Резервы цб рф на сегодняшний день. Золотовалютные резервы (ЗВР)

Экономика каждой страны схожа с экономикой ведения хозяйства любой среднестатистической семьи. Принципы формирования доходной части бюджета (налоги, государственные пошлины и др.) и расходной (социальные выплаты, субсидирование отдельных областей экономики и др.) идентичны финансовым расчётам семьи. Если появляются деньги свыше статьи расходов, их стараются сберечь, говоря при этом про резерв. Также и в государственной структуре: если доходы выше расходов, то формируется запас или резерв. Таковым резервом страны является золотовалютный резерв России.

Понятие и структура

Структура золотовалютных резервов России:

1. Средства в иностранной валюте.
2. Специальные права заимствования (долговые ценные бумаги).
3. Резервная позиция в МВФ.
4. Монетарное золото (слитки драгоценных металлов и монеты).

Золотовалютные резервы России на сегодня - это индикатор стабильности экономики страны, показатель платёжеспособности.

Для чего государству нужен золотовалютный запас?

Золотовалютный резерв России, как и любого другого государства, помогает при дефиците бюджета для обеспечения социальных выплат, стабилизации национальной валюты, выплат на нужды армии, содержания объектов инфраструктуры.

Используя резервы, государство может оказывать воздействие на мировой рынок, выкупая или, наоборот, продавая резервные объёмы золота и валюты. К тому же, золотовалютный резерв России позволяют вести государству ту политику, которая проводится.

История золотовалютных резервов России

История создания валютных резервов своими корнями уходит в XVIII век, когда Россия открыла свои первые банковские дома за рубежом. Государства создавали свои запасы в самом надёжном активе – золоте. Но после отказа от золотого стандарта и отмены хождения золотых монет резервы стали формировать долларовым эквивалентом. Почему именно доллар? К началу XX века мир стал перед фактом, что именно США имеет самый значимый золотой запас и может обеспечить золотом каждый выпущенный государством доллар.

Доллар был признан мировой валютой и все крупные сделки купли-продажи стали производиться с этой валютой.

Неприятности для доллара наступили в начале 70-х годов, когда мир узнал о том, что золота Центробанка США уже недостаточно, чтобы обеспечивать каждую напечатанную банкноту. С тех пор в роли резервной валюты стали выступать евро и другие национальные деньги.

Значительные траты претерпели резервы России в 2014 году. Тогда только продажа Центральным банком долларовых сбережений составила более 76 млрд USD, а евро – около 5,5 млрд. В основном средства ушли на поддержание курса рубля и стабилизацию экономики.

Максимального значения показатели золотого запаса России достигли в 2008 году, они составили 598,1 млрд USD. Минимум этого показателя Центральный банк России зафиксировал в апреле 1999 года, и он составил 10,7 млрд USD.

Какие же страны являются лидерами среди держателей валютных резервов?

Пятёрку лидеров возглавляет Китай, золотовалютный резерв которого на март 2015 года составляет 3730 млрд USD. Далее в следующем порядке:

• Япония (1242,9 млрд USD);
• Саудовская Аравия (686,43 млрд USD);
• Швейцария (560,56 млрд USD);
• Китайская республика (Тайвань) (418,9 млрд USD).

Россия занимает 8-ю позицию. Золотовалютные резервы России на сегодня составляют 358,2 млрд USD.

Где хранится золотой запас России?

Золотовалютные резервы России хранятся в Москве. Это вполне реальный адрес: г. Москва, ул. Правды, Центральное хранилище ЦБ России. Гарант благосостояния российского народа хранится в стандартных слитках по 10–14 килограммов, занимая площадь более тысячи квадратных метров. Слитки сберегаются в 6 тысячах коробов. Но кроме золота в Центральном хранилище имеется запас банкнот на случай чрезвычайных ситуаций.

Ещё одна часть золотовалютного резерва России размещается в банках Санкт-Петербурга и Екатеринбурга.

В различных странах существуют разные модели управления валютными резервами, но общие принципы остаются неизменными.

На протяжении двух лет количественные показатели резервов России имеют тенденции к снижению. В апреле 2015 года эти показатели достигли минимума в 350 млрд USD за промежуток времени с лета 2007 года. По мнению экспертов это означает то, что Россия пока не нашла должной методологии приспособления к снижению международных цен на нефть и нефтепродукты. К тому же экономику России продолжает лихорадить.

Однако в мае поступили хорошие новости из Центробанка о приросте золотовалютных сбережений до показателя в 362,3 млрд USD.

Понятную и прогнозированную картину того, что ждёт наши резервы завтра или послезавтра, сейчас создать трудно. Ещё в ноябре-декабре 2014 года всё было очень плохо: показатели производства, инфляция, падение рубля и, как следствие, снижение золотовалютных резервов страны. Сегодняшняя ситуация внушает оптимизм. Да, снижаются темпы развития экономики, но снижаются и темпы инфляции. Хрупко, но становится устойчивей рубль по отношению к доллару, есть тенденции стабилизации и роста золотовалютного резерва страны.

Реструктуризация долларовых резервов

Реструктуризация долларовых резервов в сторону их уменьшения – ещё одно направление работы ЦБ России в отношении его золотовалютных запасов. До недавнего времени значительная их часть была представлена казначейскими бумагами США (около 100 млрд USD). В 2014 году Центробанк уменьшил эту составляющую сбережений страны на 40%. Теперь, по данным отчёта американского Министерства финансов, опубликованного на его сайте, вклад России в американские ценные бумаги составили 66 млрд USD. С учетом этого показателя Россия занимает 22-е место среди других стран мира.

А с марта 2015 года Россия снова стала покупать золото. Весной Центробанком России было куплено около 30 тонн этого металла. И теперь по результатам на 1 апреля 2015 года хранилище Центрального банка содержит 1238 тонн золота. Долларовая стоимость этого металла составила 47,3 млрд USD.

А от гособлигаций США Россия активно продолжает избавляться. Тот же отчёт Министерства финансов США упоминает о том, что только в декабре предыдущего года Россия реализовала путём продажи ценных бумаг США на сумму 22 млрд USD.

За год, снизив содержание в своих активах казначейских билетов на 38%, страна переместилась с 11-го места на 15 среди американских кредиторов.

Объём золотовалютных запасов играет определяющее значение для экономики страны. Наличие резервов – это «спасательный круг», который доставит эстетическое удовольствие, если купающийся умеет плавать, и спасёт, если пловец тонет. Золотовалютный резерв России – это снижение риска для государства в кризисное время и гибкая финансовая политика для благоприятного периода экономики России. К тому же один раз уже благодаря Стабилизационному фонду и накопленным резервам стране удалось преодолеть кризис без острых потерь.

Для любой экономики важен надежный и достаточный по размеру золотовалютный резерв. Ведь это не просто аккумуляция средств государственного масштаба, а ликвидные активы, контролируемые национальными органами финансового регулирования. Они суммируются из инвалют, из прав заимствования и монетарного золота.

Наиболее действенным методом по образованию благонадежных золотых запасов как одного из компонентов золотовалютных резервов (ЗВР) принято считать отливку слитков из соответствующего благородного металла. Причем используемый материал не должен содержать хоть каких-либо примесей. Формированием подстраховки бюджета из золота и валюты ведает Гохран - специализированная контора при Минфине.

Наличие данных сбережений необходимо для своевременной оплаты по госдолгам и покрытия имеющегося дефицита госбюджета, ну и, разумеется, для обретения дохода.

Место хранения золотых резервов

Размещают золотовалютную «подушку безопасности» в недрах Центрального банка, находящегося в столице Москве. По статистике, там «обитает» 2/3 всего запаса. Все остальное из накоплений размещено в региональных хранилищах Екатеринбурга и Санкт-Петербурга.

Размер золотовалютных резервов России обычно исчисляется в долларах. Перерасчет производится по курсам обмена валюты на рубль.

Текущие золотовалютные резервы России

Вот какие зарезервированные или свободные для использования средства традиционно составляют основу золотовалютного потенциала нашего Отечества:

1. Конвертируемая валюта.
2. Деньги на корреспондентских счетах.
3. Депозиты (золотом) с продолжительностью вклада до года.
4. Золотые слитки.
5. Различные ценные бумаги.

Большая порция золотовалютных резервов (приблизительно 90 %) - это доллары и евро. Непосредственно на золото отводится 9 % ЗВР.

Важно, чтобы активы были реальными и исключительно высокого качества. Они должны всегда находиться в распоряжении российского правительства и Банка России.

Международные резервы - это внешние активы государства и инвестиции, переведенные в ценные бумаги зарубежных стран. Вдобавок валютные накопления размещаются на депозитных и прочих счетах иностранных банковских учреждений. Такие инвестиции малодоходные, а иногда даже убыточные, измеряемые десятыми и сотыми долями процента в год.

Динамика золотого запаса России за последние сто лет

Если углубиться в историю вопроса, то выясняется, что наш золотовалютный резерв с 1913 по 2017 изменялся и порою кардинально. И вот как это было:

1. До революции величина имперского золотого запаса достигала значения в 1,34 тысячи тонн.
2. До середины 1917 в Российской империи в ходу было понятие «золотого стандарта». Иначе говоря, существовала система, в которой эталоном для любых расчетов было не что иное, как золото. Каждый рубль приравнивался к 0,78 грамма драгоценного материала.
3. В начале Первой мировой отечественные золотовалютные запасы представляли собой следующее: 1 млрд 695 миллионов рублей или 1311 тонн золота (свыше 60 миллиардов долларов). До революционных волнений долю резервов транспортировали в Великобританию, где по причине необходимости уплаты процентов она немного сократилась. Остаток резервов какой-то период хранился в Петрограде, однако затем его отправили в Нижний Новгород, Казань, а непосредственно перед Октябрьским переворотом - в Финляндию.
4. В 1918 примерно 250 тонн желтого металла переправили немцам. Через два года объем золотовалютных ресурсов молодой республики вновь подкорректировали, и опять-таки не в ту сторону, в какую хотелось бы. Он уменьшился:
   • на 12 тонн золота (или 15 миллионов рублей) в связи с их перевозкой в Эстонию;
   • на 4 миллиона рублей из-за вынужденных выплат Латвии;
   • на 5 миллионов - по причине полагающихся отчислений в пользу Турции;
   • на 200 тонн золота ввиду покупки западноевропейской железнодорожной техники.
5. Своего исторического пика золотовалютные накопления достигли при правлении Иосифа Сталина. Перед самой Великой Отечественной запасы составляли 2800 тонн золота, а спустя 12 лет, они сократились на 300 тонн.
6. Дальнейшая картина прибыли - убыли:
   • 1993 г. - 4 млрд долларов;
   • 2000 г. - 12;
   • 2005 г. - 124;
   • 2007 г. - 303;
   • 2008 г. - 478;
   • 2014 г. - 497;
   • 2017 г. - 377.

Что произойдет при значительном сокращении ЗВР?

Насколько опасна и тревожна ситуация, когда величина золотовалютного запаса сокращается, особенно если это происходит сразу и по-крупному?

1. Национальная валюта теряет надежный материальный базис.
2. Серьезно подрывается доверие людей к проводимым правительством реформам и действиям.
3. Существенно снижается финансовый рейтинг страны.
4. Утрачивается возможность в нормальном режиме погашать внешние долги.
5. У властей возникает риск не суметь обеспечить поддержку населения в случае какой-либо локальной катастрофы.
6. Теряется экономическая независимость державы.

И все же, даже при наличии всех вышеприведенных моментов, увеличивать долю золота в общем объеме золотовалютных запасов не рекомендуется. Поскольку чем его больше, тем оно сильнее обесценивается и, соответственно, превращается в куда менее ликвидное по сравнению с резервами в иностранной валюте.

Позиция России по ЗВР в мире за прошлый год

А вот таблица золотых запасов различных стран (в тысячах тонн):

1. США - 8,13 (почти 74 % от внутренних валютных резервов).
2. Германия (лидирует в Европе) - 3,38 (67 % валютного резерва страны).
3. Италия - 2,45 (стабильность, демонстрируемая на протяжении почти 20 лет).
4. Франция - 2,43.
5. Китай (лидирует по золотовалютным накоплениям среди всех азиатских государств) - 1,76 (чуть больше 2 % от всех резервов КНР).
6. РФ (занимает первое место среди стран СНГ) - 1,41.
7. Швейцария (опережает всех по количеству золота на душу населения) - 1,04.
8. Япония - 0,76 (стабильный показатель за последние 16 лет).
9. Голландия - 0,61.
10. Индия - 0,56 (это всего лишь 5,7 % от всего запаса страны).
11. Англия - 0,31.

Сумма всех общемировых золотых запасов, по подсчетам специалистов, на текущий момент составляет 33 259 тонн.

За счет роста цен на углеводороды в самом начале двухтысячных годов золотовалютные резервы (накопления) России пополнялись настолько быстро, что к 2008 году достигли своего пика. Их сумма была равна 596 миллиардам долларов.

Однако в связи с началом общемирового экономического кризиса в то же время ЗВР резко снизились до 383 миллиардов всего за год. Правда, к осени 2011 потери были почти полностью компенсированы. До прежней рекордной отметки не хватило всего чуть-чуть, каких-то 51 миллиарда долларов.

В 2014 вновь произошло обрушение цен на углеводородное сырье. К нему добавилась проблематика в осуществлении международного кредитования из-за санкций, объявленных России рядом западных партнеров. Это ожидаемо сократило валютные поступления в казну, а также привело к требованию кредиторов немедленно выплачивать по внешним долгам. К началу 2015 подобные неблагоприятные процессы уменьшили валютный кусок золотовалютного резерва РФ до минимума, равного 356 миллиардам долларов. После этого ЗВР медленно, постепенно начали свой рост.

После глобального кризиса десятилетней давности золотовалютный запас нашей страны стал перманентно наполняться золотом, и на начало текущего года он составил задел в виде 1858 тонн.

Как избежать негативных последствий санкций?

Что следует сделать в случае замораживания наших международных сбережений, ведь такая опасность существует в силу сложившейся ситуации в мировой политике? В обязательном порядке следует снижать долю доллара в резервах. Сейчас этот процесс запущен, но он движется не столь эффективно, как того хотелось бы. К тому же до сих пор данное снижение диктовалось не соображениями финансовой безопасности, а тем, что долларовые накопления отличаются низкой доходностью.

Многие страны частично переводят резервы во «второсортные валюты», например, при тесной двухсторонней, обоюдовыгодной торговле. Эти деньги проще заработать, и они более востребованы для экономических взаимоотношений. Допустим, твердой валютой «второго сорта» считается китайский юань. Его доля в общей денежной циркуляции постоянно увеличивается. А с учетом расширения торговых связей с нашим восточным соседом этот ход может оказаться настоящим прорывом в решении проблемы.

В любом случае надежность ЗВР страны должна поддерживаться государством, как и благосостояние граждан РФ.

Золотовалютные резервы - это запасы иностранной валюты и золота страны. Хранятся они в Центральном банке. Данные средства находятся в распоряжении органов правительства. Используются золотовалютные резервы при расчетах по внешнеторговым сделкам, для погашения внешней и внутренней задолженности страны, а также для инвестиционных проектов.

Необходимость создания

Золотовалютные резервы требуются для покрытия временного превышения платежей по различным видам международных расчетов над поступлениями в бюджет. Размер запасов, хранящихся в Центральном банке страны, является важным показателем. Его величина характеризует возможности государства осуществлять постоянные платежи, относящиеся к внешним расчетам.

Другими словами, золотовалютные резервы - это высоколиквидные финансовые активы. Находятся они под контролем тех государственных органов, которые осуществляют кредитно-денежное регулирование.

Данные средства при необходимости направляются на финансирование образовавшегося дефицита в платежном балансе страны.

Признаки золотовалютных резервов

Запасы, хранящиеся в Центральном банке страны, обладают следующими характеристиками:

Являются национальными высоколиквидными резервами, которые относятся к главным инструментам государственного регулирования при осуществлении международных платежей;

Выступают свидетельством прочного положения государства в финансовом плане;
- являются гарантом стабильности национальной валюты;
- обеспечивают бесперебойное выполнение международных обязательств страны.

Состав золотовалютных резервов

Запасы, хранящиеся в Центральном государственном банке, подразделяют на две группы активов. В первую из них включают золото, которое может быть в монетах и в слитках, а также платину, серебро и алмазы. Данные активы всегда имеется возможность выставить на продажу или использовать иным образом, что позволит исполнить свои обязательства по погашению внешнего долга.

Золотовалютные резервы второй группы - это средства в валюте. В России в нее включают евро и американский доллар. Активы второй группы в нашей стране представлены а также специальными позициями и правами в МВФ.

Управление золотовалютными резервами

Разработаны и действуют три модели, определяющие взаимоотношения по распоряжению и распределению государственных запасов. Золотовалютные резервы находятся в собственности Казначейства или Министерства финансов. Центробанку при этом отводятся чисто технические функции.

Некоторые золотовалютные резервы стран мира подчинены конкретному механизму управления, который выбрало Казначейство данного государства. Так, например, происходит в Великобритании.

Золотовалютные резервы стран мира могут быть в собственности Центрального банка страны. Он является и распорядителем данных запасов. Такая модель принята в Германии и Франции. Центральные банки этих стран распоряжаются золотовалютными запасами и принимают самостоятельное решение по структуре построения государственных резервов. Смешанные модели по распоряжению и владению золотовалютными резервами приняты в России, Японии и США.

Требования к государственным запасам

Резервы, которые создает каждая страна, являются страховыми. Они способны защитить национальную экономику любого государства от возможных макроэкономических рисков. В связи с этим золотовалютные резервы ЦБ должны удовлетворять ряду требований. Одно из них - универсальность. Это означает возможность применения в любых отраслях и сферах.

Золотовалютные резервы также должны иметь способность к быстрому перемещению в пространстве.

Любое размещение запасов предусматривает их возврат с течением времени. Именно поэтому содержание и формирование золотовалютных резервов требует определенных расходов. Доход от хранения запасов ЦБ не получает. Однако при их достаточно большом количестве государство может принять решение о выдаче займов другим странам под проценты.

Влияние на инфляцию

Имеют ли влияние золотовалютные резервы страны на рост обесценивания денежных масс? Этот вопрос остается до сих пор спорным. Существует определенное мнение, что с ростом запасов снижается количество денежной массы в стране, что способствует снижению уровня инфляции. Однако большинство ученых с такой позицией не согласны. Они утверждают, что с ростом государственных запасов уровень инфляции в стране непременно повышается.

Безопасность золотовалютного резерва

Обеспечение определенного уровня государственных запасов позволяет выполнить ряд задач. Среди них следующие:

Поддержка валюты страны;
- сохранение доверия к политике государства;
- управление кредитно-денежными средствами;
- избежание шока в кризисный период за счет снижения внешней уязвимости и сохранения ликвидности финансовых средств в иностранной валюте;
- поддержание рейтинга страны как надежного и уверенного в себе государства;
- роль опоры национальной валюты, подкрепленной внешними активами.

Золотовалютные запасы России

Резервы Центрального банка нашей страны сформированы из двух частей. Одна из них представляет собой избыточные доходы, полученные федеральным бюджетом. Именно из них в 2004 г. состоялось формирование РФ. Второй составляющей являются международные резервы, которые находятся под управлением Банка России. Эти средства, выраженные в иностранной валюте, обладают различными функциями и источниками формирования. Однако на данном этапе их инвестирование в экономику страны считается нецелесообразным.

По данным на 22.11.2013 г., составили 505,9 млрд долларов США. Основная их доля приходится на евро и доллары (90%). Девять процентов - это золото.

Золотовалютные резервы РФ представлены в основном в долларах США (свыше 64%). Только двадцать семь процентов в структуре запасов отводится евро. Данные показатели свидетельствуют о долларовой ориентированности экспортно-импортных операций российских производителей.

Существует тенденция к росту валютных активов, хранящихся в резервах ЦБ. Этому способствует укрепление фондового рынка России. В связи с этим постоянно снижается доля в запасах монетарного золота. Это происходит из-за падения надежности данных инвестиций. На протяжении двух последних десятилетий рост цены на золото значительно отставал от инфляционных процессов. Кроме того, данный актив не является ликвидным. Его невозможно в короткие сроки обратить в наличность. Кроме того, золото не приносит ЦБ никакого дохода. В связи с этим становится понятным смещение акцента в пользу валютных активов.

Подобные тенденции характерны и для других стран. Центральные банки ряда государств (Голландии, Бельгии, Австралии и др.) уже приступили к распродаже золота из своих резервов.

Золотовалютные запасы США

Резервы Америки включают всю валюту, которая находится в обращении. При этом не учитываются те средства, которые лежат в денежных хранилищах властей. Кроме того, в состав золотовалютных запасов США включаются финансы коммерческих банков, хранящиеся на счетах государственных резервных банков.

При расчете расширенного долларового навеса включается состоящая из долга властей, уменьшающегося на величину тех обязательств, которые находятся на балансе Федеральной резервной системы. При исчислении данного показателя учитывают величину международных обязательств и активов властей страны.

Золотовалютные резервы США (по данным проведенного анализа) лишь на пятнадцать процентов обеспечивают денежную массу. Если бы те, кто является держателем государственных бумаг, решили их погасить из-за недоверия к доллару, то величина обеспеченности денежной массы составила бы всего три процента.

США остаются крупнейшим в мире государством-держателем золота, несмотря на то, что существующий в настоящее время объем этого драгоценного металла практически втрое ниже, чем послевоенный максимум. В это же время размер совокупных резервов ЦБ Европы и всех европейских стран составляет более десяти тысяч тонн золота, а это выше данного показателя США.

Экономистами анализируются данные об отношении золотых резервов, имеющихся у страны, и величины ее государственного долга. В этом плане лучшие позиции имеет Швейцария, а США - худшие.

Стать первыми среди государств мирового сообщества по объемам накопленного золота Соединенным Штатам Америки позволило их географическое положение и геологические особенности. Только в течение первых пяти лет так называемой "золотой лихорадки" было добыто около трехсот семидесяти тонн драгоценного металла. Этим и объясняется высокая доля золота в составе государственного резерва страны. Она на данный момент составляет около семидесяти четырех с половиной процентов. В массовом выражении это 8133,5 т.

Вполне закономерным является и то, что в США построено крупнейшее в мире хранилище золота. Его владельцем является Федеральный резервный банк. Факт того, что в номинале у еврозоны находится большее количество желтого металла, объясняется нахождением на ее территории Международного валютного фонда. Однако запасы золота в Европе находятся под контролем Конгресса Соединенных Штатов. Даже на решение о продаже драгоценного металла должна быть наложена резолюция США.

Золотовалютные резервы отражают состояние экономики государства и определяют его возможность совершать платежи в условиях финансовой стабильности. Их составными частями являются материальные активы, которые находятся в распоряжении финансовых органов. С помощью золотовалютных резервов регулируются экономические показатели, влияющие на соотношение валютных пар при совершении платежей в международных масштабах.

Золотовалютные сбережения РФ

Золотовалютный резерв государств – это высоколиквидные средства, которые используются в следующих целях:

• стабилизация курса национальной валюты страны;
• формирование и покрытие дефицита платежного баланса;
• обеспечение участия страны в совершении международных финансовых сделок, связанных с торговыми операциями;
• инвестирование;
• уплата задолженности по внешнему кредиту;
• осуществление платежей и расчетов на международном рынке.

Золотовалютный фонд государства формируется за счет:

• физического золота (монеты, слитки) и других драгоценных металлов (платина, серебро);
• иностранных валютных средств в наличной форме (банкноты, монеты);
• драгметалла на обезличенных металлических счетах;
• краткосрочных (до 1 года) депозитов;
• зарубежных долговых обязательств и финансовых требований к предприятиям, находящимся за пределами резидента (сроком до 1 года).

Объем золотовалютных резервов контролируют правительство и соответствующие государственные учреждения, а распоряжаются запасами Центральный банк и Министерство финансов. Международные резервы России составляют официальные фонды ЦБ РФ и запас правительства. Они включают в себя:

• монетарное золото и запасы слитков драгметаллов;
• иностранную свободно конвертируемую валюту в наличной форме;
• алмазный фонд;
• остатки на банковских счетах;
• денежные средства на обезличенных металлических счетах;
• специальные права по займу, депозиты до 1 года;
• валютный эквивалент части национального благосостояния, вложенного в активы зарубежных стран.

В 1992 году в РФ на счету находилось 290 т золота. С 1999 года Россия ведет активную добычу благородного металла. По состоянию на 23 декабря 2016 года международные запасы Российской Федерации составили 379,1 млрд долларов США. Большая часть золотого фонда России находится в Центральном хранилище Центрального Банка в Москве и региональных центрах Санкт-Петербурга и Екатеринбурга. Система, обеспечивающая хранение запасов, насчитывает более 600 специально оборудованных узлов. Металл, находящийся на хранении, являет собой стандартные слитки драгметалла, весом 10-14 кг.

Официальные резервные активы США

По весовому количеству запасов металлического золота США занимают первое место в мире, и на январь 2016 года цифра составила свыше 8 тыс. т. По объему золота эту цифру можно сравнить с общими ресурсами европейских стран. Международные резервы США состоят из валюты, находящейся в обращении (за исключением средств, которые находятся в специальных хранилищах правительственных учреждений) и сбережений банковских учреждений. Управление средствами страховых сбережений производится федеральной резервной системой, исполняющей функции Центрального банка. Основы для создания золотого фонда США были основаны в период Великой депрессии. Официальным указом, подписанным в 1933 году, все юридические и физические лица обязывались реализовать государству золото, находящееся в частном хранении, по директивно установленной цене.

Основным хранилищем драгоценного металла в США является Форт-Нокс в штате Кентукки, где находится 4500 т. Золотой запас МВФ контролируется США, а основной запас фонда металлического золота находится на территориальной части страны. Золотовалютный запас стран накапливается в Центральных банках, финансовых организациях и счетах. Для металлического золота и других драгоценных металлов строятся специально оборудованные хранилища, которые контролируются государствами.

Золотое обеспечение валюты других стран мира

Золотовалютные резервы стран мира представляют собой фактическое количество физического драгоценного металла, находящегося в распоряжении государства. Централизованный фонд предназначен для поддержания процессов стабилизации в экономике. Исторически сложилось так, что до начала Первой мировой войны страны старались подкрепить внутреннюю валюту, обеспечив ее наличием физического золота в бумажном эквиваленте. Таким образом, государства контролировали эмиссию денежной массы, а на банкнотах указывался весовой эквивалент металла, которым обеспечивалась купюра.

В современных условиях роль золотого фонда состоит в обеспечении стабильности развития экономики стран в условиях кризисных ситуаций и для укрепления внутренней валюты государств. Иногда средства используют для проведения расчетов по международным сделкам. Первенство по общему объему международных резервов принадлежит Китаю, запасы которого составляют 3,5 трлн долларов. Следом идут Япония, Евросоюз, Саудовская Аравия, Швейцария, Россия. Резервы РФ насчитывают свыше 400 млрд долларов.

В странах Евросоюза общий запас золота составляет почти 11 т, что свидетельствует о полном обеспечении валюты евро. Золотой запас Германии сформирован за счет приобретений на мировых биржах Лондона и Нью-Йорка. В данный момент на территории страны находится 31% от общего объема государственного запаса, остальное золото хранится в Англии, США и Франции. В послевоенное время Франция, наряду с европейскими государствами, начала активно формировать золотой резерв, поскольку она была одной из немногочисленных стран, отказавшихся передать на хранение запасы благородного металла другому государству.

Среди стран Азии лидером золотых запасов является Китай, который активно скупает и ведет собственную добычу благородного желтого металла. За 2013 год в КНР было добыто 430 т золота. Запасы стран – крупных держателей золотого запаса – по состоянию на январь 2016 года объема желтого металла в тоннах составляют:

• Германия – 3380,98;
• Италия – 3451,84;
• Франция – 2435,63;
• Китай – 1762,31;
• Россия – 1414,50;
• Швейцария – 1040,06;
• Япония – 765,22;
• Нидерланды – 612,45;
• Индия – 557,52;
• Турция – 515,52;
• Тайвань – 423,63;
• Португалия – 382,51;
• Венесуэла – 361,02;
• Саудовская Аравия – 322,90;
• Великобритания – 310,25;
• Ливан – 286,83;
• Испания – 281,58;
• Австрия – 279,99;
• Бельгия – 227,43.

В настоящее время объем физического золота, находящегося в резервах стран мира, составляет около 33 тыс. т. Этот показатель включает запас МВФ – 2814 т, Европейского Центрального банка – 504,8 т, Банка Международных расчетов – 108 т и Центрального Банка Государств Западной Африки – 36,5 т.

В статье рассказывается о понятии «золотовалютные резервы» , о том, как они могут использоваться и чем важны для стран и людей, их населяющих.

Говоря простым языком, ЗВР представляют собой официальные запасы государства золота и валюты иностранных государств. Весь объем ЗВР не хранится в виде металлических слитков и наличных банкнот в каком-то сейфе, поскольку это не эффективно и опасно. Эти средства вкладываются в разные активы с целью сохранения и приумножения.

ЗВР – это своего рода страховка фин.положения страны на международной арене.

Золотовалютные резервы состоят из:

• драгоценных металлов (слитков золота, монет, платины, палладия, серебра) и драгоценных камней;
• иностранных денежных средств – с этой целью применяются пять валют, которые были признаны резервными на межгосударственном уровне. К ним относятся: доллар США ($), евро (€), швейцарский франк (₣), японская йена (¥), фунт стерлингов (£);
• специальных прав заимствования, или СДР – это безналичные мировые денежные единицы, которые выпускает МВФ (международный валютный фонд). Они не имеют физического воплощения. Эти средства являются записями на специализированных правительственных счетах. Они могут использоваться как резервы при погашении международных займов, корректировки курса нац. валюты, расчетов с МВФ либо для пополнения золотовалютного резерва. Размер СДР пропорционален квоте фонда, расчет которой основывается на валовом национальном продукте государства.
• резервной позиции в МВФ – сумма данного резерва соответствует количеству денег, которые были внесены во время вступления в МВФ. В случае, если у какой-либо из стран-участниц МВФ будет необходимость в финансах, то после запроса в фонд ей вернут этот взнос как финансовую помощь.

ЗВР стран могут быть использованы на следующие цели:

• чтобы устранить дефицит платежного и торгового баланса страны (когда государство тратит за рубежом больше, чем получает извне);
• для проведения валютных интервенций (скупки и продажи валюты) для поддержания нац.валюты на финансовом рынке, для сдерживания инфляции ;
• чтобы оплатить внешние гос. займы;
• для расчетов между государствами и др.

ЗВР страны должны быть значительно больше, нежели количество денег, находящихся в обращении. Хватать их должно на то, чтобы покрыть платежи по внешним долгам и обеспечивать ввоз импортной продукции на протяжении трех месяцев.

Лишь при выполнении этих правил возможно успешное регулирование курса нац.валюты и величины ключевой процентной ставки. Их осуществляют монетарные власти стран (Центр. банки, казначейства, Минфины).

Резервы хранятся в следующих формах:

• наличные средства;
• банковские депозиты со сроком погашения до 1 года. Сюда же причисляются и депозиты в золоте;
• ссуды, которые предоставлялись как сделки обратного РЕПО (приобретение с обязательством обратной продажи).

Эти средства могут храниться в:

• ЦБ иностранных государств;
• Банке международных расчетов;
• других кредитных организациях, рейтинг которых не ниже А (по квалификации статистических агенств «Fitch IBCA» и «Standart and Poor"s») или А2 (по квалификации агенства «Moody"s»).

Например, некоторая часть ЗВР России размещена в иностранных банках, и доходность этих вложений крайне мала. Крупнейшие страны – хранители мировых запасов золота и валюты – практически ничего не держат на счетах иностранных банков. Они предпочитают, чтобы денежные средства находились и работали внутри страны. Государства, обладающие большими объемами ЗВР, могут повышать доходность этих средств, предоставляя займы другим странам.

Резервные средства должны быть размещены так, чтобы их можно было легко и быстро изъять. Таким образом, ЗВР требуют затрат не только на формирование, но и на содержание.

Между государственными структурами, занимающимися распределением и управлением ЗВР, отношения могут формироваться по трем моделям:

1. Казначейство или Министерство финансов страны являются владельцами резервов. Они решают, как использовать ЗВР. Центральный банк лишь выполняет их поручения. Такой механизм взаимодействия реализован в Великобритании.
2. Центральный банк является единоличным владельцем и распорядителем ЗВР. Он определяет структуру резервов и то, как их использовать. Эта модель действует во Франции и Германии.
3. Совмещенное владение и управление ЗРВ. Данная схема работает в РФ, Украине, Японии, США. Там полномочия по распоряжению резервами распределены между центр.банками и Казначейством/Минфином.

Сколько золотовалютных резервовхранит страна? Столько, сколько может себе позволить. Количество зарезервированных денежных средств государства свидетельствует о состоянии экономики и финансовой системы страны, гарантирует своевременные платежи по межгосударственным обязательствам.

Наибольшие объемы золотовалютных резервов принадлежат КНР, на втором месте Япония, а Российская Федерация, в связи с событиями второго полугодия 2014 г., сместилась с 4-го на 7-е место. Данные получены на конец декабря 2014-январь 2015.

Страны, указанные в таблице, хранят более половины мировых ЗВР.

1. Наличие резервов валюты и золота у определенной страны:

• гарантирует исполнение ею внешних долговых обязательств;
• поддерживает нац. валюту. Это способствует сокращению инфляции и финансовых потерь в стране в сложной экономической ситуации.

2. Следует помнить, что величина ЗВР не может напрямую свидетельствовать о стабильном курсе или говорить об устойчивости экономики страны. Размер запасов нужно оценивать в совокупности с другими факторами. Например, по результатам 2014 года Норвегия стала лидером в рейтинге стран процветания. А по количеству ЗВР эта страна (в том же году) заняла 30 место.

3. ЗВР – не единственный фин.инструмент обеспечения нац.валюты. Кроме запасов денег и золота , к этим средствам относятся депозиты и кредиты (как внутри страны, так и за ее пределами), ценные бумаги и др.

4. В странах, подверженных риску девальвации нац.валют (к их числу можно отнести РФ и Украину) важно поддерживать ЗВР на стабильном уровне. В случае отсутствия или резкого уменьшения объемов золота и валюты в государстве могут возникнуть экономический спад или даже дефолт (если не погасить долги из других источников).