Как искать недооцененные акции. Как выбрать акции

Вы решили купить акции. Не важно какие: Газпром, Сбербанк, Магнит, Роснефть. А может вам хочется купить кусочек Google, Apple, Coca-Cola и других мировых брендов? Желание есть, но не знаете с чего начать. В этой статье, мы кратко, но в тоже время максимально обширно рассмотрим план действий для начинающих инвесторов, а именно как купить акции частному лицу — полный план действий.

Нужно знать!

Но частному лицу, нет доступа напрямую к торгам на бирже. Они должны работать через брокеров. Брокер — это тоже посредник, между вами, биржей и другими участниками торгов. Не слишком ли много посредников? — спросите вы. Не волнуйтесь, на самом деле все нет плохо.

Прибыль от акций

Для начала нужно понимать, как образуется прибыль при торговле акциями на фондовом рынке. Доход можно получать двумя способами:

1. за счет роста стоимости купленных вами акций.

Допустим вы купили акции Сбербанка по 90 рублей. Через некоторое время из стоимость выросла до 190. Если вы продадите их по этой цене, то заработаете 100 рублей с каждой акции. Если купили 1 000 акций — прибыль составит 100 000 рублей, купили 500 — заработаете 50 000.

За 3 года с 2015 по 2017 гг. котировки акций Сбербанка выросли с 65 до 220 рублей!!! Прибыль — 250%!!!

2. Получение дивидендов.

Покупаете акции, по которым компании . И каждый год (иногда даже 2 раза в год) вы будете получать определенную часть прибыли от количества купленных акций.

Вообще процедура покупки акций проста и укладывается в 3 действия.

ШАГ 1. Выбираем брокера

Перед началом выбора, вам нужно определиться, будете ли вы покупать акции только российских компаний (Сбербанк, Газпром и т.д.), либо зарубежных (Google, Apple). Дело в том, что не у всех брокеров есть выход на международные биржи. Но как правило, у крупнейших — эта возможность присутствует. Выход на ММВБ — есть у всех российских брокеров.

Главным критерием отбора брокера — это его надежность. Чем выше , тем лучше.

Брокер, получает определенный процент от каждой вашей сделки. Эта доля относительно мала и обычно составляет — от 0.02% до 0,5%.

Но пусть вас не успокаивают такие «маленькие» проценты. Конечно, если вы планируете купить акции и держать, или по крайней мере совершать довольно-таки редкие сделки — 1-2 в месяц, то данное вознаграждение брокера для вас — мелочь.

Но если вы планируете активный трейдинг, то эта разница в сотые проценты за год может накопиться в тысячи, а то десятки тысяч рублей комиссии.

Так что, лучше изначально выбрать брокера с минимальными тарифами по сделкам. Разумеется из списка самых надежных.

И последнее, при выборе брокера — это минимальная сумма, с которой будет работать брокер. Обычно она составляет от 30 до 100 тысяч рублей.

Я свой выбор остановил на брокере Открытие (официальный сайт). Работаю с ним с 2008 года. Плачу комиссии за сделку — 0,057% от суммы сделки. А так как торгую не часто (долгосрочное инвестирование), то плата за год составляет сущие копейки

ШАГ 2. Заключаем договор

После выбора брокера, нужно будет посетить его офис для заключения договора на брокерское обслуживание. Саму процедуру можно сравнить с открытием банковского вклада (занимает не более получаса).

Вам открывают счет, с которого вы будете осуществлять покупку-продажу акций.

После заключения договора, все что вам остается — это перечислить деньги на свой счет.

Многие брокеры сейчас сделали возможность открытия счета онлайн. Без посещения офиса. Для регистрации нужно иметь подтвержденную запись на портале Госуслуги.

Сама процедур открытия брокерского счета займет минут 20-25. Из них львиная часть времени уйдет на заполнение анкеты. Счета открываются удаленно в течении 2-3 рабочих дней.

Актуальный список брокером, предоставляющих услугу онлайн-открытия счетов находится на сайте Московской биржи .

ШАГ 3. Покупка акций

Для торговли акциями у вас есть 2 возможности.

1. Покупка по телефону. Вы звоните по телефону, и указываете, что и сколько хотите купить. Так же и при продаже.
2. Покупка через специальный терминал (Quik) — программу, позволяющую видеть все котировки акций в режиме реального времени и совершать операции по купле-продажи дома.

В первом случае, вам не нужно заморачиваться, изучать технологии покупки-продажи акций. Сами котировки можно смотреть на специализированных сайтах, коих в интернете очень много (например, rbc.ru, stocknavigatot.ru ). Вы выбираете акции, которые хотите купить, звоните и все….. Акции куплены.

Что дает это нам? Вы можете получить дополнительно 13% от вложенных вами средств на ИИС. По сути, это гарантированная доходность.

Но….есть 2 условия:

• ИИС должен быть открыт минимум на 3 года;
• вернуть 13% можно только с 400 000 в год.

В остальном все абсолютно все тоже самое, что и при открытии обычных брокерских счетов.

Для подбора оптимальных для инвестиций акций во Всемирной сети существует целый ряд аналитических сервисов (скринеров), если говорить на человеческом языке – фильтров, которые позволяют подобрать акции по заданным пользователем параметрам.

Данные услуги совершенно бесплатны и охватывают большинство популярных фондовых площадок мира. Для примера, возьмем простой и функциональный скринер Finviz.com, с помощью которого можно достаточно просто и быстро найти наиболее интересную для инвестиций ценную бумагу.

Для того, чтобы найти нужную акцию, инвестор должен правильно задать параметры для поиска. В данном плане необходимо исходить из целей своей стратегии. Для примера будет использовать стратегию «Велью инвестирования», то есть инвестирование в стоимость ценной бумаги, а именно искать акции, которые котируются на фондовом рынке ниже своей внутренней стоимости и рассчитывать на то, что в обозримом будущем рынок восстановит их справедливую цену. Вполне возможно, что таким образом вы сможете найти будущих «тенбагеров».

«Тенбагерами» Питер Линч называл ценные бумаги, которые выросли с момента покупки в цене в 10 и более раз

2 Методика использования финансового скринера

• Для этого в поисковой таблице Finviz в графе «Market Сapitalization» выбираем значение от 300 млн. до 2 млрд. долларов. То есть, небольшую рыночную капитализацию.

Такой выбор основан на том, что от акций огромных компаний мы не можем ожидать быстрого и значительного роста котировок их активов. В тоже время, акции небольших (нишевых) компаний, могут вырасти в цене сразу в несколько раз, показывая более значимые результаты.

• Переходим к графе «Stock Price», в которую вбиваем значение стоимости акции от 5 долларов.

Не соблазняйтесь дешевыми акциями (рыночная стоимость которых составляет менее 5 USD), так как в них таится вполне реальная опасность под названием «волатильность». Такие ценные бумаги достаточно подвижны, а колебания их котировок могут составлять более 20% от стоимость в день. А это значительно повышает риск вложений и ведет к сокращению портфельного дохода.

• Следующая графа, на которую обращаем внимание - Average Volume, то есть - среднедневной объем торговых операций с активами данной компании. В ней выбираем значение: от 300 000 долларов.

Объем торгов - важнейший показатель, служащий индикатором ликвидности выбираемого вами актива для инвестиций. То есть, возможности продать ценную бумагу по текущей цене рынка актива. Чем ниже ликвидность актива – тем более проблематичней будет это сделать. Тем более, что чем ниже объем торгов, тем будет большим спред и, следовательно, менее прибыльной осуществляемая вами инвестиция. Поэтому, будем считать объем торгов в 300 000 долларов минимальным порогом, защищающим инвестора от недостатка ликвидности.

• Еще одна немаловажная графа «Option/Short» (возможность коротких продаж) – в ней указываем: Optionable

Такой выбор позволит сделать задел для будущих спекуляций, основанных на опционных стратегиях. Поэтому, выбираем акции, на которых доступны опционные контракты.

Для максимального сужения условий поиска и подбора акций, которые торгуются по наиболее разумной цене, в блоке «Ценовые мультипликаторы», необходимо указать следующие значения коэффициентов:

• В графе «Р/Е», отображающей соотношение «Цена/Прибыль» указываем: P/E = 15
• В графе «P/B», отображающей соотношение «Цена/Балансовая стоимость» указываем: P/B = 2
• В графе «P/S», отображающей соотношение «Цена/Продажи» указываем P/S < 2
• В графе «P/FCF», отображающей соотношение «Цены и Чистого денежного потока» указываем: P/FCF < 20

Практически все перечисленные параметры содержат минимальные значения и на «разогретом рынке» ваш поиск может не дать результатов. В таком случае – отложите свой поиск и вернитесь к нему на следующий день. Не спешите повышать параметры, так как ваша цель приобрести ценные бумаги по наиболее оптимальным для вас ценам.

• Блок «Финансовые коэффициенты» позволит найти не только наиболее ликвидные и прибыльные ценные бумаги, но и самые надежные. То есть ценные бумаги компаний, которые: финансово стабильны, рентабельны и эффективны. Поэтому, для выбора подобных компаний необходимо использовать коэффициенты:

Платежеспособность - 1; Ликвидность – 2; Рентабельность – 3.

• При этом, в графе D/E, отображающей «соотношение заемных средств и собственных» выбираем значение: ниже 0,5.

В данном случае, чем меньше будет вписанное нами значение, тем финансово устойчивей будет компания, которую вам выдаст скринер. Ведь, чем меньше у компании долгов, тем меньше вероятности, что она станет банкротом.

• Графа Quick Ratio, отображающая значение «срочной ликвидности», выбираем: ≥ 1.

Суть в том, что компания, обладающая наиболее ликвидными активами, в разы быстрее сможет превратить их в деньги.

• Графа «ROE», отображающая «возврат на капитал» выбираем ≥ 10%.

Данный показатель отдачи на капитал (который принадлежит инвесторам), должен быть выше доходности низкорисковых вложений.

• Графа «Gross Margin», отображающая «маржу валовой прибыли», вписываем Positive, то есть: >0%.
• Графа «Operating Margin», отображающая «маржу операционной прибыли», устанавливаем значение - Positive, то есть: >0%

Подбирая компанию для покупки ее акций, необходимо смотреть насколько эффективна ее модель бизнеса. Именно поэтому значение маржи необходимо задавать минимальным.

На этом заполнение всех интересуемых нас разделов для анализа прекращается. И вот как будут выглядеть в интерактивной таблице Finviz, заполненные инвестором графы:

После заполнения всех перечисленных выше параметров, внизу под таблицей выстроится целый перечень компаний, акции которых будут для вас наиболее интересными для их включения в инвестиционный портфель.

3 Что дает нам описанный выше подход

В результате такой подробной оценки финансовой составляющей деятельности эмитента ценных бумаг, мы способны выбрать:

1. Акции компаний, которые недооценены рынком, но обладают наибольшими перспективами для роста.
2. Минимизацию финансовых рисков – благодаря тому, что у недооцененных активов значительно меньший потенциал для падения.

В разных книгах, статьях и вебинарах Вы можете услышать, что акции должны быть недооцененными, инвестиционно-привлекательными, иметь дивидендную доходность, а компаниям эмитент должна расти быстрыми темпами, не иметь долгов и демонстрировать хорошие финансовые показатели. Это идеальная ситуация, когда компания сочетает в себе абсолютно все черты инвестиционной привлекательности. На практике же инвесторам чаще всего приходится сталкиваться с компромиссами и принимать решения, которые соответствуют конкретной инвестиционной ситуации.

Идеально инвестиционно-привлекательные акции в абсолютно всех аспектах инвестирования встречаются крайне редко, поэтому выбор акций профессионального инвестора должен, прежде всего соответствовать его конкретным инвестиционным целям. Анализируя рынок в этом ключе, приходит понимание того, что инвестиционные идеи бывают разные по своей природе и могут использоваться в инвестиционных портфелях для разных инвестиционных целей и задач .

И прежде всего основой для выбора акций является стратегия инвестирования , которая в свою очередь диктуются персональными инвестиционными целями конкретного инвестора.

К сожалению начинающие инвесторы чаще все не мыслят категориями целей: «Какие еще могут быть цели – задача одна заработать быстро и очень много!». Так можно рассуждать во сне или в фантазиях, но в реальности такая постановка вопроса в корне не верна. Инвестирование – это не большая красная кнопка, при нажатии на которую печатаются деньги, это такая же работа, только немного на другом поле, где надо собирать информацию, анализировать её и принимать точные решения. Все как в бизнесе.

А цели инвестирования могут быть тоже разными. Это зависит от сочетания многих персональных факторов: возможные сроки инвестирования, суммы инвестирования, отношение к потенциальному риску и так далее. Пример понятной для инвестиционного консультанта цели: мне нужно инвестировать 1 млн. рублей на срок 3 года с полной защитой капитала и постоянным денежным потоком. В такой формулировке цели у нас есть сроки, отношение к риску, сумма и даже намек на стратегию.

В этой статье мы рассмотрим какие могут быть принципиальные направления и типы инвестиционных целей, а также какие могут быть качественно разные инвестиционные идеи в акциях. И соответственно определим, для каких инвестиционных целей, какие подходят типы акций.

Виды инвестиционных портфелей

И так, принципиально все цели инвестирования можно разделить на 3 большие условные группы:

Стабильный денежный поток;

Агрессивный прирост капитала;

Устойчивый рост и защита капитала.

Во-первых, формирование сбалансированного инвестиционного портфеля, подразумевает, что такой портфель в принципе должен состоять из двух типов активов: с фиксированным доходом, то есть надежные и доходные облигации, и высоким потенциалом роста, то есть акции, об этом мы не однократно говорили на наших открытых уроках , писали про это в наших статьях и детально учим этому в . Сегодня в рамках этой статьи мы будем говорить о формировании наиболее сложной части инвестиционного портфеля - это выбор акций.

Стабильный денежный поток

Целью формирования такого инвестиционного портфеля является получения постоянного стабильно свободного денежного потока, который можно выводить из инвестиционного портфеля на обеспечение текущего потребления. Это накладывает определенные условия на портфели такого типа. Прежде всего – это достаточно значимые суммы инвестирования, чтобы при относительно невысоких показателях относительной доходности, приносить достаточный абсолютный доход на покрытие текущих потребностей. Инструменты входящие в такие портфели должны быть максимально надежные и иметь способность генерировать свободный денежный поток. При этом риски по таким портфелям практически не допустимы, поэтому акции, входящие в такие портфели, должны иметь максимально стабильные ценовые характеристики.

Агрессивный прирост капитала

Агрессивный инвестиционный портфель роста имеет основную цель максимально прирастить капитал за определенный долгосрочный промежуток времени, при этом то, что происходит с портфелем на более коротких интервалах времени, как правило не интересует инвесторов. Цели таких инвестиционных портфелей, это накопление на какие-либо крупные капитальные вложения или же прирост капитала до того уровня, когда инвестиционный портфель может начинать генерировать стабильный денежный поток, который может обеспечивать текущее потребление. По таким портфелям допускаются значительные риски и отрицательные «просадки» капитала в угоду будущему потенциальному приросту. При этом показатель свободного денежного потока в таком инвестиционном портфеле не критичен. Если денежный поток есть, то он не выводится, а весь реинвестируется.

Устойчивый рост и защита капитала

Третий вариант целей инвестиционного портфеля представляет из себя некоторый компромиссный вариант между первыми двумя типами. В данном случае основной целью такого портфеля является стабильный и устойчивый прирост капитала, который в дальнейшем может трансформироваться в широкий спектр инвестиционных целей. Главные критерии для такого портфеля, что риски по нему должны быть контролируемыми и ограниченными, но при этом портфель должен обеспечивать достаточный прирост капитала, а денежный поток, который генерирует такой инвестиционный портфель преимущественно реинвестируется. Мы видим, что цели инвестирования могут быть различны, а универсального решения под все инвестиционные цели не существует, как не существует и вечного двигателя. Поэтому при формировании инвестиционного портфеля мы должны четко понимать, бумаги с какими инвестиционными характеристиками мы в него включаем и соответствуют ли они общей концепции инвестиционного портфеля.

Типы акций для инвестирования

Можно выделить 3 группы показателей, которые характеризуют потенциал акций и в идеале их рассматривать в совокупности:

Показатели потенциала роста акций, определяющие тип инвестиционной идеи.

Финансовые показатели компании, которые позволяют найти лучшие компании на фоне остальных и убедиться в надежности компании.

Рассмотрим по порядку эти группы характеристик.

Основной статистической характеристикой акций, которую используют инвесторы является расчет коэффициента бета (β) компании. Смысл коэффициента бета компании заключается в том, что он измеряет зависимость движения отдельной акции относительно всего рынка в целом. Это дает инвесторам понимание того, как отдельная акция реагирует на масштабные и глобальные риски, которые затрагивают абсолютно все акции и рынок в целом. Акции с значением коэффициента бета больше 1 являются бумагами более чувствительными к движениям рынка в целом. Если рынок растет, то такие бумаги по статистике растут опережающими рынок темпами, если рынок в целом снижается, то такие акции падают большими темпами, чем рынок.

И наоборот, акции у которых значение коэффициента бета меньше 1, являются менее чувствительными к движениям рынка в целом. Если весь рынок растет, то такие акции, как правило растут меньшими темпами, но когда рынок падает, такие акции снижаются так же значительно меньшими темпами, либо же могут вообще не реагировать на движение рынка.

Из этого показателя инвесторы для себя могут определить два основных типа акций для инвестирования с точки зрения их статистических показателей. Это агрессивные акции и защитные акции. Соответственно, агрессивные акции, это бумаги с высоким значением коэффициента бета и он больше 1, а защитные акции, наоборот, это акции с небольшим значением данного коэффициента, и он меньше 1.

Поскольку защитные акции имеют статистически менее сильные колебания, то они подходят инвесторам, кто формирует защитные и сбалансированные инвестиционные портфели, направленные на стабильный прирост капитала и защиту от рисков и негативных колебаний.

Показатели потенциала роста акций

Все акции можно разделить по типам источника роста, за счет которого акции могут приносить прибыль инвесторам, это:

Недооцененные акции.

Акции роста.

Дивидендные акции.

Недооцененные акции

Такие акции еще называют «дешевые», это означает, что инвестиционная оценка этих компаний через значительно ниже, чем уровень среднерыночной оценки и в среднем оценки сектора в которой работает эта компания. Инвесторам это указывает на то, что компания по отношению к своей стоимости получает бОльшую прибыль чем в среднем остальные компании всего рынка и конкретного сектора в частности. В долгосрочной перспективе это позволят инвесторам рассчитывать на то, что если компания сохранит свою динамику финансовых результатов и дальше будет работать с такой же прибылью, а возможно даже с большей, то остальные участники рынка обратят внимание на эту компанию и она будет справедливо оценена на уровне рынка и своих ближайших конкурентов.

Пример недооцененных компаний с точки зрения показателя Р/Е относительно среднерыночного уровня и относительно среднесекторальной оценки.

При выборе таких акций также нужно обращать внимание на финансовые показатели компании. Они могут указать причины недооценки. Если же мы видим, что у компании есть недооценка и финансовые показатели при этом замечательные – то это классический пример value-идеи, то есть инвест-идеи основанной на недооценке качественной компании.

Акции роста

Акции роста – это акции растущих и перспективных компаний. Это компании, которые прежде всего имеют значительные и масштабные перспективы роста бизнеса, которые могут быть связаны с освоением новых производств, расширением текущей производственной базы, освоением новых рынков сбыта, поглощением конкурентов, завоеванием рыночной доли и так далее. Все это приводит к тому, что физический бизнес компании растет, и у компании стабильно растет выручка и чистая прибыль. Все это не может не отражаться на стоимости акций компании, которые начинают расти вслед за ростом финансовых показателей. При этом акции таких компаний на текущий момент могут быть справедливо оценены, то есть у них не будет инвестиционной недооценки, а по инвестиционному мультипликатору Р/Е такие компании могут оцениваться и выше среднерыночного и среднесекторального уровня показателя Р/Е. Но при этом такие акции тоже будут интересны инвесторам будущими долгосрочными перспективами непосредственно роста самого бизнеса компании.

Лучше всего компании роста можно найти по динамике финансовых показателей компании. В качестве примера можно обратить внимание на финансовые показатели , которые из года в год, демонстрируют стабильный рост. А вслед за ростом выручки и чистой прибыли растут и котировки акций компании.

Дивидендные акции

Российский рынок является одним из мировых рекордсменов в плане доходности дивидендных выплат российских компаний. По итогам работы за 2017 год, компании, акции которых входят в индекс московской биржи продемонстрировали очень солидную дивидендную доходность. Средняя дивидендная доходность по компаниям входящим в индекс составила 6,98%.

При этом стоит понимать, что речь идет о средней дивидендной доходности по всем компаниям индекса с учетом тех, которые дивиденды не платят. Если говорить об отдельных компаниях, то они могут обеспечивать и значительно более высокую дивидендную доходность.

Поэтому дивидендные выплаты на текущий момент по российским компаниям являются значительным источником роста для инвестиционных портфелей. Косвенно размер дивидендных выплат связан с тем, насколько компания хорошо работает и какая у неё прибыль. Поэтому при выборе дивидендных акций стоит максимальное внимание уделять не только исторической дивидендной доходности, но и анализу финансовых показателей компании, как базы для будущих высоких дивидендных выплат.

Финансовые показатели

При описании типов инвест-идей мы уже говорили, что для любого типа инвест-идей важно оценивать финансовые показатели компании. Этот вид анализа позволяет нам понять есть ли рост у компании, какова эффективность бизнеса, финансовую устойчивость бизнеса и стабильность показателей. Анализ финансовых показателей в динамике позволяет нам судить о тенденциях внутри компании. Основная задача такого анализа убедиться в надежности компании, подтвердить позитивные тенденции и понять ключевые векторы развития.

Какие акции включить в портфель

Итак, теперь рассмотрим каким целям и типам инвестиционных портфелей в большей степени соответствуют те или иные характеристики акций.

Для инвестиционного портфеля целью которого является генерация стабильного денежного потока в большей степени соответствуют акции с низким коэффициентом бета и высоким уровнем дивидендной доходности. Такие бумаги потенциально лучше защищены от рисков и способны генерировать денежный поток, который можно выводить.

Для инвестиционных портфелей с целью устойчивого роста капитала потенциально будут интересны акции роста, то есть крупных стабильно развивающихся и перспективных компаний с низким значением коэффициента бета. Такие компании напрямую выполняют свою роль стабильно растущих компаний, так как их акции в долгосрочной перспективе неотрывно следуют за результатами компании и так же стабильно растут. Также для таких портфелей интересны акции с высокой дивидендной доходностью и низким, защитным коэффициентом бета.

Для инвестиционных портфелей с задачей максимального прироста капитала через определенный срок, в большей степени подходят максимально агрессивные и недооцененные акции. Это акции с высоким значением коэффициента бета и значительной инвестиционной недооценкой. Так же потенциально для таких портфелей может быть интересен редкий тип сочетания таких инвестиционных характеристик, как значительный потенциал роста компании с высоким показателем бета по акциям.

Однако, стоит понимать, что такое деление достаточно условно и не отражает всех деталей и нюансов каждого персонального инвестиционного портфеля, которые также заключаются в таких параметрах, как сроки, суммы инвестирования, график пополнения и вывода средств из портфеля и так далее. Поэтому, каждая акция в инвестиционном портфеле должна быть максимально проанализирована и в ней должны быть определены дальнейшие катализаторы роста и факторы недооценки. Как провести полноценный анализ акций по всем параметрам и составить инвестиционный портфель под личные цели мы учим в наших курсах Школы разумного инвестирования . Записаться на первое бесплатное занятие можно по ссылке – .

Удачных вам инвестиций!

Если вы решили купить акции какой-либо компании, нужно хорошенько подготовиться. Это большой риск, никто не сможет гарантировать вам, что результат будет на 100% положительным.

Во-вторых цена на акции может и вовсе упасть, а это значит, что вы не только не получите прибыль, но и даже если решите продать акции, то не вернете всей суммы потраченных на их покупку денег.

Поэтому к покупке акций стоит отнестись с особой осторожностью. Итак, давайте разберемся и ответим на вопрос: как купить акции правильно, чтобы получить с них максимальную прибыль?

Как купить акции правильно, основные действия:

• Сначала стоит решить, сколько денег вы хотите потратить на покупку акций , обычно это сумма не менее 30 000 руб.
• После накопления соответствующей суммы денег главной задачей будет выбор компании, которая будет вашим представителем на бирже. Это делается обязательно, потому как частное лицо не может вести самостоятельную деятельность на бирже. Такие компании называются брокерами . Брокер занимается выполнением ваших распоряжений о продаже или покупке акций , осуществляет вам предоставление доступа к счету, и консультирует по интересующим вас вопросам.
• Конечно, компания будет получать некоторую сумму за брокерское обслуживание. Как правило, вы будете отдавать брокеру до 1% от суммы сделки. Выбирайте наиболее простой тарифный план у брокера, чтобы вы могли самостоятельно понимать все проводимые расчёты. Кроме того, вам нужно открыть инвестиционный счет. Это бесплатная услуга. При заключении договора с брокерской компанией вы пополняете свой счет и теперь можете получать к нему доступ.
• Старайтесь выбирать стабильную брокерскую компанию, работающую с акциями не первый год. Такие брокеры предоставляют полный перечень качественных услуг. Молодые компании часто привлекают клиентов низкими ценами, но скорее всего, обслуживание будет не самого высокого качества. Также почитайте отзывы клиентов этих компаний, они позволят вам получить полную картину о конкретной фирме.
• После заключения договора вы можете выбирать компании, у которых вам хочется приобрести акции . Выберите несколько развитых компаний, не стоит выбирать только одну – если акции станут дешеветь, либо компания вообще разорится, вы понесете потери. А если вы выберете несколько компаний, чтобы купить акции , то снижение цены на бумаги одной из них не повлияет на снижение цен на акции других компаний. Примерами крупных стабильных компаний, куда многие предпочитают вкладывать деньги, являются Газпром, Сбербанк России, Роснефть, Лукойл, Яндекс, Apple, МТС, различные банки и др.

• Изучайте полезную информацию об инвестировании средств, читайте полезные книги в этой области и консультируйтесь по интересующим вопросам у вашего брокера. Покупайте акции не разом, а постепенно. Также не стоит торопиться с покупкой акций компании , если есть большая возможность, что цены в ближайшее время упадут: лучше потратить меньшую сумму на приобретение бумаг.
• Вы будете получать прибыль с роста стоимости акций компаний и дивиденды, которые выплачиваются примерно раз или более в год. Но когда вы будете снимать деньги со счета, с вас будет сниматься некоторая сумма – налог на прибыль.

Желаем вам удачных денежных вложений!

Как купить акции, продажа и покупка акций, чтобы получить максимальную прибыль

Поиск акций начинается с определения параметров этого поиска, и здесь каждый инвестор исходит из собственных целей и руководствуется своей стратегией. Как вэлью-инвестор, я ищу акции, торгующиеся ниже их внутренней стоимости, с расчетом на то, что в будущем рынок оценит их справедливо. Для выбора акций в Сети существуют специальные сервисы, они же скринеры, а говоря проще, фильтры. На радость инвесторам они совершенно бесплатны. Мне больше всего нравится скринер сайта Finviz.com: он прост, удобен и функционален. И когда я хочу найти недооцененные акции (а именно их я ищу чаще всего), то задаю в нем такие настройки.

1. Market Сapitalization (Рыночная капитализация): от $300 млн до $2 млрд. От больших компаний можно ожидать стабильного роста, от малых – значительного. В своей инвестиционной стратегии я целюсь на рост, поэтому меня прежде всего интересуют небольшие нишевые компании. Именно их акции могут вырасти многократно в цене и стать очередными «тенбагерами» (термин, которым Питер Линч называл акции, выросшие в 10 раз с момента покупки).

Я стремлюсь распознать потенциал таких компаний до того, как его обнаружит Уолл-стрит. Конечно, больший доход стоит большего риска (на фондовом рынке доходность и риск строго взаимосвязаны), но когда знаешь, что покупаешь, этот риск не так уж велик. Или, как говорит У. Баффет, рынок, как Бог, помогает тем, кто хочет себе помочь, но не прощает тех, кто не ведает, что творит.

2. Stock Price (Стоимость акции): более $5. В соблазне доступности дешевых акций (стоимостью менее $5) есть опасный подвох под названием волатильность или изменчивость цены. Такие акции очень подвижны: колебания их курса могут составлять до 20% в день. В результате чего растут риски вложений и сокращается портфельный доход. Ощутив всю прелесть дешевых бумаг, я перестала их покупать и ищу акции дороже $5.

3. Average Volume (Среднедневной объем торгов): от 300 000. Объем торгов – архиважный момент, потому как он – индикатор ликвидности. Ликвидность - это возможность продать акцию по цене, близкой к той, что есть на рынке. При низком объеме торгов сделать это проблематично, потому как слишком маленький спрос и, как следствие, широкий спрэд (разница между ценой покупки и продажи акции). Для меня среднедневной объем торгов в 300 000 – это минимальный порог, защищающий от низкой ликвидности.

4. Option/Short (Наличие опционов/коротких продаж): Optionable. Помимо того, что я активный инвестор, я немного еще и спекулянт. Для спекулятивных стратегий я использую опционы и при выборе акций смотрю на то, чтобы они были optionable, т.е. на них были доступны опционные контракты. В основном я торгую покрытыми опционами, продавая и покупая контракты на те бумаги, которые есть в моем портфеле и которые я знаю фундаментально. Такой подход позволяет мне получать доход на любом движении рынка и увеличить отдачу на капитал.

5. Ценовые мультипликаторы :Для того, чтобы максимально сузить условия поиска и найти акции, торгующиеся по разумной цене, я задаю следующие значения ценовых коэффициентов:

• Р/Е (Цена/Прибыль): ниже 15. P/E = 15 с большой вероятностью говорит о справедливой оценке; а P/E > 20 о том, что компания переоценена.

• P/B (Цена/Балансовая стоимость): ниже 2. P/B = 2 соответствует норме. Акция с P/B 5 дорогой.

• P/S (Цена/Продажи): ниже 1. P/S

• P/FCF (Цена/ Чистый денежный поток): ниже 20. P/FCF

Если вы, как и я, решите использовать минимальные значения ценовых коэффициентов, то приготовьтесь к тому, что поиск может не дать результата. Особенно на перегретом рынке. В такие моменты я зарабатываю на опционах и просто жду, вспоминая иронию Баффета на этот случай: «Я чувствую себя как озабоченный парень на необитаемом острове. Я не могу найти, что купить» .

6. Финансовые коэффициенты. Инвестиции должны быть не только прибыльными и ликвидными, но и надежными. Для меня надежные акции – это бумаги компаний, бизнес которых: 1. финансово стабилен; 2. рентабелен; 3. эффективен. Для выбора таких компаний я использую коэффициенты: 1. платежеспособности; 2. ликвидности и 3. рентабельности:

• D/E (соотношение заемных и собственных средств): ниже 0,5.

Чем меньше значение D/E, тем финансово компания устойчивее и тем для меня лучше. Я вообще люблю компании без долгов и всегда помню слова Питера Линча о том, что компания без долгов не станет банкротом. Для инвесторов в обыкновенные акции как остаточных акционеров это особенно важно, потому как в случае банкротства они – последние в очереди на получение активов.

• Quick Ratio (срочная ликвидность): выше 1.

Для отбора платежеспособных компаний я использую коэффициент срочной ликвидности, учитывающий наиболее ликвидные активы (т.е. те, которые легче всего превратить в деньги). Нормативное значение Quick Ratio ≥ 1.

• ROE (возврат на капитал): выше 10%.

Показатель отдачи на собственный капитал (принадлежащий инвесторам), не должен быть ниже доходности низкорисковых вложений, например, ставки по депозиту в крупном банке или купону по гособлигациям. В ином случае инвестору выгодней положить деньги в банк, чем брать на себя риски вложения в акции.

• Gross Margin (маржа валовой прибыли): Positive (>0%)
• Operating Margin (маржа операционной прибыли): Positive (>0%)

При выборе компании для инвестиций я всегда смотрю на то, насколько прибыльна ее бизнес-модель на регулярной основе. Для того, чтобы это понять, я изучаю ее отчеты. А при поиске недооцененных акций задаю минимальные значения маржи или не использую их вовсе. Почему? Потому что их на значения могут влиять цикличность бизнеса и сезонность продаж. Вот так выглядит мой фильтр с указанными выше параметрами. Вы можете использовать его для выбора своих акций или настроить под себя и сохранить в качестве собственного скринера, выбрав в выпадающем списке с названием фильтра Save Screen.