Ценная бумага которая дает право ее владельцу. Что к ценным бумагам не относится? Как отличить ценную бумагу от обычного документа

Гражданский кодекс РФ дает юридическое определение ценной бумаги как документа установленной формы и реквизитов, удостоверяющего имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Это определение отражает определенную совокупность экономических отношений, возникающих в процессе обращения ценных бумаг.

В условиях рынка его участники вступают между собой в многочисленные отношения, в том числе по поводу передачи денег и товаров. Эти отношения определенным образом фиксируются, оформляются и закрепляются. В этом смысле ценная бумага - это форма фиксации экономических отношений между участниками рынка, которая сама является объектом этих отношений. Заключение любой сделки или соглашения состоит в передаче или купле-продаже ценной бумаги в обмен на деньги или товар. Но ценная бумага - это не деньги и не материальный товар. Ее ценность состоит в тех правах, которые она дает своему владельцу. Последний обменивает товар или деньги на ценную бумагу только в том случае, если он уверен, что эта бумага ничуть не хуже, чем сами деньги или товар. Поскольку деньги и товар - это разные формы существования капитала, то экономическое содержание ценной бумаги можно выразить следующим образом.

Ценная бумага - это особая форма существования капитала, которая заменяет его реальные формы, выражает имущественные отношения, может самостоятельно обращаться на рынке как товар и приносить доход.

Эта форма капитала функционирует наряду с денежной, производительной и товарной формами. У владельца ценной бумаги реальный капитал отсутствует, но имеются все права на него, которые зафиксированы ценной бумагой. Она позволяет отделить собственность на капитал от самого капитала и соответственно включить последний в рыночный процесс в таких формах, в каких это необходимо для самой экономики.

Понятие ценной бумаги многогранно, поскольку сами экономические отношения, которые выражаются ею, очень сложны и постоянно видоизменяются и развиваются. Все это находит выражение в новых формах существования ценных бумаг. В связи с этим очень часто трудно дать строго научное юридическое определение ценной бумаги на все случаи. Поэтому в российском законодательстве может приводиться перечень признанных государством конкретных видов ценных бумаг, имеющихся на практике.

Свойства ценных бумаг. Ценная бумага имеет ряд свойств:

• * перераспределяет денежные средства между отраслями и сферами экономики; территориями и странами; группами и слоями населения; экономическими субъектами и государством и т.п.;
• * предоставляет определенные дополнительные права ее владельцам помимо права на капитал. Например, право на участие в управлении, на получение информации, на первоочередность в определенных ситуациях и т.п.;
• * обеспечивает получение дохода на капитал и (или) возврат самого капитала.

Ценная бумага обладает рядом свойств, которые сближают ее с деньгами. Главное свойство - это возможность обмена на деньги в различных формах (путем погашения, купли-продажи, возврата эмитенту, переуступки и т.д.). Она может использоваться в расчетах, быть предметом залога, храниться в течение ряда лет или бессрочно, передаваться по наследству, служить подарком и участвовать в других актах гражданского оборота.

Первоначально все ценные бумаги выпускались только в документарной форме, т.е. в виде специальных бумажных бланков, откуда и произошло их название. Однако развитие рыночных отношений в последние десятилетия привело к появлению новой формы существования ценной бумаги - бездокументарной. Такой переход связан с тем, что нарастает количество обращающихся ценных бумаг, прежде всего акций и облигаций;

• * многие права, которые закрепляются за владельцами ценной бумаги, могут быть реализованы безотносительно ее формы. Например, выплата дохода по ценной бумаге, купля-продажа ценной бумаги могут осуществляться без ее наличия в качестве материального носителя этих прав;
• * бездокументарная форма ценной бумаги может ускорять, упрощать и удешевлять ее обращение в части расчетов, передачи от одного владельца к другому, хранения, учета и налогообложения;
• * эта форма тесно связана со структурными изменениями на рынке ценных бумаг (в частности с увеличением числа именных ценных бумаг и снижением доли предъявительских).

Классификация ценных бумаг. Различают именные, предъявительские и ордерные ценные бумаги.

В именной ценной бумаге на ее бланке и (или) в реестре собственников зафиксировано имя владельца. В предъявительской ценной бумаге имя владельца не фиксируется непосредственно на ней самой, а ее обращение не нуждается ни в какой регистрации. Права по ордерной ценной бумаге принадлежат названному в ней лицу, осуществляющему эти права или назначающему своим распоряжением другое правомочное лицо.

С точки зрения участников рынка, предъявительская ценная бумага имеет существенные преимущества перед именной, так как процесс перехода прав на капитал совершается сразу же путем перехода ценной бумаги от ее владельца к покупателю. Кроме затрат на погашение такой ценной бумаги ее обращение почти не требует каких-либо других расходов от участников рынка. В этом смысле на первом этапе развития рынка выпуск предъявительских ценных бумаг в документарной форме - самый быстрый, дешевый и легкий путь формирования рынка.

Именная ценная бумага в отличие от предъявительской обладает двумя важными свойствами. Во-первых, всегда известен ее владелец, а во-вторых, в связи с тем, что все операции с этой бумагой подлежат регистрации, эти операции становятся доступными для контроля и налогообложения со стороны государства. Поэтому в развитом рынке имеется тенденция к увеличению выпуска именных бумаг, так как в этом заинтересованы, с одной стороны, эмитенты, ибо это позволяет контролировать все передачи прав собственности, а с другой, - государство, так как оно расширяет свою налогооблагаемую базу.

В зависимости от формы имущественных отношений, выражаемых ценной бумагой, различают долевые и долговые ценные бумаги. Долевая ценная бумага подтверждает отношения собственности ее владельца на часть имущества эмитента. Долговая ценная бумага выражает отношения займа между ее владельцем и эмитентом, который обязуется ее выкупить в установленный срок и выплатить определенный процент.

В современной мировой практике существуют два больших класса ценных бумаг: основные и производные.

Основные ценные бумаги имеют в своей основе имущественные права на какой-либо актив: товар, деньги, имущество и т.п. Они основаны на любых активах, в число которых не входят сами ценные бумаги (акции, облигации, векселя, закладные и т.п.). Производные ценные бумаги выпускаются на базе основных (варранты, депозитар-ные расписки и т.п.) или в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива (фьючерсные контракты, опционы и т.п.).

Признаки ценных бумаг . Каждый вид ценных бумаг представляет собой определенную их совокупность, для которой все признаки, присущие ценным бумагам, являются общими.

Ценная бумага имеет определенный набор признаков:

• * срок существования ценной бумаги - время выпуска в обращение, на какой период обращения или бессрочно;
• * форма существования - документарная или бездокументарная;
• * национальная принадлежность - ценная бумага отечественная или иностранная;
• * территориальная принадлежность - в каком регионе страны выпущена данная ценная бумага;
• * тип актива, лежащего в основе ценной бумаги, или ее исходная основа (товары, деньги, совокупные активы и другие);
• * порядок владения - ценная бумага на предъявителя или на конкретное лицо (юридическое, физическое);
• * форма выпуска - эмиссионная, т.е. выпускаемая отдельными сериями, внутри которых все ценные бумаги совершенно одинаковы по своим характеристикам, или неэмиссионная (индивидуальная);
• * форма собственности и вид элемента;
• * характер обращаемости - свободно обращается на рынке или есть ограничения;
• * экономическая сущность с точки зрения вида прав, которые предоставляет ценная бумага;
• * степень риска - высокий, низкий и т.п.;
• * наличие дохода - выплачивается по ценной бумаге какой-то доход или нет;
• * форма вложения средств - инвестирующая деньги в долг или для приобретения прав собственности.

Основные виды ценных бумаг.

1. Один из основных видов ценных бумаг - акции. Назначение рынка акций состоит в том, чтобы собрать воедино сбережения и относительно мелкие капиталы для формирования крупного денежного капитала и финансирования производства, приносящего прибыль. Акция выражает отношение собственности, совладения предприятием, находящимся в акционерной форме. Доход по акциям выплачивается в виде дивиденда, который может получить акционер за счет части чистой прибыли текущего года акционерного общества, распределяемой между держателями акций в виде определенной доли от их номинальной стоимости.

Акция - это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права держателя на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении и на часть имущества, оставшегося после его ликвидации.

По форме присвоения дохода различают обыкновенные и привилегированные акции.

Обыкновенная акция дает право держателю на долю в уставном фонде общества, на участие в управлении обществом путем голосования при принятии решений общим собранием акционеров, на получение доли прибыли от деятельности общества после выплаты держателям привилегированных акций.

Привилегированнные акции дают держателю преимущество перед держателем обыкновенных акций при распределении дивидендов и имущества общества в случае его ликвидации. От обыкновенных акций привилегированные отличаются тем, что по ним дивиденд обычно устанавливается по фиксированной ставке. Дивиденды по привилегированным акциям обычно выплачиваются до выплаты дивидендов по обыкновенным акциям; держатели привилегированных акций имеют преимущественное право на определенную долю активов общества при его ликвидации; держатели привилегированных акций, как правило, не имеют преимущественных прав на покупку акций нового выпуска и права голоса. Эти акции дают право голоса только в том случае, если дивиденды на них не объявлялись определенное число раз.

• 2. Облигация - ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем денежных средств и подтверждающая обязательства возместить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в предусмотренный срок, с уплатой фиксированного процента (если иное не предусмотрено условиями выпуска). Облигации всех видов могут распространяться среди предприятий и граждан только на добровольной основе. Принципиальное отличие облигации от акции заключается в том, что владельцы облигаций в отличие от владельцев акций являются не совладельцами акционерного общества, а его кредиторами. Считается, что это обстоятельство в целом снижает рискованность такого рода инвестиций, так как держатель облигации имеет право первоочередности в получении доходов или возвращении своих основных средств в случае уменьшения прибыли предприятия, ее нехватки для удовлетворения всех законных требований и кредиторов, и акционеров-совладельцев, а также в случае банкротства.
• 3. Важная ценная бумага - вексель. В настоящее время финансовые рынки оперируют с двумя основными видами векселей: простыми и переводными.
• * Простой вексель (соло-вексель) представляет собой безусловное долговое обязательство установленной формы, выражающее обязательство (векселедателя) уплатить определенную денежную сумму кредитору (векселедержателю) в определенный срок и в определенном месте. Простой вексель выписывается заемщиком.
• * Переводной вексель (тратта) представляет собой письменный приказ векселедателя (трассанта) трассату (плательщику) об уплате последним определенной денежной суммы третьему лицу.
• 4. Еще один вид ценных бумаг - депозитные и сберегательные сертификаты - письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика (бенефициара) или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и процентов по нему. Эмитентами депозитных и сберегательных сертификатов могут выступать только банки. Депозитные сертификаты предназначены исключительно для юридических лиц, а сберегательные - для физических. Сертификаты должны быть срочными. Срок обращения по депозитным сертификатам (со дня выдачи сертификата до дня, когда владелец сертификата получает право востребования вклада) ограничивается одним годом. Срок обращения сберегательных сертификатов ограничивается тремя годами.
• 5. К ценным бумагам также относится чек - письменное требование чекодателя плательщику уплатить чекодержателю указанную в ней сумму. Чеки всегда пишутся на бланках, заготавливаемых банками. Известно, что чекодателем является лицо, выдавшее чек, чекодержателем - лицо, на имя которого выписан чек, а плательщиком - банк или кредитное учреждение, в котором у чекодателя открыт счет.

Есть и другие ценные бумаги: складское свидетельство (документ, удостоверяющий заключенный между сторонами договор хранения) и коносамент (товарораспорядительный документ, удостоверяющий право его держателя распоряжаться указанным в коносаменте грузом и получить груз после завершения перевозки).

Производные ценные бумаги . К этим ценным бумагам относятся варрант, депозитарная расписка, фьючерс и опцион.

Варрант - это дополнительное свидетельство, выдаваемое вместе с ценной бумагой и дающее право на специальные льготы владельцу ценной бумаги по истечении определенного срока (например, на приобретение новых ценных бумаг).

Депозитарная расписка - свободно обращающаяся ценная бумага, выпущенная на акции иностранной компании, депонированные в депозитарием банке. В мировой практике различают два вида депозитарных расписок:

• * американские депозитарные расписки (АДР), которые допущены к обращению только на американском фондовом рынке;
• * глобальные депозитарные расписки (ГДР), операции с которыми могут осуществляться и в других странах.

Фьючерс - документ, предусматривающий твердое обязательство купить или продать ценные бумаги по истечении определенного срока по заранее оговоренной цене. Фьючерс - это один из финансовых инструментов учета будущей стоимости ценных бумаг. Инвестор, получающий фьючерсный контракт, соглашается купить акции в будущем, причем день покупки фиксируется в контракте. Продавец контракта соглашается продать ценные бумаги по прошествии оговоренного в контракте периода времени по цене на момент заключения контракта. Таким образом, лицо, планирующее приобрести ценные бумаги в будущем, может избежать риска, связанного с тем, что цена на них возрастет. Однако, если цена на них упадет, покупатель утрачивает возможность приобрести эти ценные бумаги по низким ценам.

Опцион - двусторонний договор о передаче права на покупку (продажу) ценных бумаг по заранее фиксированной цене в определенное время. Если цена этой ценной бумаги повышается, покупатель использует заключенный опционный контракт и покупает ценную бумагу по цене ниже рыночной. Если цена упадет, покупатель может опцион не исполнять. Таким образом, покупая опцион, инвестор получает право купить у продавца опциона или продать ему оговоренное количество ценных бумаг по согласованной цене или отказаться от своего права. За предоставляемую инвестору возможность выбора он платит продавцу опциона премию. Премия - это цена опциона, выплачиваемая покупателем продавцу против выписки опционного контракта. По срокам исполнения опцион подразделяется на два типа: американский, который может быть исполнен в любой день до истечения срока контракта, и европейский, который может быть исполнен только в день истечения срока контракта.

Существует два вида опционов: на продажу и на покупку.

Опцион на продажу дает его владельцу право продать ценные бумаги или отказаться от их продажи. Опцион на покупку дает право его владельцу купить ценные бумаги или отказаться от их покупки. Инвестор приобретает опцион на покупку, если ожидает повышения курса ценных бумаг, а опцион на продажу - если рассчитывает на его понижение.

Важное место на рынке занимают государственные ценные бумаги (ГЦБ) - долговые ценные бумаги, эмитентом которых выступает государство. По своей экономической сути все виды ГЦБ - это долговые ценные бумаги. На практике каждая самостоятельная бумага получает свое собственное название, позволяющее отличать ее от других видов: облигации, казначейский вексель, сертификат и другие.

Курсовая работа

по дисциплине «Банковское дело »

на тему «Ценные бумаги. Операции с ценными бумагами. Векселя.»

Выполнила:

студентка группы 4550 Гусева О. Ю.

Руководитель:

доцент Матвеева О. К.

Санкт-Петербург

1. Ценные бумаги3

1.1. Виды ценных бумаг в РФ 3

1.2. Не являются ценными бумагами в РФ 4

2. Операции с ценными бумагами5

3. Вексель 6

3.1. Простой и переводной вексель 6

3.2. Обязательные реквизиты векселя 7

3.3. Индоссамент 9

3.4. Виды векселей 11

4. РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ14

Список использованной литературы 21

1. Ценные бумаги .

Ценная бумага представляет собой документ, который выражает связанные с ним имущественные и неимущественные права, может самостоятельно обращаться на рынке и быть объектом купли-продажи и других сделок, служит источником получения регулярного или разового дохода. Таким
образом, ценные бумаги выступают разновидностью денежного капитала.

В Российской Федерации, согласно Положению о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР от 28.12.1991г., ценные бумаги – это денежный документ, удостоверяющий имущественное право или отношение займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему такой документ.

Виды ценных бумаг в РФ.

В российской практике используются следующие виды ценных бумаг:

1. Акции акционерных обществ - любые ценные бумаги, удостоверяющие право их владельца на долю в собственных средствах акционерного общества, на получение дохода от его деятельности и, как правило, на участие в управлении этим обществом.
2. Облигации (предприятий и т.п.) - любые ценные бумаги, удостоверяющие отношения займа между их владельцем (кредитором) и лицом, выпустившим документ (должником).
в т. ч.
- жилищные сертификаты - особый вид облигаций с индексируемой номинальной стоимостью, удостоверяющей право их собственника на приобретение жилья при условии покупки пакета жилищных сертификатов или выполнения других условий эмиссии.
3. Государственные долговые обязательства - любые ценные бумаги, удостоверяющие отношения займа, в которых должником выступает государство, органы государственной власти или управления (государственные краткосрочные облигации, облигации внутреннего
облигационного займа 1992г. и т.п.).
4. Производные ценные бумаги - любые ценные бумаги, удостоверяющие право их владельца на покупку или продажу акций, облигаций и государственных долговых обязательств (финансовые фьючерсы и др.).
в т.ч.
- опционы акций (облигаций) - право покупки акций на льготных условиях.
5. Сертификаты акций - ценные бумаги, являющиеся свидетельством владения поименованного в нем лица определенным числом акций.
6. Вексель - составленное по установленной законом форме безусловное письменное долговое денежное обязательство, выданное одной стороной (векселедателем) другой стороне (векселедержателю).
в т.ч.
- коммерческие бумаги - краткосрочные финансовые простые векселя, выпущенные для краткосрочного привлечения средств в оборот эмитента.
7. Акции предприятий - ценные бумаги, удостоверяющие внесение средств на цели развития предприятия, не дающие права на участие в управлении предприятием, предполагающие выплату её владельцу дивиденда.
8. Акции трудового коллектива - ценные бумаги, удостоверяющие внесение средств членами трудового коллектива на цели развития предприятия, не дающие права участия в управлении предприятием, предполагающие выплату её владельцу дивиденда.
9. Депозитные сертификаты банков - документы, право требования по которым может уступаться одним лицом другому, являющиеся обязательством банка по выплате размещенных у него депозитов.
10. Сберегательные сертификаты банков -документы, право требования по которым может уступаться одним лицом другому, являющиеся обязательством банка по выплате размещенных у него сберегательных вкладов.
11. Чеки - безусловное письменное распоряжение чекодателя банку (плательщику) произвести платеж чекодержателю указанной на чеке денежной суммы.
12. Товарный фьючерсный или опционный контракт - имеет содержание, аналогичное производным ценным бумагам (см. п.4) при том, что объектом сделки является поставка стандартной партии товара определенного качества.
13. Валютный опцион или фьючерс - имеет содержание, аналогичное производным ценным бумагам (см.п.4) при том, что объектом сделки является поставка валютных ценностей.

Прочие ценные бумаги - иные финансовые инструменты, которые Минфин РФ вправе квалифицировать в качестве новых видов ценных бумаг (коносаменты и т.п.).

Не являются ценными бумагами в РФ.

Согласно российскому законодательству, не признаются ценными бумагами следующие виды ценных бумаг:

Документы, подтверждающие получение банковского кредита;
- документы, подтверждающие внесение суммы в депозиты банков (за
исключением депозитных и сберегательных сертификатов);
- долговые расписки;
- завещания;
- страховые полисы;
- лотерейные билеты;
- суррогаты ценных бумаг ("чековые карты", коммерческие сертификаты,
билеты акционерных обществ и т.д.).

Основными видами ценных бумаг являются акции - свидетельства об участии в капитале акционерного общества и облигации.

В последнее время в связи со значительным увеличением оборота ценных
бумаг многие из них стали оформляться в виде записей в книгах учета, а также на различных носителях информации, то есть перешли в физически неосязаемую (безбумажную) форму. Поэтому на рынке ценных бумаг выпускаются, обращаются и погашаются как собственно ценные бумаги, так и их заменители. Объекты сделок на рынке ценных бумаг также называют инструментами рынка ценных бумаг, фондами (в значении денежные фонды) или фондовые ценности.

В случае, если ценные бумаги не существуют в физически осязаемой форме или если их бумажные бланки помещаются в специальные хранилища, владельцу ценной бумаги выдается документ, удостоверяющий его право собственности на ту или иную фондовую ценность. Этот документ называется сертификатом ценной бумаги. Сертификаты ценных бумаг на предъявителя могут выпускаться для замещения собой нескольких однородных ценных бумаг (подобно денежным купюрам различного достоинства). В последнем случае сертификат не обязательно должен содержать информацию о владельце фондовой ценности.

Ценные бумаги фактически представляют собой юридические документы, свидетельствующие о праве их владельца на доход или часть имущества фирмы. Приобретая ценную бумагу, инвестор может рассчитывать, как минимум, на два вида доходов: инвестиционный и курсовой. Инвестиционный доход - это доход от владения ценными бумагами (называемый также
дивидендом). Курсовой доход - это доход, полученный в результате покупки бумаги по одной цене (например, по номинальной, то есть указанной на ее бланке) с последующей перепродажей по другой, более высокой цене.

• двойное складское свидетельство;
• складское свидетельство как часть двойного свидетельства;
• залоговое свидетельство (варрант) как часть двойного свидетельства;
• простое складское свидетельство.

Пятнадцатый вид российской ценной бумаги — это , которая получила права гражданства в соответствии с законом РФ «Об ипотеке (залоге недвижимости)», введенном в действие с 16 июля 1998 г. Последняя из имеющихся в России ценных бумаг — инвестиционный пай (в соответствии с законом РФ «Об инвестиционных фондах», 2001 г.).

Государственная облигация и просто облигация — это один и тот же вид ценной бумаги с единственным различием , состоящим в том, что государственную облигацию может выпустить только государство , а просто облигацию — любое юридическое лицо.

Если облигацию выпускает государство, то такая облигация называется государственной. Если органы местного самоуправления — то муниципальной. Юридические лица также выпускают облигации: банки — банковские облигации, остальные компании — корпоративные. Физические лица облигаций не выпускают.

Банковская сберегательная книжка на предъявителя по сути есть разновидность банковского сертификата (наряду с депозитным и сберегательным сертификатами).

Приватизационный чек завершил свое существование к 1996 г.

Юридически (законодательно) разрешенными к выпуску и обращению в России являются следующие восемь экономических видов ценных бумаг: акция, облигация, вексель, чек, банковский сертификат, коносамент, закладная и инвестиционный пай.

Акция

Акция — в соответствии с законом РФ «О » — это «эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, участие в управлении акционерным обществом и часть имущества, остающегося после его ликвидации».

Экономическое определение — это ценная бумага, удостоверяющая единичный вклад в уставный капитал коммерческого товарищества с вытекающими из этого правами для ее владельца.

Облигация

Облигация - в соответствии с законом РФ «О рынке ценных бумаг» — это «эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или имущественного эквивалента»;

Экономическое определение — это ценная бумага, удостоверяющая единичное долговое обязательство эмитента (государства или любого другого юридического лица) на возврат его номинальной стоимости через определенный срок в будущем на условиях, устраивающих его держателя.

Вексель

Вексель -ценная бумага, удостоверяющая письменное денежное обязательство должника о возврате долга, форма и обращение которого регулируются специальным законодательством — вексельным правом;

• простой вексель - это ценная бумага, удостоверяющая безусловное обязательство (обещание) должника уплатить указанную в нем сумму денег векселедержателю через определенный срок времени;
• переводной вексель — это ценная бумага, удостоверяющая предложение должнику уплатить указанную в ней сумму денег обозначенному в ней лицу через определенный срок.

Чек

Чек - ценная бумага, удостоверяющая письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в ней сумму денег в течение срока ее действия. Чек представляет собой разновидность переводного векселя, который выписывается только банком.

Банковский сертификат

Банковский сертификат — ценная бумага, представляющая собой свободно обращающееся свидетельство о денежном вкладе (депозитном — для юридических лиц, сберегательном — для физических лиц) в банке с обязательством последнего о возврате этого вклада и процентов по нему через установленный срок в будущем.

Коносамент

Коносамент - ценная бумага, представляющая собой документ стандартной формы, принятой в международной практике, на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение.

Закладная

Закладная - это именная ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца в соответствии с договором об ипотеке (залоге недвижимости), на получение денежного обязательства или указанного в ней имущества.

Инвестиционный пай

Инвестиционный пай - именная ценная бумага, удостоверяющая долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд.

Перечисленные виды ценных бумаг, характерные для стран с высокоразвитой рыночной экономикой, не исчерпываются, а потому можно прогнозировать, что в перспективе количество видов ценных бумаг, разрешенных российским законодательством, будет увеличиваться.

Российские ценные бумаги могут быть распределены по основным из перечисленных характеристик следующим образом.

Кроме перечисленных видов ценных бумаг, которые можно назвать основными, или первичными, ценными бумагами, в мировой практике существуют ценные бумаги, которые основываются на первичных, а потому считаются производными по отношению к ним. К производным, или вторичным, ценным бумагам относятся ценные бумаги, основанные на акциях и облигациях: депозитарные расписки, фондовые варранты и др.

Вторичная, или производная, ценная бумага — это ценная бумага, которая предоставляет ее владельцу не непосредственно какие-либо имущественные права, а права на какие-либо основные ценные бумаги и уже через них — на имущественные права.

Депозитарная расписка - это ценная бумага, свидетельствующая о владении определенным количеством акций иностранного эмитента, но выпускаемая в обращение в стране инвестора; это форма непрямой покупки акций иностранного эмитента.

Фондовый варрант - это ценная бумага, которая дает право ее владельцу купить у данного эмитента определенное количество его акций (облигаций) по установленной им цене в течение определенного им периода времени.

Характеристики ценной бумаги

Форма имеет целый ряд реквизитов, или экономических характеристик, наряду с их сущностным («капитальным») содержанием. Указанные рыночные характеристики обычно имеют попарнопротивоположный характер (например, бумажная или безбумажная формы существования ценной бумаги), и потому ценные бумаги классифицируют в зависимости от того, какому признаку из соответствующей их пары они отвечают. Совокупность этих признаков, присущих ценной бумаге, составляет ее экономическое содержание.

Набор характеристик, которыми обладает любая ценная бумага, включает:

• срок существования: когда выпущена в обращение, на какой период времени или бессрочно;

• форма существования: бумажная, или, выражаясь юридически, документарная форма, или безбумажная, бездокументарная форма;
• национальная принадлежность: ценная бумага отечественная или другого государства, т. е. иностранная;

• порядок фиксации владельца: на предъявителя или на конкретное лицо (юридическое, физическое);
• форма выпуска: эмиссионная, т. е. выпускаемая отдельными сериями, внутри которых все ценные бумаги совершенно одинаковы по своим характеристикам, или неэмиссионная (индивидуальная);
• вид эмитента, т. е. того, кто выпускает на рынок ценную бумагу: государство, корпорации, частные лица;
• степень обращаемости: свободно обращается на рынке или есть ограничения;
• уровень риска: высокий, низкий и т. п.;
• наличие начисляемого дохода: выплачивается какой-то доход или нет;
• порядок передачи (форма обращения): вручение, уступка прав требования: цессия или индоссамент;
• регистрируемость: регистрируемая или нерегистрируемая;
• вид номинала: постоянный или переменный.

Классификация и виды ценных бумаг

В зависимости от различных характеристик ценные бумаги классифицируют следующим образом:

Виды ценных бумаг по сроку существования:

• срочные (срок существования ограничен во времени);
• бессрочные (срок существования не ограничен во времени);

Ценные бумаги, выпускаемые на весь срок существования лица, обязанного по ним, напрямую не связаны с каким-либо временным периодом, а потому они есть бессрочные бумаги. К ним обычно относятся акции. Ценные бумаги, выпускаемые на какой-то ограниченный период времени, независимо от того, задан он при выпуске ценной бумаги или будет определен в ходе ее обращения, составляют группу срочных ценных бумаг.

Срочные ценные бумаги имеют установленный при их выпуске срок существования или порядок установления этого срока. Обычно срочные бумаги делятся на три подвида:

• краткосрочные, имеющие срок обращения до 1 года;
• среднесрочные, имеющие срок обращения от 1 года до 5лет;
• долгосрочные, имеющие срок обращения от 5 до 30 лет (ипотечные ценные бумаги по законодательству можно выпускать со сроком обращения до 40 лет).

Срочные ценные бумаги, срок обращения которых ничем не регламентирован, т. е. они существуют до момента погашения, дата которого никак не обозначена при выпуске ценной бумаги, а установлен лишь порядок их гашения (выкупа), называются отзывными.

Виды ценных бумаг по форме существования:

• бумажные, или документарные;
• безбумажные, или бездокументарные;

Классическая форма существования ценной бумаги — это бумажная форма, при которой ценная бумага существует в форме документа. Развитие рынка ценных бумаг требует перехода многих видов ценных бумаг, прежде всего эмиссионных, к бездокументарной форме существования.

Виды ценных бумаг по национальной принадлежности:

• национальные (российские);
• иностранные;

Виды ценных бумаг по форме владения:

• предъявительские, или ценные бумаги на предъявителя;
• именные, которые содержат имя своего владельца и зарегистрированы в реестре владельцев данной ценной бумаги;

Владение ценной бумагой может быть именное или на предъявителя. Предъявительская ценная бумага не фиксирует имя ее владельца, и ее обращение осуществляется путем простой передачи от одного лица к другому. Именная ценная бумага содержит имя ее владельца и, кроме того, регистрируется в специальном реестре. Обычно она передается по соглашению сторон или путем цессии.

Если именная ценная бумага передается другому лицу путем совершения на ней передаточной надписи (индоссамента), или приказа ее владельца, то она называется ордерной ценной бумагой.

Виды ценных бумаг по форме выпуска:

• эмиссионные, т. е. выпускаемые в обращение крупными партиями, внутри которых все ценные бумаги абсолютно идентичны;
• неэмиссионные, обычно выпускаемые поштучно, или небольшими партиями без государственной регистрации;

Выпуск ценных бумаг может сопровождаться или не сопровождаться их обязательной регистрацией в органах государственного управления. Обычно государственной регистрации подлежат эмиссионные ценные бумаги, так как их выпуск затрагивает интересы большого числа участников рынка. По российскому законодательству обязательной регистрации подлежат выпускаемые акции, облигации, банковские сертификаты (регистрируются Центральным банком) и закладные. Остальные виды российских ценных бумаг, независимо от размеров их выпуска, государственной регистрации не подлежат.

Эмиссионные ценные бумаги выпускаются обычно крупными сериями, которые подлежат государственной регистрации. Это обычно акции и облигации. Неэмиссионные ценные бумаги выпускаются без какой-либо государственной регистрации.

Виды ценных бумаг по виду эмитента:

• государственные ценные бумаг — это обычно различные виды облигаций, выпускаемые государством;

• негосударственные, или корпоративные — это ценные бумаги, которые выпускаютсяв обращение корпорациями (компаниями, банками, организациями) и даже частными лицами.

Государственные ценные бумаги — ценные бумаги, выпускаемые . Они занимают особое место в ряду ценных бумаг.

Государство не является капиталистом и не использует привлекаемые через ценные бумаги денежные средства для получения дохода, оно лишь перераспределяет их через или через свою финансовую систему, т. е. выступает посредником. Следовательно, государственные ценные бумаги — это не представитель непосредственно функционирующего капитала, а представитель капитала, которого у государства нет, который окольными путями возвращается в экономику (через зарплату государственных служащих, военных, закупку товаров, например, военной техники и др.). Поэтому государственные ценные бумаги — это косвенный представитель действительного капитала.

Виды ценных бумаг по уровню риска:

• низкорисковые;
• среднерисковые;
• высокорисковые;

По уровню риска ценные бумаги условно подразделяются на безрисковые и рисковые. Безрисковые — это бумаги, по которым риск практически отсутствует. В мировой практике — это краткосрочные (срок 1-3 месяца) государственные долговые обязательства (казначейские векселя). Все остальные ценные бумаги по уровню риска принято делить на низкорисковы е (это обычно государственные бумаги), среднерисковые (это обычно корпоративные облигации) и высокорисковые (это обычно акции). Существуют и более высокорисковые, чем обычные акции и облигации, инструменты рынка.

Графически место основных видов доходных ценных бумаг с точки зрения соотношения в них риска и уровня доходности принято изображать следующим образом (рис. 2.3).

В свою очередь каждый из видов основных ценных бумаг делится на подвиды и т. п.

Виды ценных бумаг по степени обращаемости:

• рыночные, или свободнообращающиеся;
• нерыночные, которые выпускаются эмитентом и могут быть возвращены только ему; не могут перепродаваться;

Основные виды ценных бумаг являются рыночными, т. е. могут свободно продаваться и покупаться на рынке. Однако в ряде случаев обращение ценных бумаг может быть ограничено, и ценную бумагу нельзя продать никому, кроме того, кто ее выпустил, и то через оговоренный срок. Такие бумаги называются нерыночными.

Виды ценных бумаг по форме привлечения капитала:

• долевые, или владельческие, которые отражают долю в уставном капитале общества;
• долговые, которые представляют собой форму займа капитала (денежных средств).

Виды ценных бумаг по виду номинала:

• с постоянным номиналом;
• с переменным номиналом;

По российскому законодательству каждая ценная бумага имеет свой номинал или номинальную стоимость. Однако в мировой практике разрешается выпуск, например, акций без денежного номинала, или с нулевым номиналом. В этом случае указывается, какую долю в уставном капитале составляет одна акция, а потому ее номинал, исчисленный путем деления уставного капитала на число акций, меняется каждый раз с изменением размеров этого капитала, а не остается неизменным как в случае, когда номинал ценной бумаги задан при ее выпуске. Если ценная бумага выпускается с указанием денежного номинала, то это бумага с постоянным номиналом . Если ценная бумага выпускается без денежного номинала (с нулевым номиналом), то это бумага с переменным номиналом.

Виды ценных бумаг по форме обслуживания капитала:

• Инвестиционные (капитальные) ценные бумаги являются объектом для вложения денег как капитала, т. е. с целью получения дохода.
• Неинвестиционные ценные бумаги обслуживают денежные расчеты на товарных или других рынках. Обычно в этой роли выступают коносаменты, складские свидетельства, векселя.

Виды ценных бумаг по наличию начисляемого дохода:

• бездоходные;
• с начисляемым доходом;

С точки зрения начисляемого дохода ценные бумаги, как правило, являются доходными, но могут быть и бездоходными, когда для их владельца они есть простое свидетельство на товар или на деньги, а не на капитал. Доход по ценной бумаге может начисляться в форме дивиденда (акции), процента (долговые бумаги) или дисконта, т. е. разницы между номиналом ценной бумаги и более низкой ценой ее приобретения.

И сегодня я расскажу вам о ценных бумагах и обо всем том, что с ними связано. Далее вы узнаете, что такое ценные бумаги, как их использовать, где приобрести, какие разновидности бывают и где узнать о каждой из них более подробную информацию. Также я расскажу о нескольких способах заработка на ценных бумагах, которые многим придутся по вкусу, поведаю о том способе, которым пользуюсь лично я уже на протяжении 5-ти лет. Итак, давайте начнем.

Ценные бумаги – это особый вид документов, которые дают вам определенные права, не накладывая при этом обязанности. Ценные бумаги с некоторой точки зрения можно назвать альтернативными деньгами, потому что их можно использовать для оплаты собственных задолженностей, их курс постоянно меняется, в зависимости от обстоятельств, они могут как набрать стоимость, так и вовсе обесцениться. Наличие у вас ценой бумаги свидетельствует о том, что вы обладаете каким-либо имуществом, какой-либо ценностью, которая находится в другом месте. Вы можете в любой момент продать ценную бумагу, а можете получать по ней доход. Более подробно о принципе работы с ценными бумагами пойдет речь далее.

Вообще, ценная бумага – это довольно старый финансовый инструмент, по крайней мере, нечто подобное уже встречалось в прошлом, хотя и называлось по-другому. Так, к примеру, в средние века государства выпускали собственные облигации для покрытия военных расходов, а чуть позже в деловом мире стали появляться первые векселя и чеки.

Ключевые особенности ценных бумаг!

Вообще, в современном мире нет четкого определения, что же такое ценная бумага и как отличить её от других документов. Поэтому для этого пользуются четким перечнем документов, которые относят к разряду ценных бумаг в той или иной стране. Сейчас я перечислю ключевые отличия ценных бумаг от «неценных», что используются в большинстве мировых государств:

• Ценная бумага, как можно понять из названия, представляет собой какую-то ценность, выраженную в деньгах. Так, любую их них можно продать в любой момент, получив за это валюту. Обычный же документ порою ничего не стоит, это просто бумажка, которая о чем-либо свидетельствует.

• Курс ценных бумаг постоянно находится в движении , ровным счетом как и курс валют. Это касается всех без исключения ценных бумаг, таких как акции, облигации, векселя и пр. В разные периоды их стоимость разная, что создает возможности для заработка на их динамике или долгосрочного инвестирования.

• Ценная бумага предоставляет вам определенное право, но никогда не накладывает обязанностей. Поэтому, к слову, она и имеет стоимость, эквивалентную цене того самого права. В этом заключается её основное отличие от обычного договора, по которому обе стороны имеют как права, так и обязанности.

• Оборот ценных бумаг регулируется отдельными законами , ввиду их повышенной важности. Для России это ФЗ «О рынке ценных бумаг». Отдельным актом регулируются сделки с векселями – ФЗ «О простом и переводном векселе». Более подробно о том, как следует производить сделки с участием ценных бумаг, вы можете подчеркнуть именно из этих законов.

Это были ключевые особенности ценных бумаг, которые и отличают их от другого рода документов. Далее же вы узнаете, как можно их использовать и какие разновидности бывают.

Как использовать ценные бумаги?

Применять ценные бумаги можно разными способами, но всего можно выделить 3 разновидности. Ключевой момент здесь, конечно же – ценные бумаги используются для заработка на них , просто разные люди предпочитают пользоваться разными способами.

1. Инвестиции. До недавних пор это был наиболее популярный способ заработка на ценных бумагах. Человек покупает определенное количество, делая тем самым для себя активы. Со временем он получает выплаты, проценты и т.д., на чем и зарабатывает. Как правило, инвестиции делаются на продолжительный срок, и слишком большого дохода здесь нет. Тем не менее, прибыль по подобным капиталовложениям может существенно превышать процент по банковским вкладам, поэтому заниматься этим выгодно и перспективно. Иногда инвестиции используются не столько для заработка, сколько для получения дополнительного влияния на ту или иную компанию (захват контрольного пакета акций ОАО). Об этом речь пойдет чуть позже.

1. Спекуляция. Это также довольно распространенная, и вопреки мнению некоторых людей, совершено легальная деятельность. Суть заключается в том, что вы пытаетесь купить ценную бумагу дешевле, а продать её дороже, заработав тем самым на динамике. Если уметь предсказывать, в какую сторону пойдет цена того или иного актива – можно неплохо зарабатывать. Спекулятивные сделки, в отличие от инвестиций, непродолжительны, человек пытается заработать в короткий срок и получить существенно больше прибыли, чем при традиционных инвестициях. Позже об этом речь пойдет более подробно, а сейчас, если вам интересно, вы можете посмотреть следующее видео, в котором я рассказываю о своем способе заработка спекулятивными методами:

Акции постоянно меняются в стоимости, в зависимости от успехов компании и её прибыли. На этом и пытаются заработать спекулянты, когда покупают ценные бумаги по минимальной цене и ждут от них скорого роста. Инвесторы же рассчитывают только на размер дивидендов, который не так велик, как хотелось бы. Он существенно меньше процентов по банковским вкладам, колеблется в пределах 1-5% от стоимости акции. Тем не менее, здесь есть свое преимущество: акции, в отличие от денег на банковском счете, не подвержены инфляции, которая в нашей стране довольно высока. Выходит, что реальная прибыль по акциям может даже превосходить банковские депозиты.

Что еще можно рассказать об акциях? Вообще, вопрос этот довольно обширный, поэтому сейчас перечислю лишь ключевые особенности данной разновидности ценных бумаг, а впоследствии постараюсь посвятить этому моменту целую статью:

• Акционер обладает не только правом получать дивиденды, но еще и голосом на совете директоров, который эквивалентен количеству его акций. Входит, что крупные инвесторы, вложившиеся в акции конкретной компании, могут управлять ею, определять политику, назначать высший руководящий состав и т.д. В крупных компаниях происходит постоянная борьба за контрольный пакет (50% +1), ведь акционер, у которого он есть, имеет полную власть над организацией, он может не учитывать голоса других собственников, ведь его голос перекроет все остальные. Использовать полученное влияние можно по-разному, начиная спонсированием собственной политической карьеры и заканчивая поддержкой своего бизнеса.

• Акции бывают двух видов: простыми и привилегированными. Первые предполагают, что вы получаете дивиденды лишь в том случае и в тех размерах, что установлены советом директоров. При этом у вас есть право голоса на совете, а значит и влияние на политику компании. Вторые дают вам право на получение более значительных дивидендов, причем гарантировано, вне зависимости от решения совета директоров. Но в свою очередь у вас нет права голоса. Для тех инвесторов, которые хотят исключительно получать дивиденды – лучше выбирать привилегированные акции, тем более что их стоимость меньше, чем на обыкновенные. Для крупных вкладчиков, которые хотят получить влияние над политикой компании – выбор противоположен.

• В случае банкротства предприятия, акционеры получают компенсацию в последнюю очередь как его собственники, поэтому подобные инвестиции считаются рискованными, особенно если вкладывать деньги в молодые компании. Первыми в очереди на компенсацию стоят кредиторы, клиенты, а только потом – акционеры. Впрочем, если инвестировать в крупные и надежные компании – риск претерпеть убытки будет минимален.

• Акции можно купить на фондовой бирже, либо заключить договор с действующим акционером. При этом, как правило, все подобные сделки заключаются исключительно на приличные суммы, поэтому если у вас нет свободных 1000$ на инвестиции – о фондовой бирже можно забыть.

Эмитент акций, т.е. лицо, выпустившее их – это акционерное общество. Эмиссия может быть как единоразовой, т.е. акции выпускаются при создании юридического лица, так и многоразовой, при которой ценные бумаги выпускаются регулярно. Система здесь очень похожа на денежную эмиссию, проводимую государством. Отличие в том, что совет директоров, который и решает вопрос о новой эмиссии, не заинтересован в этом, ведь в противном случае их собственные акции потеряют в цене. По этой причине, выпуск новых акций осуществляется лишь в случае крайней необходимости, что является положительным моментом для инвестора, желающего выгодно инвестировать деньги и быть уверенным в том, что активы в будущем не обесценятся.

1. Облигации. Также довольно распространенный вид ценных бумаг, который, как и в случае с акциями, выпускается юридическим лицом. Кроме этого, облигации могут быть и государственными. Владелец ценной бумаги – это, по сути, кредитор, который имеет право требовать долг с компании, выпустившей облигацию. Проценты по ценным бумагам на порядок превосходят доходность банковских депозитов, поэтому именно сюда инвестируют многие грамотные люди, стремящиеся к приличным доходам. Риск также есть, но он не настолько велик, ведь даже в случае банкротства компании, кредиторы получают компенсацию в первую очередь.

Купить облигации можно также на фондовой бирже, их регулярно выпускают крупные компании для привлечения дополнительных денежных средств. Срок инвестиций – от года до 30-ти лет. Облигацию можно в любой момент продать на фондовой бирже, даже до того момента, как истечет срок займа. Более подробно об этом инструменте вы можете прочитать в статье Там подробно расписан принцип работы с ценными бумагами, их разновидности и пр. особенности.

1. Векселя. Данная разновидность ценных бумаг, как уже упоминалось выше, регулируется отдельным законом, причем на международном уровне. Вексель – это долговая ценная бумага, которая дает право её держателю требовать от эмитента определенную сумму в определенное время и в оговоренном месте. По сути, система очень напоминает кредитный договор или долговую расписку, но с законодательной точки зрения, вексель более надежен. К тому же, он не привязан к сделке, совершенной с ним, а является лишь свидетельством того, что у эмитента есть долг перед держателем. Обязанностей, само собой, у держателя не возникает.

Вексель можно в любой момент продать, причем чем ближе оговоренный день возврата долга – тем выше стоимость ценной бумаги. Вообще, у векселя есть целый ряд особенностей, о которых вы можете узнать в статье Сейчас лишь скажу, что используют его для инвестирования или совершения сделок между предпринимателями с отсрочкой платежа. Также векселем можно погасить собственный долг.

1. Опционы. Это также разновидность ценных бумаг, по крайней мере, так считается в Западном мире. В России опционы вообще никак не регулируются законом, поэтому и сделок с ними практически не совершается. Тем не менее, инструмент довольно интересный, с его помощью можно как обезопасить свои риски, так и заработать.

Покупая опцион, вы получаете исключительное право купить или продать определенный товар спустя оговоренное время по заранее названной цене. Как правило, эта цена соответствует средней рыночной на момент заключения опционного контракта. Зачем это нужно?

Представим, что вам необходимо купить 100 единиц определенного товара, цена на который постоянно меняется. Сделать это нужно не сейчас, а через полгода. На текущий момент цена одной единицы товара составляет 100$, значит, за всю покупку придется заплатить 10 000$. Вы опасаетесь, что цены резко пойдут вверх, поэтому покупаете опцион на фондовой бирже, по которому получаете право купить товар в нужном вам количестве по текущей рыночной цене через 6 месяцев. Стоимость опциона – 200$.

Проходит время, и цены действительно резко идут вверх. Теперь единица необходимого вам товара стоит уже 120$, что вам не выгодно. Но вы пользуетесь правом по опциону и покупаете нужное количество товара по 100$, экономя тем самым 2 000$, когда цена опциона составляла всего 200 баксов. Выходит, что благодаря этой ценой бумаге вы застраховали свои риски. В том случае, если бы цена товара пошла вниз – вы могли не пользоваться опционом, а купить интересующую продукцию по рыночной стоимости на сегодняшний день, потеряв лишь стоимость самого опциона.

Кроме всего этого, опционы еще используются и для непосредственного заработка. Вы можете сделать прогноз касательно дальнейшего движения курса, купить соответствующий опцион, и если прогноз окажется верным – совершить выгодную для вас сделку, а потом продать товар по рыночной цене, заработав на разнице. Так тоже работают некоторые спекулянты.

Впрочем, есть и более простой вариант – биржа бинарных опционов в интернете, о которой вы могли посмотреть видео ранее. Здесь от вас требуется лишь сделать прогноз и купить один из двух опционов: Выше или Ниже. Спустя время, указанное вами при открытии позиции, вы получаете результат: прибыль или убыток. Более детально об этой бирже пойдет речь чуть позже.

1. Другие разновидности. Есть и масса других разновидностей ценных бумаг, которые не так распространены и не так выгодны для инвестиций. Более детально с ними вы можете ознакомиться в статье .

Как заработать на ценных бумагах? 3 способа!

1. Торговля на фондовой бирже. Наиболее традиционным способом заработка на ценных бумагах считается фондовая биржа, получить доступ к которой можно как в материальном мире, так и через интернет. При этом вам придется воспользоваться услугами брокера, т.к. без посредников работать здесь смогут только очень крупные капиталодержатели.

На фондовой бирже вы можете купить или продать любую ценную бумагу, будь то акция, облигация или опцион. Чтобы здесь торговать, нужно иметь в распоряжении как минимум 1000$, в противном случае вас могут не допустить к торговле либо придется работать с ненадежными брокерами, которые позволяют торговать меньшей суммой.

В целом, зарабатывать так вполне реально, вы можете покупать ценные бумаги как с целью долгосрочного инвестирования, так и для спекуляции. Но вот много таким методом не получить, максимум – 10-15% в месяц, не больше. Все дело в том, что курс ценных бумаг крайне редко меняется слишком значительно, а на традиционной фондовой бирже отсутствуют дополнительные инструменты повышения доходности, такие как кредитное плечо, к примеру.

1. Сделки с другими держателями. Как правило, если речь идет о покупке ценных бумаг на крупную сумму, стороны встречаются лично и обговаривают все детали. Также при личной встрече заключаются договора между предпринимателями. Если у вас достаточно приличная сумма на то, чтобы инвестировать в акции, облигации или векселя – можете попробовать найти партнера в деловом мире среди других инвесторов. При этом вы можете избежать комиссии брокера, а также уяснить некоторые сопутствующие нюансы вашему договору, если к нему требуются дополнения.

1. Финансовые биржи в интернете. А вот это, пожалуй, самый подходящий способ инвестировать в ценные бумаги для простого человека, которых хочет получить немалый доход за короткий промежуток времени. Ключевое отличие финансовых бирж в интернете от традиционных – упрощенная система работы и присутствие дополнительных инструментов для заработка. Конечно, здесь тоже есть свои риски и сложности, но работа намного проще, чем на фондовой бирже.

В частности, можно выделить биржу бинарных опционов, о которой ранее уже неоднократно упоминалось. Суть работы заключается в том, что вам необходимо купить один из двух опционов: Выше или Ниже, установить для него время, после чего ждать результат. Если вы смотрели видео выше, то уже понимаете, что нужно для успешной биржевой торговли. Заработать здесь смогут только те трейдеры, которые изучили торговую стратегию, пройдя предварительную подготовку. Начинать рекомендую со статьи

Выходит, что для прибыльной работы на любой финансовой бирже в интернете, нужно следующее:

1. Грамотная подготовка, которую вы совершенно бесплатно можете пройти на этом портале.
2. Серьезное отношение к работе, как к реальному способу заработка, а не мимолетному увлечению или легким деньгам.
3. Мотивация и целеустремленность, получить которые вы можете, изучив истории успеха некоторых моих учеников в разделе сайта .

1. Старайтесь инвестировать только в те инструменты, которые понимаете. Другими словами, прежде чем вкладывать куда-то деньги, нужно грамотно подготовиться, изучив всю доступную вам информацию. Это есть серьезный подход, и только так можно достичь успеха.

1. Не хватайтесь за первый попавшийся способ заработка, который, якобы, сулит вам легкие деньги . В этом мире нет легких денег, и халявщики чаще всего попадают не на баснословный доход, а на лохотрон.

1. Ценные бумаги предоставляют вам возможность получать пассивный доход, но при этом вы не должны сидеть без дела . Постоянно мониторьте рынок, проверяйте рентабельность своих активов. К примеру, если вы вложились в акции – следите за делами компании, в которую инвестировали. Учитесь анализировать рынок, и тогда вы без труда сможете предсказать обвал цен и вовремя забрать деньги.

1. Если вы до этого ни разу не сталкивались с ценными бумагами и инвестициями в них – лучше начать с чего-то попроще . Идеальным вариантом для новичков стает биржа бинарных опционов. На ней можно неплохо подняться, но больше 300 000$ вряд ли удастся заработать, поэтому впоследствии придется переключиться на другие инструменты, если, конечно, вам не окажется достаточно уже заработанных денег. В любом случае, начинать рекомендую именно с этого, набираться опыта, а потом переходить на более сложные и перспективные инструменты.

1. Не нужно думать, что инвестиции для простого человека заканчиваются банковскими депозитами под смехотворный процент. В мире есть множество способов выгодно вложить деньги, и сегодня о некоторых вы узнали. Банки, по сути – это посредники, которые принимают капитал у населения, а потом инвестируют его все в те же облигации, векселя, бизнес и пр. инструменты. Если избежать посредников – можно заработать существенно больше.

Как застраховать риски?

Профессиональные инвесторы для того, чтобы максимальным образом минимизировать риски, используют так называемую диверсификацию. Диверсификация – это разделение вклада на несколько объектов инвестирования. Другими словами, вы вкладывает деньги сразу в несколько разновидностей ценных бумаг, либо вообще в разные сферы.

Зачем все это нужно? Все дело в том, что любая инвестиция при определенных обстоятельствах может прогореть, но вот вероятность того, что убыточными окажутся несколько вложений – минимальна. Выходит, что чем на больше частей вы разделяете свою инвестиционный портфель, тем безопаснее ваш вклад в совокупности , потому что даже в том случае, если одна из инвестиций принесет убыток – остальные выведут вас в прибыль.

Для примера, расскажу о том, как разделены мои активы, а вы можете построить для себя структуру сами:

1. Моя основная деятельность и основной источники дохода на сегодняшний день – это биржа бинарных опционов. Здесь я работаю уже 5 лет и получаю в среднем 30 000$ в месяц.
2. Также я занимаюсь инвестициями в акции, причем в портфеле сразу несколько пакетов ценных бумаг, как российских, так и международных компаний.
3. Большую часть прибыли, полученную на бирже опционов, я трачу на недвижимость, тем самым также делая инвестиции. Некоторые объекты моей недвижимости сдаются в аренду, принося мне дополнительный доход, а также в случае необходимости я могу продать их, получив деньги в кратчайший срок.
4. Часть средств лежат на счету в банке, это для меня «заначка за черный день», если дела будут совсем плохи. А вообще, банковские депозиты я не слишком люблю ввиду их малой доходности.

На завершение!

Итак, сегодня вы узнали о ценных бумагах, их разновидностях, сферах применения и заработке на них. Также я рассказал, каким способом пользуюсь лично я и как можно застраховать свои риски. Если подвести итоги всего описанного выше, то можно сказать следующее: ценные бумаги – это особый вид имущества, который дает вам определенные права, не накладывая при этом обязанности. Инвестировать в ценные бумаги – довольно выгодно, если делать это грамотно и с умом. Подобные капиталовложения способы не только создать приличные источники дохода, но и дать вам уверенность в завтрашнем дне и благополучном будущем для вас и ваших детей.

Всем успехов и состоятельной жизни!

Искренне ваш, Виктор Самойлов!

Впервые в мире ценные бумаги появились примерно четыре века назад, причем считается, что первыми ценными бумагами были облигации государственного займа (14-15 века), векселя и акции. Векселя были очень широко распространены в Великобритании, Германии и других странах, активно торговавших с Индией, Китаем и др. Вексель являлся очень удобным инструментом расчетов между поставщиками и покупателями, но уже на том этапе становления вексельной системы не обходилось без мошенничества. Возникновение акций возможно лишь при образовании акционерного общества, первые акционерные общества возникли в период с 1600 по 1628 год. Почти одновременно с акциями стали возникать и облигации, что способствовало дополнительному притоку инвестиционного капитала.

Ценная бумага - документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление и передача которых возможны только при его предъявлении.

Ценная бумага - свидетельство собственности на капитал, право распоряжения которым передано на временной или постоянной основе другим лицам за право участия в прибыли, производимой данным капиталом.

Ценные бумаги - это права на ресурсы, обособившиеся от своей основы и даже имеющие собственную материальную форму, например, в виде бумажного сертификата, записи по счетам.

В качестве ценных бумаг признаются только такие права на ресурсы, которые отвечают следующим фундаментальным требованиям:

1. Обращаемость - способность покупаться и продаваться на рынке.

2. Доступность для гражданского оборота - способность быть объектом других гражданских отношений, включая все виды сделок (займа, дарения, хранения).

3. Стандартность. Ценная бумага должна иметь стандартное содержание. Именно стандартность делает ценную бумагу товаром, способным обращаться.

4. Серийность - возможность выпуска ценных бумаг однородными сериями, классами. В качестве ценной бумаги признаются именно стандартные, серийные документы, которые могут, выпускаться и обращаться однородными группами.

5. Документальность придает окончательный, «материальный» облик товару, называемому ценной бумагой. Ценная бумага - это всегда документ, независимо от того, существует ли она в форме бумажного сертификата или в безналичной форме записи по счетам.

6. Регулируемость и признание государством. Фондовые инструменты, претендующие на статус ценных бумаг, должны быть признаны государством, что должно обеспечить их хорошую регулируемость и доверие публики к ним.

7. Рыночность. Ценная бумага это особый товар, который должен иметь свой рынок с присущей ему организацией, правилами работы на нем.

8. Ликвидность - способность ценной бумаги быть быстро проданной и превращенной в денежные средства без существенных потерь для поддержания.

9. Риск - возможности потерь, связанных с инвестициями в ценные бумаги.

10. Обязательность исполнения. По российскому законодательству,
не допускается отказ от исполнения обязательства, выраженного ценной бумагой.

Ценные бумаги выполняют следующие функции :

1. перераспределяет денежные средства между отраслями и сферами экономики, между населением и государством, между территориями и странами;

2. предоставляют определенные дополнительные права ее владельцам;

3. обеспечивает получение дохода на капитал и возврат самого капитала.

Свойства ценных бумаг

1. Возможность обмена на деньги (погашение, купля-продажа).

2. Использование в расчетах.

3. Использование как предмета залога.

4. Хранение в течение ряда лет или бессрочно.

5. Возможность передаваться по наследству.

Классификация ценных бумаг - это деление ценных бумаг на виды по определенным признакам, которые им присущи. Существующие в современной мировой практике ценные бумаги делятся на два больших класса.

Классификация ценных бумаг

1. Основные ценные бумаги - это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив (товар, деньги и
др.). Основные ценные бумаги можно разбить на две подгруппы:

Первичные ценные бумаги основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги.

Вторичные ценные бумаги выпускаются на основе первичных ценных бумаг, это ценные бумаги на сами ценные бумаги.

2. Производные ценные бумаги - бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаге биржевого актива.

Классификация видов ценных бумаг - это деление ценных бумаг на подвиды. Подвиды могут делиться еще дальше.

I. Временной признак.

1. Срок существования:

Срочные (бумаги имеющие установленный при их выпуске срок существования) делятся на краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (10 лет) и долгосрочные (30 лет);

Бессрочные (бумаги, срок обращения которых ничем не обозначен при выпуске).

2. Происхождение ценных бумаг: (первичные, вторичные).

II. Пространственный признак.

1. Форма существования: бумажная, безбумажная. В прошлом ценные бумаги существовали исключительно в бумажной форме и печатались типографским способом на специальных бумажных бланках. В последнее время в связи со значительным увеличением оборота ценных бумаг многие из них стали оформляться в виде записей в книгах учета, а также на счетах, т.е. перешли в безбумажную форму.

2. Национальная принадлежность (отечественная, национальная).

3. Территориальная принадлежность (по региону страны).

III. Рыночный признак.

1. Тип использования: инвестиционные (бумаги, являющиеся объектом для вложения капитала); не инвестиционные (бумаги, которые обслуживают денежные расчеты на товарных и других рынках).

2. Порядок владения:

Именные (имя держателя бумаг регистрируется в реестре акционеров, который ведется эмитентом, если количество акционеров не превышает 500 человек);

Предъявительские (имя держателя не регистрируется у эмитента, бумага передается другому лицу путем простого вручения);

Ордерные (это именная ценная бумага, передается другому лицу
путем передаточной надписи (индоссамента).

3. Форма выпуска: эмиссионные (выпускаются крупными сериями, в
больших количествах); не эмиссионные (выпуск поштучно или небольшими сериями).

4. В зависимости от правового статуса эмитента (государственные, негосударственные, муниципальные и ценные бумаги государственных учреждений).

5. Характер обращаемости: рыночные (бумаги могут свободно продаваться и покупаться на рынке); нерыночные (бумаги нельзя продать никому, кроме как тому, кто ее выпустил, и то по истечению определенного срока).

6. Уровень риска: рисковые (бумаги, не котирующиеся на вторичном рынке); малорисковые (бумаги, имеющие рыночную котировку); безрисковые (надежные).

7. Наличие дохода:

Доходные;

Бездоходные (при выпуске бумаги не оговаривается размер дохода).

8. Форма вложения средств (деньги инвестируются в долг или для
приобретения прав собственности):

Долговые (бумаги, выпускающиеся на ограниченный срок с последующим возвратом вложенных денежных сумм);

Долевые (бумаги, дающие право на собственность).

1. Экономическая сущность (акции, облигации, векселя и др.)
Классифицируем ценные бумаги с точки зрения их экономической сущности или вида прав владельца ценной бумаги. Экономическая сущность и рыночная форма каждой ценной бумаги и обладает целым набором характеристик.

Виды ценных бумаг

Долевые ценные бумаги.

Акция - это ценная бумага без установленного срока обращения, являющаяся свидетельством о внесении пая и дающая право ее владельцу получения части прибыли в виде дивиденда. Из данного определения можно вывести следующие свойства акций:

Отсутствие конечного срока погашения (негасимая ценная бумага);

Ограниченная ответственность (акционер не отвечает по обязательствам акционерного общества);

Неделимость акции;

Держатель акции является совладельцем акционерного общества;

Акции могут распределяться и консолидироваться.

Акция подтверждает участие ее владельца в капитале акционерного общества и дает ему право на часть прибыли этого общества. Акция рассматривается, с одно стороны, как титул собственности и право на доход (дивиденд) - с другой.

К выпуску акций эмитента привлекают следующие преимущества: акционерное общество не обязано возвращать инвесторам их капитал, вложенный в покупку акций;

Выплата дивидендов не гарантируется;

Размер дивидендов устанавливается произвольно независимо от прибыли.

Акция может быть выпущена как в документарной форме, так и в бездокументарной форме. Документ, свидетельствующий о владении акциями, называется акционерным сертификатом. В нем указываются данные об эмитенте и данные о зарегистрированном держателе или держателях, номинал (если таковой имеется), тип и число акций, находящихся в собственности держателя сертификата, а также соответствующие права на голосования.

В зависимости от порядка владения акции могут быть именными и на предъявителя.

Именные акции принадлежат определенному юридическому или физическому лицу, регистрируются в книге собственников и выпускаются в крупных купюрах. В уставе АО должно быть отмечено, что семейные акции продаются только с согласия большинства других акционеров. Большинство рынков ценных бумаг различных стран используют именные акции. В российской практике разрешено использование только именных акций. Использование и обращение только именных акций предполагает качественно иную техническую инфраструктуру фондового рынка.

Предъявительские акции - это акции без указания имени владельца. Выпускаются в мелких купюрах для привлечения средств широких масс населения. Такие акции могут свободно переходить из рук в руки без какой-либо записи о совершении сделки. Новый владелец акций должен предъявить свои акции в день переписи акционеров, чтобы дивиденды были перечислены на его имя.

Виды стоимости акций:

1. Нарицательная стоимость (номинал) - произвольная стоимость, устанавливаемая при эмиссии и отражаемая в акционерном сертификате.

2. Балансовая стоимость - это величина собственного капитала компании, приходящая на одну акцию.

3. Рыночная стоимость (курс акции) - текущая стоимость акции на бирже или во внебиржевом обороте, цена, по которой акции свободно продаются и покупаются на рынке.

4. Выкупная стоимость объявляется в момент выпуска акций. Обычно выкупная цена превышает номинал на 1%. Эту стоимость имеют только отзывные привилегированные акции.

Долговые ценные бумаги. Долговые ценные бумаги называют денежными ценными бумагами. Они широко используются в рамках кредитно-банковской сферы. Средства, полученные от эмиссии этих ценных бумаг, в дальнейшем используются как традиционные деньги для производства текущих платежей или погашения долгов. Некоторые из этих ценных бумаг используются в качестве заменителей наличных денег как средство платежа. Например, коммерческие векселя используются для оплаты товара, а правительственными казначейскими векселями можно заплатить федеральные налоги. Экономическая роль ценных денежных бумаг состоит в обеспечении непрерывности кругооборота промышленного, коммерческого и банковского капитала, бесперебойности бюджетных расходов, в ускорении процесса реализации товаров услуг, то есть в конечном счете в обеспечении процесса каждого индивидуального воспроизводства, предполагающего непрерывность притока денежного капитала к исходному пункту. Существование таких ценных бумаг позволяет банкам реализовать все высвобождающиеся на короткие сроки средства в качестве капитала.

Облигации - ценная бумага, удостоверяющая отношения займа между ее владельцем (кредитором) и лицом, выпустившим ее (заемщиком). Действующее российское законодательство определяет облигацию как эмиссионную ценную бумагу, закрепляющую право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента». Таким образом, облигация - это долговое свидетельство, которое включает два главных элемента:

Обязательств эмитента вернуть держателю облигации по истечении оговоренного срока сумму, указанную на лицевой стороне облигации;

Обязательство эмитента выплатить держателю облигации фиксированный доход в виде процента от номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента.

Статус держателя облигации предполагает роль кредитора, а не собственника. Облигация не предоставляет права ее владельцу на управление компанией. Она более надежна, инвестиции в долговые бумаги лучше защищены по сравнению с инвестициями в акции. Задолженность перед владельцами облигаций компании в случае ее ликвидации погашается до начала удовлетворения притязаний держателей акций.

Виды облигаций

Существует большое разнообразие облигаций, для описания их видов классифицируем облигации по ряду признаков. Можно предложить следующую классификацию:

1. В зависимости от эмитента различают облигации государственные, муниципальные, корпоративные, иностранные.

2. В зависимости от сроков, на которые выпускается займ, выделяют:

Облигации с оговоренной датой погашения (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные);

Облигации без фиксированного срока погашения (бессрочные, отзывные облигации, облигации с правом погашения, продлеваемые облигации, отсроченные облигации).

3. В зависимости от порядка владения:

Именные (права владения подтверждаются внесением имени в текст облигации);

На предъявителя (права владения подтверждается простым
предъявлением облигации).

4. По целям облигационного займа:

Обычные (выпускаемые для рефинансирования имеющейся у
эмитента задолженности);

Целевые (средства от продажи этих облигаций направляются на финансирование конкретных инвестиционных проектов).

5.По способу размещения (свободно размещаемые, принудительно размещаемые).

6.В зависимости от формы, в которой возмещается позаимствованная сумма (с возмещением в денежной форме, с возмещениём в натуре).

7.По методу погашения номинала:

Погашение разовым платежом;

Погашение за определенный отрезок времени;

Последовательное погашение с фиксированной долей общего количества.

8. В зависимости от выплат, производимых эмитентом:

Облигации, по которым производится только выплаты процентов;

Облигации, по которым возвращается капитал по номинальной стоимости, но не выплачиваются проценты;

Облигации, по которым проценты не выплачиваются до момента погашения;

Облигации, по которым периодически выплачивается фиксированный доход и номинальная стоимость облигации при ее погашении.

9. По характеру обращения (неконвертируемые, конвертируемые -
обмен облигаций на акции того же эмитента).

10. В зависимости от обеспечения (необеспеченные залогом, обеспеченные залогом).

11. В зависимости от степени защищенности вложений инвесторов:

Надежные облигации, достойные инвестиций.

Макулатурные облигации, носящие спекулятивный характер.

12. Периодическая выплата доходов по облигациям в виде процентов производится по купонам. Купон - это вырезанный талон с указанной на нем цифрой купонной (процентной) ставкой. По способам
выплаты купонного дохода выделяются облигации:

С фиксированной купонной ставкой;

С плавающей купонной ставкой;

С равномерно возрастающей по годам займа купонной ставкой;

С минимальным или нулевым купоном;

С оплатой по выбору.

Вексель - это ценная бумага, составленная в строго определенной форме, дающая право требовать уплаты обозначенной в векселе суммы по истечении определенного срока. Особенности векселя, как ценной бумаги:

Абстрактный характер обязательства, выраженного векселем, не
выполнение обязательств по основной сделке не может приводить к невыполнению обязательств по векселю;

Бесспорный характер обязательств по векселю;

Безусловный характер векселя;

Вексель – это всегда денежное обязательство;

Вексель - это всегда письменный документ;

Вексель - это документ, имеющий строго установленные реквизиты;

Стороны, обязанные по векселю несут солидарную ответственность.

Вексель классифицируется по двум признакам:

1) В зависимости от операций.

Товарный (или коммерческий) вексель используется во взаимоотношениях покупателя и продавца в реальных сделках с поставкой продукции и услуг.

Финансовый вексель имеет в своей основе ссуду, выдаваемую предприятием за счет имеющихся свободных средств другому предприятию.

2) В зависимости от вида плательщика по векселю.

Простой вексель выписывается и подписывается должником и содержит его безусловное обязательство уплатить кредитору определенную сумму в обусловленный срок и в определенном месте.

Переводной вексель (тратта) выписывается кредитором (векселедателем) и является предложением к должнику (плательщику) об уплате определенной суммы.

Банковский сертификат - свободно обращающееся свидетельство о депозитарном (сберегательном) вкладе в банк с обязательством последнего выплаты этого вклада и процентов по нему через установленный срок.

Классифицируется по двум признакам:

1. В зависимости от порядка владения: именные, на предъявителя.

2. По типу вкладчика: депозитарные (если вкладчик юридическое лицо), сберегательные (если вкладчик физическое лицо).

Выпускать сберегательный сертификаты могут только банки:

Осуществляющие банковскую деятельность не менее года;

Соблюдающие банковское законодательство и нормативные акты Банка России;

Имеющие резервный фонд в размере не менее 15% от фактически оплаченного уставного фонда;

Имеющие резервы на возможные потери по ссудам в соответствии с требованиями Банка России.

Выпуск сертификатов может осуществляться как в разовом порядке, так и сериями. Срок обращения депозитных сертификатов (с даты выдачи сертификата до даты, когда владелец сертификата получает право востребования депозита) ограничивается одним годом. Срок обращения сберегательных сертификатов не может превышать трех лет.

Чек - ценная бумага, представляющая собой платежно-расчетный документ. По своей экономической сути чек является переводным векселем, плательщиком по которому является банк, выдавший этот чек.

По российскому законодательству чек выписывается на срок до 10 дней и погашается только в денежной форме в банке.

Виды чеков:

1. Именной чек выписывается на конкретное лицо с оговоркой «не приказу», что означает невозможность дальнейшей передачи чека другому лицу.

2. Ордерный чек выписывается на конкретное лицо с оговоркой «приказу», означающей, что возможна дальнейшая передача чека путем передаточной надписи - индоссамента.

3. Предъявительский чек выписывается на предъявителя и может передаваться от одного лица к другому путем простого вручения.

4. По расчетному чеку не разрешена оплата наличными деньгами.

5. Денежный чек предназначен для получения наличных денег в банке.

Коносамент - ценная бумага, которая удостоверяет право владения перевозимым грузом, товаром. Используется при перевозке грузов в международном морском сообщении.

К коносаменту обязательно прилагается страховой полис на груз.

Коносамент может сопровождаться различными дополнительными документами, необходимыми для перевозки груза, его хранения и сохранности, для оформления таможенных процедур.

Виды коносамента:

На предъявителя (предъявитель является владельцем груза);

Именной (владельцем груза является лицо, указанное в коносаменте);

Ордерный (возможность передачи другому лицу с помощью передаточной надписи).

Варрант - документ, выдаваемый складом и подтверждающий право собственности на товар, находящийся на складе. Это документ дает право его владельцу на покупку акций или облигаций компании в течение определенного срока времени по установленной цене.

Закладная - вид долгового обязательства, по которому кредитор в случае невозвращения долга заемщиком получает ту или иную недвижимость (землю или строение).

В мировой практике существуют разнообразные виды закладных:

- «семейные» (возникает в процессе покупки семейного жилья, когда покупатель оплачивает только часть стоимости этого жилья);

Под офисные здания;

Фермерские.

Производные ценные бумаги. Производная ценная бумага - это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива.

Главные особенности производных ценных бумаг:

Их цена базируется на цене, лежащего в их основе биржевого актива;

Внешняя форма обращения производных ценных бумаг аналогична обращению основных ценных бумаг;

Ограниченный временной период существования по сравнению с периодом жизни биржевого актива;

Их купля-продажа позволяет получать прибыль при минимальных инвестициях по сравнению с другими ценными бумагами, поскольку инвестор оплачивает не всю стоимость актива, а только гарантийный взнос.

Существует два типа производных ценных бумаг:

Фьючерсные контракты;

Опционы.

Фьючерсный контракт - это стандартный биржевой договор купли-продажи биржевого актива в определенный момент времени в будущем по цене, установленной сторонами сделки в момент ее заключения. Сходство между фьючерсной сделкой и фьючерсным контрактом состоит в том, что продавец и покупатель в обоих случаях принимают на себя обязательство продать ли купить определенное количество ценных бумаг по установленной цене в обусловленное время в будущем.

Опцион - это стандартный биржевой договор на право купить или продать биржевой актив или фьючерсный контракт по цене исполнения до установленной даты с уплатой за это право определенной суммы денег, называемой премией.

Виды опционов подразделяются по следующим признакам:

1. По срокам исполнения:

Американский (исполнен в любой момент до окончания срока действия опциона);

Европейский (исполнен только на дату окончания срока его действия).

2. По виду биржевого актива:

Валютный (купля-продажа валюты);

Фондовый (купля-продажа акций, облигаций, индексов);

Фьючерсный (купля-продажа фьючерсных контрактов);

Процентный опцион (основан на изменении цены долговых обязательств).