Анализ инвестиций в основной капитал в россии. Что такое инвестиции в основной капитал

09 Апр

Инвестируем в основной капитал предприятия

Для того чтобы ваше предприятие развивалось и увеличивало экономические показатели, в него необходимо постоянно . Это помогает вовремя сменить оборудование, модернизировать производство или выпустить новую линейку продукции.

Наиболее интересный и выгодный план развития фирмы – это инвестиции в основной капитал предприятия. Последний включает активы предприятия: здания, технику, а некоторые специалисты относят сюда и персонал. способны качественно управлять процессами компании и предлагать новые идеи.

Инвестируя в основной капитал, вы тем самым увеличиваете качество предлагаемых услуг и повышаете спрос на свою продукцию. Такие вложения позволяют фирме наращивать свои объёмы на рынке и способствуют приобретению статуса лидера в производстве того или иного товара.

Если вы как руководитель не будете инвестировать в собственный капитал фирмы, долго она не просуществует или будет занимать последние места на рынке. Другое дело – объём этих вложений, он зависит от размера предприятия и средств владельца.

Важно отметить, что понятие инвестирования в основные средства существует и на уровне целого государства. В этом случае средства бюджета распределяются между строительством крупных объектов (стадионов, спортивных комплексов, медицинских учреждений) и реализацией межнациональных мероприятий (всевозможные чемпионаты мира). Сроки окупаемости таких вложений могут занимать несколько десятков лет.

Направления для вложений

Перед началом инвестирования вы должны определиться, какую именно часть основного капитала лучше спонсировать. От этого зависит дальнейшая продуктивность дел фирмы и приток денежных средств.

Существуют четыре основных направления вложений, одно из которых может выбрать владелец предприятия:

• в основной капитал на длительный период – вложение средств в строительство новых объектов (зданий, производственных сооружений, складов). Этот процесс занимает несколько лет, после которых на счёт предприятия поступит первая чистая прибыль;
• Вложения в краткосрочные программы, которые принесут доход до конца отчётного периода . К примеру, вы можете осуществить поставку небольшого нового оборудования, благодаря которому сможете механизировать отдельные виды производства. Окупаемость данного направления достаточно быстра, но и доход невелик, в отличие от объёмов при реальных инвестициях;
• Выпуск ценных бумаг или выдача кредитов сторонним фирмам . Выпуская акции, вы сможете поднять репутацию и статус фирмы, привлечь новых инвесторов и задать новый темп развития своего предприятия. Оформление займов под небольшой процент позволит получить дополнительные средства и повторно использовать их в обороте. Главное, грамотно выбирайте заёмщиков, чтобы данный вид инвестирования не принёс убытков компании;
• Оформление всевозможных разрешений на работу: лицензий, сертификатов, патентов. Такие вложения позволяют в дальнейшем увеличить стоимость вашего товара и повышают уверенность клиентов в надёжности фирмы.

Какую сферу выбрать

Существует определённая статистика, которая отображает уровень в основной капитал по разным сферам жизнедеятельности.

Инвесторы чаще всего проявляют интерес к следующим областям:

• Строительству новых комплексов (жилых, торговых, офисных, спортивных);
• Культурным мероприятиям;
• Агропромышленному производству;
• Частному оказанию коммунальных услуг;
• Охоте и лесопромышленности, рыбному хозяйству;
• Банковской сфере;
• Торговым посредникам;
• Образовательным учреждениям частного характера;
• Туризму и ресторанным сетям;
• Медицинским комплексам;
• Транспорту и доставке;
• Ремонту оборудования.

Конкретные объекты расходования средств

Осуществляя капитальные вложения в развитие , предприниматель, в первую очередь, должен задуматься над тем, что именно он будет финансировать, какие объекты производства заменять новыми.

Инвестиции в основной капитал включают следующие направления, гарантирующие высокую окупаемость:

• Обучение наёмных работников – получение ими навыков в бухгалтерии, искусстве управлять активами, курсы личностного роста, семинары по повышению собственных продаж;
• Увеличение штата сотрудников и образование дополнительных филиалов;
• Проведение исследований – краш-тесты автомобилей, опросы клиентов, пилотные проекты;
• Ремонт имеющегося оборудования для увеличения его функциональности и повышения качественных характеристик;
• Покупка нового транспорта для увеличения объёма грузоперевозок или количества пассажиров;
• Приобретение новых инструментов, имеющих высокое качество и длительный срок службы;
• нового производственного здания для роста объёма продаж;
• для сооружения дополнительных построек или ведения хозяйства.

Факторы воздействия на окупаемость инвестиций

Бывает так, что предприниматель деньги вложил, а доход от инвестиций почему-то не приходит или темпы его роста настолько малы, что владелец бизнеса сомневается в их целесообразности.

При осуществлении инвестирования в основной капитал необходимо учитывать, что на этот процесс действует множество факторов, которые в совокупности могут повлиять на результат самым разным образом.

Важно учитывать следующие моменты:

• Конкурентные преимущества выпущенного товара. Сюда входит качество, оригинальность, польза для клиентов;
• Использование мощности производства в таком режиме, чтобы оно смогло обеспечить поставку нужного объёма товара, но и не стояло без дела;
• Продвижение услуг/товаров. – в СМИ, аренда рекламных баннеров на улицах города, раздача буклетов, опросы;
• Целесообразное использование имеющихся средств. Их нужно тратить только на самое основное и грамотно подбирать подрядчиков, поставщиков, которые предлагают низкую цену и высокое качество;
• Обращение за помощью к независимым профессионалам, которые помогут выявить недостатки предприятия и подскажут, как лучше управлять капиталом.

Что может повлиять на инвестиционный климат предприятия

Организуя приток средств в основной капитал, необходимо учитывать и то, что его дальнейшее развитие зависит не только от деятельности фирмы. Существуют и внешние события, которые могут повлиять на становление предприятия на рынке.

За пределами компании воздействие оказывают:

• Текущий курс экономической политики государства – поддержка малого и среднего бизнеса, борьба с монополией, коррупцией;
• Индекс-дефлятор – общий уровень цен на все товары по стране;
• Налоговые ставки – их повышение заставляет многих уходить в теневой бизнес, инвестировать в который мало кто решится;
• Социальное развитие в стране – чем беднее население, тем меньше спрос;
• Уровень инвестиционного риска по стране – за последние годы инвестиции в основной капитал России значительно снизились, хотя и есть потенциал.

Что сдерживает инвестиции в основной капитал предприятия

По некоторым причинам не все владельцы предприятий, особенно начинающие, могут осуществлять инвестиции в основной капитал.

К таким сдерживающим фактам компании относятся:

• Кризисное явление в экономике;
• Боязнь всё потерять;
• Малая сумма накоплений;
• Непростая процедура получения кредита на развитие компании;
• Высокие проценты по привлечённым средствам;
• Низкий спрос на производимые товары;
• Малый доход от вложений в основной капитал небольших фирм;
• Прорехи в законах страны;
• Старое оборудование или низкая мощность производства.

Инвестор должен понимать, что чем больше он вложит в основной капитал, тем больше он получит в дальнейшем прибыли от функционирования предприятия. Первый период после вливания денег в производство может быть убыточным для фирмы, но через некоторое время вы вернёте вложенные средства и начнёте получать доход.

Не вкладывая собственные деньги в предприятие, в том числе в основной капитал, вы не сможете поставить фирму на ноги и получать прибыль от своей деятельности. Только наличие первоначальных вложений поможет получить плоды своих трудов.

Источники инвестиций в основной капитал

Развитие собственного бизнеса путём повышения суммы основного капитала гарантирует успех грамотному руководителю. У каждого предпринимателя имеется несколько возможностей организовать процесс инвестирования.

Существует два вида средств вложения:

• Собственные;
• Привлечённые.

Структура инвестиций в основной капитал с использованием собственных средств включает:

• Полученную прибыль;
• Амортизационные отчисления.

Данные источники есть в каждой фирме и вполне подходят для целей вложения в основной капитал. Но здесь есть риск потери собственных активов при неграмотном подходе управляющего.

Менее рискованной и более привлекательной для предприятия считается доля привлечённых инвестиций в основной капитал:

• Средства из бюджета страны – и другая денежная помощь от региона;
• Выпуск собственных ценных бумаг – облигации и акции способствуют привлечению дополнительных средств;
• Помощь стороннего инвестора – самый удобный вариант вложений. Если вы сумеете позиционировать свой проект правильно, и инвестор захочет вложить свои деньги, вы в любом случае ничего не потеряете даже при низком результате сделки. Инвестором может выступать как частное лицо, так и другая фирма с российскими корнями, а нередко могут осуществляться иностранные инвестиции в основной капитал;
• Кредиты банков и других компаний. В настоящее время – это самый распространённый вид инвестирования.

Инвестиционная политика фирмы

Чтобы инвестиции приносили деньги, необходимо заниматься их планированием и расчётом, то есть, вести инвестиционную политику. Она затрагивает все способы привлечения и вложения активов фирмы. Самое первое место в ней уделяется вложениям в основной капитал. Он является фундаментом развития бизнеса и даёт старт развитию всего предприятия.

Разрабатывая инвестиционную политику, необходимо просчитать возможные сбои в производстве, поломки или аварии. На эти цели также необходимо выделять средства посредством инвестирования.

В целом, индекс инвестиций в основной капитал (показательность эффективности политики) затрагивает:

• Основные и оборотные активы;
• Резервные фонды и размеры накоплений;
• Обновление оборудования;
• Принятие решений и их реализацию по запланированным проектам;
• Распределение полученных доходов на цели инвестирования;
• Поиск источников средств для вложений;
• Сферы инвестирования;
• Учёт расходов и полученной прибыли, соотношение показателей;
• Контроль за налоговыми отчислениями;
• Дальнейшее реинвестирование активов.

Стратегии инвестирования основного капитала

Важный фактор существования фирмы – наличие стратегии развития. Дальнейшее функционирование предприятия будет зависеть именно от неё. Стратегия определяет направления инвестирования и задаёт темп дальнейшего использования активов.

При учёте инвестиций в основной капитал принимаются следующие решения, связанные с реализацией стратегии:

• Разработка плана компании по вложению в основной капитал;
• Структурирование бюджета фирмы;
• Оценка влияния микроклимата фирмы и экономической обстановки в стране на рост основного капитала;
• Планирование объёма и нишей вложения средств;
• Подбор источников привлечения средств.

Основной капитал и его наращение в процессе жизнедеятельности фирмы позволяет реализовать стратегию в нужном направлении посредством инвестирования. Если руководитель сможет увеличить основной капитал за сравнительно небольшой период, то он однозначно поднимет темпы производства и будет следовать намеченной стратегии.

Как привлечь инвестора

Использование инвестиций в основной капитал при помощи только собственных средств неэффективно и занимает много времени. Для этих целей лучше , который пожелает раскрутить ваш бизнес и получить выгоду с этого через определённый период.

Такой человек, который захочет вложить средства в основной капитал фирмы, потребует для рассмотрения:

• Бизнес-план;
• Инвестиционный договор.

Не надейтесь, что даже при длительном сроке существования вашей фирмы, инвестор сразу же вложит деньги в ваши активы. Такие люди думают и о своей выгоде, которую они получат в ходе реализации проекта. Вы должны представить разработанный план таким образом, чтобы у инвестора не осталось сомнений в его прибыльности.

При этом необходимо грамотное составление договора. В нём прописываются все права и обязанности сторон сделки. Если вы упустите какой-то момент, то можете остаться и должником инвестора.

Важно предусмотреть такие пункты, которые прямо говорят о том, что если проект окажется невыгодным, вы не будете расплачиваться за это с инвестором. Главное, правильно сделайте все расчёты на этапе планирования, чтобы инвестирование действительно принесло свои плоды.

Чтобы заинтересовать потенциального инвестора, необходимо в подробностях рассказать, какую выгоду получит он лично от участия в вашем проекте. По желанию вы можете придумать и специальные условия для такого человека по завершении проекта. К примеру, он может получать ежемесячный доход с вашей прибыли или стать совладельцем бизнеса.

Разработка инвестиционного плана

Этап планирования при дальнейшем инвестировании основного капитала – это важнейший шаг к реализации проекта. Составлением бизнес-плана занимаются специалисты, если он готовится для крупной компании. Если у вас небольшое предприятие, и вы планируете привлекать средства из бюджета государства, то можете и сами написать бизнес-план.

Оценка инвестиций в основной капитал осуществляется по следующим пунктам, которые должны быть указаны при планировании инвестиций:

• Цель вложений и её обоснование – какую пользу принесут вложенные активы;
• Сумма, требующаяся для реализации проекта в общем и по каждому отдельному направлению. Счёт и прогнозирование показателей затрат инвестиций в основной капитал;
• Срок, необходимый для осуществления поставленной цели;
• Время, которое понадобится для возврата вложенных средств;
• Прибыль, которую сможет получить предприятие и инвестор по окончании проекта.

Инвесторы – это люди, имеющие большие активы и желающие их приумножить. Для того чтобы привлечь такого человека в свой бизнес, потребуется приложить максимум усилий. От ваших стараний будет зависеть развитие вашей фирмы и становление вас как эффективного руководителя.

• Обратитесь к посредникам, которые занимаются поиском инвесторов. Они предлагают свои услуги за плату, но и имеют широкую базу инвесторов;
• самостоятельно или с помощью профессионалов;
• Отдельно обозначьте для инвестора специальные выгодные условия;
• Если у вас большая фирма, то вы можете проводить всевозможные семинары или мероприятия, направленные на состоятельные слои населения. Последние могут проявить интерес именно к вашей компании;
• Разработайте качественную структуру управления своим предприятием. Внутри фирмы должен быть порядок всё время. Он способствует более быстрому продвижению дел и заключению выгодных сделок;
• Заводите как можно больше деловых контактов, знакомьтесь с новыми людьми и посещайте различные семинары других компаний – здесь можно найти потенциального инвестора.

Инвестиции в основной капитал — это комплекс расходов, которые направлены на выполнение строительных работ, расширение, реконструкцию и восстановление основных фондов, что приводит к увеличению первоначальной цены объектов. Сюда же можно отнести расходы на покупку нового оборудования, машин, выращивание новых насаждение и так далее. Целью инвестиций в основной капитал (ИОК) является увеличение прибыли и развитие бизнеса. При этом с 2001 года налог на добавленную стоимость при подобных вложениях не учитывается.

В чем сущность?

Для стабильного развития и конкурентоспособности на рынке каждая компания работает над оптимизацией технологий, повышением экономической эффективности и увеличением уровня финансирования наиболее важных проектов. Руководство ставит перед собой долгосрочную задачу развития предприятия и увеличения прибыли в будущем.

В процессе производства (вне зависимости от его направления) компания расходует разные ресурсы, в результате чего рынок получает новую продукцию. Потребляемые ресурсы могут иметь различный характер — деньги, а также нематериальные и материальные активы. Упомянутые выше факторы обеспечиваются основным капиталом. Вот почему своевременные инвестиции в этот сектор важны для поддержания предприятия «на плаву» и повышения его конкурентоспособности.

Кроме того, ИОК обеспечивают более гибкое регулирование ценовой политики в отношении выпускаемого товара, рост дохода и обновление производства.

В глобальном плане под ИОК понимаются:

• Расходы на модернизацию и возведение различных объектов, приобретение машин, инвентаря и техники, которая классифицируется с позиции внеоборотных средств.
• Вложения в биологические ресурсы.
• Инвестиции в объекты интеллектуальной собственности.

ИОК могут осуществляться за счет личных или кредитных средств, а также денег, которые поступили в компанию в пределах соглашений мены, долевого участия и других.

Основные виды ИОК

Сегодня существует несколько видов инвестиций в основной капитал, которые разделяются по секторам финансовых вложений:

• Строительство.
• Сельское, рыбное и лесное хозяйство.
• Промышленность.
• Ресторанный и отельный бизнес.
• Торговая сфера.
• Транспорт и связь.
• Ремонт автомобилей и бытовых устройств.
• Сделки, связанные с объектами недвижимости.
• Обучение.
• Сектор государственного управления.
• Коммунальные и индивидуальные услуги.
• Спорт и культура.
• Финансовая деятельность.

Во всех рассмотренных направлениях можно четко проследить основной капитал, объем которого может меняться в зависимости от параметров эффективности.

Состав и структура

При рассмотрении ИОК, как правило, понимаются затраты на покупку, возведение или установку основных фондов в производственной сфере. В основе решения, касающегося начала инвестиционной деятельности, лежит стратегия компании или форс-мажорные обстоятельства, связанные с поломкой оборудования, пожаром, затоплением или другими ситуациями.

В состав инвестиционной стратегии включается политика будущих вложений, подразумевающая выбор наиболее перспективных направлений для инвестирования на ближайшие годы. Политика представляет собой набор принципов и правил, в том числе касающихся ИОК. В ней учитывается фонд развития, процесс обновления основных средств, источники инвестирования, виды инвестиций налоговая политика и другие моменты.

Структура ИОК разделяется по видам основных фондов. Наибольший объем денежных вложений направляется на сферу строительства (около 60%), а остальные — на покупку готовых зданий (сооружений), приобретение оборудования, автомобилей и прочих материальных ценностей, необходимых для деятельности предприятия.

К инвестициям в основной капитал не относится:

• Приобретение основных фондов, которые раньше были на балансе других компаний.
• Расходы на покупку недвижимости в многоквартирных домах (речь идет о жилой недвижимости).
• Затраты на приобретение наделов земли, а также различных объектов природопользования.
• Оформление арендных соглашений, приобретение лицензии, а также маркетинговых связей. Последние относятся к активам непроизводственного характера.

В процессе деятельности компания сама определяет источники инвестиций в основной капитал. Принятие решений во многом зависит от показателей и основных факторов деятельности предприятия. В основе источников ИОК лежат активы предприятия, его отчисления (доходные и амортизационные), а также другие производственные инструменты, среди которых патенты на выпускаемые товары, марки на продукцию, а также ПИФы.

Отдельного внимания заслуживают акции предприятия (если они имеются). Наличие ценных бумаг играет ключевую роль во многих случаях, как для отдельных предприятий, так и для экономики страны в целом. Что касается отчислений, они поступают в виде банковских займов от частных лиц или компаний, инвестиций из-за границы, а также формируются за счет бюджетных средств.

Инвесторы часто возлагают надежду на индекс инвестиций в основной капитал. Чаще всего именно он воспринимается как основной параметр, сигнализирующий об эффективности вложений и перспективах для инвестора. Но стоит учесть, что на результат инвестиций влияет и ряд других параметров:

1. Текущая политика государственных органов власти.
2. Прогнозы, которые предоставляют инвесторы.
3. Качество и удобство налоговых реформ для людей.
4. Благоприятность финансовой среды для привлечения средств со стороны.

Если рассматривать конкретные регионы страны или отдельно взятые компании, тогда на объем ИОК может влиять:

• Правильность применения ресурсов, которые участвуют в обороте.
• Эффективность проектов, направленных на инвестирование средств.
• Уровень конкурентоспособности товара.

В случае, когда правительство или компания осуществляют непродуманные вложения, объем ОИК снижается к минимуму. При этом инфляция показывает, как перемещаются привлеченные и личные средства.

Источники формирования средств условно делятся на следующие категории:

1. Для собственных средств компании это амортизационные отчисления и доход.
2. Для привлеченных денег — кредиты, оформленные в банке, вложения из-за рубежа, кредиты у других компаний, внебюджетные деньги, бюджетные средства и другие источники.

Направления ИОК

Одним из важных факторов инвестиционной политики предприятия является распределение вложений по направлениям. Сегодня можно выделить несколько перспективных и популярных среди компаний вариантов:

1. Долгосрочные вложения в капстроительство различных объектов, относящихся к производственным фондам. Сюда же можно отнести объекты социального и культурного назначения. Такой тип инвестиций, как правило, находит отражение в учете под видом объектов незаконченного строительства.
2. Вложения в основные средства. Здесь речь идет об инвестициях, которые до конца финансового года должны быть завершены вводом сооружений (зданий) в состав основных средств. Один из ключевых моментов касается ввода объектов в эксплуатацию, который производится на основании актов приемки и сдачи, а также специального назначения.
3. Вложения в ценные бумаги, такие как облигации, векселя банков, акции. К этой же категории относятся долгосрочные займы, в которых кредитодателем является другое предприятие.
4. Инвестиции в активы нематериального характера. К этой категории относятся вложения неденежного характера, не имеющие материального вида. Перенос стоимости на конечный товар производится плавно и в течение долгого времени. Важно, чтобы нематериальные активы имели правильное документальное оформление, корректно идентифицировались и несли в себе экономическую выгоду.

Рассмотренные выше направления ИОК являются стандартными и получили наибольшую популярность у компаний различных размеров. В свою очередь, руководители должны контролировать оставшуюся часть внеоборотных активов после каждого очередного вложения средств. Важно, чтобы объем инвестиций не превышал размер долгосрочных обязательств и своего капитала.

Особенности учета

Законодательная власть отдельное внимание уделяет правильности учета вложений в основной капитал, который числится на балансе компании. Как только этот капитал создан и нашел отражение в учете, он попадает под юрисдикцию приказа под номером 91н Минфина РФ. Если основные средства еще не поставлены на учет, бухгалтер компании берет во внимание другой документ — Приказ №94н.

Упомянутая бумага вводит в действие счет «08», подразумевающий инвестиции во внеоборотные активы. Он применяется в компаниях для отражения вложений в роли объекта учета. После того, как инвестиции приводят к появлению или покупке основного средства, учет ведется уже на другом счете — 01 (Основные средства).

На восьмом счете могут отражаться расходы, которые производятся с применением разных источников — за счет кредитных, личных или бюджетных средств. Здесь же показываются затраты на модернизацию и поддержание производственных мощностей компании на высоком уровне, а также покупку оборудования машин и других объектов.

Организация, которая ведет учет вложений в основные средства, вправе открыть к «восьмому» счету несколько субсчетов, где будет учитываться покупка, строительство и другие действия. При этом счет 08 можно отнести к активным, ведь в нем по дебету прописываются инвестиции в оборотный капитал, а по кредиту списываются расходы компании во время использования активов. Конечная информация находит отражение в отчетности в конце года.

Прежде чем изучить такое понятие, как инвестиции в основной капитал, нужно подробнее рассмотреть определение термина «основной капитал».

Определение

Основной капитал представлен имуществом субъекта хозяйствования в денежном выражении. В его структуру входят материальные ценности в форме недвижимости и оборудования, земли и транспорта, финансовые активы в виде ценных бумаг, задолженности контрагентов и инвестиций. Также в составе основного капитала числятся нематериальные активы (лицензии, патенты и гранты).

Исходя из сказанного, необходимо отметить, что инвестиции в основной капитал представляют собой финансовые вложения, которые способствуют покупкам, а также созданию с последующим расширением основных фондов организации. В результате такого привлечения дополнительных средств появляется возможность строить новые объекты, ремонтировать и модернизировать оборудование или же приобретать новый транспорт, инвентарь или необходимый инструмент. Также достаточный объем инвестиций в основной капитал позволяет приобретать недвижимость, осуществлять иные действия, способствующие развитию субъекта хозяйствования.

Роль инвестиций

Для того чтобы занять высокое конкурентоспособное положение на том или ином рынке, любое предприятие стремится совершенствовать собственные технологии, улучшать собственную коммерческую эффективность и состоятельность.

В осуществлении любой производственной деятельности используются ресурсы. В конечном итоге такого потребления создается готовая продукция. В качестве потребляемых ресурсов выступают денежные, материальные и нематериальные активы, которые просто необходимы для функционирования субъекта хозяйствования. Поэтому именно инвестиции в основной капитал являются главной движущей силой роста объемов производства и его экономической состоятельности.

Также привлечение дополнительного капитала способствует тонкому и более гибкому регулированию цен на готовую продукцию, росту уровня прибыльности и структурированию самого процесса производства.

Источники инвестиций в основной капитал

Как уже было отмечено выше, инвестиции являются основной стимулирующей силой развития любого предприятия. Однако она (сила) может потребовать дополнительных средств финансирования.

Структура инвестиций в основной капитал представлена собственными и привлеченными средствами. Так, к источникам создания собственных средств принято относить прибыль и амортизационные отчисления. Финансирование инвестиций в основной капитал осуществляется за счет банковских кредитов, займов у других субъектов хозяйствования, бюджетных и внебюджетных средств, а также иностранных вложений.

Каждым субъектом хозяйствования ведется учет инвестиций с определением факторов, сказывающихся на их показателях. Помимо указанных выше источников данных вложений необходимо еще выделить такой, как выпуск акций компаний.

Нельзя в данном случае забывать и о благотворительности, которая приобретает немаловажное значение в структуре инвестиций. Необходимо учесть тот факт, что любые денежные взносы могут быть выделены как акционерными обществами или холдинговыми компаниями, но и целыми группами промышленных фондов. Данные вклады имеют безвозвратный принцип и служат самым перспективным источником финансового развития как отдельной компании, так и в целом экономики.

Результат привлечения инвестиций

Основным показателем эффективности данного направления экономической деятельности является индекс инвестиций в основной капитал, показывающий уровень успешности функционирования хозяйствующего субъекта.

Факторы, оказывающие влияние на привлечение дополнительных финансов

На уровень отдачи от указанных вложений оказывают существенное влияние такие факторы:

• конкурентоспособность товара или готовой продукции субъекта хозяйствования;
• эффективность эксплуатации производственных мощностей предприятия, а также уровень их загруженности и рациональность использования;
• эффективность профессиональной и качественной реализации инвестиционных проектов на предприятии;
• рациональное использование материальных, трудовых и денежных ресурсов организации.

Эффективность инвестиции в основной капитал на государственном уровне зависит от:

• экономической политики государства;
• развитости налоговой системы;
• социальной обстановки;
• реальных инвестиционных рисков;
• уровня инвестиционного потенциала.

Собственные инвестиции в России

Анализируя статистический материал за прошедшие годы, можно с уверенностью сказать о том, что инвестиции в основной капитал России имеет постоянную структуру. Так, наибольший удельный вес таких вложений направляется на строительство зданий и сооружений. На втором месте находятся инвестиции в основные инструменты производства в форме оборудования, машин и транспортных средств. И, наконец, на третьем месте находятся дополнительные средства, направленные на развитие жилищного фонда РФ.

Иностранные инвестиции

В настоящее время Россия довольно успешно сотрудничает с различными странами. Уровень ее инвестиционной привлекательности довольно высокий.

Например, сотрудничество с Францией заключается в привлечении инвестиций не в добывающие (сырьевые), а в перерабатывающие отрасли.

Инвестиции США и Великобритании довольно успешно используются в производстве титана, проектировании и разработке гражданской авиации.

Однако рассматривая события 2014 года (применение санкций против РФ), необходимо отметить следующее: в прошлом году объем иностранных инвестиций значительно сократился (на целых 70 %). И это при том, что в 2013 году РФ по данному показателю занимала после Китая и США третье место. Сейчас же не входит даже в первую десятку.

Существенное снижение уровня инвестиций связано с заключением в 2013 году сделки «Роснефти» с британской компанией British Petroleum.

Таким образом, в 2014 году на первом месте по прямым инвестициям находится Китай, на втором – Гонконг и на третьем – США.

Вывод

Подытоживая изложенный материал в данной статье, необходимо отметить, что инвестиции в основной капитал являются достаточно эффективным ресурсом для развития как отдельного субъекта хозяйствования, так и экономики государства в целом. Поэтому должны приниматься соответствующие меры и на уровне страны, и на уровне предприятия для привлечения дополнительных средств.

Среди разнообразных аспектов проектной деятельности в компании самостоятельное место занимает инвестиционная направленность вложений. Особенно это важно, когда предприятие только создается, и формируется его капитал как некий имущественный комплекс, используемый для получения дохода и прибыли. Вопрос стратегический, и он затрагивает интересы высшего руководства и менеджера проекта, реализующего задачу развития бизнеса. Поэтому инвестиции в основной капитал требуют, в первую очередь, понимания их природы.

Состав инвестиционной политики

Инвестиции в основной капитал (ИОК) традиционно ассоциируются с расходами на приобретение, строительство и монтаж основных производственных фондов. Основанием для принятия решения об ИОК является не только стратегия развития компании. Подобное решение может быть принято и вынуждено: в случае аварии, поломки оборудования, иных, в том числе форс-мажорных, обстоятельств. Тем не менее, в настоящей статье мы разбираем плановый аспект преобразований, а он предваряется комплексом стратегий, включая финансовую и инвестиционную.

Инвестиционная стратегия включает в свой состав и приоритетные направления вложений в ОК на ближайшие годы. Данная политика как свод правил и принципов вложений во всех направлениях деятельности, включая инвестиции в основной капитал, определяет:

• основные понятия, в числе которых активы, капитал, оборотные средства, основные средства и другие;
• фонд развития, нормы и объем накоплений;
• процедуры обновления основных средств;
• процедуры принятия решений об инвестициях, в том числе в ОК;
• алгоритм признания расходов в качестве инвестиционных;
• источники инвестиций в компании по видам;
• виды инвестиций в компании;
• учетные процедуры по осуществленным инвестициям;
• налоговая политика по инвестициям;
• взаимодействие с дивидендной политикой по вопросам вкладывания средств и реинвестиций.

ИОК как часть реализации стратегии

Инвестиции в основной капитал осуществляются в форме активов с целью последующего извлечения прибыли из операционного цикла. Объем инвестиций в основной капитал зависит от результатов финансового стратегического анализа и ключевых направлений развития компании. Предлагается оценить вопрос вложений в ОК с четырех точек зрения.

1. Стратегических планов компании и бюджетной модели.
2. Микроэкономики и макроэкономики.
3. Структуры вкладывания средств в ОК.
4. Источников ИОК.

В ОК производятся в ходе реализации проектов. Последние, в свою очередь, запускаются после отбора перечня стратегических мероприятий. Основа этому – стратегия развития и финансовая стратегия. Благодаря разработанной финансовой стратегии устанавливается доступный и потребный объем вложений и структура инвестиций в основной капитал. Посмотрите на схему реализации стратегических планов компании.

Схема реализации стратегических планов компании

С точки зрения микро- и макроэкономики мы говорим о корпоративном и общегосударственном уровне рассмотрения вопроса об объемах вложений в ОК. Дело в том, что одноименный показатель является не только стратегическим параметром развития компании, но и одним из ключевых макроэкономических показателей национального уровня.

Государственные органы статистики, министерства и правительство контролируют динамику соответствующих значений по отраслям народного хозяйства, по регионам и даже по отдельным компаниям. Дело в том, что инвестиции в основной капитал в России по размеру далеки от оптимального уровня. Инвестиции в основные средства, другие активы ОК пока явно недостаточны, а стимулирующие механизмы, применяемые законодательной и исполнительной властью, не дают должного результата. Тем не менее, статистический учет и контроль за показателем указывает на положительную динамику объема вкладывания средств.

Учетная природа ИОК

Инвестиции в основной капитал демонстрируют выраженную экономическую природу капитала, вносимого в четко определенный состав активов предприятия. Парадоксально, но с удивлением можно обнаружить, что термин «основной капитал» содержательно раскрывается через учетную терминологию. Финансовый учет дает заинтересованным лицам всю необходимую информацию об ИОК.

Известно, что среди главных учетных принципов основной – принцип балансировки. Не важно, какой природы учет: бухгалтерской, управленческой или фискальной. Как своеобразные весы, баланс состоит из двух уравновешенных частей: актива и пассива.

Актив представляет собой средства бизнеса (чем зарабатываем прибыль) и их размещение по видам активов, а пассив показывает, из какого источника взяты эти средства (учредители внесли, кредиты взяты или за счет других обязательств). Далее вы можете увидеть самую простую форму баланса.

Форма Баланса

Эта классическая модель баланса включает практически 50% всей методологии учетного обеспечения деятельности. Это статический, моментный срез состояния компании. Обратим внимание на фразу – инвестиции в основной капитал. Главное в ней предлог «в», и информация представляется о вложениях в средства ведения бизнеса, т.е. в активную часть баланса предприятия.

ИОК среди источников и активов

Запомним правило: если применяются понятия «уставный капитал», «собственный капитал», «заемный капитал» и т.п., то это – источники средств. Напротив, основной капитал – это капитал, материализованный в конкретных средствах бизнеса или, иначе, в активах. Актив баланса, в свою очередь, делится на внеоборотные и оборотные активы. Внеоборотные активы именуют также основным капиталом, а оборотные – текущим капиталом.

Такое положение вещей сложилось исторически, финансовый учет консервативен. Понятийный аппарат вряд ли изменится, терминология устоялась. И есть еще один нюанс в том, что нельзя путать основной капитал (ОК) и основные средства (ОС). Это разные понятия, хотя и вложенные один в другой. Дело в том, что понятие «основной капитал» значительно шире, чем «основные средства». Обратим внимание на слово «внеоборотный». Можно заметить, что капитал этот не оборачивается, т.е. в хозяйственном обороте напрямую не участвует. Становится очевидным, что речь идет о целой группе средств, а именно:

• капитальных вложениях;
• основных средствах или основных производственных фондах (ОПФ);
• долгосрочных финансовых вложениях;
• нематериальных активах.

Направления и источники инвестиций в ОК

Важным разделом инвестиционной политики компании является урегулирование правил по направлениям и источникам вкладывания средств в основной капитал. Тактические планы развития предполагают минимум четыре основных направления вложений.

1. Долгосрочные капитальные вложения в капитальное строительство зданий, сооружений основных производственных фондов, объектов социально-культурного назначения. Такие вложения на конец отчетного периода, как правило, фиксируются в учете в качестве объектов незавершенного строительства.
2. Инвестиции в основные средства. Здесь планируются вложения, которые до окончания финансового года завершаются введением объектов в состав основных средств. Ввод в эксплуатацию происходит на основе актов сдачи-приемки и актов специального назначения в строительстве.
3. Инвестиции в основной капитал предполагают инвестиции в ценные бумаги: акции, банковские векселя, долговые обязательства, долгосрочные займы, в которых займодателем выступает компания и т.д.
4. Вложения в нематериальные активы. В инвестиционной и учетной политике под нематериальными активами понимаются неденежные активы, которые не имеют материальной формы. Они переносят свою стоимость на конечные продукты деятельности постепенно в течение длительного времени. НМА должны быть соответствующим образом оформлены, идентифицируемы и нести в себе экономическую выгоду правообладателю.

Такова стандартная структура инвестиций в основной капитал. Капитальные вложения в ОК среди источников имеют практически всю гамму статей в составе пассива баланса. Руководителям целесообразно контролировать остаток внеоборотных активов после инвестиционных мероприятий. Он не должен превышать сумму долгосрочных обязательств и собственного капитала.

Логическая цепь от стратегии через инвестиционную политику и отбор проектов к осуществлению инвестиций в ОК весьма желанна. Если соблюсти эту последовательность событий, успех развития бизнеса более вероятен. Такой состав процедур, несомненно, обеспечит обоснованность проектов и позволит подвести под них ресурсную базу. Это означает, что генеральный директор лишний раз не спросит у финансистов о причинах кассового разрыва, а PM всегда будет спокоен и уверен в достаточности денег на его проект.

В 2007 году инвестиции в основной капитал составили 26053,3 млрд. руб. в текущих ценах, показатель ВВП приблизился к отметке в 960873 млрд. руб., доля инвестиций в ВВП составила 26,1%. Сопоставление динамики ВВП и объема инвестиций показывает, что рост ВВП в республике происходил при опережающем росте инвестиций и, следовательно, при увеличении доли инвестиций в ВВП. Это значило, что рост ВВП в дальнейшем будет обеспечиваться не столько за счет лучшего использования оборудования, как за счет его обновления. Это говорит о том, что наблюдался не просто экономический рост, а экономическое развитие.

Длительное воздействие негативных внешних и внутренних факторов, существенно усложнившее экономическое положение субъектов хозяйствования в 2009 году, сказалось на снижении инвестиционной активности в экономике. В условиях существенных ограничений по основным источникам финансирования реальный рост инвестиций в основной капитал замедлялся.

«В первом квартале он составил 119,1 % во втором - 115,9, в третьем - 110 и в четвертом - 96,9 % относительно соответствующих кварталов 2008 г. (по объектам производственного назначения - 123, 116,6, 109,2 и 90,6 %).

За год в целом общий объем освоенных капиталовложений превысил 43 трлн.рублей и составил 108,6% в сопоставимых ценах к уровню 2008 года (при прогнозном параметре - 123-125%)».

Без учета жилищного строительства в отраслях экономики освоено 34,2 трлн. рублей, или 79,4 % всех капиталовложений (в 2008 году - 82,7 %).

На фоне более значительного замедления роста реального ВВП доля инвестиций в основной капитал в объеме ВВП в 2009 году увеличилась до 31,5 % (при 28,7% годом ранее).

Наиболее интенсивно снижался рост капитальных затрат в активную часть основных средств. Если объем выполненных строительно-монтажных работ по сравнению с 2008 годом увеличился на 19,4 процента (годом ранее - на 24%), то капиталовложения в машины, оборудование, транспортные средства сократились на 1,5%(при росте на 26,4 % годом ранее).

Для сравнения, в 2007 инвестиции в основной капитал составляли 100%, инвестиции в строительно-монтажные работы составили 42,1%, Технологическая структура инвестиций в основной капитал в 2009 изменилась в сторону увеличения доли строительно-монтажных работ до 48,6 % (41,6 % годом ранее) при снижении доли затрат в активную часть основных средств до 39,1 % (43 %). рисунок 1.

Рисунок 1 Темп роста и удельный вес затрат на строительно-монтажные работы и приобретение активной части основных средств в 2009 году рост к соответствующему периоду предыдущего года в сопоставимых ценах, %)

В 2010 году доля иностранных инвестиций в основной капитал Беларуси (за исключением кредитов иностранных банков) составила 2% в общем объеме инвестиций. В 2009 году этот показатель также составлял 2%.

Из иностранных источников инвестировано 1 трлн. 87,6 млрд. рублей, что на 17,2% больше, чем за 2009 год. Кредиты иностранных банков составили 1 млрд. 259,8 млн. рублей, или 2,3% общего объема инвестиций. За год они увеличились в 4,2 раза. Кредиты по иностранным кредитным линиям составили 1 млрд. 768,7 млн. рублей (3,3% общего объема инвестиций), увеличившись за год на 81%.

Среди источников инвестиций в основной капитал в 2010 году по-прежнему преобладали собственные средства организаций, а также средства консолидированного бюджета и кредиты банков. Эти источники составили, соответственно, 33,3%, 18,6% и 32,1% от общего объема инвестиций. Средств консолидированного бюджета использовано 10,1 трлн. рублей (на 3% меньше), собственных средств организаций - 18 трлн. рублей (на 3,2% больше). Кредитов банков инвестировано 17,4 трлн. рублей (на 44,4% больше).

В 2010 году объем инвестиций в основной капитал в Беларуси увеличился на 16,6% по отношению к аналогичному прошлогоднему показателю и составил в сопоставимых ценах 54,2 трлн. рублей. Годовой прогноз предполагал рост этого показателя на 23-25%.

На объектах производственного назначения использовано 33,2 трлн. рублей (на 13,9% больше). Удельный вес инвестиций производственного назначения в общем объеме инвестиций составил 61,2% (в 2009 году - 63%). На объектах непроизводственного назначения использовано 21,1 трлн. рублей (на 21,2% больше). Стоимость строительно-монтажных работ составила 27,4 трлн. рублей (на 19,3% больше), подрядных работ - 26,9 трлн. рублей (на 11,1% больше).

«Затраты на приобретение машин, оборудования, транспортных средств в 2010 году составили 20,7 трлн. рублей (на 17% больше). Их удельный вес в общем объеме инвестиций сложился на уровне 38,1%, на долю импортного оборудования пришлось 17,8%».

В прошедшем году организациями государственной формы собственности использовано 27,3 трлн. рублей инвестиций в основной капитал (на 21% больше), в том числе организациями республиканской собственности - 11,2 трлн. рублей (на 12,1% больше), коммунальной - 16,1 трлн. рублей (на 18,9% больше).

На рисунке 2 представлена информация о темпах роста ВВП и инвестиций в основной капитал в 2009-2010 гг.

Рисунок 2 темпы роста ВВП и инвестиций в основной капитал (к соответствующему периоду предыдущего года, нарастающим итогом, %)

В объеме ВВП доля инвестиций в основной капитал повысилась до 33,3 % (в 2009 году - 31,6 %). При увеличении численности занятого населения в 2010 году объем инвестиций в основной капитал на 1 занятого в среднем по экономике увеличился до 3,91 тыс. долларов США (рисунок 3).

Рисунок 3 Динамика объема инвестиций в основной капитал на 1 занятого в среднем по экономике в 2006-2010 гг. (тыс.дол. США)

Рост инвестиций большей своей частью был обеспечен за счет роста на 21 % капиталовложений в организациях государственной формы собственности, на долю которых приходилось 50,4 процента всех капитальных расходов в экономике.

В течение года интенсивнее росли капиталовложения в объекты непроизводственного назначения. В сопоставимых ценах годовой объем инвестиций по объектам непроизводственного назначения увеличился на 21,2 %, по объектам производственного назначения - на 13,9 %.

За 2011 год в реальный сектор экономики (кроме банков) иностранные инвесторы вложили 18,9 млрд. долларов США инвестиций, что в 2,1 раза больше, чем за 2010 год.

«Основными инвесторами организаций республики были субъекты хозяйствования России (50% от всех поступивших инвестиций), Соединенного Королевства (23,3%), Кипра (6,6%), Австрии (5,1%)».

Наибольшие суммы иностранных инвестиций поступили в организации торговли (35,6% от всех поступивших инвестиций), транспорта (30,8%), промышленности (26,1%). В таблице 1 представлено валовое поступление иностранных инвестиций с разбивкой по видам экономической деятельности.

В январе-июне 2011 года в республике сохранялась положительная динамика и высокие темпы роста инвестиций в основной капитал, что явилось одним из основных факторов экономического роста страны. На инвестирование экономики республики за этот период использовано 32,6 трлн. рублей, что в сопоставимых ценах составляет 127,6% к уровню января-июня 2010 года.

«Вместе с тем в течение первого полугодия 2011 года динамика инвестиций по месяцам характеризуется снижением темпов роста от месяца к месяцу. Только в мае темп роста вырос на 34,7 п.п. в результате проведенной девальвации белорусского рубля и увеличения объемов инвестиций за счет курсовой разницы по ранее заключенным договорам в валюте. В июне, по сравнению с маем, траектория резко снижается - на 39,2 п.п.»

«Высокие темпы во многом были обусловлены увеличением объемов строительно-монтажных работ (124,1%), их доля в общем объеме инвестиций в основной капитал составила около половины. В первом полугодии 2011 года, как и в предыдущие годы, инвестиции в приобретение машин, оборудования, транспортных средств (доля 40,2%), в меньшей степени формировали инвестиционную политику. При том, что именно новое оборудование создает предпосылки для роста эффективности и создания более качественной продукции».

Финансирование инвестиций преимущественно осуществлялось за счет кредитов банков, которые, с учетом иностранных, выросли на 59,1%, а их удельный вес увеличился на 7,4 п.п. и составил 37,3%.

«По-прежнему медленными темпами продолжает осуществляться привлечение прямых иностранных инвестиций. За пять месяцев 2011 года в страну привлечено 743,1 млн. долларов США прямых иностранных инвестиций на чистой основе (без учета задолженности прямому инвестору за товары (работы, услуги)), что составляет 11,4% от запланированного годового объема. На рисунке 4 представлена информация об инвестициях в основной капитал в январе-июне 2011 года». .

Рисунок 4

Инвестиции в основной капитал составили 32,6 трлн.руб., что на 27,6% больше, чем в 2010 году. Строительно-монтажные работы выполнены в объеме 16 трлн. руб. или 124,1 % уровня 2010 года. Затраты на приобретение машин, оборудования, транспортных средств составили 13,1 трлн. руб. и увеличились по сравнению с 2010 годам на 41,2 %.

В таблице 4 представлено валовое поступление иностранных инвестиций с разбивкой по видам экономической деятельности.

Таблица 4 Валовое поступление иностранных инвестиций по видам экономической деятельности (тыс. долларов США)

«Валовое поступление прямых иностранных инвестиций составило 70,2% от всех поступивших иностранных инвестиций. По сравнению с 2010 годом валовое поступление прямых иностранных инвестиций увеличилось в 2,4 раза. Основной формой привлечения прямых инвестиций были долговые инструменты (90,8% от общего объема прямых инвестиций). Задолженность за товары, работы, услуги в объеме валового поступления прямых иностранных инвестиций за 2011 год составила 11,6 млрд. долларов США, что в 2,3 раза больше, чем за 2010 год. Наибольшие суммы валовых прямых иностранных инвестиций были направлены в организации торговли (45% от всех прямых инвестиций), транспорта (42,8%), промышленности (7%). Значительные объемы прямых иностранных инвестиций с учетом задолженности за товары, работы, услуги поступили от резидентов России (54,4% от общего объема прямых инвестиций). От резидентов Соединенного Королевства поступило 30,4% валового объема прямых инвестиций, Украины - 4,2%, Кипра - 2,6%. Прочих иностранных инвестиций (не от прямого инвестора) получено 5,6 млрд. долларов США, или в 1,6 раза больше, чем за 2010 год. На их долю приходилось 29,8% от всего валового поступления иностранных инвестиций». ,

За 2011 год наибольшие суммы иностранные инвесторы вложили в организации г. Минска (76,2%). На организации Минской области приходилось 9,8% валового поступления иностранных инвестиций, Гомельской области - 7%.

Что касается в целом инвестиций в основной капитал, то здесь мы имеем следующие показатели:

Таблица 5 Динамика инвестиций в основной капитал в 2007-2011 гг.

Исходя из анализа динамики инвестиций в основной капитал, можно сделать следующие выводы:

· Негативное воздействие внешних и внутренних факторов, усугубивших экономическое положение субъектов хозяйствования в 2009 году, повлияло на снижение инвестиционной активности;

· Наиболее интенсивно снижался рост капитальных затрат в активную часть основных средств, в то время как технологическая структура инвестиций в основной капитал двигалась в направлении увеличения (для сравнения 39,1% в отношении к 48,6%);

· В 2010 году объем инвестиций в основной капитал увеличился на 16,6% в сравнении с показателем прошлого года. Кредиты иностранных банков увеличились в 4,2 раза, а кредиты по иностранным кредитным линиям увеличились на 81%. Среди источников преобладали собственные средства организаций, консолидированного бюджета и кредиты банков;

· За 2011 в реальный сектор экономики инвесторы вложили 18,9 млрд. долларов США. Рост инвестиций был обеспечен ростом на 21% капиталовложений в организациях государственной формы собственности. Наибольшие суммы поступили в организации торговли, транспорта, промышленности.

· Темп роста был обеспечен проведенной девальвацией белорусского рубля, увеличением объемов инвестиций за счет курсовой разницы по ранее заключенным договорам в валюте, а также увеличением объемов строительно-монтажных работ. Инвестиции в приобретение машин, оборудования, транспортных средств имели не приоритетное значение, хотя именно новое оборудование является гарантом создания более качественной продукции;

· Основной формой привлечения прямых инвестиций были долговые инструменты. Значительные объемы прямых иностранных инвестиций с учетом задолженности за товары, работы, услуги поступили от резидентов России, Великобритании, Украины и Кипра.