Торговое и экспортное финансирование. Предэкспортное финансирование в международной практике Предэкспортное финансирование под контракт поставки

В рамках проведения импортных операций компаний банк ВТБ предлагает широкий ассортимент продуктов и услуг торгового и экспортного финансирования по связанному финансированию, финансированию под покрытие ЭКА, пост-импортному финансированию, а также гарантийным операциям.

Связанное финансирование

Финансирование под покрытие ЭКА

Финансирование под покрытие ЭКА осуществляется преимущественно для импортеров капиталоемких товаров и услуг, поставляемых зарубежными поставщиками, с длительными сроками окупаемости (самолеты, новые производственные линии, строительство заводов, высокотехнологичное оборудование, продукция машиностроения и т.д.). ВТБ предоставляет долгосрочное финансирование с амортизацией корпоративному клиенту на покупку импортного оборудования /оплату услуг иностранного контрагента за счет привлекаемого связанного фондирования от зарубежных финансовых институтов, при этом ЭКА гарантирует транзакцию для увеличения сроков и снижения стоимости финансирования (также возможна отсрочка платежа до 2 лет для выплаты основной суммы долга).

Пост-импортное финансирование

Пост-импортное финансирование осуществляется для импортеров товаров и услуг (сырьевые товары, продукты питания, сельскохозяйственная продукция, машины и оборудование, запчасти и т.д.), поставляемых зарубежными экспортерами. В зависимости от предмета контракта и страны-контрагента ВТБ готов организовывать пост-импортное финансирование на сроки до 5 лет.

В настоящее время пост-импортное финансирование реализуется через схему аккредитива с отсрочкой платежа и дисконтированием. При проведении данной операции, ВТБ по поручению клиента-импортера открывает аккредитив с отсрочкой платежа, который дисконтируется иностранным банком при предоставлении документов экспортером. Фактически Клиент получает отсрочку платежа на обозначенный срок (до 5 лет) по выгодной ставке при том, что иностранный экспортер получает деньги сразу при отгрузке/предоставлении документов в иностранный банк.

Данная форма финансирования является на сегодняшний день наиболее выгодной для Клиента в связи с оптимальными условиями осуществления дисконтирования иностранными банками, сотрудничающими с ВТБ.

Полную информацию по аккредитивам можно узнать в разделе «Аккредитивные операции».

Гарантийные операции

Банковские гарантии, выданные банком ВТБ под контр-гарантии иностранных банков, позволяют импортеру нивелировать риск неисполнения зарубежным поставщиком (в том числе иностранным подрядчиком по строительному проекту) обязательств по контракту.

Банк ВТБ также организует выдачу иностранными банками платежных гарантий в пользу зарубежных экспортеров/подрядчиков.

Для поддержки экспорта компаний банк ВТБ предлагает широкий ассортимент продуктов и услуг торгового и экспортного финансирования по связанному финансированию, гарантийным операциям, а также документарным операциям для банков.

Связанное финансирование

Связанное финансирование предназначено для клиентов банка ВТБ, осуществляющих внешнеторговую деятельность. ВТБ предоставляет кредитование корпоративным клиентам за счет привлекаемого связанного межбанковского фондирования от зарубежных финансовых институтов, при этом основной фокус направлен на краткосрочное финансирование.

Преимущества связанного финансирования заключаются в доступности значительных объемов средств, в обеспечении более низкой стоимости кредитования для клиентов ВТБ, а также в простом и быстром структурировании и реализации операции.

В рамках данного направления ВТБ предлагает следующие услуги:

• Выдача банковских гарантий по поручению и под контр-гарантию банков-контрагентов в рамках экспортных контрактов:

Банк ВТБ гарантирует исполнение обязательств иностранных импортеров. В случае неисполнения условий контракта и предъявления Бенефициаром требования платежа, соответствующего условиям гарантии, банк ВТБ осуществляет выплату на сумму требования. Банк ВТБ также организовывает выдачу иностранными банками гарантий возврата аванса/исполнения обязательств в пользу иностранных импортеров/заказчиков.

• Подтверждение аккредитивов, выставленных банками-контрагентами:

Закрывает риск неоплаты импортером обязательств перед экспортером по контракту. По представлении отгрузочных документов, предусмотренных условиями аккредитива, банк ВТБ обязуется осуществить платеж на сумму документов, даже если импортер и его банк не способны оплатить поставленный товар. Продукт также позволяет экспортеру избежать возникновения дебиторской задолженности низкого качества.

• Предоставление финансирования отсрочки платежа по экспортным аккредитивам, открытым банком импортера и подтвержденным банком ВТБ:

Позволяет экспортеру предоставить иностранному контрагенту отсрочку оплаты поставленного товара с использованием кредитных средств банка ВТБ. При этом поставщик получает платеж сразу по предъявлению товароотгрузочных документов, кредитный лимит же используется на банк импортера.

Требование о подтверждении аккредитива может быть прописано или добавлено в его условия следующим образом: «Мы настоящим добавляем наше подтверждение к данному документарному аккредитиву и тем самым берем на себя обязательство оплатить Вам сумму аккредитива (или его часть)против документов, предоставленных Вами в соответствии с условиями аккредитива».

Подтверждение аккредитива, как правило, требуется в случае, если стороны договора поставки в какой-то степени не доверяют не только друг другу, но и банкам, выступающим с каждой стороны в аккредитивной сделке. В этом случае выбирается третий банк, устраивающий обе стороны (как правило, первоклассный западный банк), который подтверждает аккредитив, тем самым беря на себя дополнительное (к банку-эмитенту)обязательство заплатить по представлении документов, соответствующих условиям такого аккредитива. Подтверждающий банк в большинстве случаев назначается также и исполняющим банком по аккредитиву, а именно банком, который проверяет документы по аккредитиву и принимает решение об их соответствии его условиям. Таким образом, платеж и проверка документов по аккредитиву проводятся через подтверждающий банк, устраивающий обе стороны договора поставки. Вследствие этого считается, что интересы поставщика и покупателя в большей степени застрахованы от ненадлежащего исполнения договора.

Следует отметить, что экспортер может подвергнуть себя дополнительному риску, если согласится принять аккредитив, предусматривающий в качестве условий получения средств документы, которые должны выдаваться покупателем или от имени покупателя (например, сертификат экспедитора с указанием, что товары были получены покупателем, или сертификат осмотра, подтвержденный подписью покупателя). Экспортер должен убедиться в том, что в условиях аккредитива не предусмотрено иных документов, кроме тех, форму и содержание которых контролирует он сам.

Предэкспортное финансирование . Схемы предэкспортного финансирования изначально применялись в крупных финансово-промышленных холдингах с установившимися партнерскими связями между входящими в них компаниями и банком. Практика последних лет показывает, что такая форма финансирования все чаще предоставляется банками как полноценная услуга не связанным с банком клиентам.

Предэкспортное финансирование представляет собой кредит, выдаваемый банком экспортеру (в пользу которого открыт аккредитив) для производства или приобретения экспортируемого товара. В этом случае требования банка, выдающего такой кредит, могут включать условия о залоге, например, выручки, которая поступит на счет экспортера после представления необходимых документов в банк. Обычно банки требуют от своего клиента и дополнительного обеспечения.

Экспортер также может с помощью аккредитива, открытого в пользу иностранного покупателя, рассчитаться со своими поставщиками без отрыва денежных средств из оборота и использования банковского кредита. Например, он может использовать переводной аккредитив, в соответствии с которым исполняющий банк по просьбе экспортера переводит всю сумму по аккредитиву либо ее часть в пользу поставщиков компании-экспортера. Однако в российской практике в указанных случаях чаще применяется связанный аккредитив.

Связанный аккредитив. При использовании этой формы аккредитивного расчета экспортер фактически имеет дело не с одним, а с двумя аккредитивами: один из них открывается иностранным покупателем в пользу экспортера, а другой аккредитив экспортер открывает в пользу своего поставщика. При этом поступления от первого аккредитива (его называют основным) должны покрывать выплаты по второму. Такая форма аккредитива может потребоваться, например, при расчетах экспортера с поставщиками в валюте, отличной от валюты первого аккредитива (покупатель перечисляет экспортеру средства в евро, а со своими российскими поставщиками экспортер рассчитывается в рублях), когда переводной аккредитив использовать нельзя. Однако в этом случае одновременно действуют два разных аккредитива, поэтому банк экспортера, хотя и принимает во внимание наличие первого аккредитива, для открытия нового, как правило, требует дополнительного обеспечения. Следует отметить, что исполнение одного аккредитива не зависит от исполнения второго.

Импортные аккредитивы

Для компании-импортера основная цель открытия аккредитива заключается в том, чтобы была осуществлена поставка качественного товара в определенные время и место.

Аккредитив со 100%-ным денежным покрытием . В этом случае аккредитив может стать альтернативой авансу в работе по внешнеторговому контракту. Если импортер располагает свободными финансовыми средствами для оплаты товара, а также стремится минимизировать описанные выше риски, то он может обратиться в свой банк с заявлением открыть подтвержденный аккредитив в пользу продавца, перечислив 100%суммы аккредитива на счет в этом банке. В отличие от авансового платежа покрытый аккредитив позволяет установить такие условия оплаты, которые максимально защищают интересы импортера (например, указание в аккредитиве точного места и времени получения товара, его необходимого количества и способа доставки гарантирует, что оплата не будет произведена до момента отгрузки товара).

Риск получения некачественного товара можно минимизировать, указав, что обязательными являются документы, выданные независимыми организациями (например, сертификат качества товара, его количества, соответствия требованиям ГОСТа, ветеринарный сертификат, свидетельство о происхождении товара). Однако за проверку представленных документов банки берут дополнительную комиссию, которая, как правило, не превышает 0, 25 –0, 35% от суммы сделки.

Аккредитив без покрытия с платежом сразу по представлении документов . Эта форма аккредитивного расчета в импортных операциях является наиболее распространенной, поскольку схема ее реализации проста. При открытии подобного аккредитива не требуется предварительного размещения суммы покрытия в банке – импортер может оплатить товар только после его отгрузки. Получив подтверждение об открытии аккредитива, продавец отгрузит товар и представит оговоренные условиями документы в банк, который производит платеж. Таким образом, импортер не отвлекает из оборота свои денежные средства с момента открытия аккредитива и до совершения платежа подтверждающим банком. Сегодня комиссия банков за открытие такого аккредитива (с учетом стоимости подтверждения аккредитива иностранным банком) составляет 7–8% годовых, хотя эта величина может зависеть от срока действия аккредитива и вида предоставляемого залога.

Аккредитив без покрытия с отсрочкой платежа . В зависимости от своих финансовых возможностей продавец может предоставить импортеру товарный кредит. При этом он имеет гарантию своего банка на платеж по аккредитиву, а импортеру не приходится брать в банке кредит или отвлекать на платеж свои оборотные средства. Если иностранный продавец отказывается предоставить товарный кредит в рамках открытого в его пользу аккредитива, то банк может предложить импортеру постимпортное финансирование (постфинансирование)этой сделки.

Экспортное финансирование — это:

• возможность получения денежных средств на стадии производства и отгрузки продукции в объеме, не превышающем объем ожидаемой экспортной выручки от реализации вышеуказанной продукции;
• избежание оттока оборотных средств предприятий и активное использование имеющихся ресурсов.

1. Предэкспортное финансирование (сроком до 360 дней):
Предэкспортное финансирование заключается в предоставлении экспортеру кредита для приобретения сырья и материалов для производства экспортируемого товара, включая финансирование прочих операционных расходов. Осуществляется в форме предоставления экспортеру кредитных ресурсов за счет средств зарубежных банков в обеспечение исполнения обязательств по экспортному контракту на период производства и поставки товара до момента получения экспортной выручки. Одним из основных условий предоставления кредита является выпуск банком импортера безотзывного документарного аккредитива в пользу экспортера с указанием АО «Россельхозбанк» как исполняющего и авизующего банка.

• срок кредита - до 360 дней;
• валюта кредита – USD, EUR;
• сумма кредита – до 80% от суммы аккредитива, открытого в рамках контракта;
• минимальная сумма кредита – 500 тыс. USD, EUR;
• тарифами АО «Россельхозбанк» и иностранного банка;
• обеспечение по кредиту – в соответствии с требованиями Банка .

2. Постэкспортное финансирование (сроком до 360 дней):
Постэкспортное финансирование заключается в предоставлении Банком Импортера кредита Импортеру за счет финансирования АО «Россельхозбанк» после проведения Экспортером отгрузки и предоставления в АО «Россельхозбанк» документов, соответствующих условиям аккредитива, к оплате.
Постэкспортное финансирование является инструментом стимулирования экспорта при выходе Экспортера на новые рынки сбыта, когда Экспортеру необходимо предложить Импортеру более выгодные условия по сравнению с традиционными участниками рынка. Осуществляется с использованием аккредитивной формы расчетов по внешнеторговому контракту.

Стандартные условия финансирования:

• срок финансирования – до 360 дней;
• валюта кредита – USD, EUR;
• сумма финансирования – до 100% стоимости контракта;
• способ платежа - безотзывный документарный аккредитив;
• минимальная сумма финансирования – 100 тыс. USD, EUR;
• расходы по открытию и обслуживанию аккредитива – в соответствии с тарифами АО «Россельхозбанк» и иностранного банка.

3. Поддержка экспорта с использованием государственной гарантии:
В соответствии с Правилами предоставления государственных гарантий Российской Федерации в иностранной валюте для оказания государственной поддержки экспорта промышленной продукции - товаров, работ, услуг (утв. постановлением Правительства РФ от 1 ноября 2008 г. N 803, с изменениями от 15 декабря 2008 г.).

Экспорт

• Предэкспортное финансирование поставок товаров, обеспеченных экспортной выручкой, аккредитивами или гарантиями западных банков;
• Предэкспортное финансирование поставок товаров под аккредитив с «красной оговоркой»;
• Привлечение средств западных трейдеров посредством использования документарных инструментов (гарантий возврата аванса);
• Гарантийные операции по экспортным контрактам (гарантия исполнения контракта, резервный аккредитив и др.);
• Структурирование экспортных сделок.

Импорт

• Финансирование импортных контрактов клиентов под ликвидное обеспечение;
• Кредитование импортных контрактов в рамках кредитных линий, открытых на банк;
• Организация импортных сделок с использованием документарных форм расчетов;
• Гарантийные операции по импорту;
• Структурирование импортных сделок.

Консультационные услуги

• Разработка индивидуальных схем финансирования клиентов по экспортно-импортным операциям

Схемы торгового финансирования

Импорт товаров в сделке с использованием подтвержденного импортного аккредитива
Данный продукт предполагает открытие импортного аккредитива Банка МБСП и его подтверждение западным первоклассным банком.Подтверждение может быть обеспечено при выполнении одного из следующих условий:

• Перевод 100% покрытия в западный банк. Данное условие выполнимо, если клиент Банка МБСП обладает средствами, обеспечивающими покрытие, либо банк положительно оценивает риски на клиента и предоставляет кредит;
• Установление кредитной линии западного банка, являющегося подтверждающим, на банк. В этом случае западный банк подтверждает аккредитив в пределах установленной кредитной линии (по суммам и по срокам аккредитивов);
• Частичный перевод покрытия в западный банк. В этом случае в инобанк переводится покрытие в размере 50-80% от суммы аккредитива, инобанк подтверждает аккредитив;
• При реализации данной схемы импортер гарантирует экспортеру оплату поставляемой продукции путем выставления подтвержденного аккредитива. Данная форма работы минимизирует риски импортера, максимально гарантирует его интересы (в отличии от таких форм как предварительная оплата, гарантия оплаты.)

1. Клиент Банка МБСП обращается в банк с запросом на структурирование сделки.
2. Банк выбирает оптимальные варианты из условий подтверждения аккредитива, с точки зрения минимизации потерь клиента, и согласовывает с клиентом структуру сделки.

Комиссии за подтверждение инобанками определяются исходя из сумм, сроков аккредитива, условий контракта, «известности» импортера и пр. В среднем комиссии составляют 1% годовых (на срок действия аккредитива) при условии перевода 100% покрытия, при частичном переводе покрытия, либо подтверждении аккредитива в счет линии комиссии устанавливаются в индивидуальном порядке.

1. Клиент подписывает контракт с экспортером.
2. Клиент оформляет импортный паспорт сделки и направляет заявление на открытие аккредитива в банк.
3. Банк открывает аккредитив, информирует импортера об открытии аккредитива.
4. Инобанк подтверждает условия аккредитива и осуществляет отгрузку товара, предоставляя в подтверждающий банк (инобанк) производит платеж (при соответствии документов условиям аккредитива) на счет экспортера и направляет документы в банк, который передает их клиенту-импортеру.
5. Экспортер проверяет условия аккредитива и осуществляет отгрузку товара, предоставляя в подтверждающий банк комплект отгрузочных документов.
6. Подтверждающий банк (инобанк) производит платеж (при соответствии документов условиям аккредитива) на счет экспортера и направляет документы в банк, который передает их клиенту-импортеру.

Расходы клиента

1. комиссии за конвертацию и перевод средств;
2. комиссия за подтверждение аккредитива (в случае, когда инобанк выступает подтверждающим банком), комиссия за авизование (в случае, когда банк выступает в качестве авизующего банка);
3. при подтверждении аккредитива – расходы по предоставлению резервной кредитной линии (включают в себя комиссию инобанка за подтверждение в счет установленных кредитных линий);
4. комиссии за предоставление отсрочки платежа по аккредитиву (проценты за кредит).

Примечание

• В контракте должно быть четко оговорено, кто несет расходы за подтверждение аккредитива – бенефициар или аппликант
• На банк должна быть установлена краткосрочная целевая кредитная линия от банка экспортера (инобанк)

Импорт товаров в сделке с использованием безотзывного аккредитива, с дополнительным подтверждением банком-партнером (который имеет на банк кредитный лимит)
Работа по импортному аккредитиву предполагает фондирование по аналогии с предыдущей схемой. Принципиальное отличие – схема сделки в рамках договоренностей с инобанками о краткосрочном кредитовании импортных контрактов (в отличие от предыдущей схемы, которая предполагает исключительно подтверждение аккредитива инобанком). Инобанк может выступать как подтверждающим, так и авизующим банком.

При реализации данной схемы импортер не только подтверждает собственную платежеспособность путем выставления подтвержденного аккредитива, но и получает возможность заключать контракт на поставку товаров с отсрочкой платежа (как правило, от 30 до 180 дней).

Схема отсрочки платежа при подтверждении аккредитива банку экспортера

1. Импортер и Экспортер подписывают контракт, условие контракта – выставление импортером аккредитива, подтвержденного банком экспортера.
2. Заявление на открытие аккредитива.
3. Открытие аккредитива.
4. Подтверждение аккредитива.
5. Уведомление об открытии аккредитива.
6. Отгрузка.
7. Предоставление документов.
8. Платеж против документов, соответствующих аккредитиву.
9. Платеж по аккредитиву.
10. Возврат средств по согласованному графику.

Импорт товаров с использованием гарантии возврата аванса, выдаваемой иностранным банком

1. Импортер представляет проект контракта.
2. Банк дает свои рекомендации и консультирует клиента по проведению сделки с использованием гарантии возврата аванса.
3. Импортер вносит в пункт контракт «Условия платежа» требование выставления гарантии возврата аванса от инобанка, согласовывает его с экспортером и подписывает контракт.
4. Экспортер дает поручение на выставление гарантии. банк согласует с инобанком выставление гарантии возврата аванса за экспортера в пользу импортера – клиента банка.
5. Иностранный банк выставляет гарантию возврата аванса и высылает текст гарантии в адрес банка для последующей передачи импортеру.
6. Импортер оформляет паспорт сделки и осуществляет авансовый платеж в размере суммы выставленной гарантии на счет экспортера.
7. По получению аванса иностранным банком на счет экспортера гарантия вступает в силу.
8. Экспортер готовит товар к отгрузке, отгружает его и направляет отгрузочные документы в адрес покупателя.
9. Импортер переводит остаток средств на счет экспортера, вступает во владение товаром и гарантия возврата аванса утрачивает свою силу.

Аккредитив с «красной оговоркой»

Данная схема позволяет сторонам контракта перенести часть риска по авансированию поставок (в размере «красной оговорки») на банк-корреспондент. В случае, когда клиент Банка МБСП – экспортер, расчеты по данному виду аккредитива позволяют клиенту получать частичное авансирование экспорта.

В зависимости от степени обеспеченности различают три вида аккредитива с «красной оговоркой»:

• Необеспеченный, когда экспортер должен представить заявление о том, что аванс ему необходим в оплату за предотгрузку товара
• Обеспеченный, когда экспортер должен представить складскую накладную (расписку) и обязательство предоставить коносамент и (или) другие отгрузочные документы в будущем.
• «Расписка и обязательство» или «счет-фактура и обязательство», когда экспортер должен представить расписку или счет фактуру и обязательство погасить аванс в случае непредъявления документов.

Цель использования аккредитива с «красной оговоркой» – возможность предоставления авансовых средств экспортеру для подготовки товара к отгрузке или производства данного товара.

Существуют два варианта работы по данному аккредитиву:

• Клиент БАНКА – экспортер, БАНК – банк экспортера, который авизует аккредитив с «красной оговоркой»
• Клиент БАНКА – импортер, БАНК – банк импортера, который открывает аккредитив с «красной оговоркой». (при реализации данного варианта следует учесть, что риск несет приказодатель аккредитива, т. е. импортер, в случае возможного невозврата средств аванса и непоставки товара экспортером. Следовательно, необходимо минимизировать риски импортера и банка импортера – банка, и использовать обеспеченный аккредитив с «красной оговоркой» , т. е. потребовать от экспортера предоставление гарантии возврата аванса, приемлемой для банка.

Краткая схема работы по аккредитиву с «красной оговоркой»

1. Экспортер договаривается с импортером об открытии аккредитива с «красной оговоркой» и о документах, которые требуются от экспортера и обеспечивают возврат аванса в случае непоставки товара. Оформляет контракт.
2. Импортер обращается в свой банк с заявлением на открытие аккредитива.
3. Банк импортера (банк-эмитент) открывает аккредитив.
4. После открытия аккредитива экспортеру перечисляется аванс против требуемых документов, предоставленных экспортером.
5. Экспортер производит товар или готовит товар к отгрузке, отгружает его.
6. Экспортер предоставляет отгрузочные документы в свой банк для импортера.
7. Банк экспортера передает документы банку импортера.
8. Импортер оплачивает оставшуюся сумму по аккредитиву и вступает во владение товаром.

Расходы клиента:

• комиссии за проведение документарных операций (открытие аккредитива, проверка документов, внесение изменений, почтовые расходы);
• комиссии валютного контроля за открытие паспорта сделки;
• комиссии за конвертацию и перевод средств.

Примерные требования к экспортным сделкам:

1. Стабильное финансовое состояние экспортера (резидент).
2. Использование документарных инструментов, эмитированных или подтвержденных западными банками, включая аккредитивы с «красной оговоркой».
3. Возможность частичных отгрузок, позволяющих клиенту-экспортеру получать выручку за каждую отгруженную партию товара.
4. Ликвидность экспортируемого товара.
5. Известность банка-импортера.
6. Известность импортера (нерезидент).