Управление кредитным риском. Кредитный риск

Кредитный риск (англ. Credit Risk ) является одним из рисков получения убытков инвестором, которые могут наступить, если заемщик не осуществит платежи надлежащим образом согласно условиям контракта. Такое событие носит название дефолт . Иногда для обозначения кредитного риска используются следующие термины: «риск дефолта » (англ. Default Risk) и «риск контрагента» (англ. Counterparty Risk ).

Потенциальный убыток для инвестора, если таковой возникнет, может включать полную или частичную потерю принципала (основной суммы) и процентов, снижение величины денежного потока , и рост расходов на сбор платежей, что возникает при следующих обстоятельствах:

• заемщик (физическое лицо) не погашает задолженность по ипотеке, кредитной карте, кредитной линии или любому другому кредиту;
• компания (юридическое лицо) не погашает задолженность по ипотеке , кредитной карте , кредитной линии или любому другому кредиту ;
• компания или потребитель не оплачивают должным образом выставленный счет;
• компания не выплачивает должным образом заработанную плату сотрудникам;
• эмитент корпоративных или государственных облигации не осуществляет вовремя очередной купонный платеж и/или возврат принципала;
• неплатежеспособная страховая компания не осуществляет страховые выплаты клиентам согласно условиям страхового полиса ;
• обанкротившийся банк не возвращает депозиты клиентам;
• правительство предоставляет защиту от кредиторов при банкротстве неплатежеспособного физического или юридического лица.

Типы кредитных рисков

Кредитные риски могут быть классифицированы следующим образом.

2. Риск концентрации . Связан с выдачей крупных кредитов одному или нескольким заемщикам, дефолт которых может привести к достаточно крупным убыткам, что может поставить под угрозу осуществление операционной деятельности банком. Риск может возникнуть при работе с одним или несколькими крупными заемщиками, либо в случае концентрации на какой либо отрасли. В обоих случаях причиной возникновения риска является низкая диверсификация .

3. Страновой риск . Возникает в случае наличия вероятности того, что суверенное государство заморозит платежи в иностранной валюте, либо допустит дефолт по своим обязательствам (суверенный риск).

Оценка кредитного риска

Снижение кредитного риска

Кредиторы снижают кредитный риск, применяя следующие методы.

1. Ценообразование на основе оценки риска . Обычно кредиторы устанавливают более высокую процентную ставку для тех заемщиков, у которых дефолт может возникнуть с более высокой вероятностью. Такая практика получила название Risk-Based Pricing (RBP). Кредиторы рассматривают такие факторы, имеющие отношение к кредиту, как его цель кредита, кредитный рейтинг заемщика, коэффициент обеспечения (англ. Loan-to-Value Ratio), и оценивают их влияние на будущую доходность, что необходимо для определения размера кредитного спреда.

2. Ковенанты . Кредиторы могут предусмотреть условия в договоре, называемые ковенантами , которые обязывают заемщика:

• периодически информировать своем финансовом состоянии;
• воздержаться от выплаты дивидендов , обратного выкупа акции, осуществления новых займов или других аналогичных добровольных действий, которые отрицательно влияют на финансовое положение компании;
• погасить кредит полностью по требованию кредитора, если возникнут определенные обстоятельства, такие как, например, значительные изменения соотношения заемных и собственных средств (англ. Debt-to-Equity Ratio) либо коэффициент покрытия процентов (англ. Interest Coverage Ratio).

3. Страхование кредита (кредитное страхование) и кредитные деривативы . Кредиторы и владельцы облигаций могут хеджировать свой кредитный риск, осуществляя кредитное страхование или покупая кредитные деривативы. Эти контракты передают риски от кредитора к их продавцу (например, страховой компании) в обмен на платеж. Наиболее распространенным кредитным деривативом является кредитный дефолтный своп.

4. Сокращение . Кредиторы могут снижать кредитный риск, сокращая сумму выдаваемых кредитов либо всем, либо определенным заемщикам. Например, оптовик, продающий свои товары под реализацию ритейлеру, может попытаться снизить кредитный риск, уменьшая сроки оплаты, например, с 30 до 15 дней.

5. Диверсификация . Кредиторы, имеющие дело с небольшим количеством заемщиков (или только с одним типом заемщиков) сталкиваются с высоким уровнем несистематического риска, называемого еще риском концентрации. Его можно устранить, проведя диверсификацию пула заемщиков.

6. Депозитное страхование . Многие страны применяют обязательное депозитное страхование, которое создано для гарантирования банковских вкладов на случай банкротства банка. Предоставление такой защиты является стимулом для населения, чтобы оно хранило средства в банке. А это, в свою очередь, обеспечивает развитие и стабильность работы финансовой системы государства.

Кредитный риск - это вероятность потерь вследствие неспособности предприятия выполнить свои контрактные обязательства. Последствия невыполнения этих обязательств измеряются суммой восстановленных денежных средств и дефолтом другой части .

Источником кредитного риска являются: 1) конкретный контрагент или заемщик; 2) ссудный портфель - совокупность кредитных вложений.

Совокупность кредитных вложений - это сумма выданных займов и приобретенных долговых обязательств. Кредитный риск в контексте совокупности кредитных вложений представляет собой вероятность уменьшения стоимости этой части активов либо значительного снижения фактической доходности данной части активов .

Причинами возникновения кредитного риска являются:

• снижение кредитоспособности, платежеспособности и финансовой устойчивости контрагента;
• неблагоприятные изменения в экономике страны;
• кризисные ситуации в отдельных отраслях экономики, ведущие к снижению деловой активности контрагента;
• неспособность контрагента достичь запланированного финансового результата в связи с непредвиденными неблагоприятными изменениями в деловой, экономической и политической сферах;
• изменение в рыночной стоимости;
• возможность злоупотреблений в использовании кредита заемщиком или его персоналом, в том числе ухудшение деловой репутации заемщика.

Возникновение кредитного риска зависит от ряда факторов, к которым относятся:

• экономическая и политическая ситуация в стране;
• концентрация деятельности предприятия в отдельных отраслях, чувствительных к изменениям в экономике и воздействию микро- и макроэкономических факторов;
• платежеспособность, репутация предприятия и его взаимоотношения с контрагентами и кредиторами;
• банкротство контрагента;
• большой удельный вес контрагентов, испытывающих финансовые трудности;
• концентрация деятельности предприятия в новых сферах деятельности;
• большое количество новых контрагентов с неизвестной предприятию кредитной историей;
• злоупотребления со стороны контрагента, мошенничество;
• наличие в качестве залога или обеспечения возврата денежных средств, труднореализуемых или подверженных быстрому обесценению ценностей, утрата залога или обеспечения;
• диверсификация кредитного портфеля;
• точность технико-экономического обоснования кредитной сделки или бизнес-проекта и т.д.

По источнику проявления кредитный риск классифицируют на внутренний и внешний (рис. 1.3) .

Внешний кредитный риск - это риск контрагента, обусловленный вероятностью объявления им дефолта и потенциальных потерь в случае наступления дефолта. Этот вид риска связан с оценкой платежеспособности, надежности и финансовой устойчивости.

В состав внешнего кредитного риска входят риск контрагента, страновой риск и риск концентрации.

Риск контрагента - это риск невыполнения контрагентом своих контрактных обязательств.

Рис. 13.

Страновой риск - это риск возможной задержки, сокращения или полного отказа от уплаты процентных платежей и (или) основной суммы долга по причинам, связанным со страной заемщика, в которой он зарегистрирован как юридическое лицо и (или) осуществляет свою основную деятельность. Причинами странового риска могут быть государственные нововведения по осуществлению мер валютного регулирования и контроля, вследствие которых становится невозможным выполнение контрагентами своих контрактных обязательств.

Риск концентрации - это риск несбалансированного распределения средств между различными отраслями экономики, регионами и контрагентами.

Внутренний кредитный риск - это риск кредитного продукта, обусловленный вероятностью потерь по нему вследствие невыполнения контрагентом своих контрактных обязательств. В состав внутреннего кредитного риска входят риск невыплаты основной суммы долга и процентов но нему, риск завершения операции и риск обеспечения.

Риск невыплаты основной суммы долга и процентов по нему - это риск невозврата общей суммы долга и невыплаты процентов при наступлении срока погашения задолженности.

Риск завершения операции - это риск невыполнения контрагентом своих контрактных обязательств в срок либо выполнения с опозданием.

Риск обеспечения - это риск потерь, связанных со снижением рыночной стоимости обеспечения ссуды, невозможности вступления в права владения залогом.

Наиболее ярким проявлением кредитного риска или его следствием является дефолт, поэтому к особой категории кредитного риска относятся потери, связанные с дефолтом.

Риск дефолта - это неисполнение контрагентом в силу неспособности своих контрактных обязательств в срок и (или) в полном объеме.

По источнику возникновения риск дефолта классифицируют на риск контрагента и страновой риск (рис. 1.4).

Риск контрагента сопряжен с вероятностью потерь, связанных с объявлением дефолта контрагентом. В состав риска контрагента входят риск до осуществления расчетов и риск расчетов.

Рис. 1.4.

Риск до осуществления расчетов - это риск потерь вследствие дефолта контрагента в течение срока действия сделки, пока по ней еще не осуществлены расчеты полностью. Этот вид риска характерен для длительных временных интервалов от момента заключения сделки до осуществления расчетов. Примером данного вида риска может служить осуществление предоплаты за актив и невозможность вступления во владение активом ввиду дефолта контрагента по сделке.

Риск расчетов - это риск потерь, связанных с неполучением денежных средств в момент осуществления расчета по сделке из-за дефолта или недостатка ликвидных активов у контрагента. Данный вид риска, обусловленный движением денежных средств, проявляется на относительно коротких интервалах времени. Риск расчетов значительно увеличивается при осуществлении операций между контрагентами, находящимися в различных временных зонах. Например, немецкий банк Herstatt Bank получил платежи от большого количества своих контрагентов, находящихся в различных временных зонах, после объявления им дефолта.

Риск расчетов может быть снижен посредством осуществления платежей в реальном режиме времени, которые позволят сократить временной интервал между моментом оплаты и получением контрагентом денежных средств.

С точки зрения дефолта страновой риск - это вероятность потерь вследствие невыполнения государством своих контрактных обязательств. Этот вид риска обусловлен спецификой страны, государственного контроля, макроэкономического регулирования и управления.

Кредитный риск является неотъемлемой частью любых финансовых операций, так как возникает при осуществлении платежей между контрагентами и связан с движением денежных средств. В связи с этим сферы возможного проявления кредитного риска весьма широки и разнообразны. Это не только сугубо кредитные операции, когда контрагент не способен вернуть кредит или заем, но и целый ряд других финансовых операций, включая операции с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами, торговые операции, сделки с иностранной валютой, сделки на межбанковском рынке, урегулирование расчетов по сделкам, инвестиционную деятельность, акцептование, а также предоставление поручительств и гарантий.

Свидетельством наступления кредитного риска является возникновение кредитного события. Кредитное событие - это изменение кредитоспособности и платежеспособности контрагента или кредитного качества финансового актива, наступление которого характеризуется четко определенными условиями.

• 1. Банкротство, включающее в себя ликвидацию предприятия (за исключением слияния), которое выражается наступлением следующих событий:
  • неплатежеспособность (несостоятельность) предприятия;
  • переуступка прав требования (цессия);
  • возбуждение дела о банкротстве в суде;
  • назначение внешнего управляющего имуществом должника;
  • наложение ареста третьей стороной на все имущество должника.
• 2. Досрочное наступление срока исполнения обязательства, которое означает объявление дефолта (отличного от невыплаты причитающейся суммы) по любому другому аналогичному обязательству данного заемщика и вступление в силу оговорки о досрочном наступлении срока исполнения данного обязательства.
• 3. Дефолт по обязательству, или кросс-дефолт, который означает объявление дефолта (отличного от невыплаты причитающейся суммы) по любому другому аналогичному обязательству данного контрагента.
• 4. Неплатежеспособность, подразумевающая невыплату контрагентом определенной суммы в срок но истечении оговоренного льготного периода.
• 5. Отказ или мораторий, при котором контрагент отказывается от выполнения своих обязательств или оспаривает юридическую силу обязательства.
• 6. Реструктуризация задолженности, повлекшая за собой односторонний отказ, отсрочку или изменение графика погашения задолженности на менее выгодных условиях.
• 7. Понижение или отзыв рейтинговым агентством кредитного рейтинга контрагента.
• 8. Неконвертируемость валюты, вызванная введенными государством ограничениями.
• 9. Действия государственных органов, ставящие под угрозу юридическую силу выполнения обязательства.

Оценка и управление кредитными рисками зависят от характера происходящих процессов в финансовой сфере и факторов, влияющих на эти процессы. Финансовая сфера весьма динамична, особенно в настоящее время, а число и качество факторов, влияющих на процессы в финансовой сфере, не являются неизменными. Так, первоначально оценка кредитного риска осуществлялась посредством установления номинальной стоимости ссуды с использованием определенного (произвольно взятого в каждом случае) коэффициента, определяющего необходимый размер капитала, резервируемого против кредитного риска. Недостаток этого метода заключается в том, что он не учитывает различия в вероятности дефолта. Впоследствии были разработаны способы определения стоимости кредитного продукта с учетом риска. Широкое распространение получили системы рейтинговой оценки кредитоспособности заемщиков. Современный этан развития кредитного риск-менеджмента характеризуется активным внедрением внутренних моделей количественной оценки рисков портфелей ссуд. Основываясь на передовых технологиях предприятия, применяют портфельный подход к оценке и управлению кредитными рисками

Управление кредитным риском – основная задача банков и других кредитных организаций. Несвоевременные частичные или полные невозвраты тела , а также процентной части в установленные сроки - одна из главных причин убытков финансовых учреждений.

Управление рисками по кредитам состоит из ряда этапов. Вначале определяют стоимость заемных средств, формулируют принципы работы с кредитным портфелем, прописывают основные положения кредитной политики. Следующий этап – мониторинг и тщательный анализ кредитоспособности, а также работа с проблемными должниками. На завершающей стадии проводят анализ эффективности проделанной работы.

Оценка кредитного риска

Оценка кредитного риска – максимальный размер убытка, который допускает банк на определенном временном промежутке с предварительно рассчитанной долей вероятности. Среди распространенных причин убытка – снижение стоимости кредитного портфеля, что происходит в результате полной или частичной потери платежеспособности большого количества заемщиков.

Понятие качественной оценки подразумевает сбор максимально подробной информации о заемщиках. Далее на основе полученных данных анализируют финансовую устойчивость потенциального клиента, ликвидность залогового имущества, деловую активность и другие подобные показатели.

Кредитные риски кредитной организации

Кредитные риски кредитной организации фиксируются в разрезе отдельных и в масштабах целых кредитных портфелей. В последнем случае применяется термин совокупный кредитный риск. Чтобы минимизировать возможные убытки организации-кредиторы разрабатывают кредитную политику. В документ включают оптимизированную схему организации деятельности, а также ряд мер контроля над процессом кредитования.

Наименее подверженным рискам считается сбалансированный кредитный портфель. В нем высокодоходные и надежные ссуды перекрывают займы с повышенной вероятностью невозврата.

Методы кредитного риска

Суть методов кредитного риска заключается в их последовательном использовании в качестве этапов процесса кредитования. На каждом этапе перед определенной группой сотрудников кредитной организации ставятся задачи, направленные на минимизацию потенциально возможных кредитных рисков. В этом разрезе совокупность последовательных методов рассматривается как алгоритм управления риском в разрезе конкретной ссуды:

• Анализ уровня кредитоспособности потенциальных заемщиков.
• Оценка и анализ кредита.
• Структурирование займа.
• Оформление кредита.
• Контроль над выданным кредитом и залоговым имуществом.

Кредитный банковский риск

Каждая операция по выдаче займа несет в себе кредитный банковский риск. По этой причине многоуровневая система управления кредитными рисками направлена в первую очередь на снижение полных или частичных невозвратов заемных средств. Процесс происходит в несколько этапов:

• Определение кредитного рейтинга заемщика и уровня его платежеспособности.
• Диверсификация клиентов банка по группам, уровню достатка, и т.д.
• Страхование выданной ссуды.
• Формирование резервных фондов для покрытия убытков.
• Организация работы компании-кредитора, направленная на минимизацию кредитных рисков.

Кредитный риск заемщика

Процентный кредитный риск заемщика возникает чаще других. Объясняется это тем, что доходы каждого отдельного клиента банка не привязаны к размеру установленной процентной ставки по ссуде.

Если процентная ставка растет, сумма ежемесячных выплат нередко достигает критических размеров и составляет большую часть доходов заемщика.

Не менее опасны валютные риски, связанные с резким падением курса национальной валюты. Нередки случаи, когда из-за высокой волатильности валютных котировок заемщики вообще теряют возможность погашать взятый ранее кредит. Подобная ситуация чаще всего возникает с .

Коммерческий кредитный риск

Коммерческий кредитный риск для предпринимателя – это потенциально возможные потери и убытки в процессе хозяйственной деятельности, которые приводят к полному или частичному невозврату суммы займа. Аналогичный вид риска для кредитора заключается сокращении уровня доходов, на которые рассчитывал банк или другая организация. Коммерческим кредитным риском финансовых учреждений также считается незапланированный рост расходов по обслуживанию или возврату выданных ссуд. Для обоих сторон коммерческий кредитный риск угрожает минимизацией размеров ожидаемой прибыли.

Причины кредитного риска

Среди основных причин кредитного риска – неуверенность кредитора в платежеспособности и ответственности заемщика. Невыполнение условий и выход за рамки сроков кредитного соглашения возможны в следующих случаях:

• Должник не в состоянии сгенерировать денежный поток необходимого объема. Это происходит в связи с неудачным стечением обстоятельств, а также по экономическим и политическим причинам.
• Кредитор не уверен в объективности оценки стоимости и ликвидности залогового имущества.
• Бизнес заемщика терпит убытки в связи с распространенными рисками в сфере предпринимательской деятельности.

Виды кредитного риска

Наиболее распространенные виды кредитных рисков:

• Географические риски – связанные с выдачей займов в конкретном регионе или стране.
• Политические риски – провоцируются нестабильной политической обстановкой в государстве, высоким уровнем коррумпированности во власти, снижают платежеспособность заемщиков.
• Макроэкономические риски – связаны со снижением темпов развития экономики государства, падением ВВП, замедлением роста отдельных отраслей народного хозяйства.

Выделяют также инфляционные, отраслевые, законодательные и риски изменения учетной ставки.

Снижение кредитного риска

Самым распространенным способом снижения кредитного риска считается лимитирование. С помощью продуманной схемы удается существенно ограничить размеры предполагаемых потерь и убытков. Уровень риска каждого займа различается в зависимости от вида залогового имущества, целевого использования кредитных средств, сроков выдачи. С помощью лимитирования удается ограничить казначейские риски. К примеру, влияние срока выдачи отражается не только на ссуде, но и на ликвидности коммерческого банка в целом, если не привязано к срокам определенных пассивов. Лимитирование помогает решать проблемы диверсификации залогового имущества и заемщиков.

Компоненты кредитного риска

В соответствии с международными методическими рекомендациями в области банковской деятельности «Базель II» выделяют следующие компоненты кредитного риска:

• Первый компонент включает методы и основывается на двух подходах расчетов потенциальных кредитных рисков.
• Второй компонент содержит перечень рекомендаций и принципов, с помощью которых кредитные организации управляют рисками и осуществляют контроль над ними.
• Третий компонент называется «рыночная дисциплина» и призван дополнить предыдущие два компонента. Он формулирует перечень требований для раскрытия информации. С помощью полученных сведений кредитор дают объективную оценку потенциальному заемщику по ряду параметров.

Оценка кредитного риска – определение максимально возможного убытка, который может быть получен банком с заданной вероятностью в течение определенного периода времени. Причиной убытка может стать уменьшение стоимости кредитного портфеля в связи с частичной или полной неплатежеспособностью заемщиков к моменту погашения займа.

Принято рассматривать отдельно следующие виды кредитных рисков:

Риск неуплаты в срок суммы долга и процентов по нему отдельно взятым заемщиком. Такой риск связан с выданными кредитами, векселями , облигациями и т. д.;

Риск уменьшения стоимости части активов кредитора или риск того, что фактическая доходность данной части активов окажется значительно ниже ожидаемого уровня. В данном случае источником кредитного риска является ссудный портфель в целом, а не отдельные займы.

Выбор оптимального пути оценки кредитного риска во многом зависит от сегмента кредитования.

Для оценки кредитных рисков, связанных с индивидуальными заемщиками, как правило, используются два метода, причем чаще всего в комплексе. Это субъективные оценки экспертов и модели скоринга , базирующиеся на методах математической статистики.

У каждого из этих подходов есть достоинства и недостатки. Например, любые статистические методы учитывают прошлые результаты. Однако они не всегда дают ответ на то, как повел бы себя тот или иной заемщик, которому отказали, если бы он получил заем. Кроме того, экономическая ситуация постоянно меняется. Поэтому оценка прежних данных не всегда дает абсолютно точный прогноз.

Как правило, для оценки кредитного риска создается компьютерная программа, комбинирующая ряд подходов. Причем у большинства финансовых институтов это свои собственные программы, а заложенные в них методы являются коммерческой тайной.

Оценка кредитного риска портфеля в целом – еще более сложная задача. Здесь существует два подхода.

Во-первых, качественная оценка, в основе которой лежит описание информации о заемщиках. При этом учитываются показатели финансовой устойчивости, деловой активности, ликвидности и рентабельности, а также ликвидности залога.Во-вторых, количественная оценка, при которой качественные параметры оцениваются в цифровом выражении с целью определения предела потерь по операции. Таким образом создается инструмент, который может быть использован для управления рисками в бизнес-планировании.

Для кредитных организаций существуют рекомендации Базельского комитета по оценке рисков. Банкам предлагается опираться на внешние рейтинги, присваиваемые независимыми агентствами , и создавать собственные внутренние кредитные рейтинги.

При этом собственный рейтинг должен учитывать непредвиденные и ожидаемые убытки. Отдельно рассчитываются показатели вероятности дефолта , стоимость актива, подверженного риску, удельный вес возможных убытков, общая величина кредитных потерь.

Есть несколько методов снижения кредитных рисков. Например, диверсификация портфеля, установление лимитов операций, резервирование средств на случай потерь, а также страхование кредитов.

Под кредитным риском следует понимать вероятность полного или частичного невыполнения заемщиком основных условий кредитного договора. Очевидно, что кредитный риск обуславливается факторами, лежащими как на стороне клиента, так и на стороне банка. К факторам, лежащим на стороне клиента относятся кредитоспособность и характер кредитной сделки. Фактором, лежащим на стороне банка, является организация банком кредитного процесса.

Кредитный риск складывается из риска неуплаты процентов по ссуде и риска невозвращения основной суммы долга (в том числе по причине неудовлетворительного качества обеспечительных обязательств по ссуде).

Факторы, влияющие на возникновение и величину кредитных рисков весьма разнообразны и их можно подразделить на макроэкономические (внешние) и микроэкономические (внутренние).

К макроэкономическим факторам можно отнести следующее:

Общее состояние экономики страны – уровень инфляции, темпы роста ВВП, дефицит бюджета и т.д.;

Активность денежно-кредитной политики Центрального банка РФ, применяемые им инструменты и методы;

Региональные особенности функционирования банка;

Уровень конкуренции на кредитном рынке;

Уровень цен на банковские продукты и услуги;

Спрос на кредит со стороны клиентов.

К микроэкономическим факторам относят:

Качество кредитной политики банка;

Кредитный потенциал банка;

Стабильность депозитной базы;

Состав клиентуры банка;

Качество кредитного портфеля;

Обеспечение ссуд;

Ценовая политика банка;

Степень рискованности и прибыльности отдельных видов ссуд;

Ограниченность информационного потока при кредитовании;

Профессиональная подготовленность квалификации и опыт персонала банка.

Ведущим макроэкономическим фактором, влияющим на возникновение у банков кредитных рисков, является общее состояние экономики, а также и региона, в котором банк осуществляет свою деятельность. Существенную роль играет активность денежно-кредитной политики Центрального банка РФ. Важным микроэкономическим фактором является уровень кредитного потенциала коммерческого банка, зависящий от общей величины мобилизованных банком ресурсов, структуры и стабильности депозитов, уровня обязательного их резервирования в Банке России. К факторам, оказывающим прямое влияние на возникновение риска невозврата кредита и процентов по нему, относятся качество кредитной политики банка, степень риска отдельных видов ссуд, качество кредитного портфеля банка в целом, уровень риск-менеджмента и ценовая политика банка. При этом качество конкретной ссуды и качество кредитного портфеля банка в целом выступают ключевыми факторами кредитного риска.

Защиту от кредитного риска обеспечивает:

диверсификация кредитных вложений по объемам кре­дитования, числу заемщиков, срокам, способам обеспечения;

реальная оценка платежеспособности и кредитоспо­собности заемщика;

установление минимального удельного веса кредитных вложений, покрываемых собственными ресурсами;

выполнение нормативов Банка России, связанных с кредитными рисками (Инструкция ЦБР от 16 января 2004г. № 110-И «Об обязательных нормативах банков»);

расчет достаточности резервов для покрытия расходов в случае невозврата ссуд (Инструкция ЦБР России от 26 марта 2004г. № 254-П «О порядке формирования кредитной организацией резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной задолженности и приравненной к ней задолженности»);

страхование ссуд.

Основной акцент при оценке кредитных рисков перенесен с качества обеспечения и своевременности обслуживания задолженности на финансовое состояние заемщика. Положение №254-П было принято ЦБ в рамках реализации концепции содержательного надзора, суть которой заключается в отказе от формальных, количественных показателей оценки деятельности банков в пользу качественных, учитывающих экономическое содержание операций.

Для оценки кредитного риска по конкретно выданной ссуде необходимо проводить тщательный анализ докумен­тов, предоставляемых заемщиком. К таковым относятся: документы, подтверждающие правоспособность клиента; справки, подтверждающие постановку его на учет в органах Государственной налоговой инспекции, отделениях Пенси­онного Фонда России и Фонда обязательного медицинского страхования; финансовые документы и др.

В банковской практике существует ряд компромиссов, связанных с риском, наиболее значимыми из которых яв­ляются 1 :

риск-доход - для получения большего дохода, инвестор должен быть готов взять на себя большую долю риска;

риск-доход и диверсификация - для доходов на акти­вы, которые менее коррелированы, диверсификация акти­вов действительно снижает риск;

риск-доход и управление кредитным портфелем - ка­чество формирования и управление кредитным портфелем способствуют снижению кредитного риска.

В соответствии с Инструкцией Банка России № 254-П ссуды классифицируются на основании «профессионально­го суждения» по пяти категориям качества с присвоением им коэффициента риска (Инструкция ЦБР России от 26 марта 2004г. № 254-П «О порядке формирования кредитной организацией резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной задолженности и приравненной к ней задолженности»). Термин «профессиональное суждение» означает, что на практике коммерческие банки используют систему градации ссуд для их классификации с точки зрения риска неуплаты. Это помогает им при кальку­ляции стоимости ссуд и последующих их оценках для опре­деления наличия существенных изменений в риске неупла­ты.

Структура кредитного риска может быть представлена следующим образом.

Рисунок. Структура кредитного риска.

Можно выделить следующие виды кредитного риска:

1) риск злоупотреблений . Так называемые "злоупотребления" - одна из наиболее распространенных причин безнадежной задолженности банкам. Речь идет о выдаче руководством и высшими служащими "дружес­ких" кредитов родственникам, друзьям, деловым партнерам без должного обеспечения и обследования финансового положения заемщика. В этом случае банк может сколько угодно афишировать свои "безупречные" прин­ципы кредитования, описывать службы, занимающиеся оценкой кредитных рисков и принимающих решение о предоставлении кредита или отказе в нем, но пока коммерческие банки (особенно российские) не решат про­блему злоупотребления, их кредитный риск будет оставаться весьма значительным;

2) риск неплатежа по внутренним займам . Данный риск связан с трудностью учета всех факторов, влияющих на платежеспособность заемщика. Этими факторами могут быть: неспособность должника создать адекватный будущий денежный поток в связи с изменениями в деловом, экономическом и/или политическом окружении, в котором оперирует заемщик; подорванная дело­вая репутация заемщика; неуверенность в будущей сто­имости и качестве кредитного обеспечения и ряд других. Главное средство борьбы с неплатежами такого рода -диверсификация портфеля банковских ссуд, ведущая к рассредоточению риска;

3) риск неплатежа по иностранным кредитам . Этот риск связан с задержкой платежей по кредитам заемщикам из других стран. В 70-е годы этот вид риска явился причиной банкротства ряда крупных американских банков. Это произошло из-за массовых неплатежей по кре­дитам, выданным заемщикам из развивающихся стран.

Кредитный риск можно рассматривать как самый крупный, присущий банковской деятельности. По мнению большинства авторов, это риск невозврата заемщиком полученного кредита и процентов по нему. Причем к кредитным рискам относятся такие виды рисков как: риск непогашения кредита, риск просрочки платежей, риск обеспечения кредита и т.д. (см. рисунок 2.