценки отдельно нормами российского законодательства не установлены. Оценка имущества, передаваемого в качестве дивидендов, должна соответствовать рыночной с учетом ст. 40 НК РФ. Для обоснования стоимости передаваемого в счет дивидендов имущества можно использовать отчет независимого оценщика.

Дивиденды по размеру выплат

Полные дивиденды

Полные дивиденды выплачиваются в полном размере единовременно.

Частичные дивиденды

Частичные дивиденды выплачиваются частями в течении всего года.

Выплата дивидендов по акциям

Акции, по которым начисляются дивиденды

Дивиденды начисляются и выплачиваются только по тем акциям, которые находятся на руках у акционеров и полностью ими оплачены.

Право на получение дивидендов напрямую связано с правом на владение акциями акционерного общества.

Акция – ценная бумага,подтверждающая взнос физического лица в уставный капитал общества и дающаяправо на получение доли прибыли в виде дивидендов. В связи с этим уставныйкапитал акционерного общества полностью состоит из стоимости размещенных средиакционеров акций (точнее – номинальной стоимости акций).

Акции, по которым дивиденды не начисляются

Не размещенные (не выпущенные в обращение);

Приобретенные и находящиеся на балансе акционерного общества по решению совета директоров;

Выкупленные и находящиеся на балансе общества по решению общего собрания акционеров или по их требованию;

Поступившие в распоряжение общества из-за неисполнения покупателем обязательств по их приобретению.

Решение собрания акционеров о дивидендах. В соответствии с законом акционерное общество может принять решение о полной или частичной выплате дивидендов или о их невыплате по итогам отчетного года.

Закон устанавливает ситуации, при которых акционерное общество не может принимать решение о выплате дивидендов.

Дивиденд может быть выплачен как акционерам, так и номинальным держателям акций, внесенным в реестр акционеров общества в установленном порядке.

Если в реестре акционеров числится номинальный держатель, то дивиденды начисляются ему, и на нем лежит ответственность за перечисление начисленных дивидендов его депонентам (конкретным акционерам).

Если после даты составления списка лиц, имеющих право на дивиденды (даты закрытия реестра), акции или их часть будут проданы другому лицу, то право на дивиденды остается за их прежним владельцем. Приобретатель вправе получить в этом случае дивиденды только на основании доверенности, выданной продавцом, включенных в список лиц, имеющих право на дивиденд.

Право акционера получать объявленные обществом дивиденды не является безусловным и не всякий акционер, несмотря на то, что он законно владеет акциями, может получить причитающийся по ним дивиденд. Это зависит от того, когда он приобрел ценные бумаги и соответственно был включен в реестр акционеров. ФЗ "Об акционерных обществах " установил порядок определения лиц, имеющих право на участие в распределении чистой прибыли.

Список лиц, имеющих право на получение годовых дивидендов, составляется на дату составления списка лиц, имеющих право участвовать в годовом общем собрании акционеров. Следовательно, такой список, должен быть составлен по состоянию на дату, наступающую не ранее даты принятия решения о проведении общего собрания акционеров и не более чем за 50 дней до даты проведения общего собрания (ст. 51 ФЗ "Об акционерных обществах"). Если собрание акционеров проводится в форме совместного присутствия с предварительным направлением бюллетеней для голосования (абз. 2п. 2 ст. 60 ФЗ "Об акционерных обществах"), то вышеуказанная дата не может быть позже 45 дней до даты проведения общего собрания акционеров.

Таким образом, по данным реестра на один день составляются несколько списков:

Список лиц, имеющих право участвовать в годовом общем собрании акционеров;

Список лиц, имеющих право на получение годовых дивидендов;

В определенных случаях может составляться список лиц, имеющих право требовать выкупа обществом принадлежащих им акций.

Дата, на которую берется реестр для составления этих списков, определяется советом директоров при принятии решения о созыве годового общего собрания. В список лиц,имеющих право на получение годовых дивидендов, включаются акционеры, а также иные зарегистрированные в реестре лица (залогодержатели, если согласно договорам залога залогодержатель получил право на получение дивидендов по этим акциям, и доверительные управляющие), внесенные в реестр акционеров на день составления списка лиц, имеющих право участвовать в годовом общем собрании акционеров. Для составления списка лиц, имеющих право получения годовых дивидендов, номинальный держатель акций предоставляет данные о лицах, в интересах которых он владеет акциями (п. 4 ст. 42 ФЗ "Об акционерных обществах"). Если после составления указанных списков акционер уступит свои акции другому лицу, приобретатель уже не включается в список лиц, имеющих право на получение годовых дивидендов. Дивиденды в таком случае должны быть выплачены бывшему владельцу, указанному в списке.

Списки лиц, имеющих право на участие в общем собрании и получение годовых дивидендов - это данные из реестра, которые берутся на определенный момент времени. Для предотвращения конфликтных ситуаций, связанных с переуступкой акций,в "Положении об общем собрании акционеров" необходимо определить, на какой именно момент времени составляются эти списки. Целесообразно установить, что это конец рабочего дня, который определен как дата составления списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании.Список лиц, имеющих право на получение годовых дивидендов, составляется держателем реестра акционеров на основании полученного от общества письменного распоряжения.

Распоряжение о подготовке списка зарегистрированных лиц, имеющих право на получение доходов по ценным бумагам должно содержать следующие данные:

Полное наименование общества;

Дату и номер протокола годового общего собрания акционеров, на котором было принято решение о выплате годовых дивидендов;

Дату, на которую должен быть составлен список зарегистрированных лиц, имеющих право на получение годовых дивидендов;

Форму, в которой предлагается осуществлять выплату дивидендов;

Размер выплачиваемых дивидендов по каждой категории (типу) акций общества;

Срок выплаты дивидендов;

Полное официальное наименование агента(ов) по выплате дивидендов (при его (их)наличии), его (их) место нахождения и почтовый адрес.

Очередность выплаты дивидендов

Дивиденды в акционерном обществе устанавливаются и выплачиваются раздельно по привилегированным и обыкновенным акциям.

Владелец привилегированной акции имеет преимущество в получении дивидендов по сравнению с владельцем обыкновенной акции.

В свою очередь владельцы различных типов привилегированных акций могут иметь разную очередность в их получении. Согласно закону «Об акционерных обществах» дивиденды в первую очередь выплачиваются по тем привилегированным акциям, которые предоставляют владельцам преимущество в очередности получения дивидендов. Если финансовые условия акционерного общества позволяют по этому типу акций дивиденды выплатить, рассматривается возможность выплаты дивидендов по кумулятивным акциям, по которым в предшествующих периодах дивиденды не выплачивались или выплачивались частично. Если могут быть выплачены дивиденды по перечисленным двум типам привилегированных акций, рассматривается возможность выплаты дивидендов по привилегированным акциям, по которым размер дивиденда определен уставом общества. Затем может быть принято решение о выплате дивидендов по привилегированным акциям, по которым размер дивиденда не определен. И в последнюю очередь принимается решение о выплате дивидендов по обыкновенным акциям.

Форма выплаты дивидендов

– часть общей суммы чистой прибыли акционерного общества, распределяемая между акционерами в соответствии с имеющимися у них акциями.

Некумулятивный дивиденд – привилегированный дивиденд, который накапливается у держателя акций, не будучи объявленным дирекцией акционерной компании (общества). Этот вид дивидендов по своей сути является премией, которую руководство компании выплачивает по желанию в случае достаточности финансовых резервов. Выплаты некумулятивного дивиденда производятся для того, чтобы продемонстрировать возможным инвесторам надежность и прибыльность работы компании, а также для стимулирования уже существующих акционеров.

Дивидендная доходность акций – фактический доход, который поступает в настоящее время по капиталовложениям в акции при текущей цене на рынке и равняется дивиденду на акцию как процент этой цены.

Дивидендная доходность акций рассчитывается путем арифметического сложения чистого дивиденда и налоговых льгот. В этом случае имеет место прямое сопоставление с иными возможностями капиталовложений.

Дивидендная доходность акций является важным показателем при анализе существующих и потенциальных инвестиций. Часто этот показатель применяют, чтобы сравнить денежную прибыль от акции и прибыль от инвестиций с фиксированным процентом, при этом во внимание не принимается удорожание капитала или понижение курса акции. Как правило, высокодоходные акции ЮСТСИ прогнозируют низкий рост капитала, в то время как акции с низкой доходностью дивиденда прогнозируют относительно большой рост капитала.

Дивидендный выход – это результат деления дивиденда по обыкновенным акциям на доступную держателям обыкновенных акций прибыль, причем деление производится в расчете на одну акцию. Возможности капиталовложений, предпочтения держателей акций между текущим и будущим доходом оказывают влияние на значение дивидендного выхода.

От дивидендного выхода не зависит стоимость капитала даже в среднесрочной перспективе, что также необходимо учитывать.

Размер дивидендов имеет меньшее значение, чем капитализация на рынке и прибыль от них, однако акционеров, интересующихся текущими выплатами, привлекают высокие дивиденды. Выплата дивидендов связана с высокими налоговыми изъятиями, поэтому в интересах менеджмента, трудового коллектива, акционеров реинвестировать прибыль. В зависимости от уровня дивидендного выхода, стабильности дивидендов на акцию акционерное общество выбирает определенный вид дивидендной политики.

Дивидендная перепись – перепись всех получающих дивиденды акционеров компании, дата проведения которой объявляется на три недели раньше срока выплаты дивидендов. В ходе дивидендной переписи держатели акций, как правило, сообщают реквизиты счета, на который следует перечислять дивиденды.

Дивидендный мандат – документ, подписанный акционером, о том, кто должен получить от акционерного общества дивиденды держателя акций. Он может выступать своего рода расчетным документом, например, для погашения долговых обязательств акционера, а также применяться в случае, когда акционер сам не может получить дивиденды в установленный компанией срок.

– это платеж, осуществляемый юридическим лицом – эмитентом корпоративных прав или инвестиционных сертификатов в пользу владельца таких корпоративных прав (инвестиционных сертификатов) в связи с распределением части прибыли такого эмитента, рассчитанного по правилам бухгалтерского учета. Иначе говоря, в определении источника выплаты дивидендов состоялось сближение бухгалтерского и налогового учета.

К дивидендам приравнивается также платеж, осуществляемый государственным некорпоратизированным, казенным или коммунальным предприятием в пользу, соответственно, государства или органа местного самоуправления в связи с распределением части прибыли такого предприятия. При этом наличие или отсутствие прибыли, рассчитанной согласно правилам налогового учета, не может влиять на принятие или непринятие решения о начислении дивидендов.

Физическое лицо (как и юридическое) – учредитель частной организации, являющееся владельцем 100% капитала такой компании, включает право на управление и получение соответствующей части прибыли в виде дивидендов. Иначе говоря, единоличный учредитель организации имеет право на дивиденды.

Выплата доходов акционерам производится наличными или акциями. Размер дивиденда варьируется для обычных акций и фиксирован для привилегированных акций.

Компания может выплачивать дивиденды акционерам из прежних доходов даже в сложное для нее время. В США практикуется условие, что сумма дивидендов не должна превышать сумму накоплений нераспределенной прибыли.

Отчисление прибыли или ее части иностранному материнскому предприятию (организации) российским дочерним организациям считается также выплатой дивидендов.

Доходы от соглашений (долговых обязательств), которые предусматривают участие в прибылях, приравниваются к дивидендам, причем соглашения должны быть определены по законодательству того государства, в котором возникают такие доходы.

Выплата дивидендов товарами принадлежит к бартерным операциям, поэтому предприятие-эмитент должно учесть, что в налоговом учете доходы и расходы от осуществления бартерной операции не могут быть ниже обычных цен. Подтверждением этого могут быть: данные предприятия (учетная цена товара, балансовая стоимость объектов основных средств), опубликованные цены (прайс-листы) или статистические данные. Такая операция подлежит налогообложению НДС. Если юридическое лицо, получающее дивиденды, является связанным лицом по отношению к эмитенту (например, владеет долей не менее 20% от уставного фонда эмитента), база налогообложения НДС не может быть ниже обычной цены.

Выплата дивидендов товарами для предприятия-эмитента неудобна, поскольку в налоговом учете она рассматривается как бартерная, в результате чего возникают налоговые обязательства по НДС и увеличивается валовой доход на сумму, не меньше обычной цены.

Дивиденд в форме ценных бумаг (англ. stock dividend) – дополнительный выпуск обычных акций в порядке доли обозначенного акционерного капитала для распределения их на пропорциональном основании между зарегистрированными держателями обычных акций.

Дивиденды, выплачиваемые акциями – это способ капитализации неиспользованной прибыли, которая перераспределяется и увеличивает уставный капитал (за счет дополнительной эмиссии).

Выпуская дивиденд такого рода, акционерная компания получает возможность сохранить наличные средства, которые необходимы для коммерческой деятельности или реализации любых инвестиционных проектов. Активизация производства на основе использования этих средств может обеспечить получение дополнительной прибыли и выполнение взятых обязательств при выплате гарантированных дивидендов. Такая форма выплаты дивидендов используется только в случае полной оплаты акционерами акций (внесение полностью всеми участниками своих взносов).

Дивиденды в виде дополнительных ценных бумаг не облагаются налогом до момента продажи, что является преимуществом для акционеров, так как дивиденды, выплачиваемые наличными деньгами, должны декларироваться в качестве дохода в том году, когда были получены акционером.

Денежная форма выплаты дивидендов в наибольшей степени отвечает их экономическому содержанию и поэтому распространена во многих акционерных обществах. Тем не менее ее реализация осложняется не только непростым финансовым состоянием акционерных обществ, но и положениями отдельных документов, которые регламентируют финансовые операции акционерных обществ. Так, согласно п. 5 Положения о ведении кассовых операций в национальной валюте в Украине, утвержденного постановлением Правления НБУ от 15 декабря 2004 г. № 637, денежные средства на выплату дивидендов должны получаться исключительно из касс банка. Для выплаты дивидендов в денежной форме нельзя использовать средства, находящиеся в кассе предприятия, например, денежную выручку.

Сроки выплаты дивидендов

Срок выплаты годовых дивидендов может быть определен уставом общества или решением общего собрания акционеров о выплате годовых дивидендов. Если уставом общества или решением общего собрания акционеров дата выплаты годовых дивидендов не определена, срок их выплаты не должен превышать 60 дней со дня принятия решения о выплате годовых дивидендов.

Если решение о выплате дивидендов принято, то их выплата становится обязанностью акционерного общества.

Однако закон «Об акционерных обществах» устанавливает, что общество не может выплачивать объявленные дивиденды по акциям, если на день выплаты:

Общество отвечает признакам несостоятельности (банкротства) или они появятся у общества в результате выплаты дивидендов;

Стоимость чистых активов общества меньше суммы его уставного капитала, резервного фонда и превышения ликвидационной стоимости размещенных привилегированных акций, определенной уставом, над их номинальной стоимостью или она станет меньше указанной суммы в результате выплаты дивидендов.

При прекращении указанных обстоятельств обязательства общества по выплате дивидендов возобновятся.

Дивидендная политика

Дивидендная политика - политика акционерного общества в области распределения прибыли компании, то есть распределения дивидендов между держателями акций. Дивидендная политика формируется советом директоров. В зависимости от целей компании и текущей/прогнозируемой ситуации, прибыль компании может быть реинвестирована, списана на нераспределенную прибыль или выплачена в виде дивидендов. Термин «дивидендная политика» в принципе связан с распределением прибыли в акционерных обществах. Однако рассматриваемые в данном случае принципы и методы распределения прибыли применимы не только к АО, но и к предприятиям любой организационно- правовой формы. В связи с этим в финансовом менеджменте используется более широкая трактовка термина «дивидендная политика», под которой понимают механизм формирования доли прибыли, выплачиваемой собственнику в соответствии с долей его вклада в общую сумму собственного капитала предприятия. Также дивидендная политика является составной частью общей финансовой политики предприятия, заключающейся в оптимизации пропорции между потребляемой и капитализируемой прибылью с целью максимизации рыночной стоимости предприятия.

Дивидендная политика, как и управление структурой капитала, оказывает существенное влияние на цену акций предприятия. Дивиденды представляют собой денежный доход акционеров и в определенной степени сигнализируют им о том, что предприятие, в акции которого они вложили свои деньги, работает успешно. С теоретической позиции выбор дивидендной политики предполагает решение двух ключевых вопросов: влияет ли величина дивидендов на изменение совокупного богатства акционеров? Если да, то какова должна быть оптимальная их величина?

Существуют два различных подхода в теории дивидендной политики. Первый подход носит название "Теория начисления дивидендов по остаточному принципу". Основные теоретические разработки в рамках этой теории были выполнены Франко Модильяни и Мертоном Миллером в 1961 г. Они выдвинули идею о существовании так называемого "эффекта клиентуры", согласно которой акционеры в большей степени предпочитают стабильность дивидендной политики, чем получение каких-то экстраординарных доходов. Кроме того, Модильяни и Миллер считают, что дисконтированная цена обыкновенных акций после финансирования за счет прибыли всех приемлемых проектов плюс полученные по остаточному принципу дивиденды в сумме эквивалентны цене акций до распределения прибыли. Иными словами, сумма выплаченных дивидендов примерно равна расходам, которые в этом случае необходимо понести для изыскания дополнительных источников финансирования. Тем не менее Модильяни и Миллер все же признают определенное влияние дивидендной политики на цену акционерного капитала, но объясняют его не собственно влиянием величины дивидендов, а информационным эффектом - информация о дивидендах, в частности о их росте, провоцирует акционеров на повышение цены акций.

Основной вывод этих ученых - дивидендная политика не нужна. Оппоненты теории Модильяни - Миллера считают, что дивидендная политика влияет на величину совокупного богатства акционеров. Основным ся М. Гордон. Основной его аргумент выражается крылатой фразой "Лучше синица в руке, чем журавль в небе" и состоит в том, что инвесторы, исходя из принципа минимизации риска, всегда предпочитают текущие дивиденды возможным будущим, равно как и возможному приросту акционерного капитала.

Кроме того, текущие дивидендные выплаты уменьшают уровень неопределенности инвесторов относительно целесообразности и выгодности инвестирования в данное предприятие; тем самым их удовлетворяет меньшая норма дохода на инвестированный капитал, что приводит к возрастанию рыночной оценки акционерного капитала. Напротив, если дивиденды не выплачиваются, неопределенность возрастает, возрастает и приемлемая для акционеров норма дохода, что приводит к снижению рыночной оценки акционерного капитала.

Можно сказать, что второй подход является более распространенным.

Вместе с тем признается и тот факт, что какого-то единого формализованного алгоритма в выработке дивидендной политики не существует - она определяется многими факторами, в том числе и трудно формализуемыми, например психологическими. Поэтому каждое предприятие должно выбирать свою субъективную политику исходя прежде всего из присущих ему особенностей.

Можно выделить две основополагающие инвариантные задачи, решаемые в процессе выбора оптимальной дивидендной политики. Они взаимосвязаны и заключаются в обеспечении: а) максимизации совокупного достояния акционеров; б) достаточного финансирования деятельности предприятия. Для решения поставленных задач, в данной работе необходимо рассмотреть: источники дивидендов, порядок их выплат, виды дивидендных выплат и др.

Факторы, определяющие дивидендную политику

В любой стране имеются определенные нормативные документы, в той или иной степени регулирующие различные стороны хозяйственной деятельности, в том числе и порядок выплаты дивидендов. Кроме того, существуют и национальные традиции в содержании дивидендной политики, общие тенденции в отношении выплаты дивидендов. Существуют и некоторые другие обстоятельства формального и неформального, объективного и субъективного характера, влияющие на дивидендную политику. Приведем наиболее характерные из них.

1. Ограничения правового характера

Собственный капитал предприятия состоит из трех крупных элементов: акционерный капитал, эмиссионный доход, нераспределенная прибыль. В большинстве стран законом разрешена одна из двух схем - на выплату дивидендов может расходоваться либо только прибыль (прибыль отчетного периода и нераспределенная прибыль прошлых периодов), либо прибыль и эмиссионный доход.

В национальных законодательствах имеются и другие ограничения по выплате дивидендов. В частности, если предприятие неплатежеспособно или объявлено банкротом, выплата дивидендов в денежной форме, как правило, запрещена. Поскольку налогом облагаются только полученные акционерами дивиденды, а отложенные к выплате дивиденды (нераспределенная прибыль) налогом не облагаются, нередко компании не выплачивают дивиденды с тем, чтобы избежать налога. В этом случае по усмотрению местных налоговых органов превышение нераспределенной прибыли над установленным нормативом облагается налогом. Причина введения подобных ограничений кроется в необходимости защиты прав кредиторов и предотвращения возможного "проедания" собственного капитала предприятия.

Согласно российскому Положению об акционерных обществах процедура объявления дивиденда проводится в два этапа: промежуточный дивиденд объявляется директоратом и имеет фиксированный размер; окончательно - дивиденд утверждается общим собранием по результатам года с учетом выплаты промежуточных дивидендов. Величина окончательного дивиденда в расчете на одну акцию предлагается на утверждение собранию директоратом общества.

2. Ограничения контрактного характера

Во многих странах величина выплачиваемых дивидендов регулируется специальными контрактами в том случае, когда предприятие хочет получить долгосрочную ссуду. Чтобы обеспечить обслуживание такого долга, в контракте, как правило, оговаривается либо предел, ниже которого не может опускаться величина нераспределенной прибыли, либо минимальный процент реинвестируемой прибыли. В России подобной практики нет; отдаленным аналогом ее выступает обязательность формирования резервного капитала в размере не менее 10% уставного капитала общества.

3. Ограничения в связи с недостаточной ликвидностью

Дивиденды в денежной форме могут быть выплачены лишь в том случае, если у предприятия есть деньги на расчетном счете или денежные эквиваленты, конвертируемые в деньги, достаточны для выплаты. Теоретически предприятие может взять кредит для выплаты дивидендов, однако это не всегда возможно и, кроме того, связано с дополнительными расходами. Таким образом, предприятие может быть прибыльным, но не готовым к выплате дивидендов по причине отсутствия реальных денежных средств. В России в условиях исключительно высокой взаимной неплатежеспособности такая ситуация вполне реальна.

4. Ограничения в связи с расширением производства

Многие предприятия, особенно на стадии становления, сталкиваются с проблемой поиска финансовых источников целесообразного расширения производственных мощностей. Дополнительные источники финансовых ресурсов нужны как предприятиям, наращивающим объемы производства высокими темпами, для приобретения дополнительных основных средств, так и предприятиям с относительно невысокими темпами роста для обновления материально- технической базы. В этих случаях нередко прибегают к практике ограничения дивидендных выплат. Известна практика, когда в учредительных документах оговаривается минимальная доля текущей прибыли, обязательная к реинвестированию.

5. Ограничения в связи с интересами акционеров

Как было отмечено выше, в основе дивидендной политики лежит общеизвестный ключевой принцип финансового управления - принцип максимизации совокупного дохода акционеров. Величина его за истекший период складывается из суммы полученного дивиденда и прироста курсовой стоимости акций. Поэтому, определяя оптимальный размер дивидендов, директорат предприятия и акционеры должны оценивать, как величина дивиденда может повлиять на цену предприятия в целом. Последняя, в частности, выражается в рыночной цене акций, которая зависит от многих факторов: общего финансового положения компании на рынке товаров и услуг, размера выплачиваемых дивидендов, темпа их роста и др.

Имеются и другие обстоятельства, увязывающие размер дивидендов и интересы акционеров. Так, если на рынке капиталов имеются возможности участия в инвестиционных проектах с более высокой нормой дохода, чем обеспечивается данным предприятием, его акционеры могут проголосовать за более высокий дивиденд (еще раз отметим, что в России ситуация несколько иная). Определенные противоречия могут возникать среди самих акционеров.

Так, более богатые акционеры могут настаивать на реинвестировании всей прибыли с тем, чтобы избежать налога; другие интересы могут быть у относительно небогатых акционеров.

В условиях рынка информация о дивидендной политике компаний тщательно отслеживается аналитиками, менеджерами, брокерами и др. Сбои в выплате дивидендов, любые нежелательные отклонения от сложившейся в данной компании практики могут привести к понижению рыночной цены акций. Поэтому нередко предприятие вынуждено поддерживать дивидендную политику на достаточно стабильном уровне, несмотря на возможные колебания конъюнктуры. Степень стабильности дивидендной политики для многих неискушенных акционеров служит своеобразным индикатором успешности деятельности данного предприятия.

Методика постоянного процентного распределения прибыли

Как известно, чистая прибыль распределяется на выплаты дивидендов по привилегированным акциям (Дпа) и прибыль, доступную владельцам обыкновенных акций (Поа). Последняя, в свою очередь, распределяется решением собрания акционеров на дивидендные выплаты но обыкновенным акциям (Доа) и нераспределенную прибыль (ПН).

Одним из основных аналитических показателей, характеризующих дивидендную политику, является коэффициент "дивидендный выход", представляющий собой отношение дивиденда по обыкновенным акциям к прибыли, доступной владельцам обыкновенных акций (в расчете на одну акцию).

Дивидендная политика постоянного процентного распределения прибыли предполагает неизменность значения коэффициента "дивидендный выход", т. е.

В этом случае, если предприятие закончило год с убытком, дивиденд может вообще не выплачиваться. Такая методика, кроме того, сопровождается значительной вариацией дивиденда по обыкновенным акциям, что, как отмечалось выше, может приводить и, как правило, приводит к нежелательным колебаниям рыночной цены акций. А именно снижение выплачиваемого дивиденда вызывает падение курса акций. Такая дивидендная политика используется некоторыми фирмами, но большинство теоретиков и практиков в области финансового менеджмента не рекомендуют пользоваться ею.

Методика фиксированных дивидендных выплат

Эта политика предусматривает регулярную выплату дивиденда на акцию в неизменном размере в течение продолжительного времени, например 1,3 дол., безотносительно к изменению курсовой стоимости акций. Если фирма развивается успешно и в течение ряда лет доход на акцию стабильно превышает некоторый уровень, размер дивиденда может быть повышен, т. е. имеется определенный лаг между двумя этими показателями. Определяя размер фиксированного дивиденда на некоторую перспективу, компании в качестве ориентира нередко используют приемлемые для них значения показателя "дивидендный выход". Данная методика позволяет в определенной степени нивелировать влияние психологического фактора и избежать колебания курсовых цен акций, характерного для методики постоянного процентного распределения прибыли.

Методика выплаты экстра-дивидендов

Эта методика является развитием предыдущей. Компания выплачивает регулярные фиксированные дивиденды, однако периодически (в случае успешной деятельности) акционерам выплачиваются экстра-дивиденды. Термин "экстра" означает премию, начисленную к регулярным дивидендам и имеющую разовый характер, т. е. получение ее в следующем году не обещается. Более того, здесь также рекомендуется использовать психологическое воздействие премии - она не должна выплачиваться слишком часто, поскольку в этом случае становится ожидаемой, а сама методика выплаты экстра-дивидендов становится бесполезной. Данные о премии также публикуются в финансовой прессе.

Например, если компания объявила о выплате дивиденда в размере 1,2 дол. и премии в размере 30 центов, информация в прессе может иметь вид: 1,2 + 0,3.

Методика выплаты дивидендов акциями

При этой форме расчетов акционеры получают вместо денег дополнительный пакет акций. Причины ее применения могут быть разными. Например, компания имеет проблемы с денежной наличностью, ее финансовое положение не очень устойчиво. Чтобы хоть как-то избежать недовольства акционеров, директорат компании может предложить выплату дивидендов дополнительными акциями.

Кстати, именно такой подход был применен многими чековыми инвестиционными фондами в нашей стране в 1994 г.

Возможен и второй вариант: финансовое положение компании устойчиво, более того, она развивается быстрыми темпами, поэтому ей нужны средства на развитие - они и поступают к ней в виде нераспределенной прибыли.

При этой методике акционеры на деле практически не получают ничего, поскольку выплаченный им дивиденд равен по величине уменьшению принадлежащих им средств, капитализированных в акциях и резервах.

Количество акций увеличилось, валюта баланса не изменилась, т. е. стоимостная оценка активов на одну акцию уменьшилась. Тем не менее до некоторой степени этот вариант устраивает и акционеров, поскольку они все же получают ценные бумаги, которые могут быть при необходимости проданы ими за наличные.

В зависимости от размера выплачиваемого акциями дивиденда рыночная цена акций ведет себя по-разному. Считается, что небольшие дивиденды (до 20%) практически не оказывают влияния на цену; если дивиденд превышает указанную величину, рыночная цена акций может существенно упасть.

Выплата дивидендов акциями может сопровождаться либо одновременным увеличением уставного капитала и валюты баланса, либо простым перераспределением источников собственных средств без увеличения валюты баланса. В экономически развитых странах второй вариант встречается чаще. В этом случае происходит увеличение уставного капитала за счет уменьшения эмиссионного дохода и нераспределенной прибыли прошлых лет.

Регулирование курса акций при выплате дивидендов

Курсовая цена акций и дивидендная политика взаимосвязаны, хотя какой- то предопределенной формализованной зависимости не существует. Выше отмечалось, что разумная дивидендная политика может способствовать снижению флуктуации курсовой цены. Курсовая цена складывается под воздействием различных случайных факторов. В финансовом менеджменте разработаны некоторые приемы искусственного регулирования курсовой цены, которые при определенных условиях могут оказать влияние и на размер выплачиваемых дивидендов. К ним относятся дробление, консолидация и выкуп акций.

Методика дробления акций при выплате дивидендов

Эта методика, называемая еще методикой расщепления, или сплита, акций, не относится непосредственно к форме выплаты дивидендов, однако она может влиять на их размер. Дробление акций производится обычно процветающими компаниями, акции которых со временем повышаются в цене. Многие компании стараются не допускать слишком высокой цены своих акций, поскольку это может повлиять на их ликвидность (общеизвестно, что при прочих равных условиях более низкие в цене акции более ликвидны). Техника дробления такова. Получив разрешение от акционеров на проведение этой операции, директорат компании в зависимости от рыночной цены акций определяет наиболее предпочтительный масштаб дробления: например, две новые акции за одну старую, три новые акции за одну старую и т. д. Далее производится замена ценных бумаг. Валюта баланса, а также структура собственного капитала в этом случае не меняются, увеличивается лишь количество обыкновенных акций. Возможна и обратная процедура (консолидация акций) - несколько старых акций меняются на одну новую (пропорции могут быть любыми). Что касается дивидендов, то здесь все зависит от директората и самих акционеров; в частности, дивиденды могут измениться пропорционально изменению нарицательной стоимости акций, т.е. дробление акций в принципе не влияет на долю каждого акционера в активах компании. Однако если новая нарицательная стоимость и новый размер дивиденда были установлены с использованием разных алгоритмов, это может оказать влияние на получаемый акционерами доход. Следует отметить, что и эта, и предыдущая методика имеют одну общую негативную черту - они сопровождаются дополнительными расходами по выпуску новых ценных бумаг

Методика выкупа акций при выплате дивидендов

Выкуп собственных акций разрешен не во всех странах, в частности в Германии он запрещен. Основная причина - желание избежать преувеличения общей величины активов компании за счет отражения в балансе активов, ценность которых не вполне очевидна. Могут быть и другие причины, заставляющие компанию выкупать свои акции в случае, если это не запрещено законом. В частности, акции в портфеле нужны для предоставления своим работникам возможности стать акционерами своей компании. Для уменьшения числа владельцев компании, для повышения курсовой цены и др. В определенной степени эта операция оказывает влияние на совокупный доход акционеров

Порядок выплаты дивидендов

Дивидендом является часть чистой прибыли предприятия, подлежащая распределению среди акционеров, приходящаяся на одну обыкновенную или привилегированную акцию. Чистая прибыль, направляемая на выплату дивидендов, распределяется между акционерами пропорционально числу и виду принадлежащих им акций.

Предприятие вправе ежеквартально, раз в полгода или раз в год принимать решение (объявлять) о выплате дивидендов по размещенным акциям, если иное не установлено Федеральным законом "Об акционерных обществах" и Уставом предприятия.

Предприятие обязано выплатить объявленные по каждой категории (типу) акций дивиденды. Дивиденды выплачиваются деньгами, а в случаях, предусмотренных Уставом предприятия, - иным имуществом.

Дивиденды выплачиваются из чистой прибыли предприятия за текущий год.

Дивиденды по привилегированным акциям определенных типов могут выплачиваться за счет специально предназначенных для этого фондов предприятия. Решение о выплате промежуточных (ежеквартальных, полугодовых) дивидендов, размере дивиденда и форме его выплаты по акциям каждой категории (типа) принимается Советом Директоров (наблюдательным советом) предприятия. Решение о выплате годовых дивидендов, размере дивиденда и форме его выплаты по акциям каждой категории (типа) принимается Общим Собранием акционеров по рекомендации Совета Директоров (наблюдательного совета) предприятия. Размер годовых дивидендов не может быть больше рекомендованного Советом Директоров (наблюдательным советом) предприятия и меньше выплаченных промежуточных дивидендов. Общее Собрание акционеров вправе принять решение о невыплате дивиденда по акциям определенных категорий (типов), а также о выплате дивидендов в неполном размере по привилегированным акциям, размер дивиденда по которым определен в Уставе. Дата выплаты годовых дивидендов определяется Уставом предприятия или решением Общего Собрания акционеров о выплате годовых дивидендов. Дата выплаты промежуточных дивидендов определяется решением Совета Директоров (наблюдательного совета) Общества о выплате промежуточных дивидендов, но не может быть ранее 30 дней со дня принятия такого решения.

Для каждой выплаты дивидендов Совет Директоров (наблюдательный совет) предприятия составляет список лиц, имеющих право на получение дивиденда. В список лиц, имеющих право на получение промежуточных дивидендов, должны быть включены акционеры и номинальные держатели акций, включенные в реестр акционеров предприятия не позднее чем за 10 дней до даты принятия Советом Директоров (наблюдательным советом) предприятия решения о выплате дивидендов, а в список лиц, имеющих право на получение годовых дивидендов, - акционеры и номинальные держатели акций, внесенные в реестр акционеров предприятия на день составления списка лиц, имеющих право участвовать в годовом Общем Собрании акционеров.

Предприятие не вправе принимать решение о выплате (объявлении) дивидендов по акциям: до полной оплаты всего уставного капитала предприятия; до выкупа всех акций, которые должны быть выкуплены в соответствии с "Положением о порядке приобретения и выкупа предприятием размещенных акций"; если на момент выплаты дивидендов оно отвечает признакам несостоятельности (банкротства) в соответствии с правовыми актами Российской Федерации о несостоятельности (банкротстве) предприятий или указанные признаки появятся у предприятия в результате выплаты дивидендов; если стоимость чистых активов предприятия меньше его уставного капитала, и резервного фонда, и превышения над номинальной стоимостью определенной уставом ликвидационной стоимости размещенных привилегированных акций либо станет меньше их размера в результате выплаты дивидендов. Предприятие не вправе принимать решение о выплате (объявлении) дивидендов по обыкновенным акциям и привилегированным акциям, размер дивиденда по которым не определен, если не принято решение о выплате в полном размере дивидендов по всем типам привилегированных акций, размер дивиденда по которым определен Уставом предприятия.

Предприятие не вправе принимать решение о выплате (объявлении) дивидендов по привилегированным акциям определенного типа, по которым размер дивиденда определен Уставом, если не принято решение о полной выплате дивидендов по всем типам привилегированных акций, предоставляющим преимущество в очередности получения дивидендов перед привилегированными акциями этого типа.

Дивидендная политика должна рассматриваться в свете общей финансовой задачи компании, которая заключается в максимизации богатства акционеров. Это не всегда означает выплату максимальных дивидендов, так как может быть найдено более прибыльное применение для дивидендов внутри самой компании. Дивидендная политика имеет большое значение, потому что она влияет на структуру капитала и финансирование компании, а в случае с акционерными компаниями и на информационную ценность.

Существует две точки зрения на значение дивидендной политики для общей оценки фирмы и задачи максимизации богатства акционеров: одна состоит в том, что дивиденды не играют роли при общей оценке фирмы (теория отсутствия значимости), а другая утверждает, что дивиденды имеют большое значение для оценки фирмы (теория значимости).

Главными защитниками теории отсутствия значимости являются Модильяни и Миллер, которые также выдвинули теорию о том, что структура капитала не имеет значения для оценки фирмы.

Аргументы в пользу значимости дивидендов для оценки фирмы взяты из практики и подтверждаются всей предыдущей практической деятельностью на рынке. Существует четыре основных аргумента: информационное содержание дивидендов, предпочтение инвесторами текущего дохода, качество дохода, полученного в форме дивиденда, и колебания рыночной стоимости, которые не связаны с эффективностью деятельности компании.

Противовесом этим аргументам в пользу дивидендных выплат является более благоприятное налогообложение доходов от прироста капитала, однако трудностью рассмотрения вопроса о налогообложении является то, что решающим фактором будет налоговый статус отдельного акционера, который часто будет невозможно установить.

Если дивидендная политика является чисто финансовым решением, то количество привлекательных инвестиционных проектов, доступных для фирмы, будет определять уровень выплат. Если внутри фирмы имеются хорошие инвестиционные возможности, то должны анализироваться соответствующие цены заемного капитала и нераспределенной прибыли. Если в настоящее время инвестиционные возможности отсутствуют, но они возможны в будущем, то может быть предпочтительнее выплатить дивиденд, чтобы акционеры смогли индивидуально найти наилучшее применение средствам, а не оставлять в компании избыточные средства в ожидании будущих возможностей с неопределенным результатом.

Чтобы объявить дивиденд, вам необходимо иметь достаточную текущую или нераспределенную прибыль для его покрытия, но для выплаты дивиденда вам необходимы наличные денежные средства. Следовательно, при принятии решения по дивидендной политике следует учитывать ликвидность, а также возможности по получению ссуды.

В периоды инфляции бухгалтерский учет по первоначальной стоимости завышает операционную прибыль компании. Выплата дивидендов из прибыли по первоначальной стоимости в такое время приведет к распределению части капитала компании.

Согласно закону дивиденды могут выплачиваться только из текущей или нераспределенной прибыли. Они не могут выплачиваться, если нет достаточной прибыли для их покрытия. Иногда могут устанавливаться законодательные ограничения на допустимый уровень повышения дивидендов. Соглашения на получение ссуды могут ограничивать или запрещать выплаты дивидендов на время срока их действия.

Если нераспределенная прибыль уменьшается из-за высокого уровня дивидендных выплат, то может возникнуть необходимость в последующем получении дополнительного собственного капитала. Это может привести к размыванию контроля за компанией со стороны акционеров.

Опыт показал, что фирмы, всегда имеющие стабильные дивидендные потоки, обычно выше котируются на рынке, чем фирмы с менее стабильными потоками.

Дивиденды могут выплачиваться в форме дополнительных акций, а не денежных средств, особенно когда имеются проблемы с ликвидностью. Дробление акций (также называемое льготными выпусками) - это то же самое, что и выплата дивидендов акциями, но обычно оно производится в дополнение к выплате дивидендов в денежной форме.

Программа реинвестирования дивидендов

предоставляемая некоторыми акционерными компаниями услуга, позволяющая акционерам автоматически реинвестировать денежные дивиденды в акции компании. В большинстве случаев инвесторы получают при этом возможность приобретать акции без оплаты брокерских сборов и зачастую со скидкой по отношению к рыночной цене. Программы некоторых компаний позволяют акционерам также инвестировать дополнительные суммы (не только дивиденды) в акции компании, пользуясь при этом теми же скидками и отсутствием брокерских сборов. Количество приобретаемых акций, как в случае реинвестиции так и в случае инвестиции дополнительных средств, может быть дробным числом - некоторые программы позволяют покупать части акций с точностью до 3-го или 4-го знака после десятичной запятой.

Зарубежная практика выплаты дивидендов

Выплата дивидендов в США

Согласно статье Серебряковой сроки и порядок выплаты дивидендов определяются уставом или решением общего собрания. Если устав не отражает срока выплаты объявленных дивидендов, то он не должен превышать 60 дней со дня принятия решения о выплате дивидендов. Данный 60-дневный срок подлежит применению и в ситуациях, когда общее собрание приняло решение о назначении более длительного срока. Выплата дивидендов в США обычно осуществляется поквартально.

Процедура проведения дивидендной политики:

Составление советом директоров списка акционеров, имеющих право на получение дивидендов;

Объявление общим собранием акционеров дивидендов;

Выплата компанией объявленных дивидендов в следующем порядке:

Все накопленные дивиденды по кумулятивным привилегированным акциям, которые не были объявлены и выплачены;

Дивиденды по привилегированным акциям в порядке очередности, как определено в уставе;

Дивиденды по привилегированным акциям, размер дивидендов по которым не определен уставом, и по обыкновенным акциям.

Размер дивиденда определяется советом директоров, который объявляет о своем решении в определенный день, называемый «датой объявления дивидендов» (announcement date). В заявлении совета директоров говорится, что выплата дивидендов будет производиться только акционерам, являющимися зарегистрированными держателями акций по состоянию на определенную дату, называемую «последней датой регистрации» (record dale). Дата, в которую производится рассылка дивидендных чеков акционерам, называется «платежным днем». Он наступает обычно через 2 недели после «последней даты регистрации». По правилам фондовой биржи акции должны продаваться и покупаться с правом на дивиденд вплоть до наступления срока, именуемого «днем, когда акция теряет право на дивиденд» (ex-dividend date). После этой даты акции продаются без дивидендов. Дивиденды бывают «особыми» (labelled) или «обычными» (regular). В основном дивиденды бывают обычными. Обычные дивиденды чаще всего называются «дополнительными» (extra).

В рамках реализации лучшей практики корпоративного управления в США существует специальный индекс «дивидендных аристократов», в который включаются компании, стабильно повышающие выплаты акционерам на протяжении 25 лет. Достаточно один раз пропустить повышение, чтобы компанию вычеркнули из элитного списка. Так, к 2010 г. на протяжении последних 25 лет из компаний индекса S&P500 ежегодно повышали дивиденды 43 компании.

Выплата дивидендов в Японии

Дивидендная выплата в Японии (дивиденд/прибыль после уплаты подоходного налога) мала и постоянна.

В этом ее отличие от стабильной дивидендной политики в ее действительном смысле, где норма дивидендных выплат по отношению к номинальной стоимости акции постоянна. Способ, которым определяется привлекательность того или иного капиталовложения, основывается в Японии скорее на размере дивидендной выплаты, а не на коэффициентах дивиденда, в отличие от США, где колебания дивидендных выплат по отношению к номинальной стоимости акции постоянны. Способ, которым определяется привлекательность того или иного капиталовложения, основывается скорее на размере дивидендной выплаты, а не на коэффициентах дивиденда. В отличие от США, где колебания дивидендных выплат связаны с уровнем прибыльности компаний, в Японии ряд компаний принял систему низких дивидендных выплат безотносительно уровня прибылей.

Политика поддержания постоянного уровня дивидендных выплат перешла с первого места в 70-е годы на второе в 80-е годы. Однако практически они могут рассматриваться как стоящие на первом месте, и это положение отражает модель дивидендных выплат в Японии.

В Японии дивидендные выплаты имеют тенденцию быть низкими даже при высоких темпах экономического роста. Наличие избыточных инвестиционных возможностей объясняет данную ситуацию. То, что выплаты по дивидендам оставались низкими при низких темпах экономического роста, не обязательно опровергает гипотезу о дивидендах, потому что, ожидая нехватки капитала в будущем, компания нормализует выплаты за счет экономии определенных размеров капитала в те годы, когда существует избыток средств. Если расчеты компании верны, она сможет удерживать выплаты на определенном уровне, а накопленные за определенный период средства эквивалентны накопленным остаточным средствам.

Дивиденды в странах ЕС

Согласно Директиве ЕС, дивиденды, выплачиваемые дочерней компанией, являющейся резидентом любого государства, входящего в состав ЕС, в пользу материнской компании, также являющейся резидентом ЕС, не подлежат обложению налогом у источника выплаты в стране инкорпорации дочерней компании при условии, что материнская компания является плательщиком налога на доходы корпораций в стране ее инкорпорации и непрерывно владеет не менее 20% уставного капитала дочерней компании на протяжении 1 года.

Таким образом, в случае учреждения Промежуточной компании на Кипре, которая будет являться 100% учредителем Холдинговой компании, зарегистрированной в Нидерландах, дивиденды, выплачиваемые последней, будут освобождаться от обложения налогом у источника в Нидерландах. При этом дальнейшее распределение дивидендов в пользу любой иностранной компании будет осуществляться без удержания налога у источника выплаты на Кипре.

Налогообложение дивидендов

Налоговый кодекс определяет дивиденды как любой доход акционера (участника) по принадлежащим ему акциям (долям), который получен от организации при распределении чистой прибыли пропорционально доле акционера (участника) в уставном капитале этой организации (ст. 43 НК РФ). К дивидендам также относятся любые доходы, получаемые из источников за пределами РФ, относящиеся к дивидендам в соответствии с законодательствами иностранных государств.

В пункте 2 ст. 43 НК РФ перечислены случаи, когда выплаты акционеру (участнику) не признаются дивидендами для целей налогообложения. Не являются дивидендами выплаты, которые получает акционер (участник) при ликвидации организации в сумме, не превышающей размер взноса этого акционера (участника) в уставный капитал ликвидируемой организации. Не признаются дивидендами выплаты акционерам (участникам) организации в виде передачи акций этой же организации в собственность. К дивидендам не относятся выплаты некоммерческой организации на осуществление ее основной уставной деятельности (не связанной с предпринимательской деятельностью), произведенные хозяйственными обществами, уставный капитал которых состоит полностью из вкладов этой некоммерческой организации.

Поскольку Налоговый кодекс РФ содержит собственное определение дивидендов, в силу ст. 11 НК РФ именно это определение и должно использоваться для целей налогообложения.

Особенности налогообложения дивидендов

Дивиденды выплачивает российская организация

В соответствии с гражданским законодательством акционерами (участниками) российских организаций могут быть как юридические, так и физические лица (п. 1 ст. 10 Федерального закона от 26.12.1995 N 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (далее – Закон N 208-ФЗ) и п. 1 ст. 7 Федерального закона от 08.02.1998 N 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью»). При этом они могут быть как российскими, так и иностранными.

В случае участия государственных органов и органов местного самоуправления в хозяйственных обществах они уравниваются в правах с юридическими и физическими лицами и к ним применяются нормы ГК РФ, регулирующие деятельность юридических лиц (п. 2 ст. 124 ГК РФ).

В зависимости от того, кому выплачиваются дивиденды (юридическому или физическому лицу), их налогообложение осуществляется по-разному.

Учредитель – российская компания, находящаяся на общем режиме налогообложения.

Организация, выплачивающая дивиденды учредителям – российским юридическим лицам, является налоговым агентом по налогу на прибыль и должна удержать этот налог из суммы выплачиваемых дивидендов (п. 2 ст. 275 НК РФ).

С 1 января 2008 г. доходы российских компаний, полученные в виде дивидендов от организаций, облагаются по ставке 0 или 9% (подпункты 1 и 2 п. 3 ст. 284 НК РФ).

Для применения ставки 0% необходимо выполнение следующих условий:

– на день принятия решения о выплате дивидендов получающая дивиденды организация должна непрерывно владеть в течение не менее 365 дней на праве собственности не менее чем 50% уставного капитала выплачивающей дивиденды организации либо депозитарными расписками, которые дают ей право на получение в качестве дивидендов суммы, соответствующей не менее чем 50% общей суммы выплачиваемых дивидендов;

– стоимость приобретения доли в уставном капитале выплачивающей дивиденды организации или депозитарных расписок, дающих право на получение дивидендов, превышает 500 млн руб. (подп. 1 п. 3 ст. 284 НК РФ).

При определении стоимости приобретения доли в уставном капитале учитывается стоимость первоначальных и дополнительных вкладов в уставный капитал организации.

Стоимость приобретения доли в уставном капитале для целей исчисления налога на прибыль организаций признается равной стоимости (остаточной стоимости) вносимого имущества (имущественных прав или неимущественных прав, имеющих денежную оценку), определяемой по данным налогового учета на дату перехода права собственности на указанное имущество (имущественные права), с учетом дополнительных расходов, которые для целей налогообложения признаются у передающей стороны при таком внесении (п. 1 ст. 277 НК РФ). При определении стоимости вклада в уставный капитал, приобретенного у третьих лиц, учитываются фактические документально подтвержденные затраты на приобретение такого имущества (имущественных прав).

Важно отметить, что увеличение номинальной стоимости доли участника в уставном капитале организации за счет имущества организации не приводит к увеличению стоимости приобретения такого вклада (письма Минфина России от 02.04.2008 N 03-03-06/1/254, от 01.04.2008 N 03-03-06/1/240, от 12.03.2008 N 03-03-06/1/171).

Первоначальный вклад участника в уставный капитал организации составил 400 млн руб. Через два года за счет увеличения имущества организации стоимость доли участника составила 600 млн руб. В этом случае стоимость приобретения доли в уставном капитале будет составлять только 400 млн руб. То есть при получении дивидендов участник не будет иметь права на применение ставки 0%.

Для подтверждения права на применение налоговой ставки 0% лицо, получающее дивиденды, обязано представить в налоговые органы документы, содержащие сведения о дате приобретения права собственности на вклад или на соответствующие депозитарные расписки, а также сведения о стоимости приобретения (получения) соответствующего права.

Такими документами могут быть:

Договоры купли-продажи (мены);

Решения о размещении эмиссионных ценных бумаг;

Договоры о реорганизации в форме слияния или присоединения;

Решения о реорганизации в форме разделения, выделения или преобразования;

Ликвидационные (разделительные) балансы;

Передаточные акты;

Свидетельства о государственной регистрации организации;

Планы приватизации;

Решения о выпуске ценных бумаг;

Отчеты об итогах выпуска ценных бумаг;

Проспекты эмиссии;

Судебные решения;

Учредительные договоры (решения об учреждении) или их аналоги;

Выписки из лицевого счета (счетов) в системе ведения реестра акционеров (участников);

Выписки по счету (счетам) «депо»;

Иные документы, содержащие сведения о дате приобретения права собственности на вклад (долю) или на депозитарные расписки, а также сведения о стоимости приобретения (получения) соответствующих прав.

Если условия, необходимые для применения налоговой ставки 0%, не выполняются, налогообложение дивидендов, выплачиваемых российским организациям, осуществляется по ставке 9%.

При этом сумма налога, подлежащего удержанию из доходов российского юридического лица – получателя дивидендов, исчисляется по следующей формуле:

В случае если значение «Н» составляет отрицательную величину, обязанность по уплате налога не возникает и возмещение из бюджета не производится.

ОАО имеет в своем составе четырех акционеров:

– российская организация ООО (50% акций);

– физическое лицо – резидент РФ (30% акций);

– физическое лицо – нерезидент РФ (10% акций);

– администрация города (10% акций).

Уставный капитал ОАО составляет 10 млн руб.

На годовом собрании акционеров было принято решение о выплате дивидендов за 2007 г. в сумме 500 тыс. руб.

Сумма дивидендов, полученных ОАО в текущем и предыдущем налоговом периоде, ранее не учитываемых при определении налоговой базы, составила 200 тыс. руб. (в том числе 100 тыс. руб. получено в качестве дивидендов от иностранной организации).

Сумма дивидендов, подлежащих распределению в пользу ООО, составит:

Учредитель – российская компания,

находящаяся на специальном режиме налогообложения.

Российская организация – получатель дивидендов может находиться на специальном режиме налогообложения и применять ЕНВД, ЕСХН или УСН.

ЕНВД. В соответствии с п. 4 ст. 346.26 НК РФ уплата организациями ЕНВД заменяет уплату налога на прибыль организаций только в отношении прибыли, полученной от предпринимательской деятельности, облагаемой этим налогом. Доходы от долевого участия в деятельности других организаций, в том числе в виде дивидендов, не относятся к доходам от деятельности, облагаемой ЕНВД, и являются согласно п. 1 ст. 250 НК РФ внереализационными доходами.

Таким образом, налогообложение дивидендов, выплачиваемых организации, находящейся на ЕНВД, осуществляется в порядке, предусмотренном для организаций, находящихся на общем режиме налогообложения (письмо Минфина России от 16.05.2005 N 03-03-02-04/1/121).

УСН. Организации, применяющие УСН, не являются плательщиками налога на прибыль (п. 2 ст. 346.11 НК РФ). Доходы «упрощенца» (доходы от реализации и внереализационные доходы) подлежат обложению единым налогом и определяются в соответствии со статьями 249 и 250 НК РФ. В пункте 1 ст. 250 НК РФ доходы от долевого участия в деятельности других организаций определены как внереализационные доходы. Получается, что доходы в виде дивидендов должны включаться в состав доходов «упрощенца» и не должны облагаться налогом у источника выплаты.

До 1 января 2008 г. такая позиция была правомерна, и ее поддерживали контролирующие органы (см. письма Минфина России от 27.08.2004 N 03-03-02-04/1/10, от 13.04.2005 N 03-03-02-04/1/97, ФНС России от 03.08.2006 N 02-6-10/ , МНС России от 31.03.2004 N 22-1-15/597, УМНС России по г. Москве от 18.08.2004 N 21-09/53928).

Однако с 1 января 2008 г. действует новая редакция п. 1 ст. 346.15 НК РФ, согласно которой не учитываются в составе доходов при исчислении единого налога доходы в виде полученных дивидендов, налогообложение которых осуществляется налоговым агентом в соответствии с положениями статей 214 и 275 НК РФ.

Если источником дохода, полученного от долевого участия в других организациях, является российская организация, такая организация признается налоговым агентом и определяет сумму налога с учетом положений п. 2 ст. 275 НК РФ.

Таким образом, при выплате после 1 января 2008 г. дивидендов налогоплательщикам, применяющим УСН, организация, выплачивающая дивиденды, является налоговым агентом и должна удержать налог на прибыль в порядке, определенном ст. 275 НК РФ, т.е. аналогично порядку, определенному для организаций, находящихся на общем режиме налогообложения (письмо Минфина России от 23.04.2008 N 03-03-06/1/204).

ЕСХН. При определении объекта обложения ЕСХН не учитываются доходы в виде полученных дивидендов, налогообложение которых осуществляется налоговым агентом в соответствии с положениями статей 214 и 275 НК РФ (п. 1 ст. 346.5 НК РФ).

Таким образом, налогообложение дивидендов, выплачиваемых учредителю, применяющему ЕСХН, аналогично налогообложению дивидендов, выплачиваемых «упрощенцам», и при их выплате организация, являющаяся источником выплаты дивидендов, должна удержать налог на прибыль в порядке определенном п. 2 ст. 275 НК РФ.

Учредитель – иностранная организация.

При выплате дивидендов иностранной организации российская организация, являющаяся источником выплаты дивидендов, признается налоговым агентом и обязана удержать при их выплате налог на прибыль (ст. 275 НК РФ).

Налоговой базой в этом случае является сумма выплачиваемых дивидендов, и к ней применяется ставка 15%, установленная подп. 3 п. 3 ст. 284 НК РФ (п. 3 ст. 275 НК РФ).

Однако если иностранная организация имеет постоянное местонахождение в том государстве, с которым Российская Федерация заключила соглашение об избежании двойного налогообложения, и этим соглашением предусмотрены либо пониженные ставки налога с дивидендов, либо вообще освобождение от уплаты налога, налог нужно удержать по ставкам, предусмотренным таким соглашением.

При этом иностранная организация должна представить налоговому агенту подтверждение того, что она имеет постоянное местонахождение в том государстве, с которым Российская Федерация имеет международный договор (соглашение), регулирующий вопросы налогообложения, и которое должно быть заверено компетентным органом соответствующего иностранного государства. В случае если данное подтверждение составлено на иностранном языке, налоговому агенту предоставляется также перевод на русский язык (ст. 312 НК РФ).

Если на момент выплаты дохода иностранная организация не представила налоговому агенту такого подтверждения, положения соглашения об избежании двойного налогообложения не применяются и налогообложение дивидендов осуществляется с применением ставки 15%.

Если иностранная организация в дальнейшем представит подтверждение о своем местонахождении, она будет иметь право на возврат излишне удержанной суммы налога.

Данный возврат осуществляется налоговым органом по месту учета налогового агента (организации, выплатившей дивиденды) при предоставлении следующих документов:

Заявление на возврат удержанного налога;

Подтверждение о местонахождении, заверенное компетентным органом соответствующего иностранного государства;

Копия договора или иного документа, в соответствии с которым выплачивался доход иностранной организации;

Копии платежных документов, подтверждающих перечисление суммы налога, подлежащего возврату, в бюджетную систему Российской Федерации на соответствующий счет Федерального казначейства (п. 2 ст. 312 НК РФ).

В таком же порядке осуществляется налогообложение дивидендов, выплачиваемых индивидуальным предпринимателям, в том числе применяющим специальные режимы налогообложения (письмо Минфина России от 10.04.2008 N 03-04-06-01/79).

Учредитель – физическое лицо – нерезидент РФ.

Налогообложение дивидендов, выплачиваемых физическим лицам – нерезидентам РФ, аналогично налогообложению дивидендов, выплачиваемых иностранной организации (п. 3 ст. 275 НК РФ). Ставка НДФЛ составляет 15%.

На физических лиц – нерезидентов РФ распространяются положения международных соглашений об избежании двойного налогообложения (п. 2 ст. 232 НК РФ). То есть если нерезидент представит налоговому агенту официальное подтверждение того, что он является резидентом государства, с которым Российская Федерация заключила действующее в течение соответствующего налогового периода (или его части) соглашение об избежании двойного налогообложения, по налогообложение дивидендов нужно будет осуществлять по ставкам, указанным в данном соглашении.

Особые случаи при выплате дивидендов.

Акционерное общество может выплачивать дивиденды не только по итогам года, но и по итогам квартала, полугодия, 9 месяцев (п. 1 ст. 42 Закона N 208-ФЗ). При выплате промежуточных дивидендов их налогообложение осуществляется в порядке, описанном выше. При этом нужно учитывать, что источником выплаты дивидендов является прибыль общества после налогообложения (п. 2 ст. 42 Закона N 208 ФЗ).

Налоговым периодом по налогу на прибыль организаций является год. Поэтому если по итогам года организацией получен убыток, то ранее выплаченные дивиденды не будут являться таковыми, поскольку у организации отсутствует чистая прибыль, а дивиденды могут выплачиваться только из чистой прибыли (ст.43 НК РФ). Выплаченные промежуточные дивиденды в этом случае будут считаться безвозмездно полученным имуществом и соответственно облагаться налогами по ставкам, предусмотренным для налогообложения безвозмездно полученного имущества.

Организация может выплатить дивиденды своим учредителям непропорционально их долям в уставном капитале. Такая возможность предусмотрена для участников ООО. Однако для целей налогообложения дивидендами признаются только выплаты за счет чистой прибыли пропорционально доле участника в уставном капитале организации (ст. 43 НК РФ). Поэтому часть чистой прибыли организации, распределенная между его участниками не пропорционально их долям в уставном капитале, не может рассматриваться как дивиденды, и ее налогообложение должно осуществляться по другим ставкам (письмо Минфина России от 30.01.2006 N 03-03-04/1/65).

Если организация объявила о выплате дивидендов, но по каким-либо причинам не выплатила дивиденды акционеру (участнику), по истечении срока исковой давности (три года) невыплаченные суммы дивидендов подлежат включению в состав внереализационных доходов организации (письмо Минфина России от 14.02.2006 N 03-03-04/1/110).

Если дивиденды выплачивает организация, применяющая УСН, она признается налоговым агентом и при выплате дивидендов должна удержать налог. Источником выплаты дивидендов является чистая прибыль, определенная по данным бухгалтерского учета (п. 2 ст. 42 Закона N 208-ФЗ). Для расчета чистой прибыли и распределения дивидендов организация, применяющая УСН, должна вести бухгалтерский учет (письма Минфина России от 17.01.2008 N 03-04-06-01/6, от 21.06.2005 N 03-11-05/1, от 15.12.2005 N 03-11-04/2/154).

Дивиденды выплачивает иностранная организация

Если дивиденды выплачивает иностранная организация (в том числе имеющая постоянное представительство в РФ), получатели дивидендов (как юридические, так и физические лица) должны уплатить налог самостоятельно (п. 1 ст. 275 и п. 1 ст. 214 НК РФ).

Налог исчисляется по следующим ставкам:

Для российских организаций: 0 и 9%;

Для иностранных организаций: 15%;

Для физических лиц – резидентов РФ: 9%;

Для физических лиц – нерезидентов РФ: 15%.

Налоговой базой является сумма полученных от иностранной организации дивидендов.

При этом налогоплательщики, получающие дивиденды от источников за пределами Российской Федерации, вправе уменьшить сумму налога на удержанные суммы налога по месту нахождения источника дохода только в случае, если источник дохода находится в иностранном государстве, с которым заключен договор (соглашение) об избежании двойного налогообложения (п. 1 ст. 275 и п. 1 ст. 214 НК РФ).

Учредитель – физическое лицо – резидент РФ.

Налогообложение дивидендов, выплачиваемых физическим лицам, являющимся резидентами РФ, осуществляется в порядке, предусмотренном для налогообложения дивидендов российских организаций. При этом организацией, выплачивающей дивиденды, удерживается НДФЛ по ставке 9% (п. 2 ст. 214 НК РФ).

Бухгалтерский учет дивидендов

В соответствии со ст. 9 Федерального закона от 21.11.1996 N 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» все хозяйственные операции, проводимые организацией, должны оформляться оправдательными документами. Эти документы служат первичными учетными документами, на основании которых ведется бухгалтерский учет.

Основанием для начисления дивидендов является решение общего собрания акционеров АО или решение общего собрания учредителей ООО.

В бухгалтерском учете для отражения операций по начислению и выплате дивидендов акционерам (учредителям) предназначен счет 75 «Расчеты с учредителями» (субсчет 75/2 «Расчеты по выплате доходов»).

Начисление доходов от участия в организации отражается записью по дебету счета 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» и кредиту счета 75 «Расчеты с учредителями». При этом начисление и выплата доходов работникам организации, входящим в число его учредителей (участников), учитывается на счете 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда» (см. Инструкцию по применению плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций, утвержденную Приказом Минфина России от 31.10.2000 N 94н).

Аналитический учет по счету 75 «Расчеты с учредителями» ведется по каждому учредителю (участнику), кроме учета расчетов с акционерами – собственниками акций на предъявителя в акционерных обществах.

Уплата налога на прибыль с дивидендов

На практике нередки ситуации, когда организации, выплачивающие дивиденды и выступающие в роли налоговых агентов, ошибочно удерживают большую, чем следовало бы, сумму налога на прибыль. Это может произойти вследствие технической ошибки или, например, из-за того, что не были учтены суммы дивидендов, полученных самим обществом. В прошлом году излишне удержанные суммы появились благодаря тому, что из условий для возможности применения ставки 0% законодатель убрал стоимостный критерий. В связи с этим некоторые организации при выплате по итогам 2010 года акционерам, владеющим более 50% акций более 365 дней (то есть, имеющим право на ставку 0%), дивидендов удержали с них налог по ставке 9%.

Неважно, каким образом произошла переплата налога на прибыль организации, в любом случае его можно вернуть. Кто должен это сделать - налоговый агент, который непосредственно удерживал и перечислял налог в бюджет, или сам налогоплательщик, получающий дивиденды? Порядок возврата (зачета) налоговыми органами налогоплательщикам (налоговым агентам, плательщикам сборов) сумм излишне уплаченных (перечисленных) налогов, сборов, соответствующих пеней и штрафов установлен статьей 78 НК РФ. Зачет или возврат суммы излишне уплаченного налога производится налоговым органом по месту учета налогоплательщика, если иное не предусмотрено НК РФ, без начисления процентов на эту сумму (пункт 2 статьи 78 НК РФ).

Кто должен возвращать переплату по налогу?

Налоговым кодексом не установлена обязанность налогового агента осуществлять возврат налогоплательщику излишне удержанной суммы налога на прибыль организаций. В пункте 24 постановления пленума ВАС РФ от 28.02.2001 N 5 «О некоторых вопросах применения части первой НК РФ» разъяснено следующее. Если при рассмотрении спора суд установит, что излишне перечисленные налоговым агентом в бюджет суммы не превышают удержанных с налогоплательщика, решение о зачете или возврате этих сумм в пользу налогового агента может быть принято судом только в том случае, когда возврат налогоплательщику излишне удержанных с него налоговым агентом сумм возлагается законом на последнего.

На основании вышеизложенного московские налоговики пришли к следующему выводу (письмо от 20.05.2011 N 16-15/). Поскольку налоговым кодексом такая обязанность налогового агента по налогу на прибыль организаций не установлена, сумма налога на прибыль, излишне удержанная налоговым агентом с налогоплательщика - российской организации и перечисленная в бюджетную систему РФ, подлежит возврату налогоплательщику (в данном случае - организации, получившей дивиденды) налоговым органом по месту учета.

Возврат налога на прибыль налоговому агенту

Иная ситуация с возвратом излишне удержанного и уплаченного налога возникает в случае, если дивиденды начислены в адрес акционера, не являющегося налогоплательщиком. Предположим, акции АО входят в состав активов паевых инвестиционных фондов (ПИФ). ПИФ не является юридическим лицом, а соответственно, плательщиком налога на прибыль. Для того чтобы в этом случае АО не удерживало налог при выплате дивидендов, управляющая компания, осуществляющая доверительное управление ПИФом, должна подтвердить, что акции приобретались для него. По мнению Минфина (письмо от 20.01.2011 N 03-03-06/1/17), это можно подтвердить такими документами, как справка о стоимости активов, отчет о владельцах акций акционерного инвестиционного фонда и инвестиционных паев ПИФа (формы утверждены постановлением ФКЦБ России от 22.10.2003 N 03-41/пс). Понятно, что сделать это нужно до даты выплаты дивидендов.

Нередко такое подтверждение АО получают уже после выплаты дивидендов, а соответственно, после удержания налога и уплаты его в бюджет. В связи с этим возникает вопрос: как вернуть излишне уплаченную сумму налога? Кто должен подавать заявление о возврате - АО, как налоговый агент, или управляющая компания? Подобную ситуацию рассматривал Минфин в письме от 12.08.2011 N 03-03-06/1/479. Он пришел к выводу, что возврат излишне перечисленной налоговым агентом суммы налога на прибыль организаций производится налоговым органом по месту учета налогового агента по письменному заявлению последнего (пункты 2, 6 и 14 статьи 78 НК РФ). При этом налоговым агентом представляется в налоговый орган декларация по налогу на прибыль организаций за период излишнего удержания и перечисления суммы указанного налога в бюджетную систему РФ. А вот управляющая компания ПИФа может предъявить требование о возврате удержанной суммы налога эмитенту в соответствии с гражданским законодательством РФ.

Арбитражная практика по возврату налогов

Что касается арбитражной практики, как правило, судьи придерживаются того же мнения - возврат осуществляется эмитенту, выступающему в роли налогового агента. Управляющая компания не вправе требовать возврата налога из бюджета, поскольку не является налогоплательщиком. Например, ФАС УО в постановлении от 14.09.2011 N Ф09-5820/11 отметил: из анализа норм федерального закона N 156-ФЗ и налогового кодекса следует, что доверительный управляющий ПИФа, не являясь плательщиком налога на прибыль, не наделен правом обращения в налоговый орган по месту своего учета с заявлением о возврате суммы налога, удержанного с доходов в виде дивидендов по акциям, принадлежащим ПИФу, и получения излишне удержанного налоговым агентом налога на прибыль.

Согласно положениям пункта 2 статьи 275 НК РФ если источником дохода налогоплательщика является российская организация, последняя признается налоговым агентом и определяет сумму налога с учетом положений указанного пункта. Налоговые агенты обязаны по истечении каждого отчетного (налогового) периода, в котором они производили выплаты, в данном случае в виде дивидендов, представлять в налоговые органы по месту своего нахождения налоговые расчеты в порядке, определенном статьей 289 НК РФ.

Уточненный расчет по налогу на прибыли

Расчет налога на прибыль организаций, удерживаемого налоговым агентом (источником выплаты доходов), отражается в декларации по налогу на прибыль. Согласно пункту 6 статьи 81 НК РФ при обнаружении налоговым агентом в поданном им в налоговый орган расчете факта неотражения или неполноты отражения сведений, а также ошибок, приводящих к занижению или завышению суммы налога, подлежащей перечислению, налоговый агент обязан внести необходимые изменения и представить в налоговый орган уточненный расчет в порядке, установленном статьёй 81 НК РФ.

Уточненный расчет является основанием для корректировки суммы начисления налога на прибыль организаций с доходов в виде дивидендов. С учетом суммы фактически перечисленного в бюджет налога налоговым органом выявляется недоимка либо переплата налога. Суд пришел к выводу, что в силу пункта 6 статьи 81 НК РФ в случае удержания и перечисления в бюджет налоговым агентом суммы налога на прибыль организаций с доходов в виде дивидендов, подлежащих уплате ПИФам, которые в соответствии с законодательством РФ о налогах и сборах не подлежат налогообложению, налоговый агент обязан представить в налоговый орган по месту своего нахождения уточненный расчет, после чего вправе обратиться в этот же налоговый орган за возвратом излишне перечисленного налога в порядке, предусмотренном статьей 78 НК РФ. Неправомерно удержанная налоговым агентом сумма может быть истребована у него ПИФом.

Выплата дивидендов в ООО

Целью создания любой коммерческой организации является получение прибыли ее создателями - акционерами, учредителями, участниками. Казалось бы, получило предприятие (ООО или ЗАО) чистую прибыль по итогам года, значит собственники могут ее изъять в любое удобное для них время. Это с точки зрения здравого смысла. Однако, с точки зрения законодательства, само наличие чистой прибыли по итогам финансового года является необходимым, но не единственным условием получения собственниками дивидендов. Существующее на сегодняшний момент в нашей стране законодательство показывает, что легких путей в бизнесе не бывает! Какие же условия, помимо наличия чистой прибыли, должны быть выполнены, чтобы получение собственниками заветных денежных сумм - дивидендов было возможным? Рассмотрим порядок выплаты дивидендов в обществе с ограниченной ответственностью.

Правила существования обществ с ограниченной ответственностью установлены, в основном, двумя документами: Гражданским кодексом и Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью» № 14-ФЗ от 14.01.1998.

Собственно, термин «дивиденды» для обществ с ограниченной ответственностью не используется. Применительно к таким обществам говорят о распределении прибыли (ст. 91 ГК РФ, ст.ст.28 и 29 Закона № 14-ФЗ). В то же время в соответствии с п.1 ст.43 Налогового кодекса РФ дивидендом для целей налогообложения признается любой доход, полученный акционером (участником) от организации при распределении прибыли, остающейся после налогообложения (в том числе в виде процентов по привилегированным акциям), по принадлежащим акционеру (участнику) акциям (долям) пропорционально долям акционеров (участников) в уставном (складочном) капитале этой организации. Получается, что понятие “выплата дивидендов”, с учетом определения, данного Налоговым кодексом, вполне применимо к процессу распределения прибыли в обществе с ограниченной ответственностью.

Как отмечалось выше, порядок распределения прибыли между участниками общества с ограниченной ответственностью прописан в статьях 28 и 29 Закона № 14-ФЗ. Попробуем перевести буквы закона на язык инструкции к действию и составим план документального оформления процесса распределения и выплаты дивидендов.

Итак, для получения дивидендов собственниками ООО необходимо оформить следующие документы:

Выплата дивидендов в ЗАО

Деятельность акционерных обществ, в основном, регламентируют два документа: Гражданский кодекс и Федеральный закон № 208-ФЗ от 24.11.1995 г. “Об акционерных обществах”.

Как и в случае с ООО, законодательство накладывает определенные ограничения по выплате дивидендов в АО. Так, в п.2 ст.102 ГК РФ указаны две ситуации, при наличии которых акционерное общество не вправе ОБЪЯВЛЯТЬ и ВЫПЛАЧИВАТЬ дивиденды:

Отсутствие полной оплаты уставного капитала, и

Если стоимость чистых активов акционерного общества меньше его уставного капитала и резервного фонда либо станет меньше их размера в результате выплаты дивидендов.

Процедура объявления и выплаты дивидендов в АО подробно прописана в ст.42 и 43 закона № 208-ФЗ. Она во многом схожа с аналогичной процедурой в ООО, отличия касаются только дивидендов по обыкновенным акциям, если одновременно с ними у общества имеются привилегированные.

Существенным отличием АО от ООО является требование законодательства о том, что размер чистых активов акционерного общества должен контролироваться не только при желании объявить или выплатить дивиденды.

Помимо ограничений на объявление и выплату дивидендов ст.35 Закона № 208-ФЗ содержит требования, предъявляемые к размеру чистых активов, а также перечень действий, которые должны быть предприняты в случае, если размер чистых активов окажется меньше установленного законом уровня. Так, в соответствии с п.4 ст.35, если по итогам второго (или каждого последующего) финансового года стоимость чистых активов АО окажется меньше его уставного капитала, в состав годового отчета, подготавливаемого к годовому общему собранию, должен быть включен раздел о состоянии чистых активов общества в составе показателей, указанных в п.5 ст.35.

На “оздоровление” общества (приведение стоимости чистых активов в соответствие с величиной уставного капитала) дается год, следующий за финансовым годом, по итогам которого стоимость чистых активов оказалась меньше его уставного капитала. Если же “оздоровление” не произошло, то есть стоимость чистых активов осталась меньше уставного капитала по окончании третьего финансового года или по окончании финансового года, следующего за годом, по итогам которого размер чистых активов оказался ниже установленной законом стоимости, общество не позднее 30 июня обязано принять одно из следующих решений (п.6 ст.35):

1) об уменьшении уставного капитала общества до величины, не превышающей стоимости его чистых активов;

2) о ликвидации общества.

При этом решение о ликвидации общество обязано принять в том случае, если по окончании второго финансового года или каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше величины минимального уставного капитала, указанной в ст.26 Закона № 208-ФЗ. В соответствии с п.11 ст.35 это решение должно быть принято не позднее чем через шесть месяцев после окончания соответствующего финансового года.

Если в акционерном обществе по итогам финансового года (начиная со второго) стоимость чистых активов окажется меньше размера уставного капитала, то у общества появляется обязанность ежеквартально контролировать стоимость чистых активов (п.7 ст.35). Если по состоянию на 31 марта, 30 июня, 30 сентября или 31 декабря стоимость чистых активов общества окажется меньше его уставного капитала более чем на 25 процентов, общество дважды с периодичностью один раз в месяц обязано поместить в средствах массовой информации, в которых опубликовываются данные о государственной регистрации юридических лиц, уведомление о снижении стоимости чистых активов общества. Пожалуй, это основное отличие в порядке контроля стоимости чистых активов акционерного общества от общества с ограниченной ответственностью: последнему законодательство предписывает в аналогичной ситуации контролировать чистые активы лишь по итогам года.

Источники и ссылки

ru.wikipedia.org - Википедия. Свободная энциклопедия

grandars.ru - энциклопедия Экономиста

e-reading.biz - онлайн библиотека

бизнес-учебники.рф - бизнес учебники

allsummary.ru - библиотека конспектов

aup.ru - административно-управленческий портал

academic.ru - словари и энциклопедии

dictionary-economics.ru - экономический словарь

psyera.ru - гуманитарный портал

allbest.ru - архив рефератов

mail.ru - поисковая система

google.ru - поисковая система

yandex.ru - поисковая система

youtube.com - видеохостинг

ru.wiktionary.org - свободная энциклопедия. Викисловарь

tolkslovar.ru - общий толковый словарь русского языка

advocatesanswers.in.ua - адвокат и адвокатура. Комментарии ответов для адвокатских экзаменов

akdi.ru - агентство консультаций и деловой информации

nalogitax.ru - налогооболожение

buhcase.ru - блог бухгалтера-практика и бухгалтера-аналитика

finansiko.ru - блог финансиста

lukoil.ru - официальный сайт Лукойла

investfuture.ru - финансовый путеводитель

financedone.ru - теория финансов

xserver.ru - он-лайн библиотека

annexus.su - Московская коллегия адвокатов

kazedu.kz - портал новостей, рефератов

onlinedics.ru - крупнейший сборник онлайн-словарей

termin.bposd.ru - свободный словарь терминов, понятий и определений

taxlab.ru - сайт объединения "Регистрация"

Дивиденды представлены некоторой частью прибыли организации, которая остается в компании после уплаты всех обязательных платежей и налогов. Они перечисляются только владельцам акций предприятия. Прибыль распределяется между акционерами в зависимости от имеющейся доли в капитале. Расчет дивидендов должен проводиться опытным бухгалтером, чтобы отсутствовали ошибки, приводящие к регулярным проверкам со стороны налоговой инспекции. Важно не только грамотно определить размер выплат, но и перечислить средства в строго установленные сроки.

Как выплачиваются дивиденды?

При расчете данных выплат учитываются компаниями определенные требования. К ним относятся:

• дивиденды могут выплачиваться не только в наличном виде, но и в форме имущества;
• участники ООО или частные лица получают деньги через кассу или расчетный счет предприятия.

Каждая компания самостоятельно устанавливает, какими способами будут выдаваться дивиденды. Основные правила закрепляются в учредительной документации предприятия.

Как начисляются дивиденды?

В конце каждого финансового года организация должна сформировать годовую отчетность. Если по результатам работы остается нераспределенная прибыль, то она может направляться на накопление, развитие компании или распределение между акционерами. В последнем случае производится расчет дивидендов, после чего они перечисляются участникам фирмы.

При организации юридического лица все учредители вкладывают свои средства или имущество в уставный капитал. На основании такого действия формируется определенная доля в компании. В соответствии с этой долей и рассчитываются выплаты. Другие особенности расчета дивидендов по акциям:

• распределяется исключительно прибыль, оставшаяся после уплаты налогов и других обязательных платежей;
• перечисляться средства могут ежегодно, раз в полгода или ежеквартально;
• в уставе компании прописываются сроки и порядок выплаты средств;
• наиболее часто предприятия выплачивают дивиденды по окончании года.

Существуют определенные ситуации, при которых нецелесообразно выплачивать средства даже при наличии положительного результата от работы компании.

Когда не выплачиваются дивиденды?

Не всегда целесообразно компании перечислять своим акционерам дивиденды даже при наличии прибыли от деятельности в течение года. Все ситуации, когда не может фирма выполнять данный процесс, перечисляются в ФЗ №14. К таким случаям относятся:

• у директора, являющегося одновременно учредителем, по официальным документам имеется слишком низкая зарплата, поэтому налоговая инспекция может посчитать, что дивиденды при таких условиях выступают в качестве оплаты его труда, что нередко приводят к доначислению взносов и привлечению организации к административной ответственности;
• фирма распределяет оставшуюся прибыль ежемесячно между работниками предприятия, являющимися одновременно его учредителями, хотя по закону ООО и АО могут выполнять данный процесс не чаще, чем один раз в квартал, поэтому через суд ФНС может настаивать на переквалификации выплат;
• в течение года выплачиваются дивиденды, но по итоговому годовому отчету у компании имеется отрицательное значение баланса, поэтому распределяется незафиксированная прибыль, поэтому выплаченные средства будут переведены в чистую прибыль, что приведет к начислению дополнительных взносов и налогов;
• выплачиваются средства акционерам без учета доли, которая принадлежит им в компании, поэтому работники ФНС признают такие суммы превышением и произведут начисление дополнительных взносов.

Расчет дивидендов в течение года желательно производить из прибыли, полученной в прошлом периоде, а не текущем.

Источники начисления выплат

Для выплаты данных денежных средств компании могут пользоваться разными источниками, к которым относится текущая прибыль и прибыль, полученная в прошлые годы работы. Используется для этого прибыль, полученная после выплаты всех обязательных платежей и налогов.

При расчете дивидендов учредителям учитываются некоторые параметры:

• АО при расчете должны ориентироваться на показания, имеющиеся в их бухгалтерской отчетности, причем для ООО отсутствует такое строгое требование;
• наиболее актуально для расчетов пользоваться прибылью, полученной в прошлые годы работы, причем отсутствуют ограничения на период, когда должна появляться такая прибыль;
• выплачиваются средства исключительно на основании решения, принимаемого акционерами на собрании.

Перечисляться средства могут наличными через кассу предприятия, но наиболее часто используется безналичный способ.

Правила оформления выплат

Расчет и выплата дивидендов осуществляются исключительно на основании протокола собрания, где акционеры принимают решение относительно необходимости выплаты данных средств. Для этого проводится общее собрание. Путем голосования принимается решение о том, каким образом будет использоваться нераспределенная прибыль. Для этого акционеры могут распределить ее на дивиденды.

Результаты проведенного собрания обязательно официально фиксируются, для чего формируется протокол. Нередко у общества имеется только один участник, поэтому в произвольной форме им составляется решение, на основании которого он себе выплачивает дивиденды.

В течение 10 дней после формирования протокола отправляется его копия всем участникам предприятия. В нем обязательно должны иметься сведения:

• указывается вид собрания, которое может быть внеочередным или очередным;
• прописывается, в какой форме оно было проведено, так как по многим вопросам проводится заочное собрание, когда участники предприятия не являются на голосование;
• сообщения акционерами могут отправляться разными способами, например, по телефону, интернету или другими методами;
• решение о перечислении промежуточных выплат принимается исключительно при наличии кворума, поэтому требуется правильно принятое участниками решение;
• допускается акционерам привлекать представителей, что должно быть указано в протоколе;
• прописывается участник, являющийся председателем собрания;
• формулируются вопросы, которые обсуждались на собрании, причем за 15 дней до назначенного события любой акционер может поднимать интересующие его дополнительные вопросы;
• перечисляются все вопросы повестки дня;
• подтверждается факт принятия решения нотариально, хотя законом предусматривается возможность пользоваться другим методом подтверждения, прописанным в уставе предприятия.

При необходимости в протоколе могут уточняться и другие вопросы.

Правила расчета

При расчете дивидендов требуется учитывать требования, прописанные в российском законодательстве. Дополнительно соблюдаются нормы, закрепленные во внутренней нормативной документации организации.

Способ расчета зависит от того, какие именно акции имеются у того или иного участника.

Расчет по обыкновенным акциям

Такие ценные бумаги считаются наиболее популярными среди участников разных организаций. Формула расчета дивидендов по таким акциям выглядит следующим образом:

Дивиденды, выплаченные в прошлом году / себестоимость ценных бумаг * 100 %.

Дополнительно может применяться формула, учитывающая дивидендную доходность. В этом случае используется такая формула:

Дивидендная доходность = дивиденды за обыкновенные акции / их рыночная цена * 100 %.

При расчете доходов по дивидендам фирмы должны учитывать некоторые правила:

• предварительно следует проверить, выполнены ли все требования, перечисляющиеся в нормативных документах фирмы;
• важно проверить, не имеется ли ограничений на выплаты;
• при расчете дополнительно рекомендуется применять корректирующие коэффициенты, размер которых устанавливается советом директоров;
• при расчете выплат по обыкновенным акциям часто прогнозируется их средний показатель, после чего устанавливается размер на текущий момент.

При проведении расчетов учитывается, что выплата дивидендов не может выступать в качестве способа развития компании. Крупные отчисления допускаются исключительно для давно работающих и хорошо развитых предприятий, поэтому отсутствует острая необходимость направлять средства на развитие.

Молодым компаниям более целесообразно пользоваться деньгами для дальнейшего расширения деятельности.

Расчет по привилегированным акциям

Наиболее простыми в прогнозировании считаются именно данные ценные бумаги. Для расчета выплат обычно учитывается только 10% от дохода предприятия. Именно такое количество средств по таким ценным бумагам должно выплачиваться в обязательном порядке.

10% от прибыли непременно перечисляется по всем привилегированным акциям. Допускается увеличивать размер выплаты, но фирмы редко пользуются такой возможностью.

Выплаты с одним участником

Нередко открывается предприятие всего одним человеком. В этом случае он самостоятельно принимает решение относительно необходимости перечисления дивидендов. Принятое решение обязательно грамотно оформляется в письменном виде.

Перечисленные средства непременно облагаются налогом. Расчет НДФЛ с дивидендов считается простым, так как с 2018 года для этого используется стандартная ставка в размере 13 % от всех выплаченных средств.

При перечислении денег учитываются некоторые условия, включающиеся в ст. 29 ФЗ №14. К ним относится то, что важно грамотно оформить решение, составляемое в письменном виде. В протоколе должны содержаться сведения:

• правильно рассчитанный размер выплат;
• форма выплаты дивидендов;
• срок, в течение которого будут перечислены средства.

На основании протокола формируется приказ о выплате части прибыли единственному участнику предприятия. Именно он выступает основой для расчетов. Российская компания при таких условиях выступает налоговым агентом, поэтому обязана рассчитать и перечислить в ФНС соответствующее количество средств в виде НДФЛ.

Пример расчета

Рассчитать размер выплат на самом деле достаточно просто. Пример расчета дивидендов позволяет без проблем определить оптимальную сумму, которая должна перечисляться акционерам. Например, фирма выпустила при открытии 500 акций, причем из них 80 ценных бумаг являются привилегированными.

За год фирма получила 630 тыс. руб. в виде чистой прибыли после уплаты всех обязательных платежей. Владельцы предприятия приняли решения о том, чтобы выплатить за каждую привилегированную акцию по 5 тыс. руб. В этом случае владельцы привилегированных акций получат: 5 000 * 80 = 400 000 руб. Оставшиеся 230 тыс. руб. будут распределены между всеми владельцами обыкновенных акций. За каждую такую ценную бумагу будет перечислено:

230 000 / 420 = 547 руб.

Пример расчета дивидендов показывает, что определить, какое количество средств должно быть перечислено акционерам, на самом деле очень просто. При этом сами владельцы бизнеса определяют, какая именно сумма будет распределяться между держателями ценных бумаг.

Правила налогообложения

Учитываются дивиденды в расчете по страховым взносам или НДФЛ для каждого акционера. Компания, выплачивающая средства, выступает в качестве налогового агента, поэтому она обязана грамотно рассчитывать и уплачивать за участников налог в ФНС.

При расчете налога на дивиденды учитывается, кто является получателем средств. Им может выступать российский гражданин, иностранец или компания. Не могут государственные органы выступать в качестве учредителя компании.

Наиболее часто владельцами акций являются российские граждане. За них уплачивается со всей суммы дивидендов 13%. Для иностранцев используется повышенная ставка в размере 15%. Если получает средства компания, то она должна самостоятельно уплачивать налог на прибыль в зависимости от того, по какой системе налогообложения она работает. Учитываются дивиденды в расчете по страховым взносам, если дополнительно получатель средств является работникам предприятия. Поэтому за него увеличиваются перечисления в государственные фонды.

Правила расчета при УСН

Выплата дивидендов допускается даже для компаний, работающих по упрощенным налоговым режимам. В этом случае прибыль распределяется по правилам, записанным в уставе организации. Если отсутствует конкретный порядок, то расчет дивидендов по УСН осуществляется на основании имеющихся у участников долей.

Используется только прибыль, являющаяся нераспределенной. При перечислении средств компания становится налоговым агентом. Поэтому фирма на УСН исчисляет, удерживает и перечисляет в ФНС НДФЛ или налог на прибыль в зависимости от получателя средств.

Существует ли максимальная выплата?

Размер дивидендов определяется на собрании акционеров общества. Дополнительно разные нюансы закрепляются в нормативной внутренней документации. Поэтому отсутствуют какие-либо ограничения на эти выплаты.

Фирма может выплатить то количество средств, которое у нее остается после перечисления всех обязательных платежей. Единственным ограничением выступает доля каждого акционера в фирме.

Заключение

Многие общества выплачивают держателям акций дивиденды. Правила их расчета зависят от того, являются ли данные ценные бумаги привилегированными или обыкновенными. Распределяется только прибыль, которая остается у компании после уплаты налогов и других обязательных платежей.

Необходимость в выплате дивидендов решается совместно участниками общества во время проведения соответствующего собрания. Требуется не только принять решение, но и правильно его оформить. При перечислении дивидендов фирма становится налоговым агентом, поэтому она должна самостоятельно рассчитывать и перечислять налог за иностранных или российских акционеров.

Учредители нашей компании планируют произвести выплату дивидендов за 2015 г. 1) Как правильно произвести расчет суммы дивидендов и налога? 2) какими документами оформляется выплата? 3) как в бухгалтерском учете отразить начисление и выплату дивидендов?

Сумма чистой прибыли направляется на выплату дивидендов. Исходя из этой суммы производится удержание налогов (НДФЛ 13% или налог на прибыль). Сумма дивидендов выплачивается за минусом суммы налогов.

2. Специального документа, которым нужно оформить выплату дивидендов, не предусмотрено. Поэтому можно использовать типовые бланки, которые заполняются при выплате денег из кассы или при перечислении средств с расчетного счета.

3. На дату, когда общее собрание акционеров, участников приняло решение о выплате дивидендов, сделайте следующую запись:

Дебет 84 Кредит 75-2
– начислены дивиденды участникам, акционерам, которые не состоят в штате организации.

счет 70 :

Дебет 84 Кредит 70
– начислены дивиденды участникам, акционерам – сотрудникам организации.

Дебет 75-2 Кредит 68 субсчет «Расчеты по НДФЛ»
– удержан НДФЛ с дивидендов участника, акционера, который не работает в организации;

Дебет 70 Кредит 68 субсчет «Расчеты по НДФЛ»
– удержан НДФЛ с дивидендов участника, акционера – сотрудника организации.

Если же дивиденды выплачиваете участнику, акционеру – организации, то с них удерживайте налог на прибыль и оформляйте это такой проводкой:

Дебет 75-2 Кредит 68 субсчет «Расчеты по налогу на прибыль»
– удержан налог на прибыль с дивидендов участника, акционера – организации.

Выплату дивидендов отразите следующей проводкой:

Дебет 75-2 (70) Кредит 51 (50)
– выплачены дивиденды в денежной форме.

Сергея Разгулина , действительного государственного советника РФ 3-го класса

Как документально оформить выплату дивидендов

Решение о выплате дивидендов должно принять общее собрание акционеров (участников) (п. 3 ст. 42 Закона от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ , п. 1 ст. 28 Закона от 8 февраля 1998 г. № 14-ФЗ). Оформить его нужно протоколом этого собрания ( , п. 6 ст. 37 Закона от 8 февраля 1998 г. № 14-ФЗ).

Обязательных требований к протоколу собрания участников ООО в законодательстве нет. Но есть реквизиты, которые следует указать. Это номер и дата протокола, место и дата проведения собрания, вопросы повестки дня, подписи участников общества. Протокол общего собрания акционеров отличается от протокола ООО тем, что он составляется в двух экземплярах и имеет обязательные реквизиты.* Они перечислены в пункте 2 статьи 63 Закона от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ.

Пример оформления протокола общего собрания участников ООО. Выплата дивидендов

Уставом ООО «Торговая фирма "Гермес"» предусмотрено, что организация выплачивает дивиденды ежеквартально. За II квартал чистая прибыль организации составила 50 000 руб. На общем собрании участников, которое состоялось в июле, было решено направить всю эту сумму на выплату дивидендов. Решение было принято единогласно. Был составлен протокол общего собрания участников.

Ситуация: какими документами оформить расчет дивидендов, причитающихся каждому участнику (акционеру) общества

В протоколе общего собрания укажите только общую сумму чистой прибыли, которую решено выплатить участникам (акционерам). Сумму, которая положена каждому из них, нужно рассчитать самостоятельно. Подтвердить этот расчет необходимо первичным документом (ч. 1 ст. 9 Закона от 6 декабря 2011 г. № 402-ФЗ). Таким документом может стать, например, бухгалтерская справка .

Ситуация: как оформить выплату дивидендов участникам (акционерам)

Специального документа, которым нужно оформить выплату дивидендов, не предусмотрено. Поэтому можно использовать типовые бланки, которые заполняются при выплате денег из кассы или при перечислении средств с расчетного счета.* Помимо этого бланк для оформления выплаты дивидендов организация может разработать самостоятельно (п. 4 ст. 9 Закона от 6 декабря 2011 г. № 402-ФЗ).

Внимание: при оформлении выплаты дивидендов акционерам необходимо учесть следующее. Выплачивать дивиденды акционерам деньгами нужно в безналичной форме.

При этом если дивиденды выплачиваются гражданину, то деньги должны быть перечислены ему почтовым переводом или по заявлению на его банковский счет. Об этом сказано в пункте 8 статьи 42 Закона от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ.

Акционерные общества должны определить этот показатель по данным бухгалтерской отчетности ().

Для ООО такого требования в законодательстве нет. Однако представители налоговой службы рекомендуют опираться на данные Отчета о финансовых результатах всем организациям. Этот показатель можно посмотреть в строке Чистая прибыль (убыток) этой формы бухгалтерской отчетности (письма МНС России от 31 марта 2004 г. № 22-1-15/597 , УМНС России по г. Москве от 8 октября 2004 г. № 21-09/64877).

Пример определения суммы дивидендов, причитающихся участникам общества

Уставный капитал непубличного АО «Альфа» составляет 40 000 руб. А.В. Львову принадлежит 60 процентов акций организации, а ООО «Торговая фирма "Гермес"» – 40 процентов. Организация выплачивает дивиденды ежеквартально.

По данным Отчета о финансовых результатах за I квартал прибыль «Альфы» после налогообложения (чистая прибыль) составила 50 000 руб. На выплату дивидендов участники решили направить 40 процентов этой суммы.

Общая сумма дивидендов составляет:
50 000 руб. х 40% = 20 000 руб.

Из этой суммы Львову причитается:
20 000 руб. х 60% = 12 000 руб.

«Гермесу» причитается:
20 000 руб. х 40% = 8000 руб.

Ситуация: можно ли выплатить дивиденды за счет прибыли прошлых лет

Да, можно.

И в гражданском, и в налоговом законодательстве сказано лишь, что источником выплаты дивидендов является чистая прибыль организации. Ограничений, в какой именно период должна образоваться такая прибыль, нигде нет. Это следует из Налогового кодекса РФ, статьи 42 Закона от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ, пункта 1 статьи 28 Закона от 8 февраля 1998 г. № 14-ФЗ.

Поэтому если по итогам прошлых лет прибыль не распределена, то за ее счет можно выплатить дивиденды в текущем году. Такое может произойти, например, если чистую прибыль не использовали для выплаты дивидендов или для формирования специальных фондов.

Правомерность такого вывода подтверждена в письмах Минфина России от 24 августа 2012 г. № 03-04-06/4-256 , от 20 марта 2012 г. № 03-03-06/1/133 , от 6 апреля 2010 г. № 03-03-06/1/235 . Аналогичные выводы выражены и в постановлениях ФАС Северо-Кавказского округа от 23 января 2007 г. № Ф08-7128/2006 , от 22 марта 2006 г. № Ф08-1043/2006-457А , Восточно-Сибирского округа от 11 августа 2005 г. № А33-26614/04-С3-Ф02-3800/05-С1 , Поволжского округа от 10 мая 2005 г. № А55-9560/2004-43 .

Кроме того, дивиденды можно выплатить за счет прибыли прошлых лет, если в отчетном году у организации чистой прибыли не было (письмо ФНС России от 5 октября 2011 г. № ЕД-4-3/16389).

Андрея Кизимова, заместителя директора департамента налоговой и таможенно-тарифной политики Минфина России

Как отразить в бухучете и при налогообложении начисление и выплату дивидендов

Бухучет

Как начислить дивиденды
В бухучете расчеты по выплате дивидендов отражайте на отдельном субсчете 75-2 «Расчеты с учредителями по выплате доходов» . Поступайте так при выплатах акционерам, участникам, которые не состоят в штате организации. То есть в отношении тех людей, с которыми не заключен трудовой договор, а также в отношении других организаций.

На дату, когда общее собрание акционеров, участников приняло решение о выплате дивидендов, сделайте следующую запись:

Дебет 84 Кредит 75-2
– начислены дивиденды участникам, акционерам, которые не состоят в штате организации.

Если же начисляете дивиденды участникам-сотрудникам, используйте счет 70 :

Дебет 84 Кредит 70
– начислены дивиденды участникам, акционерам – сотрудникам организации.*

Пример отражения в бухучете дивидендов, начисленных людям

По итогам 2015 года непубличное АО «Альфа» получило чистую прибыль в размере 266 000 руб. 5 марта 2016 года общее собрание акционеров решило направить эту сумму на выплату дивидендов.

• 40 акциями владеет гражданин Ирака Р. Смит, который в «Альфе» не работает.

Дебет 84 Кредит 70

Дебет 84 Кредит 75-2

Российские организации, выплачивая дивиденды, зачастую должны выполнить обязанности налогового агента. То есть рассчитать налоги, удержать их с выплаты и перечислить в бюджет. Это также нужно отразить в бухучете.

Когда удерживаете НДФЛ с дивидендов, выплачиваемых физлицам, нужно также учитывать, работают они в организации или нет. В зависимости от этого записи будут следующие:

– удержан НДФЛ с дивидендов участника, акционера, который не работает в организации;

– удержан НДФЛ с дивидендов участника, акционера – сотрудника организации.*

Если же дивиденды выплачиваете участнику, акционеру – организации, то с них удерживайте налог на прибыль и оформляйте это такой проводкой:*

Дебет 75-2 Кредит 68 субсчет «Расчеты по налогу на прибыль»
– удержан налог на прибыль с дивидендов участника, акционера – организации.

Такой порядок следует из Инструкции к плану счетов (счета , , ).

Пример отражения в бухучете НДФЛ с дивидендов, начисленных людям

По итогам 2015 года АО «Альфа» получило чистую прибыль в размере 266 000 руб. Доходов от долевого участия в других организациях «Альфа» не получала.

5 марта 2016 года общее собрание акционеров решило направить всю чистую прибыль на выплату дивидендов.

Уставный капитал общества разделен на 100 обыкновенных акций:

• 60 акций принадлежат директору «Альфы» А.В. Львову;
• 40 акциями владеет нерезидент – гражданин Ирака Р. Смит, который в «Альфе» не работает.

Бухгалтер «Альфы» сделал в учете такие записи.

Дебет 84 Кредит 70
– 159 600 руб. (266 000 руб. : 100 акций х 60 акций) – начислены дивиденды Львову;

Дебет 84 Кредит 75-2
– 106 400 руб. (266 000 руб. : 100 акций х 40 акций) – начислены дивиденды Смиту.

Дебет 70 Кредит 68 субсчет «Расчеты по НДФЛ»
– 20 748 руб. (159 600 руб. х 13%) – удержан НДФЛ с доходов Львова;

Дебет 75-2 Кредит 68 субсчет «Расчеты по НДФЛ»
– 15 960 руб. (106 400 руб. х 15%) – удержан НДФЛ с доходов Смита (между Россией и Ираком не заключен договор об избежании двойного налогообложения по НДФЛ);

Дебет 70 Кредит 51
– 138 852 руб. (159 600 руб. – 20 748 руб.) – перечислены дивиденды Львову;

Дебет 75-2 Кредит 51
– 90 440 руб. (106 400 руб. – 15 960 руб.) – перечислены дивиденды Смиту.

Как отразить выплату дивидендов
От способа выплаты дивидендов зависит и то, как отразить в бухучете эту операцию.

Если дивиденды выплачивают деньгами , то в бухучете сделайте проводку:

Дебет 75-2 (70) Кредит 51 (50)
– выплачены дивиденды в денежной форме.*

Как налоговому агенту рассчитывать НДФЛ по ставке 13 процентов

При расчете НДФЛ с дивидендов резидента применяйте ставку 13 процентов.* При расчете налога учтите, получала ваша организация дивиденды от других компаний или нет.

Когда таких доходов у организации нет, налог рассчитайте по формуле:

пункта 3 статьи 214 Налогового кодекса РФ.

Пример расчета НДФЛ с дивидендов, начисленных учредителям. Организация не получала доходов от долевого участия в других организациях

По итогам 2015 года АО «Альфа» получило чистую прибыль в размере 266 000 руб. 5 марта 2016 года общее собрание акционеров решило направить эту сумму на выплату дивидендов. Доходов от долевого участия в других организациях «Альфа» не получала.

Уставный капитал «Альфы» разделен на 100 обыкновенных акций. Из них 60 акций принадлежат директору «Альфы» А.В. Львову, а 40 акций – гражданину Ирака Р. Смиту, который не является налоговым резидентом России и сотрудником «Альфы».

Дебет 84 Кредит 70
– 159 600 руб. (266 000 руб. : 100 акций х 60 акций) – начислены дивиденды Львову;

Дебет 84 Кредит 75-2
– 106 400 руб. (266 000 руб. : 100 акций х 40 акций) – начислены дивиденды Смиту.

Сумма НДФЛ с дивидендов, начисленных Львову, составляет:
159 600 руб. х 13% = 20 748 руб.

Между Россией и Ираком не заключен договор об избежании двойного налогообложения по НДФЛ. Поэтому сумма НДФЛ с доходов, начисленных Смиту, равна:
106 400 руб. х15% = 15 960 руб.

Как налоговому агенту рассчитывать налог на прибыль по ставке 13 процентов

Обычно при расчете налога на прибыль с дивидендов, причитающихся российским организациям, применяют ставку 13 процентов.* При расчете налога учтите, получала ваша организация – налоговый агент дивиденды от других компаний или нет.

Когда таких доходов у организации нет, налог рассчитывайте по формуле:

Такой порядок следует из положений пункта 3 статьи 284 Налогового кодекса РФ.*

Пример расчета налога на прибыль с дивидендов, начисленных российской организации. Организация – налоговый агент не получала дивидендов от других организаций. Доля участия российской организации – менее 50 процентов

По итогам предыдущего года АО «Альфа» получило чистую прибыль в размере 260 000 руб. В марте текущего года общее собрание акционеров решило направить эту сумму на выплату дивидендов.

Доля российской организации в уставном капитале «Альфы» – 35 процентов.

Сумма дивидендов к начислению российской организации составляет:
260 000 руб. х35% = 91 000 руб.

Сумма налога на прибыль с дивидендов, начисленных российской организации, равна:
91 000 руб. х 13% = 11 830 руб.

Сумма дивидендов к выплате российской организации составляет:
91 000 руб. – 8190 руб. = 82 810 руб.

Сумму налога на прибыль удержите при выплате дивидендов. Перечислить налог в бюджет надо не позднее дня, следующего за днем выплаты дивидендов ().

Когда налоговый агент может применить нулевую ставку налога на прибыль с дивидендов

Ставку 0 процентов применяйте, только если получателем – российской организацией выполнены одновременно следующие условия:*

• на дату принятия решения о выплате дивидендов она владеет на праве собственности:
  – либо не менее 365 календарных дней подряд не менее чем 50-процентным вкладом или долей в уставном, складочном капитале или фонде налогового агента;
  – либо депозитарными расписками, подтверждающими право на получение не менее чем 50 процентов общей суммы дивидендов к выплате;
• она представила в налоговую инспекцию документы, подтверждающие момент приобретения доли (вклада, депозитарных расписок). Перечень таких документов приведен в абзаце 8 пункта 3 статьи 284 Налогового кодекса РФ;
• она представила налоговому агенту – вашей организации копии этих документов и документальное подтверждение того, что они были представлены в налоговую инспекцию (письмо Минфина России от 9 июня 2008 г. № 03-03-06/2/68). Таким подтверждением, например, может быть копия сопроводительного письма с отметкой инспекции о приеме документов.

Источником выплаты дивидендов может быть как российская, так и иностранная компания. Во втором случае для применения ставки 0 процентов требуется выполнение еще одного условия. Иностранная компания не должна быть зарегистрирована в государстве, включенном в перечень офшорных зон , утвержденный приказом Минфина России от 13 ноября 2007 г. № 108н .

Такой порядок следует из положений подпункта 1 пункта 3 статьи 284 Налогового кодекса РФ.

Юридические лица, которые зарегистрированы как общества с ограниченной ответственностью, имеют право направлять определенную часть своей прибыли для произведения выплат учредителям и участникам. Такое право закреплено положениями статьи 28 Федерального закона №14 Про ООО от 1998 года. Решение про выплату дивидендов принимает общее собрание участников с периодичностью раз в квартал, в полгода или в год.

Налоговый кодекс России определяет, что дивидендом является любой доход, который получают члены организации после того, как выплачены налоги. Распределение прибыли происходит пропорционально долям в уставном капитале.

К дивидендам относятся и те доходы, источник получения которых находится за пределами России, при условии, что они относятся к дивидендам согласно нормам законодательства иностранных государств.

Учредителей ООО и других организаций интересует, какие нормативные документы регламентируют порядок выплаты дивидендов, какая статья закона позволяет рассчитать размер выплат, каким образом все оформить документально, а также подлежит ли налогообложению подобная выплата или это класс выплат, которые не предусматривают обязательных платежей в бюджет.

Главные положения

Общая база

Участники получают дивиденды исключительно из чистой прибыли, то есть после того, как уплачен налог и в каждый фонд выполнены все перечисления. Норма, касающаяся порядка определения размера прибыли, подлежащей распределению, закреплена в статье 42 ФЗ Про акционерные общества № 208. Чистая прибыль подобных организаций определяется по данным бухотчетности. В законе про ООО такая норма отсутствует.

В таком случае используется принцип применения норм гражданского законодательства по аналогии, который закреплен в статье 6 Российского Гражданского кодекса. Учитывая это, ООО, также как и ОАО, определяют размер чистой прибыли, исходя из данных, зафиксированных в бухгалтерской отчетности.

На протяжении года финансовый результат аккумулируется на счете 99. Когда бухгалтерский баланс реформируется, показатель финрезультата, который равен сальдо по счету 99, должен быть перенесен на счет 84. Именно на нем и отражается размер прибыли, полученной обществом, которая не была распределена между участниками. Также здесь может отображаться убыток.

Размер чистой прибыли можно найти в соответствующей строке Отчета о прибыли и убытках. Также ее возможно установить, основываясь на данных баланса, рассчитав разницу показателей текущего и предыдущего года по строке Нераспределенная прибыль. В случае несения убытков организацией показатель будет иметь отрицательное значение.

Общество не сможет распределить чистую прибыль между членами в таких случаях:

• пока полностью не будет выплачен весь уставной капитал;
• пока не будет выплачена доля члена, который выбывает из общества;
• если общество имеет признаки банкротства согласно положениям действующего законодательства, или если подобные признаки могут возникнуть, если будет принято решение про выплату дивидендов.

Когда такие обстоятельства прекращаются, дивиденды должны быть выплачены участникам общества.

Как контролируется

Порядок выплат дивидендов регламентирует целый ряд законодательных документов:

• в законе №208 от 1995 года и №14 от 1998 года говорят о том, что решение про выплату дивидендов принимается общим собранием. Для этого должен быть подготовлен и подписан соответствующий протокол;
• закон под №14 от 1998 года определяет, что прибыть может распределяться раз в 3, 6 или 12 месяцев;
• Российский Налоговый кодекс закрепляет обязанность ООО самостоятельно рассчитывать суммы налогов для перечисления их в бюджет;
• срок выплаты налогов регулируется письмами Минфина;
• закон позволяет выплачивать дивиденды имуществом в том случае, если на счетах компании отсутствуют средства — такой способ не является выгодным, поскольку предполагает оплату дополнительных налогов, таких как НДФЛ и НДС.

Документальное оформление

На основании показателей бухотчетности компания может принять решение про произведение выплаты дивидендов.

Оформляется оно официальным документом, протоколом общего собрания, в котором указывается следующая информация:

• место, где проводилось собрание;
• дата его проведения;
• кто председательствовал и был секретарем;
• пофамильный список участников;
• доля каждого из них в уставном капитале;
• повестка дня собрания;
• решения, которые были приняты.

Составляется документ в произвольной форме. Его образец можно найти в Интернете на специализированных сайтах. Отдельно формируется решение общего собрания, которое и служит основанием для осуществления выплаты дивидендов.

Срок, в который участники должны получить свою часть, не может превышать 60 дней с того момента, как было принято решение. В случае неполучения дивидендов участник имеет право на протяжении трех лет обращаться с требованием про осуществление выплаты.

Дополнительные сведения

Возможные формы

Выплата дивидендов в 2019 году возможна в следующих формах:

• в денежных средствах, такой вариант используется чаще и считается классическим. Расчет может происходить в наличной форме или по безналу;
• в качестве дивидендов может выступать имущество: основные средства предприятия, продукция, ценные бумаги (акции).

Какая форма будет использоваться в каждом отдельном случае, учредители должны согласовать в ходе общего собрания и зафиксировать это в протокольном решении. Например, нужно знать, что выдавать наличные средства из выручки, поступившей в кассу, запрещено. Это будет возможно только в том случае, если в кассу будет внесена сумма специально для этих целей.

Второй вариант является более сложным с точки зрения ведения бухучета. Это связано с тем, что налоговый кодекс расценивает как реализацию выплату дивидендов имуществом.

В связи с тем, что меняется собственник имущества, подразумевается получение компанией определенного дохода, а отсюда вытекает необходимость уплаты налогов. Те, кто работает на общей системе, должны оплатить налог на добавленную стоимость и на прибыль. Упрощенцы (УСН) учитывают полученное, как дополнительный доход.

Частота операций

Законодательство закрепляет возможность выбора периодичности, с которой будет происходить выплата дивидендов. Если речь идет о том, что начисление будет производиться не за год, а чаще, учредители компании должны удостовериться, что иное не закреплено уставом. Если в нем сказано, что выплата производится ежегодно, то прежде, чем использовать другой график, нужно внести соответствующие изменения в статутные документы.

Если на протяжении 60 дней участник общества не получил полагающиеся ему дивиденды, он может обращаться в суд, расценивая данный факт, как нарушение его прав. Именно поэтому нужно тщательно следить за тем, с какой частотой предусмотрены выплаты.

Если в протоколе членов будет зафиксирована другая дата для выплаты части суммы дивидендов, а не 60 дней, и участники собрания поставят свои подписи под данным утверждением, тем самым давая согласие на это, они не смогут выдвинуть претензии о том, что были нарушены законодательные нормы при осуществлении выплат.

Налогообложение

Дивиденды являются прибылью, которую получают участники ООО, отсюда возникает необходимость платить налоги государству. Какие налоги и каков будет их размер, зависит от того, какой статус имеет получатель дохода. Законодательно обязанность по уплате закреплена не за получателем, а за организацией, которая выплачивает дивиденды (например, когда дивиденды выплачивает Газпром, то и налоги должна заплатить эта же структура). В случае неуплаты предусмотрен штраф, который составляет 20% от общей суммы.

Ставка налога для физлица-резидента составляет 13%, для тех, кто не является резидентом – это 15%. Сумма налога перечисляется, когда доход был получен участником, а не тогда, когда только принято решение об этом.

Что касается налогообложения юрлиц, то налог на прибыль выплачивается в общем порядке. При этом режим, в котором работает получатель дохода, не имеет никакого значения. Для резидентов обычная ставка составляет 13%, но возможно и назначение льготной нулевой ставки. На освобождение от налогов имеют право компании, которые в уставном капитале приобрели долю на 0,5 млн. рублей и более.

Порядок выплат дивидендов

Пошаговая инструкция выплаты дивидендов выглядит следующим образом:

1. Следует определить чистую прибыль организации. Чтобы избежать спорных ситуаций с налоговой службой, за основу при определении нужно брать бухгалтерскую отчётность. Поскольку решение про выплату может быть принято не во всех случаях в силу определенных ограничений, для того, чтобы избежать возможных претензий, лучше в день, когда будет принято соответствующее решение, подготовить справку, которая подтвердит, что ограничения для того, чтобы осуществить распределение прибыли, отсутствуют.
2. Оформление решения про выплату. Приниматься оно может каждый квартал, полугодие или один раз в году. Однако, произвести не, а окончательный расчет чистой прибыли возможно только тогда, когда закончится финансовый год. Результаты деятельности утверждаются в ходе общего собрания. Во время собрания решаются такие вопросы:
   • какая доля полученной прибыли направляется на выплату;
   • как она должна быть распределена между членами;
   • в какие сроки выплата должна быть произведена.

   Какие документы могут разрабатываться для выплаты дивидендов:

   • решение про выплату, которое принял учредитель;
   • протокол и соответствующее решение общего собрания;
   • приказ про произведение начисления и выплату.

   Нужно отметить, что не существует специального документа для оформления выплат. Бланк организация может разработать самостоятельно. Могут использоваться и типовые формы, которые заполняют, когда перечисляются средства на другой счёт или же средства выдаются из кассы: платёжное поручение, расходный кассовый ордер и др.

3. Распределение дивидендов между участниками. Чаще всего прибыль делится пропорционально, в зависимости от доли конкретной особы в уставном капитале. Если организация принимает решение про распределение средств каким-либо другим образом, то ей нужно приготовиться к спору с налоговой. Это связано с тем, что налоговики подобные начисления не считают дивидендами, а относят их к иным доходам, которые облагаются по более высокой процентной ставке.
4. Удержание налогов.
5. Выплата дивидендов, перечисление налогов и подача отчетности. Налог на прибыль должен быть перечислен в бюджет не позже следующего дня после того, как выплачены дивиденды. Что касается НДФЛ, то он должен быть заплачен в день получения налички в банковском учреждении для выплаты дивидендов или день, когда они были перечислены на счет физлица.

Что касается распределения прибыли индивидуального предпринимателя, то нужно понимать, что прибылью является весь доход особы, который остается после того, как выплачены налоги и прочие обязательные платежи. Закон позволяет бизнесмену распоряжаться таким доходом по своему усмотрению. Предприниматель не должен платить себе дивиденды.

Коммерсант может как тратить прибыль на свои нужды, так и просто накапливать ее. В этом случае нет необходимости вести учет полученной прибыли и ее расходования. ИД не должен вести бухучет, а потому не делает проводки и не собирает бумаги по расходованию прибыли.

Часто задаваемые вопросы

Существует ряд вопросов, которые чаще всего появляются в ходе начисления дивидендов:

Всегда направлено на получение стабильного дохода его учредителями. Во всех обществах с ограниченной ответственностью основным способом распределения полученной прибыли является выплата дивидендов, которая регламентируется рядом законов, а также внутренними документами самого ООО. Поэтому у собственников может возникать множество вопросов, связанных с этим сложным процессом.

Виды дивидендов

Под дивидендами понимается абсолютно законный вариант получения прибыли от капиталовложения в предприятие. Со стороны бухгалтерского и финансового учета, дивиденды в – это определенная часть от полученной чистой прибыли. Она практически всегда распределяется между собственниками и участниками, согласно вложенной доле в уставный фонд.

В экономической практике существует множество классификаций этого понятия.

Они делятся на такие типы:

По типу акций, на которые производится начисление:

• На обыкновенные акции;
• На привилегированные бумаги.

По периодичности выплаты:

• Месячные (встречаются крайне редко);
• Квартальные;
• Полугодовые;
• По итогам года.

По форме выплат:

• В денежном эквиваленте;
• В имущественной или натуральной форме.

По размеру выплат:

• Частичные;
• Полные.

По ожидаемости:

• Основные по итогам работы предприятия;
• Дополнительные (специальные или внеочередные).

Все эти варианты выплаты дивидендов ООО должны быть закреплены в уставных документах, регулируя тонкости процедуры распределения и выплат.

Источник для начисления дивидендов

Расчет и начисление дивидендов всегда производится только с суммы чистой прибыли, остающейся в полном распоряжении предприятия после удержания и уплаты обязательных сборов и налогов. Однако законодательство об ООО практически не содержит понятия чистой прибыли. Поэтому за основу берутся данные бухгалтерского учета на предприятии, которые документально подтверждаются и приложениями к нему.

В этих документах имеется строка, в которой выведена нераспределенная прибыль или указан непокрытый убыток от деятельности в определенном периоде. Понятие «нераспределенная прибыль» отражает экономический результат от всех видов деятельности за минусом обязательных расходов и налогов, включая штрафные санкции (п.79 Положения по ведению бухгалтерского учета и отчетности в РФ).

Существует необходимость определять сумму для выплаты дивидендов не только на момент проведения собрания, но и непосредственно перед распределением суммы. Это обусловлено возможным изменением чистой прибыли из-за бухгалтерской корректировки или внесения дополнительных изменений в баланс.

Сумма, указанная в балансе, является основой для расчета дивидендов. Решение о том, какую часть выплачивать принимают учредители. Если в уставном фонде такого общества имеется коммунальная или государственная доля средств, оно должно в обязательном порядке выплачивать не менее 30% от суммы чистой годовой прибыли.

Как принимается решение о выплате дивидендов ООО

Начислять и выплачивать дивиденды всем учредителям или участникам ООО – это право, а не обязанность, которая закрепляется в уставном документе. По общепризнанному правилу распределение дивидендов ООО производится пропорционально вложенным в его уставный фонд долям (п.2 ст.28 Закона об ООО).

Все ответы на вопросы, касающиеся распределения суммы чистой итоговой прибыли общества, содержатся в документах:

• Положения устава;
• Корпоративный договор между всеми участниками;
• Положение о распределении прибыли (внутреннее).

Законом не запрещено вносить изменения в документы и выплачивать дивиденды непропорционально инвестированному капиталу участников. На практике встречается немало ситуаций, когда проводится пересмотр такого корпоративного договора и в него вносятся новые лица, имеющие права на получение части от итоговой прибыли. Главным условием является проведение общего собрания по внесению соответствующих дополнений в договор при единогласном одобрении всех участников ООО. В этом случае можно ограничиться изменением корпоративного договора без пересмотра устава (ГК РФ ст.66.1 и ст.67.2).

Законодательно установлено, что все потенциальные участники должны быть обязательно уведомлены о собрании за 30 дней до его проведения. Выплата будет произведена всем указанным в реестре лицам вне зависимости от их присутствия на заседании.

Все вопросы, которые касаются суммы и сроков выплаты дивидендов, решаются только на общем собрании с участием учредителей общества (Закон об ООО пп.7 п.2 ст.33). Эту важную функцию не может брат на себя другая организация (равно как и оказывать давление на управление фирмы при распределении доходов).

Для обсуждения и принятия решения о возможности выплаты дивидендов:

• Собирается общее собрание, на котором представляется финансовая документация и отчетность бухгалтерии;
• Определяется доля полученного дохода для выплаты дивидендов участникам ООО, а также принимается решение о порядке распределения этой суммы;
• Принимается коллективное решение о сроках и форме выплат на основании математического большинства из числа присутствующих участников общества.

После проведения собрания на основании подписанного протокола руководство ООО должно издать соответствующий приказ.

Когда решение не может быть принято

Учитывая, что выплата дивидендов по итогам работы является лишь правом ООО, оно может не принимать решения и направить весь доход на развитие или модернизацию объектов производства, другие насущные нужды.

Но существуют ситуации, при которых решение не принимается или может быть признано незаконным:

• До момента выкупа всех выпущенных акций по требованию учредителей или акционеров;
• Если руководством общества не соблюдаются требования о необходимом размере чистых активов;
• До полной уплаты взносов в уставный фонд ООО;
• При малейших признаках .

Если принять решение в обход таких ситуаций, оно может быть оспорено любым участником ООО в судебном порядке.

Срок выплаты дивидендов в ООО

В обществе с ограниченной ответственностью периодичность и срок уплаты начисленных дивидендов должен быть регламентирован уставом и внутренними положениями. В большинстве случаев решение о выплате дивидендов ООО принимается после подведения итогов работы за отчетный прошедший год, но может быть ежеквартальным и даже ежемесячным (Закон об ООО п.3 ст.28). Дивиденды, которые начисляются раз в квартал или полугодие называются промежуточными.

Зачастую срок выплаты вносится в устав еще на этапе создания предприятия. В любом случае максимально допустимый срок после вынесения решения не должен превышать 60 дней. В индивидуальных случаях учредители предусматривают возможность отсрочки по выплатам до 3-х лет. В такой ситуации любой участник ООО имеет свое законное право на обращение в судебные инстанции и получения своей доли от суммы нераспределенной прибыли (постановление ФАС Северо-Западного округа от 21.01.2013 N Ф07-7846/12).

Форма выплаты дивидендов

В большинстве случаев дивиденды акционерам выплачиваются в денежной форме. Но в уставе может быть предусмотрена выплата в виде иного имущества. Практически всегда это собственные акции или ценные бумаги дочерних предприятий. Такая экономическая практика более известна под названием «реинвестирование» или «капитализация доходов». Она все чаще применяется в отечественной экономике и способствует развитию предприятий, их расширению и модернизации.

Как получить дивиденды

Право на получение дохода и начисление дивидендов ООО имеют все участники, которые были занесены в специальный реестр на момент принятия решения о выплате. Также решается вопрос и с учредителями, но в отношении последних может существовать множество нюансов в уставных документах.

Более сложной является ситуация при распределении выплат между держателями различных акций. Последние должны быть обязательно внесены в специальный реестр, оформленный списком на определенное число.

Последние изменения в законодательстве имеют важный нюанс: при продаже акций после дня составления реестра на выплаты дивидендов их бывший владелец сохраняет право на получение этого вида дохода за прошлый период.

Очередность полностью зависит от вида акций: по обыкновенным и привилегированным акциям проценты от чистой прибыли выплачиваются раздельно.

После проведения запланированного общего собрания и решения всех организационных вопросов руководство должно начислить дивиденды, согласно принятого протокола и изданного приказа. Если начисление дивидендов ООО было предусмотрено долевым и пропорциональным внесенной в сумме, то можно применять формулу:

Чистая прибыль × Доля участника (в %)

Это упрощенная формула, объясняющая как рассчитать дивиденды в ООО в большинстве ситуаций. Она действительная и при необходимости распределить дивиденды ООО при . В остальных случаях процент, приходящийся на акцию или долю, будет регламентирован протоколом общего собрания.

Для расчета суммы, которая приходится на акцию, необходимо воспользоваться коэффициентом дивидендной доходности:

ДД= (Сумма дивидендов за год / Рыночная стоимость) × 100%

Все расчеты должны быть произведены к моменту закрытия реестра. После чего из суммы обязательно вычитается НДФЛ на дивиденды. В настоящее время он составляет 13%.

Как выплатить дивиденды учредителю ООО

Согласно законам и уставу общества, начисление суммы дивидендов учредителям может происходить без учета процентов от его доли в уставном фонде. Однако такая возможность должна быть учтена в уставных документах и надлежаще оформлена. В противном случае нередко возникают неприятные спорные ситуации при подаче в налоговую инспекцию.

Эта особенность связана с трактовкой ст.43 НК РФ, определяющей дивиденды как финансовый доход участника общества, который должен выплачиваться в размере, строго пропорциональном вложенной доле. Если сумма полученных учредителем процентов превышает указанную и не зафиксирована документально уставными документами, налоговые вычеты по ней будут проводиться в повышенном размере. Налоговая служба имеет полное право приравнять такие дивиденды к иному виду доходов.

Законодательство предусматривает, что общество может быть создано одним человеком. В этом случае постановление, в котором указана выплата дивидендов единственному учредителю ООО, принимается им единолично. На данный момент не существует четких пояснений по форме протокола собрания в этом случае, но на его наличии настаивают все контролирующие и проверяющие органы.

Дивиденды по привилегированным акциям

Привилегированные акции могут дать своим держателям определенные преимущества при выплате дивидендов. В большинстве ситуаций процент выплаты при распределении прибыли закреплен в уставе общества, но может зависеть и от номинальной стоимости акции.

Основные преимущества перед обычными акциями:

• Имеют четко фиксированный механизм расчета по дивидендам;
• Определенная периодичность начислений;
• Расширенный список источников для выплаты;
• Преимущество в очереди на получения процентов.

Некоторые ООО во время стабильной и прибыльной работы создают специальные фонды, в которых резервируют часть прибыли. В случае нехватки финансовых ресурсов средства из таких «запасов» расходуются на оплату дивидендов только по выпущенным привилегированным акциям (Закон об АО ст.42 п.2).

В то же время, если по привилегированным акциям не установлена особая ставка, их владельцы будут получать дивиденды в сумме, равной обычным акциям. Если правление общества примет решение не проводить выплаты по итогам неблагоприятного отчетного периода, владельцы привилегированных акций также не имеют права получить свою долю.

Дивиденды для участников ООО зачастую выплачиваются в денежной форме.

Сумма может передаваться лицу двумя основными способами:

1. На открытый счет в любом банке (безналичный способ);
2. Через кассу предприятия наличными средствами.

Если дата последнего дня выплат совпадает с праздничным или выходным днем, она должна перенестись на последующий рабочий день. Сумма дивидендов переводится на счета уже без учета удержанных налогов.

Ответственность за невыплату дивидендов

Если общество нарушает права акционеров и участников по выплате дивидендов, последние могут обратиться в суд за их принудительным взысканием. В исковом заявлении могут быть указаны и проценты за весь срок просрочки. В некоторых ситуациях такое нарушение выплат становится административным правонарушением (КоАП ст.15-20).

Любое общество с ограниченной ответственностью на деле является хозяйствующим субъектом, поэтому судебные заседания проводятся только в арбитражном суде (даже при подаче иска физическим лицом).

Если участник ООО не получил дивиденды по объективной причине (не предоставил достоверные данные о месте проживания, расчетном счете или другие уточнения), он может потребовать их у общества в течение 3-х лет после даты окончания выплат. Если досудебная проверка выявит, что причиной неуплаты стало отсутствие решения о распределении дивидендов, в иске будет отказано.