Краткосрочные обязательства и их характеристика. Краткосрочные и долгосрочные обязательства в балансе: что это такое

Суммарная задолженность юридического лица по займам и кредитам, полученным на срок до одного года или одного балансового периода.

Выполнение этих обязательств производится исключительно за счет имеющихся у компании текущих активов. Разница сумм активов и обязательств составляет оборотный капитал юридического лица.

Сущность краткосрочных долговых обязательств

Руководством большинства компаний решение неотложных задач осуществляется при помощи привлечения сторонних источников финансирования. Как правило, это займы и кредиты, ограниченные небольшим (не более 12 месяцев) временным промежутком погашения. Исходя из этого обстоятельства, выплаты по краткосрочны долгам — задача первостепенной важности, поскольку суммы краткосрочных кредитов (займов) даже после их зачисления на счет не становятся собственностью компании. Заемщик может лишь использовать их в течение ограниченного периода времени. По сути, это обыкновенный заемный капитал.

Являясь одной из известных форм кредитных средств, обязательства, ограниченные во времени исполнения, характеризуются следующими особенностями:

• Направление и характер деятельности компании в определенном сегменте рынка формируют суммарный объем краткосрочных обязательств (далее по тексту КО). Динамичное производство и растущие масштабы продаж производимой продукции требуют значительного увеличения планируемых расходов. Эта величина, определяемая термином «коэффициент финансового левериджа», инициирует и рост потребности в заемном (кредитном) капитале.
• Наличие у юридического лица КО формирует своего рода источник бесплатного заемного капитала.
• Суммарный объем краткосрочных долговых обязательств стабильно влияет на продолжительность финансового цикла юридического лица. Точнее, на размер капитала, предназначенного для комплектования оборотных фондов. Чем дальше дата погашения обязательств, тем меньше сумма привлеченных средств необходима компании для покрытия первоочередных нужд.
• Перспективный прогноз КО носит, как правило, исключительно оценочный характер, поскольку подавляющую часть основных начислений таких обязательств достаточно сложно рассчитать. Это связано с неопределенностью магистральных параметров функционирования компании.
• Периодичность совершения платежей по погашению начислений напрямую формирует объем КО и позволяет определять возможность и степень регулирования финансовых источников.
• Погашение КО производится за счет ресурсов, использующихся в повседневной деятельности юридического лица. И этот фактор — главная отличительная особенность краткосрочных обязательств. Кроме того, радикальным признаком капитала, полученного по краткосрочной долговой ответственности, является возможность его обращения в денежный эквивалент, использование которого производится в течение года, или одного балансового периода.

Составляющие краткосрочных обязательств

В отчетности по долговым обязательствам указываются все заемные средства компании. Оформление краткосрочной ответственности производится с непременным учетом нижеперечисленных компонентов:

• кредиторская задолженность;
• средства, занятые на продолжительный срок, при условии возврата какой либо их части в течение года;
• условная оплата;
• налоговые отчисления;
• долговые обязательства, оформленные как «до востребования»;
• незаработанные доходы компании;
• депозиты, размещенные на временной промежуток не более одного года;
• дивиденды по акциям, выплачиваемые владельцам;
• векселя со сроком погашения менее года.
• задолженности, дата погашения которых наступает менее чем через двенадцать месяцев.

Краткосрочные обязательства условно классифицируют по трем основным категориям.

Раздел баланса «Краткосрочные обязательства» содержит информацию о полученных краткосрочных займах и долгосрочных обязательствах со сроком погашения на дату баланса не более двенадцати месяцев. В состав раздела баланса «Краткосрочные обязательства» входят:* краткосрочные займы;* текущая задолженность по долгосрочным обязательствам;* краткосрочные выданные векселя;* задолженность перед поставщиками и подрядчиками;* задолженность по налогам и сборам;* задолженность перед персоналом;* доходы будущих периодов;* резервы предстоящих расходов;* прочие краткосрочные обязательства.Раздел баланса «Краткосрочные обязательства» предназначен для обобщения информации об обязательствах, которые будут погашены в обычном ходе операционного цикла предприятия или должны быть погашены в течение одного года с даты баланса. В соответствии с международными стандартами финансового учета и отчетности под пассивами понимаются источники образования средств предприятия. В пассиве баланса отражаются решения по выбору источников финансирования инвестиционных решений предприятия, результатом реализации которых являются приобретенные активы. Основными разделами пассива баланса являются:1) собственный капитал; 2) долгосрочная кредиторская задолженность (долгосрочные обязательства, долгосрочный заемный капитал); 3) краткосрочные кредиторские задолженности (краткосрочные обязательства, краткосрочный заемный капитал). Статьи «Долгосрочные обязательства» и «Краткосрочные обязательства» в балансе западного предприятия могут объединяться под названием «внешние обязательства». В соответствии с международными стандартами финансового учета и отчетности под внешними обязательствами понимаются будущие убытки в экономических выгодах, которые могут возникнуть вследствие существующих обязательств предприятия передать средства или оказать услуги другим предприятиям в результате заключенных сделок или происшедших событий. Раздел «Собственный капитал». Как уже было сказано выше, в базовом курсе финансового менеджмента рассматривается управление средствами предприятия акционерной формы собственности. На этапе создания акционерного предприятия собст-венный капитал равен акционерному капиталу. Собственный капитал действующего предприятия включает:1) вложенный капитал, в том числе: - акционерный капитал; - добавочный капитал; - фонды и резервы; 2) нераспределенную прибыль. Статья «Акционерный капитал». Обычно в балансе отражают разрешенный к выпуску акционерный капитал и количество фактически выпущенных акций на дату составления баланса (выпущенные акции -- собственные акции в портфеле). Акции отражаются в балансе в соответствии с их типом в статьях: «простые акции» и «привилегированные акции». Простые акции дают своим владельцам право голоса на собрании акционеров. По простым акциям начисляются нефиксированные дивиденды, размер и выплата которых зависят от финансовых результатов деятельности предприятия. Привилегиро-ванные акции не дают своим владельцам права голоса на собрании акционеров. По привилегированным акциям начисляются фиксированные дивиденды, выплата которых, в общем, не зависит от финансовых результатов деятельности предприятия. Привилегированные акции могут быть кумулятивными и некумулятивными. Кумуляция означает свойство сохранять дивиденды. Если в каком-то году по причине тяжелого финансового положения предприятия дивиденды по простым и даже привилеги-рованным акциям не были выплачены, владельцы кумулятивных акций смогут получить их в последующие периоды. По некумулятивным акциям невыплаченные в текущем периоде дивиденды в последующих периодах не сохраняются. Владельцы привилегированных акций обладают преимущественным правом на получение дивидендов и возврат вложенного капитала в случае ликвидации предприятия. Акции имеют номинальную стоимость, по которой фиксируются в балансе, и курсовую (рыночную) стоимость. Статья «Добавочный капитал» формируется за счет:1) эмиссионного дохода от продажи части акций по цене выше номинальной; 2) прироста стоимости необоротных активов (резерв переоценки); 3) положительной курсовой разницы по вкладам иностранной валюты в уставный капитал. Статья «Резервный капитал» включает различные фонды и резервы, которые создаются на случай непредвиденных расходов и рассматриваются как мера разумной предосторожности. В зависимости от источников формирования и сроков использования фонды и резервы могут отражаться как в разделе «Собственный капитал», так и в разделе «Заемный капитал». Различают следующие группы резервов:1) по установлению: - резервы, предписанные законом; - добровольные резервы (образованные в соответствии с учредительными документами); 2) по характеру. а) резервы, имеющие характер добавочного капитала; б) резервы, предназначенные для покрытия текущих или будущих убытков или расходов, в том числе: - резерв сомнительных долгов; - фонды возмещения (амортизационные фонды и др.). В классификации по характеру первая группа резервов представляет собой резервный капитал, источником формирования которого является чистая прибыль. Вторая группа резервов представляет собой оценочные резервы. Источником их формирования является валовая прибыль. Оценочные резервы создаются с целью оградить предприятие от неустойчивой конъюнктуры и инфляционных потерь и отражаются в отчетности в форме скидок, подлежащих вычету из соответствующих статей актива баланса. Статья «Нераспределенная прибыль» включает как нераспределенную прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет, так и нераспределенную прибыль (непокрытый убыток) отчетного периода. В статье «Нераспределенная прибыль» фиксируется показатель накопленной прибыли, рассчитанный в отчете о накопленной прибыли. В составе накопленной прибыли может выделяться резерв прибыли, который формируется путем ежегодных отчислений из чистой прибыли до тех пор, пока величина резерва не достигнет определенной величины (25% стоимости акционерного капитала). Этот резерв не затрагивается при распределении дивидендов, но может быть использован для их поддержания на должном уровне в убыточные годы или обращен в акционерный капитал резолюцией совета директоров. Раздел «Долгосрочные обязательства» включает обязательства, которые должны быть погашены в течение срока, превышающего год, в том числе:1) долгосрочную кредиторскую задолженность; 2) долгосрочные облигации; 3) арендные платежи; 4) задолженность по пенсионным выплатам. Статья «Долгосрочная кредиторская задолженность» включает обязательства по долгосрочным кредитам, полученным предприятием. Часть долгосрочной кредиторской задолженности, срок оплаты которой наступает в текущем периоде, переводится в раздел «Краткосрочные обязательства». Статья «Облигации» включает облигации, выпушенные в целях привлечения дополнительных денежных средств для финансирования деятельности предприятия. Облигации относятся к долговым ценным бумагам и олицетворяют отношения займа. При покупке облигации между облигационером (кредитором) и предприятием-эмитентом (заемщиком) составляется договор, в соответствии с которым предприятие-эмитент обязуется в установленный срок (срок погашения) возвратить основную сумму долга и уплатить начисленные проценты. Облигации могут продаваться по номиналу, с премией (выше номинала) или с дисконтом (ниже номинала). И премия, и дисконт, а также расходы, связанные с выпуском облигаций (отнесенные к отложенным расходам), постепенно списываются (амортизируются) в течение срока обращения займа. Предприятие-эмитент на основании договора с облигационером формирует фонд погашения облигаций за счет периодических отчислений из прибыли. Средства фонда на период до погашения облигаций могут быть инвестированы в доходные ценные бумаги. Контроль над поступлением и расходованием средств фонда осуществляют облигационеры или назначенный доверитель займа. Наличие фонда погашения облигаций вызывает большее доверие инвесторов к ценным бумагам предприятия-эмитента. Статья «Арендные выплаты» фиксируются в разделе долгосрочных обязательств в том случае, если компания арендует средства на условиях долгосрочной (капитальной) аренды. Под арендой понимается срочное и возмездное владение и пользование имуществом, основанное на договоре между собственником имущества -- арендодателем и арендатором. Аренда признается долгосрочной, если выполняется хотя бы одно из следующих условий:1) срок аренды охватывает 75% и более срока полезного использования имущества; 2) по истечении срока аренды арендуемые активы переходят в собственность арендатора; 3) арендатор имеет возможность по истечении срока аренды возобновить ее по минимальной цене (гораздо ниже среднерыночной); 4) дисконтированная стоимость минимальных арендных платежей равна или превышает 90% текущей стоимости имущества. Средства, арендуемые на условиях долгосрочной аренды, фиксируются в активе западного баланса как собственные, в чем проявляется один из принципов включения данных в отчетность -- преобладание экономического содержания над юридической нормой. В пассиве баланса фиксируется вся сумма арендных платежей, которые предприятие должно выплатить в течение срока аренды. Резервы и фонды. В составе раздела «Долгосрочные обязательства» за счет отчислений из прибыли до уплаты налога могут создаваться фонды и резервы, имеющие характер долгов. К ним относятся: пенсионные фонды предприятий; долгосрочные депозиты служащих; резерв для выплаты бонусов персоналу и проч. Задолженность по пенсионным выплатам возникает, если на предприятии существует пенсионный фонд. Источником формирования пенсионного фонда предприятия служат периодические взносы работодателя и работников. Средства фонда направляются на выплаты пенсий, пособий по нетрудоспособности или в случае смерти служащего. Наличие пенсионного фонда на первый взгляд свидетельствует о стабильном финансовом положении предприятия. Однако для полноты картины необходимо выяснить, насколько профинансированы пенсионные обязательства. Раздел «Краткосрочные обязательства» включает обязательства, которые покрываются оборотными активами или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств. Срок погашения краткосрочных обязательств не превышает год. Краткосрочные обязательства фиксируются в балансе либо по текущей цене, отражающей будущий отток денежных средств; либо по цене на дату погашения долга. При этом названные оценки существенно друг от друга не отличаются по причине непродолжительного срока погашения. Раздел «Краткосрочные обязательства» включает следующие статьи:1) счета к оплате; 2) векселя к оплате; 3) краткосрочные долговые свидетельства (свидетельства о получении предприятием краткосрочных займов); 4) задолженность по налогам; 5) отсроченные налоги (налоговый кредит); 6) задолженность по заработной плате; 7) полученные авансы; 8) часть долгосрочных обязательств, подлежащих погашению в текущем периоде; 9) непредвиденные обязательства. Статья «Счета к оплате» включает обязательства, возникающие при покупке товаров или услуг на условиях коммерческого кредита, т.е. с отсрочкой платежа, как правило, на срок от 30 до 60 дней. При этом коммерческий кредит оформляется записью по открытому счету. Статья «Векселя к оплате» включает векселя к оплате по торговым операциям, которые являются письменным обязательством предприятия оплатить в определенный срок товары или услуги, приобретенные на условиях коммерческого кредита. Статья «Краткосрочные долговые свидетельства» включает краткосрочные долговые свидетельства, обусловленные предоставлением предприятию денежных ссуд банками или другими кредитными учреждениями. Сумма погашения краткосрочного кредита включает номинальную сумму и начисленные проценты. К краткосрочным долговым свидетельствам относится часть долгосрочных обязательств, срок оплаты которых наступает в текущем периоде в следующих случаях:1) если предприятие предполагает выплатить соответствующий долг за счет средств, отраженных в составе оборотных активов; 2) если этот долг не должен быть возобновлен; 3) если этот долг не будет погашен за счет выпуска новых акций; 4) если предприятие нарушило условия договора о предоставлении ему заемных средств, что дает право заимодателю досрочно востребовать свои деньги. Статья «Задолженность по налогам» отражает задолженность предприятия перед бюджетом. Статья «Отсроченные налоги» включает начисленные, но неуплаченные налоги. Отсроченные налоги являются своеобразной формой кредита, который государство предоставляет предприятию. Статья «Задолженность по заработной плате» включает начисленную, но не выплаченную работникам заработную плату. Статья «Полученные авансы» включает различные авансы, полученные предприятием. Под авансом понимается сумма денежных средств, выданная в счет предстоящих платежей за предоставленные товары, работы, услуга. Статья «Часть долгосрочных обязательств» включает часть долгосрочных обязательств, срок оплаты которых наступает в текущем периоде. Статья «Накопившиеся обязательства» включает обязательства, начисленные в отчетном году, но еще не выплаченные на дату составления баланса. Статья «Непредвиденные обязательства» включает обязательства предприятия, которые могут возникнуть в будущем как следствие операций в прошлом. Причины возможных убытков должны быть раскрыты в примечаниях к отчетности. Включение в баланс статьи «Непредвиденные обязательства» является выражением принципа осторожности (осмотрительности, консерватизма), в соответствии с которым, как уже было сказано выше, предприятие должно в большей степени учитывать потенциальные убытки, чем потенциальные прибыли.

Анализ ликвидности

Ликвидность - подвижность активов предприятий, фирм, банков, предполагающая возможность бесперебойной оплаты в срок кредитно-финансовых обязательств и законных денежных требований. Различают ликвидность банков, фирм, ликвидные активы, ликвидные средства. Для определения степени ликвидности во многих странах используются системы коэффициентов ликвидности как соотношение определенных статей актива и пассива, разрабатываются и утверждаются нормативные акты, предписывающие поддерживать установленный уровень этих коэффициентов. Ликвидность фирмы - соотношение величины ее задолженности и ликвидных средств, т.е. тех средств, которые могут быть использованы для погашения долга: наличность, депозиты в банке, реализуемые элементы оборотного капитала и т.п. Существует классификация денежных средств и финансовых активов по степени ликвидности , т.е. по быстроте и легкости их обращения в наличность или иное приемлемое платежное средство; чем выше степень ликвидности , тем, как правило, меньше величина доходности по данному активу, и наоборот.

Ликвидность хозяйствующего субъекта можно узнать по его балансу. Значит, по существу, ликвидность баланса изучаемого предприятия будет означать ликвидность всего предприятия в целом.

Ликвидность баланса предприятия - степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств, находящихся в распоряжении предприятия. Ликвидными называются такие средства, которые могут быть использованы для погашения долгов (наличные деньги в кассе, депозитные вклады, размещенные на счетах банках, ценные бумаги, реализуемые элементы оборотных средств, такие как: топливо, сырье и т.п.).

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность означает безусловную платежеспособность предприятия и предполагает постоянное равенство между активами и обязательствами, как по общей сумме, так и по срокам наступления.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами пo пaccивy, сгруппированными по срокам их погашения.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = Финансовые вложения +Денежные средства

или стр. 1240 + стр. 1250.

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность.

А2 = Дебиторская задолженность или стр. 1230.

АЗ. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

АЗ = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС +Прочие оборотные активы.

или стр. 1210 + 1стр. 220 + стр. 1260

A4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива баланса - внеоборотные активы.

А4 = Внеоборотные активы или стр. 1110.

Пассивы баланса группируются по степени срочности оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность.

П1 = Кредиторская задолженность или стр. 1520.

П2 . Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П2 = Краткосрочные заемные средства + Прочие краткосрочные обязательства

или стр. 1510 + стр. 1550.

ПЗ. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

ПЗ = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Оценочные обязательства

или стр. 1400 + стр. 1530 + стр. 1540.

П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи раздела Ш баланса «Капитал и резервы».

П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации)

или стр. 1300.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

Т екущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (Al + А2) - (П1 + П2);

П ерспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = A3 - ПЗ.

Рассмотрим основные типы возможных ситуаций.

1. А1 > П1; А2 > П2; A3 > ПЗ; А4 < П4; А1 > П1; А2 < П2; A3 > ПЗ; А4< П4 при (А1+А2)>(П1+П2).

Нормальная, надежная платежеспособность и финансовая устой­чивость организации.

2. А1 > П1; А2 < П2; A3 > ПЗ; А4 < П4 при (А1+А2)<(Ш + П2) или А1>П1;А2<П2;АЗ<ПЗ; А4<П4 при (А1+А2)>(П1 + П2).

Имеет место эпизодическая неплатежеспособность и финансовая неустойчивость предприятия.

3. А1 > Ш; А2 < П2; A3 < ПЗ; А4 < П4 при (А1 +А2)<(П1 + П2) или А1< П1; А2 > П2; A3 < ПЗ; А4 > П4 при (А1 + А2)<(Ш + П2).

Имеет место усиление неплатежеспособности и финансовой не­устойчивости предприятия.

4. А1< П1; А2 < П2; A3 > ПЗ; А4 > П4 (А4 < П4).

Имеет место хроническая неплатежеспособность и финансовая неустойчивость предприятия.

5. А1 < П1; А2 < П2; A3 < ПЗ; А4 > П4.

Имеет место кризисное финансовое состояние предприятия, близ­кое к банкротству.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить относительные показатели. Такими показателями служат коэффициенты ликвидности предприятия. Эти коэффициенты позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Наиболее важными среди них с точки зрения финансового менеджмента являются следующие:

Коэффициент общей (текущей) ликвидности;

Коэффициент срочной ликвидности;

Коэффициент абсолютной ликвидности;

Собственные оборотные средства.

Коэффициент общей (текущей) ликвидности. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически).

Коэффициент общей (текущей) ликвидности рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства и показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течение определенного периода. Согласно общепринятым международным стандартам, считается, что этот коэффициент должен находится в пределах от единицы до двух. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие окажется под угрозой банкротства. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в два (три) раза считается также нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала. Значение показателя можно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция.

К тл = Оборотные средства/Краткосрочные обязательства =

Стр. 1200/стр. 1500 – (1530+1540+1430+1550)

Следующим в нашем списке идет коэффициент срочной (быстрой) ликвидности , раскрывающий отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности) к краткосрочным обязательствам. Показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

По международным стандартам уровень коэффициента срочной ликвидности должен быть выше единицы. В России же его оптимальное значение определено как 0,7 – 0,8. Необходимость расчета данного коэффициента вызвана тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств далеко не одинакова. Следует также учесть особенности применения этого показателя в России, в наших условиях рынка. Дело в том, что, как следует из описания формулы, к наиболее ликвидным оборотным средствам относят здесь не только денежные средства, но и краткосрочные ценные бумаги и дебиторскую задолженность. В условиях развитой рыночной экономики такой подход вполне оправдан: краткосрочные ценные бумаги по определению являются высоколиквидными средствами; дебиторская задолженность, во-первых, оценивается за вычетом потенциальных сомнительных долгов, то есть в расчет берутся только те дебиторы, которые на сто процентов могут оплатить свою задолженность перед нашим предприятием. Во-вторых, предприятие в условиях развитой рыночной экономики имеет целый ряд законодательно регламентированных возможностей, с помощью которых оно может взыскать долги со своего клиента. Очевидно, что подобных условий в Российской экономике не существует. Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом неоправданной дебиторской задолженности, то это не может характеризовать деятельность предприятия с положительной стороны.

К сл = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность)/Краткосрочные обязательства =

Стр.1260 + стр.1240 + стр.1230/стр. 1500

Исходя из вышеперечисленного, в практике российского финансового менеджмента коэффициент срочной ликвидности рассчитывается редко. Наиболее часто применяется коэффициент абсолютной ликвидности , то есть ликвидность предприятия оценивается по показателю денежных средств, которые, как мы знаем, имеют абсолютную ликвидность. Оптимальный уровень данного коэффициента в России считается равным 0,2 – 0,25. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов - дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.

К ал = Денежные средства/Краткосрочные обязательства = Стр. 1250/ стр.1500

Важным показателем в изучении, анализе ликвидности предприятия является собственный оборотный капитал , величина которого находится как разность между оборотными активами фирмы и ее краткосрочными обязательствами.

СОС = Оборотные средства – Краткосрочные обязательства =

Стр. 1200 – стр.1500

Величина собственных оборотных средств характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель зависит как от структуры активов, так и от структуры источников средств. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных средств является прибыль. Следует различать «оборотные средства» и «собственные оборотные средства». Первый показатель характеризует активы предприятия (II раздел актива баланса), второй - источники средств, а именно часть собственного капитала предприятия, рассматриваемую как источник покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Возможна ситуация, когда величина текущих обязательств превышает величину текущих активов. Финансовое положение предприятия в этом случае рассматривается как неустойчивое; требуются немедленные меры по его исправлению.

Собственный оборотный капитал придает фирме большую уверенность в собственных силах. Ведь это именно он выручает предприятие при самых разных проявлениях отрицательных сторон рынка. Например: при задержке погашения дебиторской задолженности или трудностях со сбытом продукции, обесценивания или потерь оборотных средств. На финансовом положении предприятия отрицательно сказывается как недостаток, так и излишек чистого оборотного капитала.

Недостаток этих средств может привести предприятие к банкротству, поскольку свидетельствует о его неспособности своевременно погасить краткосрочные обязательства. Недостаток может быть вызван убытками в хозяйственной деятельности, ростом безнадежной дебиторской задолженности, приобретением дорогостоящих объектов основных средств без предварительного накопления средств на эти цели, выплатой дивидендов при отсутствии соответствующей прибыли, финансовой неподготовленностью к погашению долгосрочных обязательств предприятия. Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью в нем свидетельствуют о неэффективном использовании ресурсов. Примерами являются: выпуск акций или получение кредитов без реальной потребности в них для хозяйственной деятельности предприятия, нерациональное использование прибыли от хозяйственной деятельности.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Раздел V бухгалтерского баланса состоит из шести строк. В данном разделе надо отразить информацию об обязательствах организации со сроком погашения менее 12 месяцев после отчетной даты. По строкам раздела V, в частности, отражают сумму краткосрочных заемных средств, размер задолженности, сумму доходов будущих периодов и прочих краткосрочных обязательств.

Рассмотрим порядок заполнения строк V раздела бухгалтерского баланса.

строка 1510, строка 1520, строка 1530, строка 1540, строка 1550

Строка 1510 «Заемные средства»

Строка 1510посвящена заемным средствам. По сути здесь надо отражать те же данные, что и в строке 1410 - только она заполняется в отношении краткосрочных кредитов и займов (со сроком погашения не более 12 месяцев после отчетной даты). В балансе нужно показать не только саму сумму займа (кредита), но и проценты, которые по нему должна заплатить организация по условиям договора.

В строку 1510 переносят кредитовое сальдо счета 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам», не погашенное на 31 декабря отчетного года.

Строка 1520 «Кредиторская задолженность»

По строке 1520 надо показать сведения обо всей краткосрочной кредиторской задолженности организации. То есть это долги:

• перед поставщиками и подрядчиками,
• перед бюджетом и внебюджетными фондами по уплате налогов и страховых взносов;
• перед персоналом (например, по начисленной и не выплаченной заработной плате);
• перед учредителями по не выплаченным доходам от долевого участия.

Если сумма какого-либо долга является существенной, ее можно дополнительно расшифровать. Для этого баланс дополняют соответствующими строками (например, 1521 «Задолженность перед поставщиками и подрядчиками», 1522 «Задолженность по налогам и сборам» и т. д.).

Строка 1530 «Доходы будущих периодов»

По строке 1530 надо показать сумму целевого предоставленного на срок не более 12 месяцев после отчетной даты, стоимость безвозмездно полученного имущества, не включенную в состав прочих доходов организации и другие предстоящие поступления (например, разницу между суммой, которую нужно взыскать с виновных лиц за недостачу, и балансовой стоимостью утраченного имущества).

Чтобы заполнить строку 1530, надо взять кредитовое сальдо счета 98 «Доходы будущих периодов» и сложить его с кредитовым сальдо счета 86 «Целевое финансирование» (в части грантов, технической помощи и пр., полученных на срок, не превышающий 12 месяцев после отчетной даты).

Строка 1540 «Оценочные обязательства»

В строке 1540необходимо показать информацию о краткосрочных оценочных обязательствах организации. Например, на оплату отпусков или выплату вознаграждений за выслугу лет. Заполнять данную строку баланса надо по тому же принципу, что и строку 1430. Разница в том, что в строку 1540 переносят кредитовое сальдо счета 96 «Резервы предстоящих расходов» в части обязательств со сроком погашения не больше 12 месяцев после отчетной даты.

Строка 1550 «Прочие обязательства»

В строку 1550 вносят данные о прочих краткосрочных обязательствах организации. Здесь можно показать сведения о несущественных обязательствах компании, которые не отражены в строках 1510-1540 раздела V бухгалтерского баланса.

Например, целевое финансирование, полученное организациями-застройщиками от инвесторов. При этом застройщик должен передать инвесторам построенный объект в течение года или меньше. Соответственно в строку 1550 баланса вписывают кредитовое сальдо счета 86 «Целевое финансирование» (в части упомянутых средств) и 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» (в части не отраженной в других строках пассива баланса).

Обязательства говорят о том, что предприятие в будущем будет направлять средства на различные кредиторские задолженности.

Долги могут быть длительного характера или краткосрочного. Знание точного срока важно, на этих данных строится верная оценка финансового состояния организации. В бухгалтерском отчете указываются обязательства, которые нужно погасить менее чем за 1 год, это краткосрочные обязательства .

Обязательства организации

Предприятия имеют различные обязательства. В зависимости от срочности погашения есть 3 вида обязательств:

• Краткосрочные;
• Долгосрочные;
• Неотложные.

Благодаря этим показателям, можно оценивать состояние предприятия.

Кредиторские обязательства строятся из нескольких пунктов:

• Средства, полученные от клиентов и заказчиков;
• Долги поставщикам;
• Налоги и сборы;
• Страховые взносы;
• Заработная плата;
• Другие обязательства.

В разделе 5 бухгалтерского отчета указаны текущие обязательства организации. В соответствующих строках указывают все разновидности задолженностей.

В строке 1520 отображается краткосрочная кредиторская задолженность в балансе.

Долги перед подрядчиками показаны в строке 1521 бухгалтерского отчета. Строка 1522 показывает обязательства по налогам и сборам.

Строка 1510 – это отражение информации о краткосрочных долгах (кредиты, займы).

В строке 1530 показана сумма средств, полученных в периоде отчетности, но которая относится к следующему периоду конца отчетного года (доходы будущих периодов).

Строка 1540 относится к оценочным обязательствам. Здесь указаны суммы краткосрочных оценочных долгов на конец отчетного года, относятся они к счету № 96 «Резервы предстоящих расходов». Строка 1430 является пояснительным комментарием к строке об оценочных долгах.

Прочие обязательства – строка 1550. Сюда заносятся другие обязательства, которые не подходят к предыдущим строкам.

Строка 1700 – это баланс. Здесь отражена итоговая сумма всех краткосрочных долгов на конец отчетного года. По следующей формуле вычисляется показатель данной строки: 1300+1400+1500.

Западные предприятия практикуют соединение долгосрочных и краткосрочных обязательств, именуя их «внешние обязательства». Согласно международным стандартам ведения бухгалтерской отчетности, данные обязательства являются предстоящими убытками.

Что такое пассив баланса?

Возникает вопрос, что такое пассив баланса? Пассив баланса – это правая сторона бухгалтерского баланса. Следующие отчетные строки подходят к данной категории: 1300, 1360, 1370, 1410, 1500, 1510, 1520, 1540, 1550, 1700.

Пассив баланса подразделяется на 3 главные категории:

• Личный капитал;
• Длительные кредиторские обязательства;
• Краткосрочные кредиторские обязательства.

Пункты о длительных и краткосрочных обязательствах в балансе западных компаний иногда объединяют, именуя «внешние обязательства.

Пункт «личный капитал» составляется из следующего:

• Кложенные средства (акционерный капитал, вспомогательный капитал, фонды и запасы);
• Нераспределенный доход.

Акционерный капитал указывает на то, сколько разрешено выпустить ценных бумаг на период составления баланса. Ценные бумаги бывают двух видов:

• Ординарные акции;
• Привилегированные акции.

Ординарные акции позволяют своим обладателям иметь право голоса на собрании акционеров. На обычные акции начисляют неучтенные средства, сумма которых зависит от прибыльной деятельности предприятия.

Имея привилегированные бумаги, акционер не имеет права голоса на собрании акционеров. Но обладатель получает фиксированную сумму, выплата которой не зависит от полученных средств (в процессе деятельности компании).

Привилегированные акции делятся на 2 категории: кумулятивные, некумулятивные. Первый вид акции говорят о том, что их дивиденды имеют свойство сохраняться. Это означает, что если в какой-то период времени предприятие имело финансовые сложности и не состоялось выплат по ординарным и привилегированным акциям, те, кто имеют кумулятивные акции, все равно смогут получить средства в последующем, благоприятном периоде. Имея некумулятивные акции, выплаты не происходят за прошедшие периоды. Положительная ликвидность предприятия указывает на то, что обладатели привилегированных бумаг, будут стабильно получать дивиденды и, в случае чего, смогут забрать вложенные средства.

Определение: текущие пассивы в балансе

Долги, которые нужно погасить не позднее 12 месяцев являются текущими пассивами в балансе. Текущие пассивы в балансе – долги, которые выплачивают из имеющихся счетов настоящих средств или за счет образования иных текущих пассивов. Текущие пассивы в балансе отражаются в строке 1500. Они определяются с помощью формулы сложения строк: 1510, 1520, 1540, 1550, 1530.

Компании в текущих пассивах баланса сталкиваются с расчетами поставщикам и кредиторам. Туда же относятся краткосрочные банковские и иные ссуды. Организации сталкиваются с выплатами задолженностей по издержкам. Налоги и другие начисления относятся к тем же обязательствам.

Учтите, что текущие пассивы требуется погашать строго по графику. Удобно выполнять обязательства с временными рамками, относящимися к важному событию (например, Новый год). Правильная цель – быстрее рассчитаться с долгами.

Активы и пассивы баланса имеют близкую связь. Все активы имеют свой источник финансирования. Например, длительные активы финансируются личным капиталом или долгосрочными заемными средствами. У организаций бывает так, что длительные активы создаются за счет краткосрочных кредитов. Текущие активы создаются из средств личного капитала или из краткосрочных ссуд.

Желательно формировать текущие активы наполовину из личных средств, наполовину из заемных средств.