Формирование доходной части бюджета Из каких частей состоят доходы бюджета
Доходы бюджета – денежные средства, поступающие в безвозмездном и безвозвратном порядке в соответствии с...
Собственные и заемные средства пр
Собственные средства предприятия:
Уставный капитал
Резервный капитал
Добавочный капитал
Нераспределенная прибыль
Нераспределенная прибыль – прибыль, полученная как разница между расходами и доходами предприятия, из которой выделены обязательные для распределения части (Часть в резервном капитале(по закону 5% от прибыли), часть в уставном капитале, в фондах, налоги в бюджет).
Идет на выплаты акционерам, покупка оборудования…
Выдаются на разные периоды
Долгосрочные – в виде кредитов и займов, срок – больше года
Кредит – только банки. На условиях срочности, платности и возвратности
Займы – Не банки (юр/физические лица). Условия те же.
Долгосрочные кредитные займы используются для приобретения/создания внеоборотных активов
Краткосрочные займы – берутся для приобретения оборотных активов
Краткосрочные заемные средства – разные виды кредиторских задолж. Есть на предприятиях всегда (Долг по з/п, долг бюджету(по налогам), долг перед небюджетными фондами, долг перед поставщиками и подрядчиками)
В системе бухучета учитываются хозяйственные операции - действия, отражающие факт изменения состава и размещения имущества, а также изменение капитала и обязательств
Хозяйственные операции:
Снабжение
Производство
Реализация продукции и формирования финансового результата
Хозяйственные операции не нарушают равенство итогов актива и пассива
Каждая хоз операция в реальной жизни в финансовый балансе не вписывается. В бухучете для этого содаются счета . Так как баланс не каждый день – есть промежуточные документы – счета
Бухгалтерский баланс
Задание 2.9
Имущество предприятия и его источники в ходе производственно - хоз деятельности меняются.Для того, чтобы контролировать и активно руководить хозяйственной деятельностью нужно иметь обобщенные данные об имуществе, которые нам предоставляет баланс.
Баланс предприятия – это отчетный документ, который позволяет определить состав и структуру имущества предприятия, его мобильность и оборачиваемость, конечные финансовые результаты и величины задолженностей и собственных средств. Баланс составляется на определенную дату и используется учредителями, инвесторами, и собственным менеджментов для оценки качества управления имеющимся имуществом. Различают разные виды баланса:
Баланс периодический – вспомогательные, не обязательны для налоговой
-Годовой – основной. Год - основной учетный период
Вступительный – баланс, создаваемый при создание нового предприятия/преобразование действующего.
Сводный – для холдингов/групп компаний. Между компаниями при слияние капиталов.
Сводно-консолидируемый – Если есть головная и зависимая организация.
Баланс брутто – включает/не включает регулирующие статьи
Баланс нетто – без регулирующих статей износа
Ликвидационный баланс – баланс, когда ликвидируется предприятие
Ликвидность – скорость превращения активов в деньги.
Коэффициент абсолютной ликвидности
Уровень денег
Коэффициент покрытия
На основе данных, представленных в балансе
Показатель финансовой устойчивости предприятия - (Собственные средства/валюта баланса)
Баланс = учет и обеспечение группировки
Каждый отдельный вид имущества/обязательств, отраженные в балансе называется статьей баланса. Все статьи баланса имеют кодовое обозначение – номер строки, и как правило, соответствуют определенным счетам бухучета.
Стоимостное измерение или оценка имущества или обязательств использует целый ряд методов и опирается на многочисленные документы. К ним относят
Метод инвентаризации
Первым и обязательным условием нормальной деятельности предприятия является наличие у него собственных средств, которые коммерческие организации (негосударственные) называют капитал и резервы.
В этой связи выражение «структура капитала предприятия» означает не что иное, как структуру собственных средств. Структуру пассива баланса предприятия называют финансовой структурой капитала, отражающей соотношение между собственными и заемными средствами в обороте предприятия.
Уставный капитал предприятия или уставный фонд государственного предприятия определяет минимальный размер его имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Таким образом, уставный капитал (фонд) является основным источником собственных средств предприятий. Минимальный размер его определяется в соответствии с установленным законодательно минимальным размером оплаты труда (МРОТ) в стране. Минимальный размер уставного капитала (фонда):
Открытого АО - 1000-кратная сумма МРОТ;
Закрытого АО и ООО - 100 МРОТ;
Государственного унитарного предприятия - 5000 МРОТ;
Муниципального унитарного предприятия - 1000 МРОТ.
В казенном предприятии уставный фонд не формируется.
Кроме понятий «уставный капитал» и «уставный фонд» существуют понятия «складочный капитал» и «паевой фонд». Складочный капитал создается у тех организаций, у которых он предусмотрен взамен уставного капитала учредительными документами (хозяйственные полные и коммандитные товарищества, т.е. на вере). Складочный капитал - это сумма вкладов учредителей или участников. Паевой фонд создается в производственном кооперативе за счет паевых взносов его членов, а также созданного и приобретенного кооперативом имущества.
Название уставного капитала (фонда) объясняется тем, что его размер фиксируется в уставе предприятия, который подлежит регистрации в установленном порядке.
Уставный фонд государственного и муниципального предприятия должен быть полностью сформирован собственником его имущества в течение грех месяцев с момента государственной регистрации такого предприятия. При этом моментом формирования считается зачисление денег на открываемый в банке счет. Другой момент - это передача предприятию соответствующего имущества. Размер уставного капитала акционерного общества определяется номинальной стоимостью акций, приобретенных акционерами и выпущенных обществом.
Акционерное общество имеет право выпускать обыкновенные акции единого номинала и один или несколько типов привилегированных акций. При этом номинальная стоимость привилегированных акций не может быть более 25% от уставного капитала. Все акции общества являются именными. Акции, выпущенные АО и приобретенные акционерами, называются размещенными акциями. Их количество и номинальная стоимость должны быть определены уставом общества.
Акции, которые общество имеет право размещать дополнительно к размещенным акциям, количество и номинальная стоимость которых определены уставом, называются объявленными акциями. Обязательным условием размещения дополнительных акций каждой категории (типа) является определение в уставе прав, предоставляемых размещаемыми акциями общества каждой категории (типа). Если уставом общества предусмотрены объявленные акции, в этом случае дополнительные акции могут быть размещены только в пределах количества объявленных акций.
Акции общества должны быть полностью оплачены в течение года с момента государственной регистрации общества. Меньший срок может быть предусмотрен договором о создании общества. Не менее 50% акций общества должно быть оплачено в течение 3 месяцев с момента государственной регистрации. Акция не может быть голосующей до полной ее оплаты.
Право собственности на акции, не оплаченные в течение установленного срока, переходит к обществу. Эти акции не имеют права голоса, и по ним не начисляются дивиденды. В случае, если общество не сможет их реализовать не ниже номинальной стоимости в течение года, оно обязано уменьшить уставный капитал. Если в разумный срок общество не уменьшит уставный капитал, в этом случае или орган, осуществляющий государственную регистрацию юридических лиц, или соответствующий другой орган вправе предъявить в суд требование о ликвидации общества.
Дополнительные акции размещаются при условии их полной оплаты.
Предприятие может изменить уставный капитал (фонд), т.е. увеличить или уменьшить его, при следующих условиях:
Только на основании материалов утвержденной финансовой отчетности за истекший год;
Если имеется решение собрания акционеров, основанное на соответствующем положении устава АО;
После перерегистрации устава предприятия.
Сумма уставного и резервного фондов не должна превышать стоимость чистых активов предприятия.
Увеличение уставного фонда государственного и муниципального предприятия осуществляется за счет:
Дополнительно передаваемого ему имущества собственником;
Доходов от деятельности предприятия. Уставный капитал акционерного общества может быть увеличен или уменьшен по итогам работы за год путем:
Увеличения (уменьшения) номинальной стоимости одной акции;
Размещения дополнительного количества акций (при увеличении) или сокращения их общего количества, в том числе за счет приобретения части акций (при уменьшении).
Порядок изменения уставного капитала АО определяется Федеральным законом «Об акционерных обществах», уставом конкретного АО и оформляется решением собрания акционеров. При этом такие изменения являются в основном правом акционерного общества.
Уменьшение уставного капитала путем приобретения акций общества в целях сокращения их общего количества производится на сумму номинальных стоимостей погашенных акций.
В отдельных случаях Федеральным законом «Об акционерных обществах» определены обязанности АО по уменьшению его уставного капитала:
При наличии нереализованных у АО акций в течение года после перехода их в собственность АО;
Если по окончании года (начиная со второго) чистые активы АО меньше его уставного капитала;
Если не реализованы в течение года приобретенные обществом размещенные им акции; общество имеет право приобретать свои размещенные акции при условии, если их в обращении находится не менее 90% стоимости уставного капитала;
Если размещенные акции выкуплены обществом по требованию акционеров и не реализованы в течение года по рыночной стоимости.
Добавочный капитал является вторым денежным фондом собственных средств. Он аккумулирует денежные средства, поступающие предприятию в течение года, так как включать их в уставный капитал в это время невозможно. По итогам года добавочный капитал следовало бы переводить в уставный, но это делает незначительное количество предприятий.
В добавочный капитал включаются следующие денежные средства:
дооценка объектов основных средств в соответствии с ПБУ 6/01 «Учет основных средств». Следует иметь в виду, что если сумма дооценки объекта основных средств (или часть ее) равна сумме уценки его, проведенной в предыдущие отчетные периоды и отраженной на операционных расходах, в этом случае она включается в состав операционных доходов отчетного периода;
Эмиссионный доход, полученный от превышения фактической цены размещения над номинальной стоимостью акций как при первичном размещении, так и при всех последующих эмиссиях акций при увеличении уставного капитала;
Некоторые другие суммы (курсовая разница, целевое финансирование некоммерческими организациями капитальных расходов).
Уменьшает добавочный капитал следующее:
Уценка объектов основных средств, которая включается в состав операционных расходов, но при этом сумма уценки, равная сумме их дооценки, проведенной в предыдущие периоды, относится в уменьшение добавочного капитала, а разница в суммах уценки и дооценки относится на операционные расходы;
Продажа, безвозмездная передача; ликвидация при авариях, стихийных бедствиях, чрезвычайных ситуациях и при списании основных средств вследствие морального или физического износа;
При перечислении средств добавочного капитала на увеличение уставного;
Распределение средств добавочного капитала между учредителями;
Другие расходы.
Добавочный фонд государственного и муниципального унитарных предприятий формируется аналогичным образом с учетом их особенностей.
Резервный фонд создается в АО в соответствии с положениями устава, но не менее 5% от уставного капитала. Он образуется за счет чистой прибыли путем ежегодных обязательных отчислений в размере не менее 5% суммы чистой прибыли до достижения размера, предусмотренного уставом.
Резервный фонд предназначен для покрытия убытков АО, а также для погашения облигаций и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств.
В широком смысле резервный фонд предприятия должен использоваться, в соответствии с мировой практикой, в двух направлениях:
При недостатке источников оборотных средств направляться на формирование производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции;
При достаточности источников оборотных средств он направляется в краткосрочные финансовые вложения.
В статье баланса «Резервный фонд» отражается сумма остатков не только резервного, но и других аналогичных фондов, создаваемых в соответствии с законодательством или учредительными документами предприятия. К другим аналогичным резервным фондам, в частности, относятся:
Резервы под снижение стоимости материальных ценностей;
Резервы под обесценение вложений в ценные бумаги;
Резервы по сомнительным долгам и др.
Данные резервы образуются за счет финансовых результатов предприятия путем отражения их в составе операционных расходов. Цель резервов - равномерно списать потери предприятия, связанные с уценкой материальных ценностей, ценных бумаг, неполучением сомнительных долгов. Кроме того, облегчить в определенной мере налоговое бремя в данных ситуациях.
Фонд акционирования работников акционерного общества может создаваться в АО из чистой прибыли в соответствии с уставом. Цель фонда - приобретение акций общества, продаваемых акционерами, для последующего размещения среди его работников. Средства от продажи акций работникам направляются в данный фонд. В условиях развития производства, когда будут приглашаться высококвалифицированные специалисты, это может быть одним из стимулов. Акции акционерного общества могут быть одним из вариантов премирования работников. Кроме того, концентрация большей части выпущенных акционерным обществом акций среди работников общества является стимулом и условием повышения эффективности производства.
Унитарное предприятие (государственное и муниципальное) создает свой резервный фонд также за счет чистой прибыли в соответствии с положениями своего устава. Средства этого фонда предназначены на покрытие убытков предприятия.
Унитарное предприятие за счет чистой прибыли может создавать и другие фонды.
В составе собственных средств предприятия отражаются такие своеобразные денежные фонды, как «Нераспределенная прибыль прошлых лет и отчетного года» (со знаком «плюс») и «Непокрытый убыток прошлых лет и отчетного года» (со знаком «минус»). Непокрытый убыток при рассмотрении предприятием итогов отчетного года покрывается только за счет собственных средств. Именно поэтому источниками его покрытия могут быть:
Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия;
Резервный фонд;
Добавочный капитал (за исключением сумм прироста стоимости имущества по переоценке);
Уменьшение уставного капитала до величины чистых активов предприятия.
Если источников для покрытия убытка недостаточно и оставшаяся его сумма больше всей оставшейся суммы собственных средств, итог раздела III пассива баланса предприятия «Капитал и резервы» будет отрицательным.
Естественно, основное назначение нераспределенной прибыли предприятия - это направление ее в фонды накопления, потребления и социальной сферы.
Фонд накоплений является источником увеличения уставного капитала предприятия, так как вложения в развитие производства увеличивают имущество предприятия. Следовательно, увеличиваются чистые активы и балансовая стоимость акций акционерного общества, а при увеличении уставного капитала - и их номинальная стоимость. Таким образом, если акционерное общество предпочтет вместо выплаты дивидендов большую часть прибыли направить на развитие, в этом случае акционеры ничего не потеряют. Например, при уставном капитале в 500 тыс. руб., номинале акций в 1 руб. и количестве 500 тыс. штук акционерное общество направит на развитие производства 100 тыс. руб. Следовательно, через год уставный капитал составит 600 тыс. руб., и при неизменном количестве акций номинальная стоимость каждой из них увеличится до 1,2 руб. (600 тыс. руб. : 500 тыс. шт.).
Здесь следует иметь в виду также, что увеличение средств на развитие способствует увеличению объема реализации предприятия и росту его прибыли. Вот почему в мировой практике при мерно половина акционерных обществ не платит дивиденды, а привлекает акционеров постоянным ростом стоимости акций. Кроме того, вновь создаваемые акционерные общества, как правило, не выплачивают дивиденды в первые пять лет.
Чистые активы
С уставным капиталом предприятия тесно связано такое понятие, как чистые активы, которые в широком смысле слова являются его собственными средствами. Это реальная сумма собственных средств. Необходимость расчета чистых активов объясняется тем, что некоторые средства предприятий носят двойственный характер. С одной стороны, они являются его собственными средствами (например, начисленные дивиденды или фонды потребления), а с другой – они принадлежат не непосредственно предприятию, а его акционерам и работникам.
Размер чистых активов определяется следующим образом:
ЧА = А – А искл – П IY - П y искл
где: А – активы баланса предприятия;
А искл – активы, исключаемые при расчете: - задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал;
П IY - раздел IY пассива баланса «Долгосрочные обязательства»;
П y искл - исключаемые показатели раздела Y пассива баланса «Краткосрочные обязательства»:
Займы и кредиты;
Задолженность участникам (учредителям) по выплате дивидендов;
Резервы предстоящих расходов;
Прочие краткосрочные обязательства.
Между чистыми активами предприятия и его уставным капиталам (фондом) существует следующая взаимосвязь, которая действует начиная со второго года его деятельности:
Если ЧА < УК (УФ),
[где: ЧА – чистые активы; УК (УФ) – уставный капитал (фонд)], то предприятие обязано уменьшить свой уставный капитал до величины чистых активов, т.е. до величины реальной суммы собственных средств. Например, если чистые активы будут равны 400 т.р., а уставный капитал -600 т.р., то предприятие обязано уменьшить уставный капитал на 200 т.р.
Если ЧА < УК min, то акционерное общество обязано принять решение о своей ликвидации, т.к. сложившаяся ситуация противоречит закону.
Если АО в разумный срок не примет решение об уменьшении своего уставного капитала или о ликвидации, кредиторы вправе потребовать от общества досрочного прекращения или исполнения обязательств и возмещения им убытков. В соответствии с этим орган, осуществляющий государственную регистрацию юридических лиц, или иной соответствующий орган вправе предъявить в суд требование о ликвидации общества.
Если ЧА < УК + РФ + ПА,
Где: РФ – резервный фонд; ПА – превышение ликвидационной стоимости размещенных привилегированных акций над их номинальной стоимостью, определенной уставом АО.
АО не имеет права принимать решение о выплате дивидендов, если такая ситуация будет на день принятия решения. Оно не имеет права это делать и в том случае, если стоимость ЧА может оказаться меньше указанной величины после принятия такого решения.
Если аналогичная ситуация возникает на день выплаты дивидендов, то АО не вправе выплачивать дивиденды, но обязано их выплатить по прекращении указанных обязательств.
При увеличении УК его размер с учетом резервного фонда не может превышать стоимость ЧА предприятия. Другими словами:
∆ УК (УФ) = ЧА – (УК (УФ) + РФ),
т.е. предельный размер увеличения УК (УФ) предприятия не должен превышать разницу между стоимостью ЧА и суммой УК (УФ) и резервного фонда.
Важная роль ЧА проявляется также и в том, что на их основе определяется так называемая балансовая стоимость акций.
Если предположить, что УК АО – 1млн. руб., количество акций 500 тыс. штук при номинале одной акции – 2 рубля, стоимость ЧА 1800 тыс. руб. Следовательно, балансовая стоимость 1 акции будет равна 3,6 руб. (1800 тыс. руб. : 500 тыс. штук). Балансовая стоимость акции – это более реальная их стоимость по сравнению с их номиналом.
4. Заемные средства предприятий.
В условиях рыночной экономики ни одно предприятие не может и не должно обходиться без заемных средств, так как их использование способствует повышению эффективности собственных средств, удовлетворению определенных потребностей предприятия. Заемные средства являются финансовым рычагом, с помощью которого повышается рентабельность предприятия. Многообразие этих средств дает возможность их использования в различных ситуациях, в основном в следующих случаях:
С целью повышения рентабельности собственных средств;
При недостаточности собственных средств;
При формировании переменной части оборотных активов;
При покрытии отдельных затрат, носящих неравномерный характер в отдельные периоды времени;
Как источник инвестиций;
В некоторых других случаях.
Предприятие в своей деятельности может использовать следующие виды заемных средств:
Кредиты банков - долгосрочные и краткосрочные;
Займы юридических и физических лиц;
Коммерческий кредит, проявляющийся при отсрочке платежа и означающий кредитование кого-либо кем-либо товарами, а не деньгами;
Факторинг;
Форфейтинг;
Кредиторская задолженность;
Каждый из перечисленных источников заемных средств играет для предприятия определенную роль. В то же время нужно обратить особое внимание на развитие коммерческого кредита и лизинга. Коммерческий кредит является результатом отсрочки платежа, предоставляемой поставщиком покупателю. Кредит может быть оформлен векселем или просто договором.
Вексель - уникальный рыночный инструмент, который при использовании дает значительный эффект. Во-первых, вексель, как ничто другое, выполняет четыре важнейшие функции:
Долгового безусловного денежного обязательства;
Кредитную, означающую, что вексель является продуктом коммерческого кредита;
Ценной бумаги: вексель можно продать, купить, заложить.
Во-вторых, вексель имеет серьезные преимущества. Он способствует: оптимизации структуры источников оборотных средств, давая возможность предприятию регулировать размер заемных средств в своем обороте с помощью коммерческого кредита;
Оптимизации безналичных расчетов между предприятиями, вытесняя неэффективную предварительную оплату отсрочкой платежа;
Сокращению неплатежей и взаимной задолженности предприятий друг другу;
Стабилизации и сокращению процентных ставок банков за кредит, так как развитый коммерческий кредит является конкурентом банковского кредита.
Векселя могут быть товарные, коммерческие, т.е. выпускаемые предприятиями и организациями, и финансовые, т.е. выпускаемые банками, финансовыми органами. Наибольшее распространение в мировой практике имеют товарные векселя.
Кредиторская задолженность - это также денежный фонд заемных средств, так как предприятия имеют в своем обороте чужие деньги в результате неплатежей. Неплатежи оказывают резко отрицательно влияние на финансовое положение предприятий, их рентабельность и, следовательно, на экономику страны в целом.
Использование заемных средств при временном недостатке собственных средств является для предприятий вполне естественным явлением.
Собственные средства предприятия используют, как правило, для формирования запасов. Как известно, свои собственные средства, сосредоточенные в разделе III пассива баланса Капитал и резервы, предприятия используют для формирования как внеоборотных, так и оборотных активов.
Собственные средства предприятия - собственные оборотные средства, которые формируются предприятием при его организации.
Собственные средства предприятий формируются за счет прибыли хозяйствующих субъектов. Текущие затраты на проведение природоохранных мероприятий и эксплуатацию природоохранных основных фондов включаются в себестоимость продукции предприятий.
Собственные средства предприятий, предусмотренные на финансирование нижелимитных работ, и не использованные до конца года, передаются в государственный бюджет.
Собственные средства предприятия равны 18 млн руб. Основные средства и внеоборотные активы составляют 25 % величины собственных средств.
Источниками инвестиций служат собственные средства предприятий и привлеченные.
Нормируемыми оборотными средствами являются собственные средства предприятия, предназначенные для образования постоянных минимально допустимых запасов сырья и материалов, топлива, малоценных и быстро изнашивающихся предметов, незавершенного производства, готовой продукции, расходов будущих периодов и пр. При исчислении среднегодовой стоимости нормируемых оборотных средств учитывают неравномерную потребность производственного объединения (предприятия) в них в течение года. Поэтому исходными данными для расчета этой величины являются суммы нормируемых средств на начало и конец планируемого года, а также на первое число каждого из остальных месяцев.
Источниками финансирования инвестиций служат собственные средства предприятий и заемные средства. Собственные средства предприятий складываются главным образом из прибыли и амортизационных отчислений. Заемные средства представляют собой государственные, частные кредиты и субсидии.
Источниками погашения могут быть собственные средства предприятия, имеющиеся у него при взятии кредита, а также планируемая выручка от реализации продукции. В любом случае необходима тщательная оценка планируемой выручки исходя из реальных затрат на производство продукции, перспектив и сроков сбыта, цены товара, уровня инфляции.
Важнейшим показателем, характеризующим собственные средства предприятия, является величина чистых активов, которая в динамике не должна снижаться.
Основным источником финансирования предприятия являются собственные средства предприятия. Собственные средства формируются за счет: уставного капитала (средств от продажи акций, паевые взносы); резервы, накопленные предприятием в результате его хозяйственной деятельности; прочие взносы юридических и физических лиц.
Собственные средства предприятий
Наименование параметра | Значение |
Тема статьи: | Собственные средства предприятий |
Рубрика (тематическая категория) | Финансы |
Первым и обязательным условием нормальной деятельности предприятия является наличие у него собственных средств, которые коммерческие организации (негосударственные) называют капитал и резервы.
В этой связи выражение ʼʼструктура капитала предприятияʼʼ означает не что иное, как структуру собственных средств. Структуру пассива баланса предприятия называют финансовой структурой капитала, отражающей соотношение между собственными и заемными средствами в обороте предприятия.
Уставный капитал предприятия или уставный фонд государственного предприятия определяет минимальный размер его имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Τᴀᴋᴎᴍ ᴏϬᴩᴀᴈᴏᴍ, уставный капитал (фонд) является основным источником собственных средств предприятий. Минимальный размер его определяется в соответствии с установленным законодательно минимальным размером оплаты труда (МРОТ) в стране. Минимальный размер уставного капитала (фонда):
‣‣‣ открытого АО - 1000-кратная сумма МРОТ;
‣‣‣ закрытого АО и ООО - 100 МРОТ;
‣‣‣ государственного унитарного предприятия - 5000 МРОТ;
‣‣‣ муниципального унитарного предприятия - 1000 МРОТ.
В казенном предприятии уставный фонд не формируется.
Кроме понятий ʼʼуставный капиталʼʼ и ʼʼуставный фондʼʼ существуют понятия ʼʼскладочный капиталʼʼ и ʼʼпаевой фондʼʼ. Складочный капитал создается у тех организаций, у которых он предусмотрен взамен уставного капитала учредительными документами (хозяйственные полные и коммандитные товарищества, ᴛ.ᴇ. на вере). Складочный капитал - это сумма вкладов учредителей или участников. Паевой фонд создается в производственном кооперативе за счёт паевых взносов его членов, а также созданного и приобретенного кооперативом имущества.
Название уставного капитала (фонда) объясняется тем, что его размер фиксируется в уставе предприятия, который подлежит регистрации в установленном порядке.
Уставный фонд государственного и муниципального предприятия должен быть полностью сформирован собственником его имущества в течение грех месяцев с момента государственной регистрации такого предприятия. При этом моментом формирования считается зачисление денег на открываемый в банке счет. Другой момент - это передача предприятию соответствующего имущества. Размер уставного капитала акционерного общества определяется номинальной стоимостью акций, приобретенных акционерами и выпущенных обществом.
Акционерное общество вправе выпускать обыкновенные акции единого номинала и один или несколько типов привилегированных акций. При этом номинальная стоимость привилегированных акций не должна быть более 25% от уставного капитала. Все акции общества являются именными. Акции, выпущенные АО и приобретенные акционерами, называются размещенными акциями. Их количество и номинальная стоимость должны быть определены уставом общества.
Акции, которые общество вправе размещать дополнительно к размещенным акциям, количество и номинальная стоимость которых определены уставом, называются объявленными акциями. Обязательным условием размещения дополнительных акций каждой категории (типа) является определение в уставе прав, предоставляемых размещаемыми акциями общества каждой категории (типа). В случае если уставом общества предусмотрены объявленные акции, в данном случае дополнительные акции бывают размещены только в пределах количества объявленных акций.
Акции общества должны быть полностью оплачены в течение года с момента государственной регистрации общества. Меньший срок должна быть предусмотрен договором о создании общества. Не менее 50% акций общества должно быть оплачено в течение 3 месяцев с момента государственной регистрации. Акция не может быть голосующей до полной ее оплаты.
Право собственности на акции, не оплаченные в течение установленного срока, переходит к обществу. Эти акции не имеют права голоса, и по ним не начисляются дивиденды. В случае, в случае если общество не сможет их реализовать не ниже номинальной стоимости в течение года, оно обязано уменьшить уставный капитал. В случае если в разумный срок общество не уменьшит уставный капитал, в данном случае или орган, осуществляющий государственную регистрацию юридических лиц, или соответствующий другой орган вправе предъявить в суд требование о ликвидации общества.
Дополнительные акции размещаются при условии их полной оплаты.
Предприятие может изменить уставный капитал (фонд), ᴛ.ᴇ. увеличить или уменьшить его, при следующих условиях:
‣‣‣ только на основании материалов утвержденной финансовой отчетности за истекший год;
‣‣‣ если имеется решение собрания акционеров, основанное на соответствующем положении устава АО;
‣‣‣ после перерегистрации устава предприятия.
Сумма уставного и резервного фондов не должна превышать стоимость чистых активов предприятия.
Увеличение уставного фонда государственного и муниципального предприятия осуществляется за счет:
‣‣‣ дополнительно передаваемого ему имущества собственником;
‣‣‣ доходов от деятельности предприятия. Уставный капитал акционерного общества должна быть увеличен или уменьшен по итогам работы за год путем:
‣‣‣ увеличения (уменьшения) номинальной стоимости одной акции;
‣‣‣ размещения дополнительного количества акций (при увеличении) или сокращения их общего количества, в т.ч. за счёт приобретения части акций (при уменьшении).
Порядок изменения уставного капитала АО определяется Федеральным законом ʼʼОб акционерных обществахʼʼ, уставом конкретного АО и оформляется решением собрания акционеров. При этом такие изменения являются в основном правом акционерного общества.
Уменьшение уставного капитала путем приобретения акций общества в целях сокращения их общего количества производится на сумму номинальных стоимостей погашенных акций.
В отдельных случаях Федеральным законом ʼʼОб акционерных обществахʼʼ определены обязанности АО по уменьшению его уставного капитала:
‣‣‣ при наличии нереализованных у АО акций в течение года после перехода их в собственность АО;
‣‣‣ если по окончании года (начиная со второго) чистые активы АО меньше его уставного капитала;
‣‣‣ если не реализованы в течение года приобретенные обществом размещенные им акции; общество вправе приобретать свои размещенные акции при условии, в случае если их в обращении находится не менее 90% стоимости уставного капитала;
‣‣‣ если размещенные акции выкуплены обществом по требованию акционеров и не реализованы в течение года по рыночной стоимости.
Добавочный капитал является вторым денежным фондом собственных средств. Он аккумулирует денежные средства, поступающие предприятию в течение года, так как включать их в уставный капитал в это время невозможно. По итогам года добавочный капитал следовало бы переводить в уставный, но это делает незначительное количество предприятий.
В добавочный капитал включаются следующие денежные средства:
‣‣‣ дооценка объектов базовых средств в соответствии с ПБУ 6/01 ʼʼУчёт базовых средствʼʼ. Следует иметь в виду, что если сумма дооценки объекта базовых средств (или часть ее) равна сумме уценки его, проведенной в предыдущие отчетные периоды и отраженной на операционных расходах, в данном случае она включается в состав операционных доходов отчетного периода;
‣‣‣ эмиссионный доход, полученный от превышения фактической цены размещения над номинальной стоимостью акций как при первичном размещении, так и при всех последующих эмиссиях акций при увеличении уставного капитала;
‣‣‣ некоторые другие суммы (курсовая разница, целевое финансирование некоммерческими организациями капитальных расходов).
Уменьшает добавочный капитал следующее:
‣‣‣ уценка объектов базовых средств, которая включается в состав операционных расходов, но при этом сумма уценки, равная сумме их дооценки, проведенной в предыдущие периоды, относится в уменьшение добавочного капитала, а разница в суммах уценки и дооценки относится на операционные расходы;
‣‣‣ продажа, безвозмездная передача; ликвидация при авариях, стихийных бедствиях, чрезвычайных ситуациях и при списании базовых средств вследствие морального или физического износа;
‣‣‣ при перечислении средств добавочного капитала на увеличение уставного;
‣‣‣ распределение средств добавочного капитала между учредителями;
‣‣‣ другие расходы.
Добавочный фонд государственного и муниципального унитарных предприятий формируется аналогичным образом с учетом их особенностей.
Резервный фонд создается в АО в соответствии с положениями устава, но не менее 5% от уставного капитала. Он образуется за счёт чистой прибыли путем ежегодных обязательных отчислений в размере не менее 5% суммы чистой прибыли до достижения размера, предусмотренного уставом.
Резервный фонд предназначен для покрытия убытков АО, а также для погашения облигаций и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств.
В широком смысле резервный фонд предприятия должен использоваться, в соответствии с мировой практикой, в двух направлениях:
‣‣‣ при недостатке источников оборотных средств направляться на формирование производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции;
‣‣‣ при достаточности источников оборотных средств он направляется в краткосрочные финансовые вложения.
В статье баланса ʼʼРезервный фондʼʼ отражается сумма остатков не только резервного, но и других аналогичных фондов, создаваемых в соответствии с законодательством или учредительными документами предприятия. К другим аналогичным резервным фондам, в частности, относятся:
‣‣‣ резервы под снижение стоимости материальных ценностей;
‣‣‣ резервы под обесценение вложений в ценные бумаги;
‣‣‣ резервы по сомнительным долгам и др.
Данные резервы образуются за счёт финансовых результатов предприятия путем отражения их в составе операционных расходов. Цель резервов - равномерно списать потери предприятия, связанные с уценкой материальных ценностей, ценных бумаг, неполучением сомнительных долгов. Вместе с тем, облегчить в определенной мере налоговое бремя в данных ситуациях.
Фонд акционирования работников акционерного общества может создаваться в АО из чистой прибыли в соответствии с уставом. Цель фонда - приобретение акций общества, продаваемых акционерами, для последующего размещения среди его работников. Средства от продажи акций работникам направляются в данный фонд. В условиях развития производства, когда будут приглашаться высококвалифицированные специалисты, это должна быть одним из стимулов. Акции акционерного общества бывают одним из вариантов премирования работников. Вместе с тем, концентрация большей части выпущенных акционерным обществом акций среди работников общества является стимулом и условием повышения эффективности производства.
Унитарное предприятие (государственное и муниципальное) создает свой резервный фонд также за счёт чистой прибыли в соответствии с положениями своего устава. Средства этого фонда предназначены на покрытие убытков предприятия.
Унитарное предприятие за счёт чистой прибыли может создавать и другие фонды.
В составе собственных средств предприятия отражаются такие своеобразные денежные фонды, как ʼʼНераспределенная прибыль прошлых лет и отчетного годаʼʼ (со знаком ʼʼплюсʼʼ) и ʼʼНепокрытый убыток прошлых лет и отчетного годаʼʼ (со знаком ʼʼминусʼʼ). Непокрытый убыток при рассмотрении предприятием итогов отчетного года покрывается только за счёт собственных средств. Именно в связи с этим источниками его покрытия бывают:
‣‣‣ прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия;
‣‣‣ резервный фонд;
‣‣‣ добавочный капитал (за исключением сумм прироста стоимости имущества по переоценке);
‣‣‣ уменьшение уставного капитала до величины чистых активов предприятия.
В случае если источников для покрытия убытка недостаточно и оставшаяся его сумма больше всей оставшейся суммы собственных средств, итог раздела III пассива баланса предприятия ʼʼКапитал и резервыʼʼ будет отрицательным.
Естественно, основное назначение нераспределенной прибыли предприятия - это направление ее в фонды накопления, потребления и социальной сферы.
Фонд накоплений является источником увеличения уставного капитала предприятия, так как вложения в развитие производства увеличивают имущество предприятия. Следовательно, увеличиваются чистые активы и балансовая стоимость акций акционерного общества, а при увеличении уставного капитала - и их номинальная стоимость. Τᴀᴋᴎᴍ ᴏϬᴩᴀᴈᴏᴍ, в случае если акционерное общество предпочтет вместо выплаты дивидендов большую часть прибыли направить на развитие, в данном случае акционеры ничего не потеряют. К примеру, при уставном капитале в 500 тыс. руб., номинале акций в 1 руб. и количестве 500 тыс. штук акционерное общество направит на развитие производства 100 тыс. руб. Следовательно, через год уставный капитал составит 600 тыс. руб., и при неизменном количестве акций номинальная стоимость каждой из них увеличится до 1,2 руб. (600 тыс. руб. : 500 тыс. шт.).
Здесь следует иметь в виду также, что увеличение средств на развитие способствует увеличению объёма реализации предприятия и росту его прибыли. Вот почему в мировой практике при мерно половина акционерных обществ не платит дивиденды, а привлекает акционеров постоянным ростом стоимости акций. Вместе с тем, вновь создаваемые акционерные общества, как правило, не выплачивают дивиденды в первые пять лет.
Собственные средства предприятий - понятие и виды. Классификация и особенности категории "Собственные средства предприятий" 2017, 2018.