15.09.2019

Доходность офз исторические данные. Доходность офз для граждан

Открытие банковского депозита – надежная инвестиция, особенно если речь идет о крупных государственных компаниях. Но как показывает практика, некоторые отказываются от выбора этого способа инвестирования в пользу облигаций федерального займа. Российский государственный деятель и бывший министр финансов Алексей Кудрин считает ОФЗ выгодным и надежным способом вложения средств и советует населению покупать их. Но что это за финансовый инструмент и действительно ли на нем можно заработать?

Что такое облигации федерального займа?

Облигации федерального займа (или ОФЗ ) – рублевые облигации, создаваемые Министерством финансов РФ. Они считаются одним из самых неуязвимых инструментов на отечественном рынке финансов. Особенность облигаций – выпускаются они в качестве документов и хранятся централизовано. Каждая бумага имеет специальные сертификаты, которые хранятся в Министерстве финансов или (профессиональный участник рынка, который предоставляет услуги по хранению ценных бумаг ).

ОФЗ выпускаются на сроки от 1 до 50 лет с выплатой купонов раз в году. Иными словами вы вкладываете деньги под ежегодные выплаты процентов.

Суть этого способа инвестирования заключается в следующем: приобретая ценные бумаги, вы занимаете деньги государству на определенное время. Их покупка необходима правительству преимущественно для регулирования неучтенных в бюджете расходов. В течение всего этого срока вы будете зарабатывать купонную прибыль, а когда время подойдет к концу, вам вернется начальная стоимость ценной бумаги.

Давайте рассмотрим весь процесс по порядку.

Государством выпускаются ценные бумаги номиналом в тысячу рублей. После этого правительство назначает по ним купон выгодой в 8% годовых. Ценные бумаги поступают на биржу, где отпускаются не по указанной цене (номинальной ), а по рыночной стоимости. В зависимости от ситуации на рынке, вы можете приобрести государственные облигации федерального займа как дешевле ее изначальной стоимости, так и дороже.

Теперь вы являетесь инвестором и имеете право получать доход размером в 8% годовых. Когда наступит время погашения, вы продаете облигацию обратно по ее номинальной стоимости (тысяча рублей ). Таким образом, вы зарабатываете на погашении или продаже (в случае, если приобрели по более низкой стоимости ). Так рынок и формирует дополнительную доходность ценных бумаг.

Посмотрите полезное видео о том что такое облигаций федерального займа:

Доходность облигаций федерального займа

Рассчитывается с помощью двух показателей: прибыли от купона и прибыли от его покупки по цене ниже номинальной.

В первом случае в расчетах учитывается сумма годовых выплат и текущая стоимость ценной бумаги. Во втором – цена погашения облигации, приобретения и продажи, сумма общих выплат по купону и продолжительность владения ценной бумагой. Кроме того, доходность меняется и зависит от экономики и рыночной ситуации.

Попробуем разобраться, как рассчитывается доход от ценной бумаги на примере.

Номинал облигации равен одной тысяче рублей. Ее стоимость – 100% от номинала. Процент выплат по купону – 8,6%, выплаты производятся единожды в год. Таким образом, инвестор за год заработает 86 рублей. Делим годовой доход на цену бумаги, получается 8% — это и есть рассчитываемая доходность.

Но на деле все гораздо сложнее. При расчете прибыли могут быть определенные погрешности, ведь учитываются следующие показатели: разница доходности последней сделки и настоящей цены, номинальная цена купона, а также налоги. Поэтому для определения наиболее точной прибыли рекомендуется пользоваться облигационным калькулятором. Такую возможность представляет ресурс Cbonds . Также следить за стоимостью ОФЗ в режиме реального времени можно с помощью бесплатной программы SmartX .

Доходность ОФЗ колеблется в пределах 9-14% годовых.

Виды облигаций

Облигации федерального займа для физических лиц делятся на несколько основных видов. По способу выплат ценные бумаги подразделяются на:

ОФЗ с постоянным купонным доходом . Выплаты осуществляются единожды в год, а их размер постоянен в течение всего периода действия ценной бумаги. Следует отдать предпочтение этому виду при прогнозировании снижения ставок по процентам.
ОФЗ с фиксированным купоном . Размер выплат известен при покупке, но может изменяться с течением времени. К примеру: сначала доход устанавливается как 7% от номинала, а через два года – 6%.
ОФЗ с переменным купонным доходом . Размер варьируется в зависимости от показателей какой-либо плавающей процентной ставки или официальной инфляции. Этот тип следует приобретать, если ожидается повышение процентных ставок на рынке. С их повышением будет увеличиваться и доход.

Существует еще одна классификации ценных бумаг – по номиналу:

ОФЗ с амортизацией долга – это ценные бумаги, по которым номинал погашается частями. Выплаты осуществляются согласно графику, который вы знаете заранее, но могут быть и перерывы.
ОФЗ с индексируемым номиналом . Ценные бумаги с номиналом, который индексируется на потребительскую инфляцию. Период выплат – один раз в полгода. Следует приобретать во время кризиса при росте инфляции – повышение процентных ставок начинается именно в это время.

Как и где купить ОФЗ?

Покупка Облигаций Федерального Займа – довольно простой процесс, доступный любому будущему инвестору. Первым делом вам нужно найти брокера, зарегистрироваться и пополнить свой лицевой счет.

Следующий шаг – установка необходимого программного обеспечения. Все ссылки, ключи, руководства пользователя и другие инструкции вы получите от сотрудников выбранного вами брокера. После установки программы купите облигацию. Для этого выберите понравившуюся ценную бумагу, заполните заявку и нажмите на клавишу «Купить». Деньги на вашем счету спишутся, а вы станете владельцем облигации государственного займа. Продать ценную бумагу можно подобным способом, только вместо КУПИТЬ, нажать кнопку ПРОДАТЬ.

На российском рынке существует около 50 финансовых компаний, которые предоставляют брокерские услуги и где можно приобрести облигации федерального займа. Все их можно назвать надежными, ведь брокеры – это всего лишь посредники между отношениями продавца и покупателя.

Каждый инвестор самостоятельно решает, стоит ли ему вкладывать в облигации федерального займа РФ. Главное преимущество этого вида заработка налицо: вы имеете гарантированный доход при отсутствии рисков. Приобретение ценных бумаг является наиболее безопасным и выгодным способом инвестирования, чем вклад в банке. Все это делает ОФЗ одним из самых выгодных и надежных типов вложения средств.

Опрос: Хотели бы вы купить облигации?

Poll Options are limited because JavaScript is disabled in your browser.

Только на сроки до 3-х лет 20%, 125 голосов

Доброго времени суток, дорогие читатели! Есть у нас одна женщина, которая постоянно интересуется возможностями для вложения средств.

И не только интересуется, а и действует. То депозит оформит, то закупится акциями разных компаний – постоянно пробует новые направления.

Недавно расспрашивала про ОФЗ. Это весьма интересный инструмент. Хотите узнать подробности про ОФЗ – что это и каким образом может принести дополнительные деньги? Очень уж хочется мне побыстрее начать делиться с вами полезной информацией, поэтому начинаем все подробно разбирать.

Облигации федерального займа (ОФЗ): ставка, доходность, виды. Как купить ОФЗ

Облигации федерального займа (ОФЗ) - это один из видов ценных бумаг в России, который выпускается Министерством финансов. По сути, облигации имеют стандартный формат, их особенность лишь в том, что надежность бумаг обеспечивается самим государством.

Предупреждение!

По сути, покупая ОФЗ, Вы одалживаете деньги государству на определенный срок.

По ОФЗ Вы будете получать купонный доход (обычно раз в полгода) на протяжении всего срока действия облигации. По его истечению Вам возвращается первоначальная стоимость самой облигации.

Виды ОФЗ

Облигации федерального займа делятся на несколько видов по типу выплаты купона и номинала. По типу купонных выплат государственные облигации делятся на:

ОФЗ-ПД - с постоянным купонным доходом . Величина купона этих ценных бумаг постоянна на всем периоде обращения облигации. Частота выплаты купона - раз в полгода.

ОФЗ-ФД - с фиксированным купоном . Величина купонных выплат может меняться со временем, но известна заранее. Например, первые несколько лет купонный доход может быть установлен 7% от номинала, а следующие несколько лет 6%.

ОФЗ-ПК - с переменным купонным доходом . Купоны таких облигаций привязаны к какой-то плавающей процентной ставке, например RUONIA (ставка по однодневным межбанковским кредитам 28 крупнейших банков) или официальной инфляции.

Купонная доходность рассчитывается как ставка RUONIA + какая-то процентная ставка, например 0,74%. Поэтому по таким облигациям известен только текущий купон, а каждый следующий рассчитывается исходя из средней величины RUONIA за последние 6 месяцев.

Таким образом, если ставки на денежном рынке растут, то растет и купонная доходность ОФЗ-ПК, ставки падают - и доходность тоже падает.

По номиналу государственные облигации делятся на два типа.

Внимание!

ОФЗ-АД - с амортизацией номинала . По бумагам такого типа номинал погашается не за один раз, а постепенно частями. График амортизации известен заранее. Номинал может погашаться через равные промежутки времени, но могут быть перерывы. Номинал может погашаться как равными частями, так и неравными.

ОФЗ-ИН - с индексацией номинала . Сейчас на рынке можно купить два выпуска бумаг такого типа: ОФЗ 52001-ИН с датой погашения 16 августа 2023 и ОФЗ 51001 с датой погашения 31 марта 2021 года.

Это облигации с индексируемым на потребительскую инфляцию номиналом. Купонная доходность ОФЗ 52001-ИН составляет 2,5% к номиналу, ОФЗ 51001 - 2,25%, период выплаты купона - раз в полгода.

Индексация номинала происходит ежедневно. Данные по текущему и будущему номиналу публикуются на сайте Минфина на месяц вперед минимум за 2 рабочих дня до начала месяца. Там же можно узнать и величину текущего купона. Изначально эти облигации были выпущены с номиналом 1000 рублей, сейчас он равен 1040,4 рубля. Купонный доход и доход от индексации налогом не облагаются.

Таким образом, ОФЗ 52001-ИН дает 2,5% чистой доходности сверх инфляции. Особо выгодным этот инструмент становится в условиях роста инфляции и повышения процентных ставок, когда обычные облигации падают в цене.

Как рассчитывается ставка ОФЗ? Ставки рынка ОФЗ бывают постоянными и переменными. Постоянные или фиксированные ставки устанавливаются для каждого купонного периода каждого отдельного выпуска. Переменная ставка формируется с учетом официальных данных, характеризующих уровень инфляции. Ставка ОФЗ зависит в значительной мере от ключевой ставки ЦБ РФ.

Какова доходность облигаций федерального займа?

Доходность по ОФЗ формируется из двух частей:

Доход, который владелец облигации федерального займа РФ получает по купону;
Прибыль от покупки купона по стоимости ниже номинальной.

Если облигация куплена по цене выше номинальной, без учета купонного дохода, это приводит к убытку, ведь ее погашение осуществляется строго по номинальному значению.

В процессе обращения ОФЗ происходит накопление купонной прибыли. По мере наступления срока выплаты по очередному купону стоимость облигации вырастает. Инвестор, который перепродает облигацию до выплаты по купону, обязательно учитывает накопленные по бумаге выплаты.

Совет!

Стоимость покупки облигаций постоянно находится в диапазоне номинальной. Точную цену определяет конъюнктура рынка, которая может быть как выше, так и ниже стоимости облигации.

Работая с ОФЗ, нужно брать во внимание специфику налогообложения данного вида заработка. Каждый из видов дохода по ОФЗ облагается налогами. К примеру, за доход, полученный на разнице между покупкой и продажей облигации, придется уплатить порядка 35%. Чистый купонный доход облагается налогом в размере 15% от полученной суммы.

Эти моменты крайне важно брать во внимание, чтобы манипуляции на рынке с облигациями принесли хорошую прибыль. Любая деятельность в данном сегменте регламентируется законодательством.

В чем преимущество перед другими ценными бумагами?

Вложения в облигации является одним из самых надежных видов инвестирования. Если сравнивать с банковскими депозитами, то уровень надежности у ОФЗ выше. Надежность банковских вкладов напрямую зависит от рейтинга банка. Здесь просматривается прямая зависимость, чем выше надежность банка, тем выше надежность сохранности вкладов. Но есть и существенный минус.

За высокий рейтинг надежности приходится расплачиваться более низкими процентными ставками. Если проанализировать предложения от крупнейших российских банков (Сбербанк, ВТБ и прочие), то наблюдаем, что банковские ставки по вкладам у них самые низкие. Разница может составлять 50–80%, чем в среднем по этому сектору.

Если государство перестает отвечать по своим обязательствам, то происходит дефолт. Но вероятность наступления дефолта в стране гораздо ниже, чем дефолт любой частной компании.

Выше по надежности, только облигации иностранных эмитентов. Но у них, как правило и более низкая доходность.

Где торгуются и кто может купить?

Торгуются ОФЗ на Московской бирже, приобрести их можно через любого брокера. Покупателями и держателями ОФЗ могут быть как российские, так и иностранные юридические и физические лица. Стоимость одной облигации – 1000 рублей, доходность – рублевая.

Предупреждение!

Сама процедура покупки ОФЗ не сложнее открытия банковского вклада. Все что вам нужно - это выбрать брокера, заключить с ним договор и произвести покупку ОФЗ.

Также многие крупнейшие банки предоставляют подобные услуги. У них также можно будет получить консультацию в зависимости от ваших целей, какие именно в данный момент можно купить облигации.

источник: https://fortrader.org/birzhevoj-slovar/obligacii-federalnogo-zajma.html

Что такое облигации федерального займа?

Облигации федерального займа (ОФЗ) – это долговые ценные бумаги, которые выпускает Правительство Российской Федерации в лице Министерства финансов. В зависимости от срока погашения долга различают краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. Купить облигации федерального займа могут как физические, так и юридические лица.

Владелец ОФЗ:

регулярно получает купонный доход (процент от суммы долга),
может перепродать облигацию по выгодной цене,
получает номинальную стоимость облигации в день погашения долга.

Другими словами, государство занимает финансовые средства для своих нужд путем выпуска облигаций федерального займа под поручительство Центрального банка РФ. Государство же перечисляет владельцам ОФЗ доход в виде регулярных купонных выплат.

Сколько стоит?

Стоимость ОФЗ складывается из нескольких компонентов.

Номинал. Абсолютное большинство облигаций федерального займа имеют номинал в 1000 рублей. Стоимость покупки одной ценной бумаги выражается в процентах от номинала.

Например, 95% (облигация торгуется дешевле номинала), 100% (цена облигации равняется цене номинала), 105% (стоимость облигации выше номинала). Котировки зависят от многих рыночных факторов. Вы можете отслеживать стоимость ОФЗ и других ценных бумаг онлайн, скачав бесплатный торговый терминал SMARTx.

Накопленный купонный доход. Чаще всего размер купона фиксирован, однако есть ОФЗ с плавающим купонным доходом (привязанным к инфляции или ставке RUONIA). Купонный доход начисляется ежедневно и выплачивается несколько раз в год (время определено условиями выпуска конкретной бумаги).

Это значит, что человек, перекупающий у Вас ОФЗ, должен оплатить НКД за время Вашего владения бумагой.

Внимание!

Облигации федерального займа котируются в процентах от номинала. В цену также включается НКД, который покупатель выплачивает продавцу.

Например: ОФЗ 24206, котировка 98,12, НКД = 31,22 рубля. Какова стоимость бумаги в рублях?
Номинал – 1000 руб., а котировка выражена в процентах от номинала.

1000 руб. * 98,12% = 981,2 руб.

Так как при покупке бумаги Клиент платит НКД продавцу, то итоговая стоимость составит для покупателя: 981,2 + 31,22 = 1012,42 руб.

Необходимо помнить ещё одно: какова бы ни была цена покупки, на момент погашения ОФЗ ее владельцу будет возвращена номинальная стоимость.

Где купить ОФЗ?

ОФЗ покупаются и продаются на фондовом рынке Московской Биржи. Доступ к торгам предоставляет брокер, ITinvest. Крупные сделки брокер организует по просьбе клиента вне торгов на бирже (режим РПС).

Как купить облигации федерального займа физическому лицу? Для приобретения облигаций федерального займа физическим лицам (гражданство не имеет значения) необходимо заключить договор с брокером и открыть специальный брокерский счёт. Если Вы являетесь гражданином России, Вы можете открыть счёт в ITinvest, не выходя из дома.

Процедура проста:

Отправьте заявку на открытие счёта.
Скачайте бесплатный терминал SMARTx (здесь Вы будете покупать ценные бумаги и отслеживать их стоимость онлайн).
Получите консультацию у брокера о том, какие облигации купить и когда.
Приобретите выбранные ценные бумаги.
Получайте доход.

Получает ли Клиент купленные им ОФЗ «на руки»? Облигации Федерального Займа выпускаются в документарной форме с обязательным централизованным хранением. Каждый выпуск оформляется сертификатами, хранящимися в Министерстве финансов РФ и депозитарии. У брокера ITinvest есть собственный депозитарий, который отвечает за купленные клиентами ценные бумаги.

Для Клиента все вышесказанное означает, что «на руки» ОФЗ он не получает. ОФЗ числятся за ним в электронной форме в виде серийных номеров, записанных в реестре Центрального Банка.

Какова доходность?

Первым преимуществом является, разумеется, надёжность. Это фактически обязательства государства перед владельцем ОФЗ. Из всех активов этот является самым надёжным. Прибыль также остаётся на уровне. На момент составления материала доходность облигаций федерального займа составляет 9–10%.

Вы можете повысить свою доходность, проконсультировавшись с брокером, когда облигации лучше купить и когда продать.

Какие бывают ОФЗ?

Государственные облигации федерального займа разделяются на несколько типов:

с фиксированным и плавающим купонным доходом,
номиналом 500 руб., 1000 руб., 100 000 руб. и др.,
с выплатой купонного дохода раз, два раза или четыре раза в год,
обычные и с амортизацией долга: при амортизации облигации её номинал уменьшается на стоимость выплаченного купона (но цена на бирже в процентах не изменится - 100% от номинала, от номинала меньшей стоимости),
обычные и с облигации федерального займа с индексируемым номиналом: размер номинала регулярно индексируется в соответствии с существующей инфляцией (например ОФЗ 52001).

источник: www.itinvest.ru/obligacii/obligacii-federalnogo-zajma/

Виды и особенности ГКО и ОФЗ

Рынок государственных облигаций, выпущенных Министерством финансов РФ и обращающихся на биржевом рынке (Московской биржи), представлен следующими видами облигаций:

Государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО)
Облигации федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК)
Облигации федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД)
Облигации федерального займа с фиксированным купонным доходом (ОФЗ-ФД)
Облигации федерального займа с амортизацией долга (ОФЗ-АД)

Государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО) . Доходом по ГКО выступает дисконт, т.е. разница между ценой реализации (при погашении эта цена равна номиналу облигаций) и ценой их приобретения при первичном размещении или на вторичном рынке. Срок обращения ГКО до 1 года. Номинал облигации 1 000 рублей.

Облигации федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК) . ОФЗ-ПК относятся к облигациям с неизвестным купонным доходом. Облигации с неизвестным (переменным) купонным доходом дают его владельцам право на периодическое получение процентного (купонного) дохода. Частота выплат по купону 2 или 4 раза в год.

Совет!

Размеры каждого купона ОФЗ-ПК объявляются непосредственно перед началом соответствующего купонного периода исходя из текущей доходности выпусков ГКО, которые погашаются примерно в одно время с датой выплаты этого купона.

При этом, возможно также получение дисконта, если цена приобретения облигаций (при первичном размещении или на вторичных торгах) будет меньше цены их реализации, в том числе при погашении облигаций по их номиналу. Номинал облигации составляет 1 000 рублей. Срок обращения ОФЗ-ПК от 1 года до 5 лет.

ОФЗ-ПД, ОФЗ-ФД, ОФЗ-АД относятся к облигациям с известным купонным доходом. Облигации с известным купонным доходом (размеры которых заранее объявляются Эмитентом) являются ценными бумагами, дающими его владельцам право на периодическое получение процентного (купонного) дохода.

При этом, здесь возможно также получение дисконта, если цена приобретения облигаций (при первичном размещении или на вторичных торгах) будет меньше цены их реализации, в том числе при погашении облигаций по их номиналу.

Облигации федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) . В случае ОФЗ-ПД размеры всех купонов определяются как постоянная величина на весь период до погашения. Срок обращения этих облигаций от 1 года до 30 лет, частота выплат по купону 1 раз в год. Номинал 1 000 рублей.

Облигации федерального займа с фиксированным купонным доходом (ОФЗ-ФД) . В случае ОФЗ-ФД величина купонного дохода устанавливается при выпуске как фиксированная величина, которая может различаться для различных периодов выплат. Срок обращения облигаций более 4 лет, частота выплат по купону 4 раза в год. Номинал 10 или 1000 рублей.

Облигации федерального займа с амортизацией долга (ОФЗ-АД) . Это сравнительно новый инструмент, впервые выпущен в мае 2002г. Главная особенность ОФЗ-АД в том, что погашение номинальной стоимости облигаций осуществляется по частям в разные даты.

Срок обращения облигаций может быть от 1 года до 30 лет (ближайший год погашения облигаций, обращающихся в настоящее время, — 2006г.). Частота выплат по купону 4 раза в год. Номинал 1000 рублей.

Предупреждение!

Несмотря на то, что купон в полной сумме выплачивается эмитентом облигаций тому лицу, которому они принадлежат на дату выплаты, или купонную дату, каждый предыдущий владелец также имеет право на получение дохода пропорционально сроку владения.

Это достигается тем, что при приобретении облигаций их покупатель должен выплатить прежнему владельцу помимо собственно цены («чистой» цены) облигаций также и величину накопленного купонного дохода.

источник: https://2stocks.ru/2.0/russian/bonds/general/538

Облигации федеральных займов: понятие и доходность

Среднесрочные бумаги - необходимый инструмент финансирования дефицита бюджета, поскольку они позволяют решить проблему рефинансирования коротких выпусков за относительно продолжительный период. Предпосылки для создания в России рынка среднесрочных ценных бумаг появились по мере экономической стабилизации, обозначившейся к лету 1995 г.

Основной вид среднесрочных бумаг в России - облигации федерального займа (ОФЗ). Особенности ОФЗ заключаются в применении безбумажной (электронной) технологии, плавающем купонном доходе, среднесрочном периоде обращения и именном характере бумаги.

Облигация федерального займа (ОФЗ) - государственная именная купонная ценная бумага, имеющая срок обращения более 1 года и предоставляющая право владельцу на получение процентного дохода, начисляемого к номинальной стоимости облигации, и суммы основного долга (номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента), выплачиваемого при погашении ОФЗ.

Эмитент ОФЗ - Министерство финансов Российской Федерации от имени Российской Федерации. Эмиссия ОФЗ осуществляется периодически в форме отдельных выпусков в соответствии с «Генеральными условиями выпуска и обращения облигаций федеральных займов», утвержденными постановлением Правительства РФ от 15 мая 1995 г.

Общий объем эмиссии ОФЗ определяется Министерством финансов Российской Федерации в пределахлимита государственного внутреннего долга, устанавливаемого федеральными законами о федеральном бюджете на соответствующий финансовый год.

ОФЗ выпускаются в бездокументарной форме. Учет облигаций и соответственно их собственников осуществляется в виде записей по счетам депо. Каждый выпуск оформляется глобальным сертификатом в двух экземплярах, имеющих равную юридическую силу, один из которых хранится в Министерстве финансов Российской Федерации, второй - в депозитарии.

Внимание!

В глобальном сертификате указывают: объем выпуска, размер купонного дохода либо порядок его расчета, дату размещения, дату погашения, даты выплаты купонного дохода и ограничения на долю объема выпуска, приобретаемую нерезидентами. Министерство финансов Российской Федерации по согласованию с Центральным банком России утверждает условия отдельных выпусков ОФЗ.

ОФЗ размещаются путем проведения аукциона и торговых сессий. Центральный банк России выступает генеральным агентом по обслуживанию выпусков ОФЗ и регламентирует по согласованию с Министерством финансов Российской Федерации вопросы размещения и обращения ОФЗ, в т.ч. осуществляет выплату купонного дохода и погашение облигаций за счет средств эмитента.

Денежные расчеты по сделкам с ОФЗ осуществляются через Центральный банк России и его территориальные учреждения, а также иные кредитные организации в порядке, определяемом Центральным банком России по согласованию с Министерством финансов Российской Федерации.

Доходность облигации федеральных займов

Эффективная доходность к погашению облигаций федерального займа определяется из следующего уравнения (вычисление доходности осуществляется приближенными численными методами) |21|:

Р - цена в процентах от номинала;
А - накопленный купонный доход на момент покупки выпуска;
ti - срок до выплаты i-го купона;
Ci - размер i-го купона в процентах от номинала;
N — номинал выпуска;
Т - срок до погашения облигации;
у — эффективная годовая доходность ОФЗ к погашению, выраженная в долях единицы.

Размещение ОФЗ и заключение всех сделок по ним осуществляется черезорганизации, уполномоченные Центральным банком России на осуществление депозитарной и дилерской деятельности с ОФЗ. С 1 апреля 1998 г. функции депозитария по ОФЗ выполняет Национальный депозитарный центр.

Размещение облигаций и заключение всех сделок с ОФЗ на вторичном рынке осуществляется через торговую систему Московской межбанковской валютной биржи. Информация об очередном выпуске ОФЗ объявляется не позднее чем за 7 дней до даты его размещения. Выпуск считается состоявшимся, если в процессе размещения было продано не менее 20% количества предполагавшихся к выпуску ОФЗ.

Центральный банк России по указанию Министерства финансов Российской Федерации может дополнительно продавать ОФЗ, не проданные в период размещения отдельного выпуска, и досрочно выкупать ОФЗ на вторичном рынке (в течение торговой сессии).

О динамике обращения облигаций федеральных займов по отдельным выпускам можно судить по рис. 1. В 1995 г. был осуществлен первый выпуск облигаций федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ– ПК).

Величина купонного дохода, определяемая на основе доходности по ГКО и рассчитываемая отдельно для каждого купонного периода, объявляется по первому купону не позднее чем за 7 дней до даты начала размещения, по последующим купонам - не позднее чем за 7 дней до даты выплаты дохода по предшествующему купону.

Совет!

Максимальный срок обращения выпущенных в 1995–1998 гг. ОФЗ-ПК - 3 года, купонный период - 3 и 6 месяцев. С 1 января 1998 г. номинальная стоимость ОФЗ-ПК составляет 1 тыс. руб.

Объем ОФЗ-ПК в обращении увеличился с 8 млрд руб. (деноминированных) на 1 января 1996 г. до 47,6 млрд руб. на 1 января 1998 г.

Доля их в общей сумме внутреннего долга, выраженного в ценных бумагах, составляла в этот период от 11 до 14%.

Новый выпуск ОФЗ-ПК обращался в период 2000–2003 гг. в объеме более 24,1 млрд руб., что составляло 4–5% в структуре внутреннего долга. Окончательно ОФЗ-ПК были погашены в 2006 г.

В 1996 г. Министерство финансов Российской Федерации приступило к выпуску облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД). Величина купонного дохода, объявляемая при выпуске ОФЗ-ПД, постоянна и действует в течение всего периода обращения данных облигаций (по всем купонам). С

рок обращения ОФЗ-ПД - от 2 до 15 лет, купонный период - 3, 6 и 12 месяцев. С 1 января 1998 г. номинальная стоимость ОФЗ-ПД составляет 1 тыс. руб. ОФЗ-ПД сразу заняли значимое место на развивающемся рынке государственных ценных бумаг.

На 1 января 1998 г. общий объем размещенных ОФЗ-ПД по номинальной стоимости составлял уже 115,8 млрд руб., или 26% от общего объема, выраженного в ценных бумагах государственного внутреннего долга, на 1 января 2000 г. - 402,2 млрд руб. (76%).

В период с 2000 по 2004 г. произошло сокращение объема ОФЗ-ПД до 43,3 млрд руб. (6%). Но начиная с 2005 г. и по настоящее время Министерство финансов Российской Федерации продолжает наращивать эмиссию этого вида облигаций, и по состоянию на 1 января 2011 г. на рынке обращались ОФЗ-ПД на общую сумму 1823,7 млрд руб., что составляло более 51% от общего объема государственного внутреннего долга, выраженного в ценных бумагах.

Третий вид - облигации федерального займа с фиксированным купонным доходом (ОФЗ-ФК) - размещался Министерством финансов Российской Федерации с 1998 г. На 1 января 1999 г. общий объем ОФЗ-ФК в обращении составлял 112,56 млрд руб.

Предупреждение!

Удельный вес в составе внутреннего долга составлял около 23%, что делало этот вид облигаций вторым по значимости на рынке после ОФЗ-ПД. Выпуск ОФЗ-ФК наращивался до 2002 г., и по состоянию на 1 января 2003 г. в обращении находилось ОФЗ-ФК на сумму 207,1 млрд руб., что составляло 32% от всей суммы выраженного в ценных бумагах государственного внутреннего долга.

Начиная с 2003 г. объем находящихся в обращении ОФК-ФК ежегодно сокращается, уступая место в структуре дол га более долгосрочным видам облигаций федерального займа. С 2004 г. он сократился в шесть раз и по состоянию на 1 января 2009 г. составлял 33,8 млрд руб., или около 2,5% в структуре внутреннего долга. В 2009 г. ОФЗ-ФК были окончательно погашены.

В 2002 г. впервые были размещены долгосрочные инструменты - облигации федерального займа с амортизацией долга (ОФЗ-АД) со сроками обращения более пяти лет, на сумму по номиналу 42,3 млрд руб. (6,5%), что позволило удлинить дюрацию государственного долга и избежать нежелательных пиков нагрузки на федеральный бюджет в 2003–2005 гг.

В настоящее время ОФЗ-АД - наиболее значимый долгосрочный инструмент государственной внутренней задолженности. За весь период (начиная с 2002 г.) объем этого вида ОФЗ в обращении увеличился более чем в 25 раз, достигнув к 1 января 2011 г. 1079,58 млрд руб., что составляет более 30% от общего объема государственного внутреннего долга, выраженного в ценных бумагах.

В целом можно отметить, что облигации федерального займа продолжают оставаться основным внутренним источником привлечения средств в федеральный бюджет на возвратной основе.

Доля ОФЗ в общей сумме доходов федерального бюджета от размещения государственных ценных бумаг за период с 2001 по 2006 г. увеличилась с 25 до 100%, или с 14 млрд до 185 млрд руб. В 2007 г. доходы от размещения ОФЗ составили 245 млрд руб., но удельный вес уменьшился до 83%; в 2011 г. - 1046,3 млрд руб. (81%).

Эти структурные изменения объясняются появлением в обращении с 2006 г. нового вида нерыночных ценных бумаг - государственных сберегательных облигаций, ориентированных на сбережение и капитализацию целевых пенсионных накоплений.

Таким образом, постепенно меняется сама идеология государственных внутренних заимствований. Помимо решения фискальных задач, долговые инструменты применяются теперь и для социально– экономического регулирования.

источник: www.grandars.ru/student/finansy/obligacii-federalnogo-zayma.html

Облигации народного займа: пора зарабатывать

Все новое - это хорошо забытое старое. Эта истина справедлива и для облигаций федерального займа (еще их называют народные облигации). Займ государством наличных средств у собственного населения практикуется достаточно часто. Новые облигации федерального займа (ОФЗ-н) - не новинка в денежной политике нашей страны.

Внимание!

Нехватка денег у государства в данный период вновь заставила правительство обратиться за помощью к своим гражданам. Справедливости ради, требуется сказать, что и граждане не останутся в проигрыше – приобретателям ОФЗ-н обещают довольно солидную прибыль.

Облигация – документ, ценная бумага, выданная человеку, одолжившему деньги организации или государству. Его называют инвестором. Облигация дает право вернуть долг вместе с процентами. Ее можно продать, купить, получить в наследство. Облигации должны быть выкуплены должником через оговоренный срок.

Различают два вида облигаций по получению прибыли - процентные и дисконтные. В первом случае выгода получается за счет начисления процентов с потраченной суммы – купонов. Во втором – облигация изначально продается по цене ниже суммы, обозначенной в ценной бумаге. При возвращении долга стоимость возрастает до номинальной суммы облигации.

В зависимости от того, кем выпущены облигации, они могут быть:

государственными – выпускаются Министерством финансов;
муниципальными – выпускаются администрациями области, города или района;
корпоративными – выпуск организуется юридическими организациями, например, акционерными обществами.

Облигации федерального займа для физических лиц (ОФЗ-н) – это государственные процентные облигации с высокой доходностью.

Облигации федерального займа, или ОФЗ – это из самых надежных ценных бумаг, потому что заемщиком является государство. Дефолт отечественной экономике не грозит, значит, кредиторы могут рассчитывать на прибыль.

ОФЗ приносит их владельцу прибыль двумя способами: продажа или же владение ими и получение купонного дохода. Имеет смысл держать облигации долго, в таком случае доход будет больше – годовой процент увеличится.

Облигации имеют ряд плюсов:

Прибыль по ним фиксирована и срок ее получения оговаривается при выпуске ОФЗ.
Ожидается, что доход по ним будет выше, чем по банковским депозитам.

За прошедший год и первую половину текущего года привычные финансовые инструменты показали отрицательную доходность: снизились проценты по банковским депозитам, недвижимость и валюта подешевели.

Комиссии и траты

Облигация стоит 1000 рублей, но 1 штуку купить нельзя, минимальная стоимость одной партии – 30000, значит, купить нужно будет не меньше 30 облигаций. Установлен и максимальный лимит покупки – не более 15 000 000 рублей.

Предупреждение!

Однако в правилах ничего не сказано о том, что подобную покупку нельзя будет совершить в другом кредитном учреждении или во время продажи другого выпуска облигаций. В этом году продажами ОФЗ-н занимаются следующие банки: Сбербанк и ВТБ-24.

При покупке нужно уплатить комиссию. Ее величина находится в зависимости от потраченной суммы:

менее 50 000 рублей – 1,5%;
в диапазоне от 50 000 до 300 000 рублей – 1%;
более 300 000 рублей – 0,5%.

Следует помнить, что при продаже облигаций будут взиматься проценты по аналогичной схеме. Эти расходы следует сразу вычесть из предполагаемой прибыли. Но комиссия будет взиматься только в случае досрочной продажи.

Как использовать с наибольшей выгодой

Простейший способ заработать на ОФЗ - купить их и держать до погашения. В этом случае они похожи на банковский вклад, с одним отличием - проценты (обычно, т.к. есть и исключения) платят дважды в год.

Физлицам доступны два типа ОФЗ, просто ОФЗ и т.н. «народные» ОФЗ, н-ОФЗ. Они имеют похожую доходность (7 - 8%), но сильно отличаются по условиям обращения.

Для приобретения обычных ОФЗ необходимо открытие брокерского счета (занимает примерно столько же времени и требует тех же документов, что и банковского счета).

Все крупные банки имеют «родственную» брокерскую компанию. Их номинал 1000 руб., покупать и продавать их можно в любой рабочий день, в часы работы биржи (где, собственно говоря, они и торгуются). Соответственно, купить их можно от 1000 руб. Удобно, что продать можно в любой рабочий день, ограничения нет.

Необходимо заплатить комиссию (0,05% - 0,1%, зависит от брокера). За хранение будут брать депозитарный сбор (условия сильно зависит от брокера, может быть и 250 руб. в мес., иногда бывает и бесплатно). Сделки купли-продажи облигаций на бирже обычно делают с помощью спец. программы. Но можно и голосом, по тел. или в офисе брокера (неспециалистам так проще).

Внимание!

«Народные» ОФЗ (н-ОФЗ) не требуют открытия брокерского счета и продаются в уполномоченных банках (пока - в Сбербанке и ВТБ).

Однако, комиссия составит 1,5%, а для получения полной доходности держать надо 3 (три) года. По истечении одного года продать можно, но с потерей доходности. Минимальная сумма для покупки 20 000 руб. Главное неудобство н-ОФЗ - большой фиксированный срок (да и комиссия высоковата). В остальном н-ОФЗ и просто ОФЗ - похожи.

Интерес к ОФЗ сильно вырос из-за падения доходности банковских вкладов. И, скорее всего, эта тенденция продолжится.

Чтобы выгода от облигаций была большой, их нужно вовремя приобрести и вовремя сдать. Облигации федерального займа отличаются тем, что срок их продажи и покупки строго ограничен правилами. Они могут произойти только в период с апреля 2017 по апрель 2020 года.

Величина прибыли зависит от того, когда будут проданы имеющиеся облигации. Дата появления первой партии ОФЗ-н – 26 апреля 2017 года. Последний срок погашения – 27 апреля 2020 года.

Чем раньше будут приобретены облигации и чем дольше они останутся во владении, тем больше будет прибыли. Если продать ОФЗ-н до истечения 12 месяцев со дня покупки, доходы по процентам равны 0!
Выплаты по процентам (купонные доходы) назначены на следующие даты:

после 1.12.2017 – 7,5% годовых;
после 2. 05.2018 – 8%;
после 31.10.2018 – 8,5%;
после 1.05.2019 – 9%;
после 30.10.2019 – 10 %;
после 29.04.2020 – 10,5%.

Количество процентов, или величина купонного дохода, накапливается по мере того, как увеличивается срок от момента покупки. Его можно забирать сразу или оставить до продажи всего пакета облигаций. Путем несложных вычислений выясняется, что больше всего дохода можно получить, если купить пакет облигаций на 15 000 000 рублей в самом начале продаж и не продавать его до 29 апреля 2020 года.

Особенности

Облигации ОФЗ-н, в отличие от обычных биржевых, имеют некоторые ограничения в использовании:

они продаются только гражданам РФ, возраст которых достиг совершеннолетия;
их нельзя использовать для купли-продажи на финансовом рынке, продавать другому физическому или юридическому лицу, они не могут быть предметом залога и платежным средством;
обналичить облигации возможно только в том банке, где они были приобретены;
никакой другой банк не сможет принять облигации в качестве вклада, также их нельзя перевести путем банковского перевода.

Хождение на вторичном рынке в качестве предмета купли-продажи исключается, их нельзя дарить. Однако ОФЗ-н могут передаваться по наследству.

Совет!

Продажа первого выпуска ОФЗ-н будет осуществляться полгода после 26 апреля 2017 года, затем она будет прекращена. После этого начнет продаваться следующий выпуск. Цена 1 облигации будет меняться в зависимости от условий рынка. Но после приобретения стоимость и условия (доходность) фиксируются и меняться уже не могут.

Вся информация о текущих ценах находится на официальном сайте Министерства финансов. Она обновляется каждую неделю. Кроме стоимости, на сайте Минфина размещены сведения о доходности ОФЗ на конкретный день.

ОФЗ-н – не единственные облигации федерального займа в России. Есть и другие, например, облигации ОФЗ-29006-ПК должны быть погашены в начале 2025 года, а ОФЗ-46011-АД - в августе 2025 года. Перечисленные облигации свободно продаются и покупаются на бирже.

Этим они отличаются от ОФЗ-н, которые на свободном рынке продавать нельзя, можно только сдать в том банке, где была сделана покупка.

Плюсы

Эти ценные бумаги имеют преимущество: они ни в коем случае не будут стоить дешевле суммы, за которую были приобретены. Государство гарантирует получение прибыли в том объеме, в котором они прописаны в правилах использования!

Порядок и место приобретения

ОФЗ-н отличается от других облигаций еще и тем, что рассчитаны на приобретение неопытными инвесторами с минимальной финансовой грамотностью. При приобретении необходимо оформить простой пакет документов, сравнимый с обычным открытием счета в банке.

Облигации ОФЗ-н не выдаются на руки клиентов. Они оформляются в электронном виде и не имеют бумажного аналога. Все операции проводятся в личном кабинете клиента в интернете.

Сейчас продажами занимаются только 2 банка. Они имеют самое большое количество отделений и присутствуют во всех регионах России. Если объемы продаж увеличатся, то возможно подключение к реализации и других банков, где можно будет купить облигации федерального займа физическому лицу.

Для покупки клиенту нужно обратиться в отделение Сбербанка или банка ВТБ-24, занимающееся оказанием инвестиционных услуг. На имя клиента открывается брокерский счет и счет депо. Далее облигации можно приобрести или через Интернет в Личном кабинете, или дав соответствующее поручение на совершение сделки в отделении банка.

Нужно учитывать, что каждый день цена облигации будет повышаться. Помимо номинальной стоимости на данный момент, при покупке после 26 апреля нужно будет заплатить и за накопленную к этому моменту величину процентов.

Прибыль от ОФЗ

Государство обещает более высокую прибыль от ОФЗ-н по сравнению с условиями по другим банковским вкладам.

В случае с облигациями федерального займа доходность не уменьшается из-за их положения на рынке. Любые денежные потери со стороны покупателей исключены. Если они не продадут в конце срока свои облигации, деньги будут перечислены на их счета автоматически через счета в интернете.

Предупреждение!

В отличие от биржевых облигаций, ОФЗ-н не могут продаваться ниже, чем по цене приобретения. Но и выше заявленного номинала (1000 рублей) они тоже стоить не будут. Определенную величину от дохода заберут комиссии банков.

Доходы по продаже облигаций облагаются налогом, но по льготной системе. Купонный доход не подлежит налогообложению. Сумму налога с дохода от продажи установили обычную – 13%. Основная прибыль получается по купонам, поэтому величина налога почти не сказывается на окончательной выгоде.

Покупка облигаций ОФЗ-н – хороший способ вложения свободных средств. Рассчитывая на прибыль, нужно заранее удостовериться, что в течение последующих хотя бы 12 месяцев эти деньги точно не понадобятся. На прибыль в случае досрочной продажи приобретенных облигаций надеяться нельзя. Но даже если придется забрать вклад раньше, потери вложенных средств быть не должно.

Вероятность дефолта государственных облигаций

Облигации Федерального Займа – это ценные бумаги, номинированные в рублях, которые выпускаются МинФин-ом РФ, поэтому фактически они являются государственными. Смысл ОФЗ в том, что они представляют собой форму государственного кредита.

Приведу пример. Правительству РФ необходимы средства на реализацию какого-либо проекта, будь то построить дорогу, школу, поликлинику, восстановить инфраструктуру и прочее, но бюджетных денег на это не достаточно (бюджетные деньги уже распределены на иные нужды).

В таком случае выпускаются Облигации Федерального Займа, и государство получает недостающие денежные ресурсы на финансирование конкретного проекта.

Торги государственными ОФЗ проводятся на Московской Бирже в секции «Фондовый рынок», там же где обращаются все корпоративные и региональные облигации, а так же акции и паи.

ОФЗ предусматривают процентный доход от номинальной стоимости, помимо этого они могут иметь различный срок обращения (краткосрочные до года, средний срок от 1 до 5 лет и долгосрочные бумаги от 5 до 30 лет).

А теперь поговорим о рисках, которые есть в государственных облигациях. Вообще такие бумаги считаются безрисковыми, они обеспечиваются всеми активами, которые находятся в распоряжении Правительства РФ, поэтому государству обанкротиться ну очень сложно!

Внимание!

Однако в России еще свежи воспоминания о дефолте 1998 года, когда частные инвестиции просто были списаны в ноль.

Если проанализировать прошлое, то можно увидеть, что дефолт на уровне государства – событие весьма предсказуемое.

Во-первых, фондовый рынок об этом четко сигнализирует и когда в стране начинаются проблемы, то котировки компаний с большой долей государственного участия начинают сильно терять в цене, что в целом отражается через фондовые индексы (которые начинают снижаться).

Во-вторых, дефолт государства не начинается просто так! «Первые звоночки» можно увидеть в секторе муниципальных облигаций.

Вообще муниципальные облигационные займы обеспечиваются золотовалютными резервами и если таких ресурсов достаточное количество, то Правительство покроет муниципальные долги, не дав случиться дефолту на уровне какого-либо города (ведь дефолт города очень сильно портит авторитет страны в целом).

Но если уж дефолт какого-либо муниципалитета случился, это свидетельствует о том, что золотовалютные резервы на нуле и вскоре дефолтнуться может само государство.

Поэтому если вы слышите о дефолте какого-либо города, то сразу избавляйтесь от государственных облигаций и перекладывайтесь в более «твердую валюту».

Итак, облигации федерального займа - это очень надежные инструменты с фиксированной доходностью.

Благодаря разновидностям ОФЗ и в зависимости от тех ожиданий, которые у вас есть (вырастут рыночные ставки или упадут) можно подобрать подходящую облигацию, полностью соответствующую вашим инвестиционным целям.

Плюсом ОФЗ является то, что они очень ликвидны, в любой момент торговой сессии на них всегда есть хороший спрос и хорошее предложение. Минусом можно назвать невысокую доходность, однако данный минус перекрывается надежностью, которые вы получаете.

Для того, чтобы вытащить у нас с вами «деньги из-под подушек», Министерство финансов выпустило в этом году государственные «народные» облигации.

А что? Может, так и стоит поступить – ожидаемая доходность 8,5%, полный возврат всей суммы в любой момент и гарантии государства, а уж оно-то надежней любого банка.

Можно сказать, что это средний вариант между размещением денег на депозит и покупкой акций: с одной стороны, обещаемая доходность ОФЗ повыше депозитного процента, а с другой, — Вам не придется самостоятельно изучать биржевой рынок.

Как купить облигации федерального займа физическому лицу, каковы перспективы рынка и прогнозы экспертов, – читайте в статье.

Что такое облигации федерального займа

Владелец ОФЗ:

регулярно получает купонный доход (процент от суммы долга),
может перепродать облигацию по выгодной цене,
получает номинальную стоимость облигации в день погашения долга.

Сколько стоит ОФЗ

Стоимость ОФЗ складывается из нескольких компонентов:

Номинал.

Абсолютное большинство облигаций федерального займа имеют номинал в 1000 рублей.

Стоимость покупки одной ценной бумаги выражается в процентах от номинала. Например, 95% (облигация торгуется дешевле номинала), 100% (цена облигации равняется цене номинала), 105% (стоимость облигации выше номинала). Котировки зависят от многих рыночных факторов.

Вы можете отслеживать стоимость ОФЗ и других ценных бумаг онлайн, скачав бесплатный торговый терминал SmartX.

Накопленный купонный доход.

Чаще всего размер купона фиксирован, однако есть ОФЗ с плавающим купонным доходом (привязанным к инфляции или ставке RUONIA). Купонный доход начисляется ежедневно и выплачивается несколько раз в год (время определено условиями выпуска конкретной бумаги).

Это значит, что человек, перекупающий у Вас ОФЗ, должен оплатить НКД за время Вашего владения бумагой. Облигации федерального займа котируются в процентах от номинала. В цену также включается НКД, который покупатель выплачивает продавцу.

Например: ОФЗ 24206, котировка 98,12, НКД = 31,22 рубля. Какова стоимость бумаги в рублях? Номинал – 1000 руб., а котировка выражена в процентах от номинала. 1000 руб. * 98,12% = 981,2 руб.

Так как при покупке бумаги Клиент платит НКД продавцу, то итоговая стоимость составит для покупателя: 981,2 + 31,22 = 1012,42 руб.

Необходимо помнить еще одно: какова бы ни была цена покупки, на момент погашения ОФЗ ее владельцу будет возвращена номинальная стоимость.

Как купить на фондовом рынке

Для приобретения облигаций федерального займа физическим лицам (гражданство не имеет значения) необходимо заключить договор с брокером и открыть специальный брокерский счет.

Если Вы являетесь гражданином России, Вы можете открыть счет в ITinvest, не выходя из дома. Процедура проста:

Отправьте заявку на открытие счёта.
Скачайте бесплатный терминал SmartX (здесь Вы будете покупать ценные бумаги и отслеживать их стоимость онлайн).
Получите консультацию у брокера о том, какие облигации купить и когда.
Приобретите выбранные ценные бумаги.
Получайте доход.

Какова доходность

Первым преимуществом является, разумеется, надежность. Это фактически обязательства государства перед владельцем ОФЗ. Из всех активов этот является самым надежным.

Прибыль также остается на уровне. На момент составления материала доходность облигаций федерального займа составляет 9-10%:

Получает ли Клиент купленные им ОФЗ «на руки»

Облигации Федерального Займа выпускаются в документарной форме с обязательным централизованным хранением. Каждый выпуск оформляется сертификатами, хранящимися в Министерстве финансов РФ и депозитарии. У брокера ITinvest есть собственный депозитарий, который отвечает за купленные клиентами ценные бумаги.

Разновидности

Государственные облигации федерального займа разделяются на несколько типов:

с фиксированным и плавающим купонным доходом,
номиналом 500 руб., 1000 руб., 100 000 руб. и др.,
с выплатой купонного дохода раз, два раза или четыре раза в год,
обычные и с амортизацией долга: при амортизации облигации ее номинал уменьшается на стоимость выплаченного купона (но цена на бирже в процентах не изменится — 100% от номинала, от номинала меньшей стоимости),
обычные и с облигации федерального займа с индексируемым номиналом: размер номинала регулярно индексируется в соответствии с существующей инфляцией (например ОФЗ 52001).

Источник: "itinvest.ru"

Покупка облигаций – с чего следует начинать новичку

Несмотря на то, что капиталовложения в облигации связаны с минимальными рисками для частных инвесторов, физические лица приобретают эти ценные бумаги с меньшей охотой по сравнению с акциями. Связано это с тем, что для удачного вложения средств в этот актив необходимо разбираться во многих финансовых терминах и нюансах.

«Облигации с офертой», «облигации РЕПО», «дата погашения», «облигация с купоном» и многие другие определения и термины не всегда понятны рядовым россиянам, не говоря уже о самом процессе приобретения ценных бумаг. Как осуществляется покупка, и какие облигации стоит выбирать? Об этом – мы расскажем детальнее.

Информация, необходимая инвестору для анализа эмитентов

Начинающему инвестору в первую очередь необходимо ознакомиться с тем, что такое облигация, узнать основные ее виды, характеристики и способы получения дохода. Следующим шагом следует перейти к анализу рынка. Дело в том, что рынок облигаций России достаточно большой: на нем присутствуют более 300 эмитентов, в обороте около 700 эмиссий на общую сумму свыше 200 млрд. долларов США.

Получить информацию о том, какие облигации вращаются на рынке, дату их погашения, номинальную стоимость, размер купона и прочие характеристики можно на сайте бирже в соответствующей секции или на сайте, представленном группой «Интерфакс» - http://www.rusbonds.ru/.

Интернет проект информационного агентства более емкий, с его помощью можно увидеть основные показатели облигаций, используя ряд фильтров:

Сектор рынка (государственные облигации, муниципальные, корпоративные, еврооблигации).
Вид купона (дисконт, индексируемый, фиксированный и т.д.).
Отрасль, к которой относится эмитент (банки, нефтегаз, легкая промышленность, финансы, транспорт, строительство и т.д.).
Наличие или отсутствие обеспечения.
Период обращения.
Возможность конвертации.
Наличие рейтинга у эмитента.
Наличие амортизации.

Указав нужные значения, вы сможете найти предложения всех интересующих вас эмитентов. В таблице будут отражены:

Эмиссия.
Дата погашения облигации.
Дата оферты.
Размер купона (в рублях, в процентах, часть купонного дохода в виде процента к номинальной стоимости – НКД).
Цена в % от номинала.
Эффективная доходность, выраженная в процентах годовых. Это один из наиболее важных показателей, тем не менее, он не может рассматриваться как единственный, на который стоит обращать внимание.
Объем торгов за неделю (количество сделок и объемы в млн. рублей).
Денежный эквивалент всех выпущенных облигаций, находящихся в обращении (в млн. рублей).
Коэффициент оборачиваемости облигаций (как часто облигации продаются/покупаются).

Помимо приведенного выше сайта, желательно использовать и другие источники. В частности, РБК-Рейтинг дает возможность ознакомиться с уровнем риска по выпускам облигаций. Владея данной информацией, можно приступать к выбору эмитента, но предварительно желательно оценить перспективы рынка и ознакомиться с прогнозами, о которых мы расскажем более детально.

Перспективы рынка облигаций и прогнозы

Для анализа рынка целесообразно использовать только официальные данные, в частности, приведенные «Национальным Рейтинговым Агентством». Эксперты говорят о том, что тенденции рынка остаются неизменными: процентные ставки по более качественным и надежным облигациям продолжают снижаться, а более рисковые ценные бумаги незначительно падают в цене.

Начиная с середины 2013 года, замедлился процесс эмиссии новых ценных бумаг; кроме того, у тех облигаций, который были выпущены, сроки до погашения или оферты существенно сократились.

Сейчас рынок облигаций, так же, как и банковский сектор, испытывает определенное давление: это связано со сворачиванием программ ФРС США (напомним, Штаты на время «выключили» печатный станок), а также с резким снижением курса рубля. Следовательно, по прогнозам экспертов, сейчас ставки доходности по облигациям снижаться не будут.

Наиболее качественными финансовыми инструментами, как и раньше, считаются муниципальные и субфедеральные облигации (последние занимают небольшую долю рынка). Вместе с тем, с июля месяца, после банкротства американского города Детройта, россияне стали несколько осторожнее инвестировать в субфедеральные облигации, несмотря на то, что уровень автономности регионов и местных бюджетов в России намного ниже, чем в США.

Крупные регионы, в которых нет дефицита бюджета, сейчас предпочитают не выходить на рынок, а мелкие эмитенты либо обращаются к банковскому кредитованию, либо все же выпускают облигации, но они не пользуются особым спросом. Крупнейший заемщик в субфедеральном сегменте – Москва – сокращает свои долги и выпускает все меньше облигаций.

Что касается остальных субфедеральных бумаг, то их ликвидность с каждым годом снижается, так как с 2011 года регионы перестали пользоваться льготными кредитами Министерства финансов.

Что касается облигаций федерального займа (ОФЗ), то ими, в первую очередь, интересуются иностранцы, которые приобретают ценные бумаги напрямую с помощью EuroClear без участия российских посредников. Средняя доходность по ОФЗ зависит от срока погашения или оферты и составляет от 5,69 до 7,52%, при этом инвестиции в государственные облигации считаются наиболее надежными.

Корпоративные облигации также пользуются существенным спросом на рынке, но сейчас происходит замена ключевых игроков: вместо мелких и средних компаний, которым теперь вообще невыгодно выходить на рынок, на первый план выступают крупные корпорации.

Растет и доля банковских ценных бумаг, эмитентами которых выступают крупные кредитные организации. На облигациях частных эмитентов можно заработать больше, чем на муниципальных и государственных.

При этом инвесторы должны помнить о налогообложении – на сегодняшний день при покупке корпоративных облигаций необходимо оплачивать налог в размере 13% с купонного дохода и с дисконта. Однако правительство рассматривает пакет поправок в НК РФ, который, в случае его принятия, освободит инвесторов от уплаты налога (при выполнении определенных условий).

Кроме того, важно тщательно проанализировать финансовые показатели эмитента (полученный объем прибыли, задолженность и т.д.). Самостоятельно частному инвестору выполнить такой анализ непросто, поэтому эксперты советуют обращаться при покупке ценных бумаг к профессиональным посредникам. Тем более что без их участия купить облигации не получится.

Самостоятельно участвовать в торгах на бирже частное лицо не может. Облигации в данный момент выпускаются в виде электронной записи, то есть в бездокументарной форме. Приобрести их могут брокеры через торговые терминалы на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). Следовательно, частное лицо должно обратиться к посреднику (брокеру), заключив с ним договор на оказание услуг.

Технически процесс приобретения ценных бумаг выглядит следующим образом: инвестор открывает 2 счета, на одном из которых размещаются средства для покупки облигаций, на втором (счет «депо») – сами облигации. Если счета уже были открыты, необходимо сообщить реквизиты брокеру.

При совершении сделки брокер отмечает в реестре факт перехода ценных бумаг от одного владельца к другому; параллельно учет ведется и в депозитарии: ставится отметка о поступлении облигаций на именно депо счет.

Несомненно, посредник будет пытаться дать вам советы: какие именно облигации следует покупать. Прислушиваясь к его мнению, не забывайте проверять предоставленную вам информацию с помощью ресурсов, о которых мы говорили вначале. Кроме того, придерживайтесь следующих правил частного инвестора:

Облигации лучше всего приобретать при размещении. Тогда можно получить максимальный дисконт. К примеру, в первый день торгов стоимость облигаций сотового дискаунтера Tele2 за один день увеличилась на 100 базисных пунктов.
Необходимо помнить, что максимальные риски всегда сконцентрированы в сфере девелопмента, агропромышленного и машиностроительного комплекса, в сетевом бизнесе. Минимальные риски присутствуют в отраслях телекоммуникационного, нефтегазового бизнеса. Умеренные риски в энергетическом и транспортном бизнесе.
Выбирая между вложением валюты в банк и покупкой еврооблигаций (облигаций российских компаний в валюте) этого же банка, выбор стоит делать в пользу облигаций. На примере Сбербанка: его еврооблигации торгуются с доходностью от 4,7% годовых до 5,8% (срок размещения – 3 и 7 лет, соответственно), в то время как процент по депозитам не превышает 3% годовых.
Имея сбережения в рублях, не стоит их конвертировать и размещать в еврооблигации. Ценные бумаги в рублях дают возможность получить доходность на 150 – 250 базисных пунктов выше по сравнению с евробондами.

Очень важно отдавать себе отчет, что ответственность за вложенные средства лежит только на вас, как инвесторе. Даже сотрудничая с посредником, окончательное решение о приобретении ценных бумаг того или иного эмитента должны принимать вы.

Источник: "mir-procentov.ru"

ОФЗ, как и любой другой вид ценных бумаг, свободно обращаются на фондовой бирже, только выпускает их не компания-эмитент, а государство. Облигации федерального займа купить несложно, и все, что для этого требуется, – это открыть торговый, либо инвестиционный счет у фондового брокера и, выйдя через терминал на московскую биржу, оставить заявку на их покупку.

Т.е. для инвестирования в данный актив и вклада в развитие страны даже не нужно выходить из дома, все операции проводятся в режиме онлайн.

Номинал российских государственных облигаций, составляет, всего-навсего, одну тысячу рублей, т.е. их приобретение может позволить себе каждый. А широчайший выбор данного актива, с разным сроком погашения и купонной ставкой делает его еще более привлекательным.

Вот, к примеру, сводная таблица государственных облигаций Российской Федерации:

А вот более широкая информация по одной из них:

Хорошим брокером, ведущим активную работу с облигациями федерального займа, является компания Церих. Данный брокер выделил целый раздел, посвященный этому виду ценных бумаг, сформировав уникальное предложение для инвесторов всех мастей.

Работая с Церих, вы получаете прямой выход на московскую биржу (ММВБ), где и обращаются облигации, и можете приобрести их, расширив свой инвестиционный портфель или создав его с нуля, воспользовавшись помощью квалифицированных специалистов. К слову, каждому своему клиенту компания присваивает персонального менеджера, в круг обязанностей которого входят, в том числе и консультации по инвестиционным активам.

Вообще, надо сказать, что довольно малое число брокерских компаний может похвастаться отдельным разделом, посвященным ОФЗ, потому Церих, у которого данный сервис есть, выглядит особенно привлекательно в вопросе покупки облигаций федерального займа.

После быстрой регистрации на сайте компании с вами свяжутся ее специалисты и помогут составить заявку на приобретение облигаций. Либо, если у вас уже есть опыт работы с торговым терминалом, вы можете осуществить ее самостоятельно, благо, что процесс покупки ОФЗ практически не отличается от работы с другими активами, такими как акции, фьючерсы и т.п.

Так что, нет никаких препятствий тому, чтобы вложиться в данный актив, который является одним из наиболее консервативных, и способен приносить неплохую прибыль с минимальными рисками. К слову, в 2016-м году инвесторы уже неплохо нагрели руки на российских бондах. С начала года курсовая стоимость облигаций возросла на 27% (в долларовом выражении). Это лучший результат среди всех развивающихся рынков.

Прогнозы экспертов

И дальнейшие прогнозы экспертов на 2018 год касательно облигаций федерального займа также можно назвать довольно оптимистическими. Облигации (ОФЗ) со сроком погашения в 2017-м году торговались с доходностью в 13-13,5%, что для государственных ценных бумаг довольно прилично. Со сроком погашения на год позже в 2018-м, цифры были немного меньше – порядка 12,88%.

Что касается нынешних времен, 2017-года и перспективы на следующий 2018-й, необходимо признать, что по сравнению с предыдущим годом, доходность ОФЗ несколько снизилась. А вернее сказать – вернулась с промежуточного максимума к средним цифрам, все еще находящимся на высоком уровне, как для самого безопасного инвестиционного инструмента.

И, вопреки распространенному мнению, в этом нет ровным счетом ничего плохого (по крайней мере, для частных инвесторов).

Поясню почему. Дело в том, что инвесторы, которые приобрели облигации федерального займа в момент их нахождения на пике прибыльности, могли рассчитывать только на купонный доход, и все, что им светило – это те самые 13% прибыли.

А что касается тех, кто вкладывается в ОФЗ сейчас – в 2017-м, они могут рассчитывать на двойную выгоду:

Во-первых, купонный доход никуда не денется.

Пусть он составит не 13, а 10-11% годовых (именно такую доходность обещает своим клиентам брокер для работы с ОФЗ – компания Церих):

Но эти цифры по-прежнему считаются достаточно высокими, как для инструмента с минимальной волатильностью, коим являются ОФЗ.

Во-вторых, инвестор, приобретший их, вполне может рассчитывать на рост курсовой стоимости облигаций, с целью дальнейшей их перепродажи, к примеру.

Причем не забывайте, что речь идет не о корпоративных, а о государственных ценных бумагах, которые не могут не вырасти в цене в случае нормализации общей экономической ситуации в стране. Да, пусть пока на докризисный уровень замахиваться рано, будем откровенны. Но и того шока, который испытывала российская экономика в 2016-м – начале 2017-го на сегодня уже нет.

Финансовые институты потихоньку приспособились к изменившейся ситуации, и небезуспешно ищут пути восстановления. На том, что российские облигации имеют все предпосылки для дальнейшего роста, причем в ближайшее время, сходится большая часть финансовых экспертов и аналитиков. И возвращение доходности ОФЗ с 10% на 12-13%, вполне ожидаемо.

Что касается наиболее перспективных на сегодняшний день облигаций федерального займа, то вот перечень вариантов, кажущийся оптимальными по соотношению доходности и риска, и имеющих перспективы роста:

Как видите, в перспективе доходность ОФЗ растет. Подводя итого, можно сказать, что они по-прежнему остаются выгодным инвестиционным инструментом, способным приносить постоянный доход с минимальными рисками.

Источник: "investment-school.ru"

ОФЗ: где купить и сколько можно заработать

В последнее время правительство озаботилось проблемой привлечения простых граждан, а если точнее, их средств, для инвестиций в ценные бумаги. По статистике, уровень вовлеченности в России один из самых низких в мире. И дело не в том, что люди не хотят инвестировать или не доверяют фондовому рынку.

На самом деле все гораздо проще. Граждане просто не знают порядок действий, для осуществления подобных операций. Или по простому: куда нужно пойти, чтобы вложить деньги. Другая часть потенциальных инвесторов считает, что такие вложения характеризуются повышенными рисками

И поэтому, по старинке предпочитают вкладывать излишки денег в традиционные банковские депозиты. Однако, на данный момент есть реальная альтернатива банковским вкладам. Речь идет об облигациях. А именно об государственных облигациях или ОФЗ (облигации федерального займа).

Что это такое

ОФЗ или облигации федерального займа - это ценные бумаги, которые выпускает Минфин. По сути, покупая данные облигации, вы одалживаете деньги государству на определенный срок. По ОФЗ вы будете получать купонный доход (обычно раз в полгода) на протяжении всего срока действия облигации. По его истечению вам возвращается первоначальная стоимость самой облигации.

Допустим вы купите ОФЗ с погашением в 2027 году. Стоимость одной облигации - 1000 рублей. Купон по ним составляет 14,27% годовых. Выплаты - раз в полгода. Т.е. на протяжении 10 лет вы зафиксируете эту доходность и каждые полгода будете получать выплаты в размере 7,14%.

Надежны ли они

Вложения в облигации является одним из самых надежных видов инвестирования. Если сравнивать с банковскими депозитами, то уровень надежности у ОФЗ выше. Почему? Надежность банковских вкладов напрямую зависит от рейтинга банка. Здесь просматривается прямая зависимость, чем выше надежность банка, тем выше надежность сохранности вкладов.

Но есть и существенный минус. За высокий рейтинг надежности приходится расплачиваться более низкими процентными ставками. Если проанализировать предложения от крупнейших российских банков (Сбербанк, ВТБ и прочие), то наблюдаем, что банковские ставки по вкладам у них самые низкие. Разница может составлять 50-80%, чем в среднем по этому сектору.

Гарантом выплаты по ОФЗ выступает государство. И соответственно, рейтинг надежности гос. облигаций равен кредитному рейтингу самого государства. Оно отвечает по своим обязательствам перед держателями гос. долга. Если государство перестает отвечать по своим обязательствам, то происходит дефолт. Но вероятность наступления дефолта в стране гораздо ниже, чем дефолт любой частной компании.

Если посмотреть на события последних нескольких месяцев, то каждый месяц закрывается несколько банков. Выше по надежности только облигации иностранных эмитентов. Но у них, как правило и более низкая доходность.

Как купить физическому лицу

Сама процедура покупки ОФЗ не сложнее открытия банковского вклада. Все что вам нужно, это выбрать брокера для торговли на фондовом рынке, заключить с ним договор и произвести покупку ОФЗ. Также многие крупнейшие банки предоставляют подобные услуги. У них также можно будет получить консультацию в зависимости от ваших целей, какие именно в данный момент можно купить облигации.

Сколько можно заработать на облигациях

В данный момент самыми доходными являются облигации с датой погашения в 2027 году. Купонная ставка по ним составляет 14,27% годовых. На данный момент ни один российский банк не предлагает подобную доходность по депозитам. Обычно здесь действует правило, чем более длительная облигация, тем более высокую доходность она дает.

Краткосрочные облигации (с периодом погашения через год-два), на данный момент предлагают доходность в размере 9-11% годовых. Но если вы нацелены на максимальный доход, то лучше присмотреться именно к долгосрочным облигациям.

На данный момент самые высокодоходные облигации дают следующую доходность:

10 самых доходных облигаций

Хочу еще больше денег

Для тех, кто решил вложиться в облигации федерального займа, есть приятный бонус. С 2015 года вышел закон о Индивидуальных Инвестиционных Счетах (ИИС). По нему, каждый инвестор, открывший подобный счет, имеет право на получения налогового вычета в размере 13% от вложенных средств на сумму 400 000 рублей.

Если суммировать прибыль полученную от облигаций и налоговый вычет, то общая доходность превысит прибыль от банковских вкладов в несколько раз.

Пример. Допустив вы вложили 400 000 рублей в ОФЗ, с выплатой по купону в 14% годовых. За год это дает 56 000 рублей прибыли. Далее подаете декларацию на получения налогового вычета в размере 13%. Вам возвращается еще 52 000 рублей. Итого за год вы заработаете 108 тысяч. Соответственно доходность за первый год составить немалые 27% годовых.

Где вы найдете такую доходность? И причем гарантированную государством. Наверное нигде. В целом, вложившись в облигации можно гарантированно в течении 3-х лет получать примерно 20% годовой доходности.

Приятный бонус

Для тех кто еще сомневается, а стоит ли вкладывать деньги в облигации, есть небольшой бонус.

А именно — главное различие между банковскими вкладами и облигациями. Это ликвидность и сохранность начисленной прибыли (купонного дохода).

Ведь как происходит в банке: если вы открываете депозит на длительный срок, но потом, в силу ряда причин (допустим срочно нужны деньги), вам необходимо изъять часть средств или вообще закрыть вклад, вы теряете все начисленные проценты за прошедший период.

Ну может быть, банк накинет вам пару рублей по смехотворной ставке в 2-3% годовых (за счет досрочного закрытия вклада). В облигациях немного по другому действует механизм начисления прибыли. Есть заранее известный купонный доход (аналог банковской ставки по вкладу).

Этот купон начисляется ежедневно на саму стоимость облигации. И если вы захотите продать облигации, то вы получите весь начисленный купонный доход пропорционально периоду, в течении которого вы являлись владельцем этих облигаций.

Поясню на примере. Вы купили 100 облигаций по 1 000 рублей с доходностью в 12% годовых. И если вы решите продать их через определенное время, то их конечная стоимость увеличиться именно на величину начисленного купона. Т.е. через месяц облигация будет стоить на 1% дороже, через 3 месяца на 3% и т.д. Через 10 месяцев, при продаже вы гарантированно получите 10% прибыли.

Второй бонус для владельцев облигаций - это освобождение от уплаты налога на прибыль.

Открывая банковский вклад, с вас возьмут налог на прибыль в размере 35% с разницы между текущей банковской ставки и ставкой рефинансирования +5%. Т.е. если вы откроете вклад с доходностью 13% годовых. А ставка рефинансирования 7%, с вас возьмут налог в 35% с полученных 1% прибыли.

Допустим с 500 000 рублей, 1% прибыли - это 5 000 рублей. 35% налога - это 1 750 рублей. Конечно, не ахти какие деньги, но все равно неприятно, когда у тебя забирают часть прибыли. ОФЗ, как было описано выше, не облагаются подобным налогом.

Что такое ОФЗ (облигации федерального займа)? Это ценные бумаги, которые также называют народными. Эмитентом и гарантом надёжности инвестиционного продукта является МИНФИН РФ. Сущность такого вложения заключается в том, что вы даёте денежные средства в долг государству на определённый срок. Инвестор получает доход на протяжении всего срока выпуска ценных бумаг. После того, как их действие заканчивается, вкладчику возвращается полная стоимость облигации.

Виды ОФЗ

Для расчёта доходности необходимо в первую очередь узнать, на какие виды подразделяются государственные облигации.

Банковские облигации

ОФЗ по номиналу

У любой ОФЗ есть определённая номинальная цена — как правило, это 1000 р. Теоретически, если у вас есть в распоряжении 1 000 00 р., вы уже можете дать в долг российскому правительству. Но торгуются облигации не по номинальной цене на рынке, а в процентах от номинальной стоимости.

Допустим одна облигация торгуется по цене 105 (%). Это означает, что реальная стоимость ценной бумаги составляет не 1 000 р., а 105% от 1000 р. = 1 050 р. Реальная стоимость может быть как более 1 000 р., так и менее 1 000 р. Если одна ОФЗ номиналом 1 000 стоит 95(%) – это означает, что её реальная стоимость составляет 950 р.

К ОФЗ по номиналу относят следующие виды облигаций:

ОФЗ-ИН. Бескупонная доходность формируется исходя из ИПЦ (индекса потребительских цен) в России.
ОФЗ-АД. Первый выпуск ценной бумаги с амортизацией долга в России был осуществлён в 2002 году.

Главное отличие обязательства с амортизацией долга от обычных в том, что дата погашения обычно начинается через определённый промежуток времени. (Например, она может быть выпущена в 2016 году, а погашение по ней начнётся лишь в 2020 году.) Довольно часто выпуск таких бумаг производят для ПФР.

По выплатам

Начисление денежных средств будет происходить ежедневно, в вот выплаты один раз в шесть месяцев. Купонный доход (КД) – что это такое? Это денежные средства, которые вам будет выплачивать компания (в данном случае государство), за то, что вы ей дали денег в долг:

С постоянным доходом. Выплаты фиксируются на весь период действия и не изменяются, т.е. инвестор получает одну и ту же сумму в определённый период времени. Например, если обязательство было выпущено в 2009 году, купонные выплаты будут производиться каждые 182 дня.
С фиксированным купоном. С 1999 года МИНФИН РФ стал выпускать данный вид облигаций. На самом деле название не имеет ничего общего с действительностью, так как ставка купона со временем может меняться. Однако обо всех изменениях вкладчик узнает заблаговременно. Например, в течение определённого времени инвестор получает выплаты в размере 8%, а затем его доход снижается до 7%.
С переменным купонным доходом. Для расчёта прибыли используют показатели инфляции и индекса по однодневным рублёвым депозитам. Прибыль/ убыток зависит от поведения ставок на денежном рынке.

Выплаты происходят в определенные сроки

Как рассчитать доходность по облигациям

По ОФЗ-ПД (с постоянным доходом) денежные выплаты осуществляются 2 раза в год (раз в 182 дня). Они обладают также НКД (накопленным купонным доходом). Данная величина распределяется по дням – например, если каждые 182 дня инвестор получает 100 р., то ежедневно его купонный доход составляет 100/182=0,55 р.

Если перед покупкой НКД составляет 30 р., это говорит о том, что 30 р. уже накопилось и 70 ещё должно накопиться.

Разберём следующий пример:

Стоимость облигации составит 1,000*105%=1050 р.

Добавляем НКД и получаем итоговую стоимость ценной бумаги =1050+30=1 080 р. (не включая комиссию, которую взимает брокер).

Каждые 182 дня инвестор будет получать 50 р., которые будут перечисляться на брокерский счёт и расчётный счёт инвестора (в зависимости от условий договора).

Приобретая ОФЗ с постоянным купонным доходом, вкладчик рассчитывает свой доход исходя из специального индекса (например, RUONIA).

Пример расчета инвестирования

Преимущества вложения в ОФЗ

Рассмотрим преимущества:

Небольшой порог входа (можно вложить всего около 1 000 р., купив одну ценную бумагу)
Возможно сделать вложение, самостоятельно выбирая срок погашения ценной бумаги.
Высокая доходность. В последние годы банки снижают проценты по вкладам и средняя цифра доходности по ним по России составляет 5-6%. Вкладывая денежные средства в ОФЗ, инвестор может рассчитывать на выплату от 7 до 10,4% годовых.
Риск потери сбережений очень низок. Гарантом надежности ОФЗ является государство, поэтому получается, что лишиться своих вложений инвестор может только в том случае, если случится дефолт. Такая перспектива является маловероятной, но если она осуществится, вложения инвестора окажутся защищёнными. По обязательствам государство отвечает своим имуществом. Надежнее российских ОФЗ только облигации, выпущенные иностранными эмитентами. Однако они проигрывают российским ценным бумагам в доходности.
Простота в приобретении. Для того чтобы купить государственные облигации, нужно обратиться в отдел брокерского обслуживания ВТБ или Сбербанка. Перед тем как осуществить покупку ценных бумаг, необходимо подписать с банком договор брокерского обслуживания.

Подводные камни

Покупая облигации ОФЗ, инвестор должен не только заплатить за них полную стоимость, но и комиссию своему брокеру. Сумма комиссии к уплате зависит от стоимости приобретаемых ценных бумаг. Если сумма ОФЗ составляет менее 50 000 р., инвестор должен уплатить комиссию в размере 1,5% от стоимости. Если гражданин приобретает ценные бумаги на сумму от 50 000 р. до 300 000 р., то размер комиссии составит 1%. В случае, если стоимость ценных бумаг превышает 300,000.00 р. – 0,5%.

Из-за того, что инвестор отчисляет комиссию брокеру, уменьшается итоговая доходность. При одновременной комиссии в 1,5% ОФЗ будут иметь доходность ниже, чем банковский вклад.

Продавая ОФЗ, банк (брокер) также снимает комиссию в размере 1%. Это ещё один фактор, обеспечивающий снижение прибыли.

Если инвестор продаст облигации в течение первого года, то он и вовсе ничего не заработает. Продажа ОФЗ-н происходит по номиналу, без выплаты каких-либо процентов. Но так как будет снята банковская комиссия, это означает, что инвестор не только ничего не заработает, но и потеряет часть своих вложений. Если гражданин владеет облигациями более 1 года, он получит проценты за прошлые периоды в полном объёме.

Сравнение с другими финансовыми инструментами

Выпуск ОФЗ рассчитан в первую очередь на народные массы, которые не имеют глубоких знаний в области инвестиций и финансовых вложений. Финансисты с высокой квалификацией чаще отдают своё предпочтение ценным бумагам, которые обладают довольно высокой степенью надежности, но прибыльнее.

Опытные инвесторы обычно формируют финансовый портфель, состоящий из различных инструментов. Наличие в портфеле корпоративных облигаций увеличивает потенциальную доходность на 1-2%.

Приобрести облигации можно в отделении банка

Когда и где купить

Физическое лицо может приобрести ОФЗ, выпуск которых был в марте-сентябре 2018 года, только через 2 крупнейших банка: Сбербанк и ВТБ. После подписания договора с брокером, клиент банка могут может выбрать стратегию инвестирования через личный кабинет удалённо. Для клиентов Сбербанка было разработано приложение “Сбербанк Инвестор” и специальная программа QICK, где инвестор может совершать сделки с ценными бумагами. Процесс покупки – процедура легкая и необременительная.

Владелец гос. облигаций может продавать их только в том банке, в котором он их приобрёл. Их нельзя передавать в третьи руки, но можно оставить по наследству. Купить ОФЗ у частного лица нельзя, они не могут быть использованы как залог при получении кредита.

Что такое ИИС

Это специально разработанный российскими властями продукт для стимулирования покупки российскими гражданами акций, ОФЗ и других ценных бумаг. Открыв Индивидуальный инвестиционный счёт, инвестор получит не только купонный доход, который не облагается НДФЛ, но и послабление в уплате подоходного налога (для получения льготы необходимо быть официального трудоустроенным).

Особенности ОФЗ

ОФЗ – это облигации федерального займа . Они выпускаются Министерством Финансов, соответственно, гарантом является государство. ОФЗ считаются консервативным инструментом, доходность по ним относительно невысокая. Форма выпуска этих облигаций документарная, но получить на руки их нельзя. Реестр владельцев ведётся Центробанком РФ в электронном виде, т.е. числятся в реестре за их владельцами в виде серийных номеров. Также особенностью этих ценных бумаг является то, что они котируются на Московской бирже.

Доход по ним начисляется ежедневно, выплачивается с определённой для каждого типа периодичностью. Стоимость покупки таких облигаций включает в себя, кроме рыночной цены, накопленный купонный доход. Это позволяет продавцу получить весь накопленный купонный доход в любой момент, а для покупателя эти затраты компенсируются в момент выплат.

Инвестор, владеющий данными облигациями может:

регулярно получать купонный доход,
в любой момент перепродать ценные бумаги по выгодной для него цене,
получить номинальную стоимость в день погашения долга.

Виды ОФЗ

Есть шесть видов облигаций федерального займа, классифицируются они по способу начисления купонного дохода и по способу погашения.

ОФЗ-ПД (постоянный доход) – доход по этим облигациям неизменный в течении всего периода обращения, частота выплат – один раз в год, срок обращения от 1 до 30 лет;
ОФЗ-ФД (фиксированный доход) – величина купона меняется по определённому, установленному заранее графику (к примеру, уменьшается раз в несколько лет либо через какие-то промежутки времени). Выплаты делаются четыре раза в год, срок обращения более четырёх лет;
ОФЗ-ПК (плавающий купон) – для таких облигаций доход постоянно пересчитывается, так как он привязан к рыночным показателям: например, уровню или средней взвешенной ставке по рублевым кредитам. Частота выплат – два либо четыре раза в год, период обращения – от одного до пяти лет;
ОФЗ-АД (амортизация долга) – погашение можно производить частями по установленному графику. Выплаты проводятся четыре раза в год, в обращении могут быть от 1 до 30 лет;
ОФЗ-ИН (индексация номинала) – номинал пересчитывается каждый день, на месяц вперед. Период их обращения может быть до 30 лет.
ОФЗ-Н – народные облигации, выпускаются с 2017 года, продаются в банках (Сбербанк и ВТБ). Они погашаются через 3 года, размер купона постоянно возрастает (от 7,5% при первой выплате до 10,5% при шестой выплате). Их нельзя продавать на вторичном рынке, а только вернуть обратно банку.

Надежны ли ОФЗ?

Поскольку эти облигации эмитируются государством, они считаются очень надёжными, инвесторы часто используют ставку по ОФЗ как безрисковую.

Преимущества инвестирования в ОФЗ

Помимо высокой надёжности, ОФЗ имеют и много других преимуществ:

Доходность зачастую выше, чем у традиционного инвестиционного инструмента – банковских депозитов;
Ликвидность – их можно продать в любое время, на них всегда есть спрос;
Сохранение накопленного дохода – в случае продажи в любой момент купонный доход выплачивается в полном объёме, в отличие от банковских депозитов, в случае досрочного расторжения которых происходит потеря процентов;
Большой выбор разных видов облигаций;
Доступность – их может приобрести любой инвестор, как физическое, так и юридическое лицо, низкий порог входа (стоимость облигации в районе тысячи рублей);
Налоговые льготы – доход по купонам освобождается от обложения налогом.

Минусы ОФЗ

Несмотря на предоставление налоговых льгот для ОФЗ, доходы по ним всё же облагаются налогами — доход по купонам освобождается от налогов, а вот доход от продажи или погашения облагается НДФЛ;
При совершении сделки необходимо платить комиссию брокерской конторе;
Риск – он минимален, но всё же он присутствует.

Доходность ОФЗ

При расчёте доходности по данным облигациям производится по двум составляющим:

Купонному доходу, он рассчитывается в зависимости от вида облигации;
Доходу от погашения или продажи – он получается за счёт разницы в цене покупки и продажи.

В среднем, доходность по облигациям Федерального Займа составляет порядка 9-10 процентов в год.

Как инвестировать в ОФЗ

Торговля ОФЗ происходит на Московской бирже. Физическим лицам выйти на торговую площадку можно только при помощи брокера. Для того, чтобы приобрести ОФЗ, нужно выполнить такие действия:

Выбрать компанию-брокера, заключить с ней договор. Критериями для выбора могут быть отзывы клиентов, количество обслуживаемых счетов, минимальная сумма для торга.
Открыть счёт у брокера (либо Индивидуальный инвестиционный счет).
Пополнить счет на сумму, достаточную для покупки нужных ценных бумаг.
Установить программу-терминал платформы для торговли.
Проанализировать рынок, оценив при этом доходность и перспективы. Новичкам лучше обратиться за консультацией к брокеру.
Совершить сделку по покупке.

Стоимость ОФЗ может быть как выше, так и ниже номинала, она формируется по законам рынка. Как правило, цена облигаций с высоким уровнем превышает стоимость их номинала.

Заключение

Таким образом, ОФЗ являются государственными облигациями, а значит, имеют высокую надёжность. Процентные выплаты производятся по купонам. Ставка может быть, как фиксированной, так и переменной. Выплаты могут производится раз в год, раз в полгода либо ежеквартально. Сроки обращения этих ценных бумаг могут варьировать от одного года до тридцати лет. Местом торговли является Московская биржа, народные облигации ОФЗ-Н продаются в банках. Данные облигации доступны для всех инвесторов. Физическим лицам для совершения покупки необходимо воспользоваться услугами брокерской компании (это не относится к ОФЗ-Н).

Формирование доходной части бюджета Из каких частей состоят доходы бюджета

Доходы бюджета – денежные средства, поступающие в безвозмездном и безвозвратном порядке в соответствии с...
Прогноз численности населения методом передвижки возрастов

Метод компонент, или метод передвижки возрастов Метод компонент позволяет получать не только общую численность...
Налог для тунеядцев отменили

Правообладатель иллюстрации Alexei Druzhinin/TASS Image caption Какие еще кары и ограничения получат официально...
Деньги испании до евро. Какие деньги в Испании? Другие способы оплаты

На протяжении шести веков деньги Испании были одной из самых популярных, стабильных и универсальных валют во всём мире....
Надежные инвестиции онлайн

Всегда найдется способ заработать больше и быстрее, особенно если это касается интернет вложений, ведь в нем отсутствуют...
Как сделать мелкозаглубленный ленточный фундамент своими руками

При глубине залегания подошвы подземной несущей конструкции 0,2 – 0,7 м она называется мелкозаглубленный фундамент (МЗФ)...

2021-05-29 14:26:30

Проект дренажной системы: пример Расстояние дренажа от плиты фундамента нормы

Система региональных нормативных документов градостроительной деятельности в Санкт-Петербурге РЕГИОНАЛЬНЫЕ...
2021-05-29 14:26:30

Факты и «легенды»: как нужно заливать фундамент зимой

Если постройка дома ведется своими руками, то не всегда есть возможность подобрать благоприятный период для...

2021-05-29 14:26:30

Стандартные ошибки при строительстве домов из газобетонных блоков Какие ошибки при строительстве дома

Строительство дома имеет очень много особенностей и нюансов. Порой кажется, что их так много, что учесть все...
2021-05-29 14:26:30

Планировка дома – особенности для одноэтажного и двухэтажного строения

Цель любого дизайн-проекта – создание гармоничного и функционально насыщенного интерьера, при котором площадь...

2021-05-29 14:26:30

Шесть самых распространённых ошибок при строительстве каменного дома Самые распространенные ошибки в строительстве дома

Настал долгожданный момент начала воплощения мечты о собственном доме. Вы очень многое сделали для этого:...
2021-05-18 08:08:39

Информация по омс амбулаторная поликлиническая помощь Основные показатели деятельности

Контакты Московский городской Фонд Обязательного Медицинского Страхования Сайт фонда (с возможностью...

2021-05-18 08:08:39

Деньги Жанны — Жанна Фриске — Русфонд

Кажется, родители покойной певицы Жанны Фриске делают все, лишь бы не исполнять решение суда, по которому они...
2021-05-18 08:08:39

Купить квартиру шипиловский проезд

Интернет-магазин медтехники «МедМаг24» - медицинская техника и товары для здоровья и красоты. Телефоны для...

2021-05-18 08:08:39
Как оплатить услуги ЖКХ без комиссии?

Владельцы банковских карт Сбербанка могут выполнять регулярные платежи, используя сервисы Сбербанка для...
2021-05-06 12:23:32
Обязательна ли страховка ипотеки (Сбербанк)?

Ипотечное кредитование, согласно законодательству РФ, сопровождается обязательным страхованием залогового...
2021-05-06 12:23:32
MasterCard Gold от Сбербанка: преимущества и недостатки золотой карты

Лидером по выдаче кредитных и дебетовых карт на рынке давно является Сбербанк России.Многие россияне,...
2021-05-06 12:23:32
Новый сервис «Сбербанк Вместе

Новый сервис «Сбербанк Вместе» – это помощь в три клика. "Сбербанк вместе" - что это такое? "Сбербанк...
2021-05-06 12:23:32
Обезличенный металлический счет в Сбербанке: что это, как открыть?

Вложение в драгоценные металлы является одним из способов инвестирования. Какой бы сложной не была ситуация...
2021-04-26 08:16:25
Многонациональный состав населения России: источник силы или слабости?

Многонациональный состав населения России: источник силы или слабости? С.М.Монин ― специалист по истории...
2021-12-02 03:01:04
Формирование доходной части бюджета Из каких частей состоят доходы бюджета

Доходы бюджета – денежные средства, поступающие в безвозмездном и безвозвратном порядке в соответствии с...

2021-07-20 05:44:00

Прогноз численности населения методом передвижки возрастов

Метод компонент, или метод передвижки возрастов Метод компонент позволяет получать не только общую численность...
2021-06-29 05:31:58

Налог для тунеядцев отменили

Правообладатель иллюстрации Alexei Druzhinin/TASS Image caption Какие еще кары и ограничения получат...

Что такое облигации федерального займа?

Доходность облигаций федерального займа

Виды облигаций

Как и где купить ОФЗ?

Облигации федерального займа (ОФЗ): ставка, доходность, виды. Как купить ОФЗ

Виды ОФЗ

Какова доходность облигаций федерального займа?

В чем преимущество перед другими ценными бумагами?

Где торгуются и кто может купить?

Что такое облигации федерального займа?

Сколько стоит?

Где купить ОФЗ?

Какова доходность?

Какие бывают ОФЗ?

Виды и особенности ГКО и ОФЗ

Облигации федеральных займов: понятие и доходность

Доходность облигации федеральных займов

Облигации народного займа: пора зарабатывать

Комиссии и траты

Как использовать с наибольшей выгодой

Особенности

Плюсы

Порядок и место приобретения

Прибыль от ОФЗ

Вероятность дефолта государственных облигаций

Что такое облигации федерального займа

Сколько стоит ОФЗ

Как купить на фондовом рынке

Какова доходность

Получает ли Клиент купленные им ОФЗ «на руки»

Разновидности

Покупка облигаций – с чего следует начинать новичку

Информация, необходимая инвестору для анализа эмитентов

Перспективы рынка облигаций и прогнозы

Прогнозы экспертов

ОФЗ: где купить и сколько можно заработать

Что это такое

Надежны ли они

Как купить физическому лицу

Сколько можно заработать на облигациях

Хочу еще больше денег

Приятный бонус

Виды ОФЗ

ОФЗ по номиналу

По выплатам

Как рассчитать доходность по облигациям

Преимущества вложения в ОФЗ

Подводные камни

Сравнение с другими финансовыми инструментами

Когда и где купить

Что такое ИИС

Особенности ОФЗ

Виды ОФЗ

Надежны ли ОФЗ?

Преимущества инвестирования в ОФЗ

Минусы ОФЗ

Доходность ОФЗ

Как инвестировать в ОФЗ

Заключение

Случайные статьи

Реклама

Пенсия

Субсидии

Налоговые льготы

Детские пособия

Новое

Популярное