Ключевая ставка цб статистика. На что влияет ключевая ставка

Ключевая ставка ЦБ РФ в 2018 году установлена на период с 17 декабря 2018 года по 10 февраля (сообщение с официального сайта ЦБ РФ).

Какая ключевая ставка ЦБ установлена на сегодня

Размер ключевой ставки на сегодня составляет 7,75% . Такой процент будет действовать как минимум до 10 февраля включительно. К этому времени Совет директоров Банка РФ примет решение по итогам очередного заседания по вопросу ставки.

Понятие ключевой ставки было введено в России в 2013 году. На это время пришелся один из основных этапов банковской реформы.

Ставка рефинансирования меняется часто. Подпишитесь на изменения на сайте журнала "Упрощенка", и в день обновления ставки мы вам сообщим об этом.

Ставки Центробанка на сегодняшний день в таблице (2018 год)

В таблице ниже вы найдете показатели ключевой ставки, начиная с 2016 года по сегодняшний день.

Посчитать пени по налогам по ставке рефинансирования автоматически может наша программа " ". Для пользователей доступна консультация по всем бухгалтерским вопросам 24 часа в сутки 7 дней в неделю. Первый год работы в программе " " для вас совершенно бесплатный. Начните прямо сейчас.

Какое значение имеет для экономики

Ключевая ставка определяет состояние кредитно-денежной политики в нашей стране. Это тот максимальный процент, под который Центробанк кредитует коммерческие банки на недельный период. И одновременно это тот минимальный процент, под который Центробанк размещает у себя на тот же срок денежные средства коммерческих банков.

Что это значит для всей кредитной системы России? Это значит, что ни одно физическое или юридическое лицо не сможет получить кредит дешевле, чем получает кредит сам коммерческий банк, то есть процент по кредиту никогда не будет ниже ключевой ставки.

Аналогично и со вкладами. Ни один коммерческий банк не откроет депозит физическому или юридическому лицу под процент ниже, чем текущая ключевая ставка.

Значение для предпринимательской деятельности

Сама по себе ключевая ставка, а именно ее снижение, может влиять на развитие предпринимательской деятельности благодаря дешевым заемным средствам, что значит появление новых возможностей для инвестирования и расширения бизнеса.

Ссылку на ставку ЦБ можно встретить в Гражданском и Налоговом кодексе. Часто именно она влияет на сумму штрафных санкций по обязательствам перед контрагентами или налоговиками. Есть ситуации, когда ставка принимает участие и в определении налогооблагаемой базы для расчета налога на прибыль или НДФЛ, например.

Напрямую к ключевой же ставке привязаны расчеты ответственности по статье 395 ГК РФ, а также все нормативные акты.

Кто устанавливает размер ставки в России?

Какая ставка будет действовать в течение определенного периода определяет Центробанк. При формировании значения руководствуются многими показателями. Но основные из них – это инфляция за прошедший период, экономическая активность и др.

Ключевая ставка является определяющей в политике Банка России и расчетах финансистов. Расскажем о значениях ключевой ставки ЦБ РФ в 2019 году и ее динамике.

Ключевая ставка - главный инструмент денежно-кредитной политики в РФ, которым определяется стоимость предоставляемой банкам ликвидности. Ключевая ставка означает середину коридора ставок Банка России. Кроме того, ставку в своих расчетах применяют финансисты, поэтому важно знать и применять актуальные цифры.

Ключевая ставка ЦБ РФ 2019

Решением Банка России от 08.02.2019 ключевая ставка ЦБ РФ сохранена на прежнем уровне - 7,75 % годовых. Действующее значение ставки регулятор публикует на официальном сайте .

В следующий раз Центробанк пересмотрит ключевую ставку 22 марта 2019 года. Не исключено, что на этом заседании ее повысят.

Вопрос об уровне ставки ЦБ рассмотрел на заседании 08 февраял 2019 года. Изменение внешних условий, произошедшее с предыдущего заседания Совета директоров, существенно усилило проинфляционные риски. Банк России прогнозирует годовую инфляцию в интервале 5–5,5% по итогам 2019 года с возвращением к 4% в 2020 году.

Ключевая ставка ЦБ РФ в 2019 году: таблица

Ключевая ставка ЦБ РФ на 2019 год: прогноз по кредитам

Повышение ставки, с одной стороны, приводит к росту стоимости кредитов для банков, которые в стою очередь повышают проценты по кредитам для населения и бизнеса.

Эксперты рынка недвижимости прогнозируют повышение ставок по ипотечным кредитам. Ведь ключевая ставка повышается второй раз подряд. Правда, рост ставок могут сбалансировать стимулирующими мерами для поддержания спроса на жилье и кредит, как это было в 2015-2016 годах. В конце ноября глава Минстроя России Владимир Якушев предложил запустить программу субсидирования ипотеки.

С другой стороны, при повышении ставки увеличивается доходность депозитов и укрепление национальной валюты.

Ключевая ставка ЦБ РФ 2019 в расчетах

Ставка ЦБ РФ используется при расчете:

• пеней за неуплату налогов (ст. 75 НК РФ);
• процентов за опоздание с возвратом налогов (ст. 78 НК РФ);
• процентов за незаконную блокировку или несвоевременную разблокировку счета (ст. 76 НК РФ);
• компенсации за задержку заработной платы и других выплат сотрудникам (ст. 236 ТК РФ).
• материальной выгоды от экономии на процентах (ст. 212 НК РФ) и др.

Изменение ключевой ставки отражается на расчетах. Уровень ставки влияет на стоимость кредитов. Если она снижается, кредиты для компаний становятся дешевле и доступнее. В то же время замена ставки рефиансирования на ключевую, как и повышение ставки в течение года, приводит к увеличению размера штрафов по договорам с контрагентами, пеней за опоздание с уплатой налогов и др.

Ключевая ставка ЦБ РФ и расчет пеней

Инспекторы и фонды считают пени из 1/300 ключевой ставки ЦБ РФ от неуплаченной суммы за каждый день просрочки (п. 4 ст. 75 НК РФ, ч. 6 ст. 25 закона № 212-ФЗ). Заплатить пени надо со дня, следующего за установленной датой платежа, по день погашения недоимки (п. 57, 61 постановления Пленума ВАС РФ от 30.07.2013 № 57).

При расчете надо применить ту ставку, которая действовала в дни просрочки. Пени нужно посчитать по разным ставкам.

Пример

Долг возник до 1 октября. Компания должна была заплатить 1/3 часть НДС за 1 квартал в сумме 2 млн рублей не позднее 25 мая 2017 года. Организация погасила налог только 10 октября 2017 года. Просрочка с 26 мая по 18 июня составила – 24 дня, с 19 июня по 17 сентября – 91 день, с 18 сентября по 9 октября – 22 дня. Компания заплатит пени в сумме 81 866,67 руб. (2 000 000 руб. × 9,25% × 1/300 × 24 дн. + 2 000 000 руб. × 9% × 1/300 × 91 дн. + 2 000 000 руб. × 8,5% × 1/300 × 22 дн.).

Долг возник после 1 октября. За октябрь компания начислила страховые взносы в размере 150 000 руб. Крайний срок уплаты – 15 ноября. Но компания их заплатила только 29 декабря. Количество дней просрочки с 16 ноября по 31 декабря – 42 дня. Пени составят 2295 руб. (150 000 руб. × 8,5% × 1/300 × 30 дн. + 150 000 руб. × 8,5% × 1/150 × 12 дн).

С 1 октября 2017 года увеличились пени за просрочку налогов больше 30 дней. Изменения в НК РФ внесены Федеральным законом от 01.05.2016 № 130-ФЗ.

Теперь пени за просрочку от 1 до 30 дней включительно инспекторы считают исходя из 1/300 ключевой ставки ЦБ. С 31-го дня - по 1/150 ключевой ставки. Налоговики начислят повышенные пени на недоимку, которая возникнет после 1 октября 2017 года. Для физических лиц и предпринимателей пени не увеличатся.

Ключевая ставка ЦБ РФ и расчет процентов

Проценты по статье 317.1 ГК РФ определяют по ключевой ставке, которая действует в периоды, когда должник пользовался деньгами. Другой процент стороны вправе определить в договоре. Если в договоре записано, что кредитор вправе получить проценты, но ставка не определена, то до 17 декабря 2018 года надо использовать ставку 7,50 %, с 18 декабря – 7,75 %.

Пример

1 декабря покупатель получил товар на сумму 1 000 000 руб., а заплатил 20 декабря. В договоре нет особых условий о ставке законных процентов. Ключевая ставка со 2 по 17 декабря (16 дней) – 7,50%, с 18 по 20 декабря (3 дня) – 7,75%. Проценты за пользование – 3924,65 руб. (1 000 000 руб. × 7,50% : 365 дн. × 16 дн. + 1 000 000 руб. × 7,75% : 365 дн. × 3 дн.).

Проценты по статье 395 ГК РФ определяют по ключевой ставке, действующей в периоды, когда должник пользовался деньгами. Другой процент стороны вправе определить и в договоре.

Ключевая ставка ЦБ РФ и расчет компенсации за задержку зарплаты

Размер компенсации определяют исходя из 1/300, а с 3 октября 2016 года - исходя из 1/150 ставки рефинансирования ЦБ (ст. 236 ТК РФ в ред. Федерального закона от 03.07.2016 № 272-ФЗ). С 1 января ставка рефинансирования равна ключевой (Указание Банка России от 11.12.2015 № 3894-У). При расчете надо применить ту ставку, которая действовала в дни задержки. Так как с 19 сентября ставка изменилась, компенсацию надо определить по разным ставкам.

Пример

Первую половину зарплаты за сентябрь в размере 40 000 руб. сотруднику надо было выдать 15 сентября. Компания перечислила ее 22 сентября. Ключевая ставка с 16 по 17 сентября – 9 % (просрочка – 2 дня), с 18 по 22 сентября – 8,5 % (просрочка 5 дней). Сумма компенсации – 161,33 руб. (40 000 руб. × 9% × 1/150 × 2 дн. + 40 000 руб. × 8,5% × 1/150 × 5 дн.).

Ключевая ставка ЦБ РФ и расчет выгоды от экономии на займах

Ключевая ставка ЦБ применяется при расчете НДФЛ с материальной выгоды, которую работник получил от экономии на процентах. Например, если получил беспроцентный заем в рублях.

С 1 января 2016 года датой получения дохода считается последний день месяца в течение срока, на который компания выдала заем (подп. 7 п. 1 ст. 223 НК РФ). Поэтому ставку ЦБ РФ надо брать на последний день месяца. Если сотрудник в течение месяца вернет часть займа, выгоду надо считать по каждой сумме.

Пример

Сотрудник 1 сентября получил беспроцентный заем 100 000 руб. на год. 30 сентября надо определить материальную выгоду исходя из ставки – 8,5 %, и рассчитать НДФЛ по ставке 35 %. Выгода составит 450,23 руб. (100 000 руб. × 2/3 × 8,5% : 365 дн. × 29 дн.). НДФЛ –158 руб. (450,23 руб. × 35%).

Ключевая ставка ЦБ РФ и возврат налогов и взносов

При несвоевременном возврате налогов или взносов контролеры должны вернуть сумму с процентами.

Проценты за несвоевременный возврат налогов инспекторы должны посчитать исходя из реальной продолжительности года (365 или 366 дней). Продолжительность просрочки считают по день, когда средства поступили на счет компании. Этот порядок действует и при задержке возврата излишне взысканных налогов, и при просрочке возмещения НДС (п. 5 ст. 79, п. 10 ст. 176 НК РФ, письмо Минфина России от 29.10.2014 № 03-02-08/54846, постановление Президиума ВАС РФ от 21.01.2014 № 11372/13).

Пример

12 сентября инспекция должна была вернуть переплату по налогу в сумме 500 000 руб., но перечислила деньги только 20 сентября. Просрочка составила с 13 по 17 сентября – 5 дней, с 18 по 20 сентября – 3 дня. Проценты за несвоевременный возврат – 965,76 руб. (500 000 руб. × 9% : 365 дн. × 5 дн. + 500 000 руб. × 8,5% : 365 дн. × 3 дн.).

Ключевая ставка ЦБ РФ и расчет процентов за незаконную блокировку счета

Спорным является вопрос, на какую величину надо разделить ставку – 366 или 360 дней. По мнению налоговиков, проценты надо считать из реального числа дней в году. То есть 365 или 366 дней (в високосном году). Но этот порядок нигде не написан. И компаниям в суде удается доказать, то при расчете процентов надо учитывать 360 дней (постановление Двенадцатого арбитражного апелляционного суда от 01.12.2011 № А57-8311/2011). Это выгоднее, так как сумма будет выше.

Пример

12 сентября инспекторы незаконно заблокировали расчетный счет. На счете компании было 2 000 000 руб. Счет разблокировали 20 сентября. Деньги были заморожены с 12 по 17 июня – 6 дней, с 18 по 20 сентября – 3 дня.

Невыгодный расчет. Инспекция считает проценты за незаконную блокировку исходя из фактического числа дней в году - 365 дней. Проценты равны – 4356,16 руб. (2 000 000 руб. × 9% : 365 дн. × 6 дн. + 2 000 000 руб. × 8,5% : 365 дн. × 3 дн.).

Выгодный расчет. Компания требует вернуть проценты исходя из 360 дней. Тогда сумма составит – 4416,67 руб. (2 000 000 руб. × 9% : 360 дн. × 6 дн. + 2 000 000 руб. × 8,5% : 360 дн. × 3 дн.). А это больше на 60,51 руб. (4416,67 – 4356,16).

– это инструмент денежно-кредитной политики государства. По сути, это процент, по которому Центробанк России предоставляет кредиты коммерческим банкам, и одновременно та ставка, по которой ЦБ РФ готов принимать от банков на депозиты денежные средства. Другими словами , ключевой ставкой Центрального банка РФ является цена, по которой российские коммерческие банки получают ресурсы от ЦБ.

Впервые в России данное понятие появилось в сентябре 2013 года. Мера по введению ключевой ставки была применена, чтобы контролировать . До этого формально существовала ставка рефинансирования, но она уже давно объективно не отражала истинную ситуацию на рынке ресурсов.

Как менялась ключевая ставка

На данный момент размер ключевой ставки устанавливается Центробанком. Ее пересмотр может происходить один раз в месяц. Изначально ключевая ставка была равна 5,5%. Затем, в марте, апреле и июле 2014 года произошли повышения до уровня 7, 7,5 и 8 % соответственно. В сентябре 2014 года Банком России было принято решение эту ставку не изменять. В конце октября в ЦБ принял решение с 5 ноября увеличить ее до 9,5%. В результате еще нескольких преобразований размер ставки на 16 декабря 2014 года составил 17%. Однако с 2 февраля 2015-го ЦБ РФ понизил показатель на 2 процента: до 15%.

Динамика повышения ключевой ставки ЦБ РФ (по официальным данным Центробанка России) с 13.09.2013 по 05.05.2015 гг.

http://banki-vrn.ru/kluchevaya-stavka.html

Архив ключевой ставки Центрального банка Российской Федерации

• с 05.05.2015 г. по сегодня - 12,50%
• с 16.03.2015 по 04.05.2015 - 14,00%
• с 02.02.2015 по 15.03.2015 - 15,00%
• с 16.12.2014 по 01.02.2015 - 17,00%
• с 12.12.2014 по 15.12.2014 - 10,50%
• с 05.11.2014 по 11.12.2014 - 9,50%
• с 28.07.2014 по 04.11.2014 - 8,00%
• с 28.04.2014 по 27.07.2014 - 7,50%
• с 03.03.2014 по 27.04.2014 - 7,00%
• с 13.09.2013 по 02.03.2014 - 5,50%

На что влияет ключевая ставка?

Важно понимать, что при увеличении размера ставки происходит удорожание ресурсов коммерческих банков. Автоматически вырастает плата по депозитам и кредитам, в том числе - растут ставки по ипотеке.

Итог - сокращается покупательная способность, снижается давление на рубль и замедляется инфляция. Если экономика замедляется, а из-за падения производства и деловой активности начинается дефляция, Центробанк РФ уменьшает ставку. В итоге понижаются банковские ставки и активизируется кредитование реальной экономики.

В чем разница между ключевой ставкой и ставкой рефинансирования?

Сейчас в законодательстве РФ понятие ключевой ставки пока не используется. Вместо нее остается ставка рефинансирования. Она используется только при расчетах штрафных санкций и пеней, к примеру, по налогам. Ее размер неизменен с 14 сентября 2012 года: он составляет 8,25%.

К 1 января 2016 года ЦБ РФ планирует скорректировать ставку рефинансирования и приравнять ее к ключевой ставке. До этого времени ставка рефинансирования имеет второстепенное значение.

Достоинства и недостатки ключевой ставки

Плюсом применения ключевой ставки является влияние данного механизма на инфляцию и общее оздоровление экономики.

В качестве минуса можно выделить большую инертность и низкую эффективность этого метода в кризисное время. При ухудшении экономической ситуации, особенно связанной с внешним воздействием, негативные процессы происходят быстрее, чем успевает сработать изменение ставки.

Использование ключевой ставки - общепринятая мировая практика. Но она не всегда становится спасением от инфляции или снижения банковской активности. Это только один из инструментов, используемых государством для регулирования экономики.

Банк России (ЦБ РФ), Россия: календарь заседаний онлайн и информация о текущей процентной ставке. Последнее заседание состоялось 8 февраля 2019, текущая процентная ставка составляет 7.75%.

Банк России (ЦБ РФ) - график изменения процентной ставки

Сколько составляет официальная процентная ставка ЦБ РФ на сегодня? Когда пройдет следующее заседание Банка России и снижение ставки в 2018 году? Каковы прогнозы по изменению процентной ставки? Отслеживайте размер ключевой ставки ЦБ на сегодня на портале InvestFuture.

Ключевая ставка ЦБ РФ в 2018 году

Ключевая ставка Банка России - важнейший инструмент кредитной и денежной стратегиигосударства иодин из основных индикаторов экономической обстановки в стране.

Значение ставки влияет на благополучие всего народа, неслучайно на ее изменения моментально откликаются крупнейшие деловые СМИ. Внимание к этой теме позволит не только быть осведомленнымв том, каким курсом движется развитие экономического сектора, но и научит делать хотя бы приблизительные бизнес-прогнозы . Они пригодятся для выбора удачного момента, чтобы взять у банка деньги в долг, открыть депозит или для другихличных целей.

Для чего нужнаключевая процентная ставка?

Размер ключевой ставки - минимальный процент, под который Центральный банк предлагает коммерческим банкам заемные денежные средства. Срок пользования ограничен семью днями. Как следствие, действующая ключевая ставкавлияет на процент по займам и вкладам, которые предоставляют негосударственные финструктуры пользователям финансовых услуг .

Официальная ключевая ставка была введена четыре года назад, в 2013-м, и ознаменовала обращение ЦБ РФ к стратегии так называемого «инфляционного таргетирования » как к механизму регулирования денежной и кредитной политики, который должен был снизить риски обесценивания денеги, соответственно, обеспечить положительную динамику в отношении инвестиций.

На что влияет изменение ключевой ставки?

На покупательную способность денег. Причем важны не только колебания этого показателя, но и факт ее стабильности.
Процент ключевой ставки контролирует состояние всехфинансовых рынков Российской Федерации. От нее рассчитывается стоимость фондирования - а именно стоимость привлеченных ресурсов, которыми финорганизации обеспечивают свое функционирование. Ставка устанавливает ценукредитов в частных банках и регулирует доходностьпо вкладам для юрлиц , предприятий и обычных граждан.

К чему приводит снижение ключевой ставки ЦБ

Чтобы получить ответ на этот вопрос, нужно понять, как реагирует на ее колебания экономика в целом. От того, какая ключевая ставка установлена ЦБ, зависит, насколько дорогими для населения и бизнеса будут займыв коммерческих банках.

Высокая ставка позволяет регулятору добиваться устойчивости в банковском секторе, но и делает заемные средства недешевым удовольствием. Это обстоятельство, в свою очередь, тормозит развитие предпринимательской деятельности, заставляет сокращатьпроизводство и персонал.

Зато хранить деньги на вкладах в этой ситуациистановятся крайне выгодно. Высокие ставки приводят к более активному сбережению средств, но снижается покупательская активность. Растет привлекательность вложений в фондовый рынок страны для иностранных инвесторов. При повышении ставок, как правило, укрепляется курс национальной валюты.

Низкая ставка означает невысокую стоимость кредитов, а значит, для юридических лиц и простых людей они становятся более привлекательными. Однако при таких условиях класть деньги на депозит будет невыгодно. Низкие ставки стимулируют рост потребления. Понижение ставки может приводить к снижению курса рубля.

Невысокие ставки считаются лучшими для развития государства, поскольку:

• дают возможность взять кредит на наиболее выгодных условиях;
• что, в свою очередь, дает возможность расти и развиваться промышленности и производствам;
• растет покупательская способность населения, дешевеют товары широкого потребления.

Динамика ставки в 2017 году

Все изменения ключевой ставки находятся в ведении ЦБ РФ. Заседания по ключевой ставке проходят с периодичностью один раз в 6 недель (или полтора месяца), по его итогам организуется пресс-конференция, на которой представителям средств массовой информации и общественности даются разъяснения по поводу принятого решения. Это событие предваряет официальный пресс-релиз ЦБ, который публикуется в 13:30 по московскому времени.

Так, в сентябре нынешнего года ЦБ уменьшил значение показателя на 0,5%. Итоговая цифра составила 8,5 %, что стало четвертым сокращением в 2017 году.

На такое решение госрегулятора повлияла инфляция, которая составляет сейчас 4% (в июле - 4,4%, в августе - 3,3%). Поводом стало и то, что рост ВВП во втором квартале текущего года превысил прогнозы и составил 2,5%. Кроме повышенной активности, оживилась и торговля, что эксперты связывают с ростом потребительского спроса.

Эта новость была крайне позитивно принята бизнесменами и банкирами. По мнению экспертов, экономика России выходит надокризисный уровень, который она имела до ноября 2014 года и случившегося тогда обвала рубля.

Стремясь сдержать инфляцию и скорректировать нездоровую ситуацию на валютном рынке Российской Федерации, три года назад госрегулятор резко повысил ставку с 10,5 до 17%. Таким образом, она достигла своего исторического максимума за всю историю существования.

Прогнозы на 2018 год, график заседаний

Что касается перспектив по ключевой ставке, прогноз Центробанка допускает ее дальнейшее уменьшение в 2017 и 2018 году. Это будет зависеть от того, насколько инфляциябудет отклоняться от прогноза, а также от и экономической активности внутри страны иустановившихся цен на чаще всего приобретаемыелюдьми товары.

Финансовые условия возвращаются на докризисные позиции, что для населения, с одной стороны, означает снижение доходностипо банковским депозитам, но и несет ряд позитивных перемен:

• кредитные продукты, включая ипотечные, станут доступнее;
• меньше безработицы (промышленные предприятия благодаря дешевым займам смогут расширять производство, рабочих мест будет больше);
• финансовая устойчивость должна будет привести к увеличению зарплат.

Непродуманные действия регулятора всей кредитно-денежной системы могут привести к сбоям в работе валютных рынков, паническим настроениям в обществе и застою в экономике. Напротив, грамотный и разумный подход обеспечит стабильность даже в эпоху перемен.

Ключевая ставка Банка России и все её изменения

Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня (с 17 декабря 2018 года) составляет 7,75%. Очередной Совет директоров Банка России, состоявшийся 8 февраля 2019 года, принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 7,75% годовых. Данная ключевая ставка будет действовать по 22 марта 2019 года.

Принятое решение носит упреждающий характер и направлено на ограничение инфляционных рисков, которые остаются на повышенном уровне, особенно на краткосрочном горизонте. Сохраняется неопределенность относительно дальнейшего развития внешних условий, а также реакции цен и инфляционных ожиданий на предстоящее повышение НДС. Повышение ключевой ставки позволит предотвратить устойчивое закрепление инфляции на уровне, существенно превышающем цель Банка России.

С учетом принятого решения Банк России прогнозирует годовую инфляцию в интервале 5,0–5,5% по итогам 2019 года с возвращением к 4% в 2020 году. Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки, принимая во внимание динамику инфляции и экономики относительно прогноза, а также учитывая риски со стороны внешних условий и реакции на них финансовых рынков.

Ключевая ставка Банка Рассии на конец 2018 и начало 2019 года

На очередном заседании Совета директоров Банка России, состоявшемся 08 февраля 2019 года принято решение сохранить ключевую ставку на уровне 7,75%. Данная ключевая ставка будет действовать с 17.12.2018 года по 22.03.2019 г., т.е. до даты очередного заседания Совета директоров Банка России.

Предыдущая ключевая ставка Банка России составляла 7,50% и срок её действия продлился три месяца (с 17.09.2018 г. по 16.12.2018 г.).

Динамика инфляции . Годовая инфляция в январе 2019 года соответствовала нижней границе ожиданий Банка России. В январе годовой темп прироста потребительских цен увеличился до 5,0% (с 4,3% в декабре 2018 года). Вклад повышения НДС в годовые темпы роста потребительских цен в январе был умеренным. В полной мере влияние НДС на инфляцию можно будет оценить не ранее апреля текущего года. Существенную роль в повышении инфляции в январе сыграло увеличение темпа роста цен на продовольственные товары до 5,5% (с 4,7% в декабре 2018 года). Ускорение продовольственной инфляции носит во многом восстановительный характер после ее существенного снижения во второй половине 2017 - первой половине 2018 года. Кроме того, завершается подстройка цен к произошедшему во втором полугодии 2018 года ослаблению рубля. Цены на непродовольственные товары и услуги за последние 12 месяцев увеличились в меньшей мере, чем на продовольственном рынке.

В январе ценовые ожидания предприятий увеличились в связи с произошедшим ранее ослаблением рубля и повышением НДС. Инфляционные ожидания населения повысились незначительно.

По прогнозу Банка России, под действием повышения НДС и произошедшего в 2018 году ослабления рубля годовая инфляция временно ускорится, достигнув максимума в первом полугодии 2019 года, и составит 5,0–5,5% на конец 2019 года. Квартальные темпы прироста потребительских цен в годовом выражении замедлятся до 4% уже во втором полугодии 2019 года. Годовая инфляция вернется к 4% в первой половине 2020 года, когда эффекты произошедшего ослабления рубля и повышения НДС будут исчерпаны.

Денежно-кредитные условия . С момента предыдущего заседания Совета директоров Банка России денежно-кредитные условия существенно не изменились. Динамика процентных ставок на различных сегментах внутреннего финансового рынка была разнонаправленной. Доходности ОФЗ снизились на фоне стабилизации ситуации на внешних финансовых рынках. Ставки на депозитно-кредитном рынке несколько повысились. Сохранение положительных реальных процентных ставок по депозитам и облигациям поддержит привлекательность сбережений и сбалансированный рост потребления.

Экономическая активность . По первой оценке Росстата, прирост ВВП за 2018 год составил 2,3%, что выше прогноза Банка России в 1,5–2%. Однако в последние месяцы 2018 года рост деловой активности замедлился. В декабре снизились темпы роста промышленного производства, объема строительных работ, реальной заработной платы и оборота розничной торговли. Банк России сохраняет прогноз темпов роста ВВП в 1,2–1,7% в 2019 году. Повышение НДС может оказать небольшое сдерживающее влияние на деловую активность, преимущественно в начале года. Дополнительные полученные бюджетные средства уже в 2019 году будут направлены на повышение государственных расходов, в том числе инвестиционного характера. В последующие годы возможно повышение темпов экономического роста по мере реализации запланированных структурных мер.

Инфляционные риски . Баланс рисков остается смещенным в сторону проинфляционных рисков, особенно на краткосрочном горизонте в связи с повышением НДС и динамикой цен на отдельные продовольственные товары. Сохраняется неопределенность относительно дальнейшего развития внешних условий и их влияния на цены финансовых активов. Несмотря на рост нефтяных цен в январе 2019 года, риски превышения предложения над спросом на рынке нефти в 2019 году остаются повышенными.

Пересмотр ожидаемых темпов ужесточения денежно-кредитной политики ФРС США и центральными банками других стран с развитыми рынками снижает риски устойчивого оттока капитала из стран с формирующимися рынками. Вместе с тем геополитические факторы могут привести к усилению волатильности на товарных и финансовых рынках и оказать влияние на курсовые и инфляционные ожидания.

Оценка Банком России рисков, связанных с динамикой заработных плат, возможными изменениями в потребительском поведении, бюджетными расходами, существенно не изменилась. Эти риски остаются умеренными.

Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 22 марта 2019 года . Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России - 13:30 по московскому времени .

Динамика ключевой ставки Центрального Банка РФ за 2013 - 2019 годы

Ключевая ставка была заявлена как основной инструмент денежно-кредитной политики с 13 сентября 2013 г. Начиная с этой даты и до конца 2013 года она составляла 5,50% годовых, инфляция по итогу 2013 года составила 6,45%.

В 2014 году ключевая ставка менялась 6 раз, и все в сторону роста. 2014 год Россия завершила с ключевой ставкой ЦБ в размере 17,00%. Резкое повышение ключевой ставки до 17,00% годовых произошло 16 декабря 2014 года. Совет директоров Банка России отметил, что данное решение было обусловлено необходимостью ограничить существенно возросшие в последнее время девальвационные и инфляционные риски. Инфляция по итогу 2014 года составила 11,36%.

2015 год, начавшийся со ставки 17% годовых, продолжился постепенным её снижением. В течении 2015 года произошло 5 изменений ключевой ставки, а самих ставок в течении года было 6. Год завершился с ключевой ставкой в 11,00%. Инфляция по итогу 2015 года составила 12,90%.

В течении января - июня 2016 года Банк России периодически принимал решение сохранить действовавшую с 2015 года ключевую ставку на уровне 11,0 % годовых, с 14 июня - снизил её до 10,50%, а с 19.09.2016 г снизил до - 10,00%. На конец 2016 года ключевая ставка сохранена на уровне 10,00%. Инфляция на конец 2016 года составила - 5,4%.

С начала 2017 года ключевая ставка Банком России сохранялась на уровне 10,00%, а со второго квартала началось её методичное понижение. За 2017 год ключевая ставка менялась 6 раз и снизилась с 10,00% до 7,75 % к концу года. Инфляция в России за 2017 год составила 2,5%.

В начале 2018 года ключевая ставка Банка России составляла 7,75% годовых, с 12.02.2018 года снижена до 7,50%., с 26 марта 2018 года снижена до 7,25% годовых, а с 17.09.2018 года повышена до 7,50%. С 17.12.2018 года ставка вновь повышена до 7,75% и вернулась к ставки, действовавшей в начале года. Ключевая ставка 7,75% будет действовать до 22 марта 2019 года.

В начале 2019 года ключевая ставка Банка России составляет 7,75% годовых и пока будет действовать по 22 марта 2019 года.

Таблица динамики (изменений) ключевой ставки ЦБ РФ за 2013 - 2019 годы

В таблице приводится динамика (изменения) ключевой ставки Банка России с момента её введения (с 13 сентября 2013 года):

Ключевая ставка Банка России - определение и история введения

Ключевая ставка Банка России впервые официально была заявлена как основной инструмент денежно-кредитной политики 13 сентября 2013 года. Тогда, на Совете директоров Банка России было введено новое макроэкономическое понятие - "Ключевая ставка" , а так же был изменён и подход к инструментам денежно-кредитной политики.

Именно 13 сентября 2013 года Совет директоров Центрального банка РФ принял историческое решение о реализации комплекса мер по совершенствованию инструментов системы денежно-кредитной политики в рамках перехода к режиму таргетирования инфляции* .

Меры по новой денежно-кредитной политики Банка России включают следующее:

1. введение ключевой ставки путём унификации процентных ставок по операциям предоставления и абсорбирования ликвидности на аукционной основе на срок 1 неделя;


2. формирование коридора процентных ставок Банка России и оптимизацию системы инструментов по регулированию ликвидности банковского сектора;


3. изменение роли ставки рефинансирования в системе инструментов Банка России.

Ключевая ставка ЦБ РФ - это ставка, устанавливаемая Банком России в целях оказания прямого или опосредованного воздействия на уровень процентных ставок, складывающихся в экономике страны, которое происходит через кредитование Банком России коммерческих банков. То-есть, с помощью ключевой ставки происходит воздействие на экономику, с целью достижения планируемого уровня инфляции.
Регулирование ключевой ставки, как правило, и является основным инструментом денежно - кредитной политики Банка России.

Банк России с 1 января 2016 года скорректировал ставку рефинансирования до уровня ключевой ставки, а до этой даты ставка рефинансирования имела второстепенное значение и указывалась на сайте Банка России справочно.

То есть, с 13.09.2013 года до 01.01.2016 года на сайте Банка России (в разделе основных индикаторов финансового рынка) осуществлялась запись, которая отражала уже новые подходы к системе инструментов денежно-кредитной политики. Запись выглядела так:

• Ключевая ставка, % - 0,00


• Справочно: ставка рефинансирования, % - 0,00.

Важно : Советом Директоров Банка России (от 11.12.2015 г.) установлено, что начиная с 1 января 2016 года:

• значение ставки рефинансирования приравнивается к значению ключевой ставки Банка России, определенному на соответствующую дату и её самостоятельное значение в дальнейшем не устанавливается. Изменение ставки рефинансирования будет происходить одновременно с изменением ключевой ставки Банка России на ту же величину.
• с 1 января 2016 года Правительство Российской Федерации будет использовать ключевую ставку Банка России во всех нормативных актах вместо ставки рефинансирования (о чем Премьер-министром России Д. Медведевым подписано распоряжение).

Итак, действующая на сегодня ключевая ставка Банка России составляет - 7,75 % годовых и её период действия - с 17 декабря 2018 года по 22 марта 2019 года.

* Таргетирование инфляции – комплекс мер, выражающийся в выборе экономических целей, на которые необходимо воздействовать, чтобы достичь планируемого уровня инфляции.