Что отражают отчеты сот и как это использовать. Анализ отчетов сот

Introduction and Classification Methodology

The Commodity Futures Trading Commission (Commission or CFTC) publishes the Commitments of Traders (COT) reports to help the public understand market dynamics. Specifically, the COT reports provide a breakdown of each Tuesday’s open interest for futures and options on futures markets in which 20 or more traders hold positions equal to or above the reporting levels established by the CFTC.

The COT reports are based on position data supplied by reporting firms (FCMs, clearing members, foreign brokers and exchanges). While the position data is supplied by reporting firms, the actual trader category or classification is based on the predominant business purpose self-reported by traders on the CFTC Form 40 and is subject to review by CFTC staff for reasonableness. CFTC staff does not know specific reasons for traders’ positions and hence this information does not factor in determining trader classifications. In practice this means, for example, that the position data for a trader classified in the “producer/merchant/processor/user” category for a particular commodity will include all of its positions in that commodity, regardless of whether the position is for hedging or speculation. Note that traders are able to report business purpose by commodity and, therefore, can have different classifications in the COT reports for different commodities. For one of the reports, Traders in Financial Futures, traders are classified in the same category for all commodities.

Due to legal restraints (CEA Section 8 data and confidential business practices), the CFTC does not publish information on how individual traders are classified in the COT reports.

Generally, the data in the COT reports is from Tuesday and released Friday. The CFTC receives the data from the reporting firms on Wednesday morning and then corrects and verifies the data for release by Friday afternoon.

Types of Reports

There are four main reports:

3. Disaggregated

4. Traders in Financial Futures

The Legacy reports are broken down by exchange. These reports have a futures only report and a combined futures and options report. Legacy reports break down the reportable open interest positions into two classifications: non-commercial and commercial traders.

The Supplemental report includes 13 select agricultural commodity contracts for combined futures and options positions. Supplemental reports break down the reportable open interest positions into three trader classifications: non-commercial, commercial, and index traders.

The Disaggregated reports are broken down by agriculture, petroleum and products, natural gas and products, electricity and metals and other physical contracts. These reports have a futures only report and a combined futures and options report. The Disaggregated reports break down the reportable open interest positions into four classifications:

1. Producer/Merchant/Processor/User

3. Managed Money

4. Other Reportables

Reports Dated March 12, 2019 - Current Disaggregated Reports:

• Disaggregated Futures-Only Commitments of Traders Comma Delimited
• Disaggregated Futures and Options Commitments of Traders Comma Delimited
• Disaggregated Explanatory Notes

Current Traders in Financial Futures Reports:

• Traders in Financial Futures; Futures-Only Commitments of Traders Comma Delimited
• Traders in Financial Futures; Futures and Options Commitments of Traders Comma Delimited
• Traders in Financial Futures; Explanatory Notes

Current Legacy Reports:

Каждый трейдер на валютном рынке имеет о нем свое мнение. Оно всегда достаточно полярно и склоняется к тому, бычий ли это рынок или медвежий.

Наши торги - это выражение субъективного мнения трейдера о состоянии рынка. Нередко бывает так, что рынок идет против наших линий тренда, каналов и прочих замечательных инструментов, которые мы используем. Давайте поставим вопрос вот так: если подводит технический и фундаментальный анализ, то куда можно обратиться за дополнительной информацией?

Или, другими словами, как нам уловить настроение рынка, эту «равнодействующую миллионов воль»?

Как понять настроение рынка

Это основная задача трейдера, вечный поиск того, кто у руля – медведи или быки. Для определения рыночного тренда мы используем массу инструментов, однако, индикаторы основаны на прошлых данных, линии тренда, поддержка/сопротивление и иные инструменты тоже не из железобетона. Здесь на помощь приходит целый класс методов, основанных на непосредственной оценке настроения рыночных участников, без каких-либо посредников.

Для фондовых рынков такой инструмент давно существует - торговые объемы. Они всегда доступны и открыты, трейдер в любой момент может увидеть, сколько других трейдеров купили или продали тот или иной актив. Если цена растет, а объем падет - это популярный сигнал перекупленности. И наоборот, если падающая цена вдруг развернулась на большом объеме, это сигнал на изменение тренда.

Вот только есть одна проблема, мы - не на фондовом рынке. Настоящий валютный рынок форекс, он же межбанковский рынок валютных конверсионных операций не имеет данных по объемам. Потому что валюты не торгуются на биржах и по этим торгам точные данные не завезли. Банки осуществляют торги через множество ECN систем, через анонимные темные пулы (dark pools) и прочие странные штуки. Объемов в форексе нет – это аксиома. Любые объемы по валютным парам – просто синтетика, условный осциллятор.

Зато реальная статистика есть на фондовых биржах, таких как NYSE, CBOE, CME и т.д. Почему бы ею не воспользоваться? Вот здесь на помощь и приходит такой крутой биржевой инструмент, как Commitment of Traders (COT), что переводится, условно, как «настроение трейдеров».

COT как отчет CFTC

Что это такое COT? Это отчет комиссии CFTC (Комиссия по торговле товарными фьючерсами — Commodity Futures Trading Commission), что выходит еженедельно, каждый вторник. По времени, это GMT -5 зимой и GMT -4 летом, где GMT – время по Гринвичу.

В этом отчете дана полная информация по позициям всех участников фьючерсного рынка, будь-то крупные спекулянты, коммерческие трейдеры и всякая мелкая шушера, что тоже работает с рынком. Наблюдая за поведением этих ребят, мы можем составить себе отчетливую картину происходящего с валютным рынком.

Эй, секундочку, спросите вы. Фьючерсный рынок? Фьючерсы на реальных биржах… приехали. На кой черт мне эти данные, если я как абизяна азартно жму кнопки Вверх/Вниз в бинарных и форексе, рисуя на графике разные кривули? Разве то, что происходит на фондовых биржах, как-то влияет на валюты, что, как известно, на биржах не торгуются?

Теперь внимание. В форексе нет данных по объемам. Зато они есть… во фьючерсах. В том числе - следите за руками - в валютных фьючерсах. На реальных биржах продают и покупают не сами валюты - а фьючерсные и опционные контракты на них. Это и есть самая непосредственная связь с валютным рынком.

Наблюдая за тем, как крупные игроки работают с валютными фьючерсами, мы можем составить себе отчетливую картинку рыночного настроения для нашей валютной пары. Именно этой подсказкой и является отчет Commitment of Traders, которым мы сейчас и займемся.

Открываем отчет COT (Commitment of Traders)

Для начала, давайте откроем сам отчет и посмотрим на него. Официальный адрес:

Внизу вы увидите кучу табличек, перемотайте вниз. Нам нужна строка Chicago Mercantile Exchange , где в столбце Futures only мы щелкнем на столбце Short Format .

Откроется совершенно адовая на вид таблица. Но пугаться не нужно, мы в ней сейчас разберемся:

Да, в 21 веке данные в таком формате… что ж, в CFTC явно работают садисты, которые печатают эту информацию на матричных принтерах. Не суть важно, благо что с помощью Ctrl + F мы можем легко найти то, что нам нужно.

Давайте найдем, допустим, русский рубль. Нажимаем Ctrl +F (поиск браузера), вводим Ruble и вот он (шок, кто-то на американской CME покупает и продает фьючерсы на рубль, духовные скрепы в опасности):

Или канадский доллар:

Теперь нам осталось разобраться, что же показывает эта табличка. Ничего сложного там нет. Смотрим на примере японской йены:

• Commercial : это крупные спекулянты, коммерческие трейдеры. Большие дядьки. Они используют эти валютные фьючерсы, чтобы защищаться от чрезмерных флуктуаций валютных курсов.
• Non-commercial : здесь индивидуальные трейдеры, хедж-фонды и финансовые организации. Как правило, это обычные спекулянты. Короче, наши люди.
• Long : количество контрактов на покупку (лонг).
• Short : количество контрактов на продажу (шорт).
• Open interest (открытый интерес): число контрактов, что еще не исполнены.
• Number of traders : общее количество трейдеров, что сообщают о своих сделках CFTC.
• Reportable positions : количество открытых позиций по опционам и фьючерсам, о которых обязаны сообщать CFTC по регламенту.
• Non-reportable positions : сумма позиций лонг/шорт для предыдущих (reportable) позиций вычитается из общего открытого интереса. Получившееся число - трейдеры, что по классификации не относятся к уже упомянутым типам. То есть, самая мелочь.

Исторические данные COT в Excel

Если текстовый формат вам надоел, то исторические данные в формате Excel можно скачать по этому адресу:

Графики COT

А где можно посмотреть сокращенные данные об этих позициях прямо на графике? Без таблиц порой не обойтись, но нередко хватает и графического отображения. Есть несколько замечательных источников.

В меню вверху щелкните на кнопке C.O.T и настройку графика по своему вкусу, скажем, свечи и светлую тему.

Сбоку выбирается, какие данные следует отображать. Можно оставить по умолчанию. Выбираете как на скриншоте – Futures Only и Net Positions . Нажмите еще раз на кнопку C.O.T. , чтобы закрыть боковое меню.

В меню Symbol выбираете нужную валюту.

Линии на графике:

• синяя - Commercial;
• зеленая - Non-commercial Large (крупные игроки);
• красная — Non-commercial Small (мелкие игроки).

О том, как именно использовать эти линии и что это за игроки мы поговорим чуть позже.

FinViz

Еще один график, отображающий данные COT. Находится по адресу http://finviz.com/futures_charts.ashx?t=6E&p=d1

• зеленая линия - Commercial (хеджеры);
• красная — Non-commercial (крупные спекулянты);
• синяя — Non-reportable (мелкие спекулянты).

Oanda

График находится по адресу https://www.oanda.com/forex-trading/analysis/commitments-of-traders . У Oanda сразу показываются Non-commercial позиции от крупных спекулянтов. Тех самых, кому фьючерсы и опционы не нужны для хеджирования своих сделок.

Они закрывают/открывают позиции тогда, когда нужно получение спекулятивной прибыли, не то что какие-то там долгоиграющие хеджеры.

Ну а ниже показан открытый интерес - общее число контрактов на покупку/продажу, без разделения на их типы. По сути, это реальный объемный индикатор.

Tradingview

Благодаря тому, что Tradingview сотрудничает с поставщиком данных Quandl, многие данные из таблиц COT доступны в графическом виде.

По ссылке http://blog.tradingview.com/?p=472 нужно выбрать подходящий вариант отчета, скажем, COT (Legacy): Noncommercial Interest Change (контракты крупных спекулянтов).

Внизу графика нажмите на кнопку Add to Favorite Scripts и скрипт появится в вашей избранной библиотеке:

И вот он на графике. В настройках снимите лишние галочки, оставьте Net (общее значение) либо Long/Short (число контрактов лонг/шорт):

Что происходит в отчете COT

Давайте разберемся теперь, кто такие все эти Commercial/Non-commercial, чем они таким занимаются на CME и почему нам будет полезно следить за их деятельностью.

Мы уже разобрались, что в отчете отображаются три типа трейдеров:

• Commercial: хеджеры;
• Non-commercial: крупные спекулянты;
• Non-reportable: мелкие спекулянты.

Давайте обмоем им косточки.

Commercial: мастера хеджирования

Хеджеры работают с опционами и фьючерсами не для получения спекулятивной прибыли. Они не играют на биржах. Этим парням нужно хеджирование - защита колоссального капитала от неожиданного движения цены.

Скажем, такими коммерческими участниками рынка являются фермеры и аграрные компании, что страхуются от изменения цен на свои товары, будь-то на зерно или соевые бобы. Там же основные банки мира и транснациональные корпорации, что защищаются от резкого изменения валютных курсов.

Основное, что нужно понимать про этих ребят - они являются быками на дне рынка и медведями на его пике.

Как работает хеджирование?

Рассмотрим на простом и понятном примере. Представим, что какой-то американской компании понадобился товар из Японии, гейши или суши, не суть важно. Главное - покупать придется часто и много, а расплачиваться, покупая йены за доллары, ведь заказчик из США.

На подготовку хорошей гейши уходит полгода. Поэтому американский заказчик говорит японцам: “Слушайте, любители приставать к школьницам в метро, мне нужна гарантия, что мы не зря полгода будем ждать ваших японских красавиц. Поэтому заключим контракт сейчас, а заплатим через полгода, когда они будут готовы. И заплатим, естественно, йенами”.

При этом компания знает, что если курс USD/JPY упадет (то есть, йена укрепится), гейши обойдутся им в долларах дороже, чем при заключении контракта. Чтобы защититься, а именно, захеджировать свой валютный риск , компания покупает на бирже CME фьючерсы на йену.

Если курс USD/JPY упадет за полгода, компания заработает на фьючерсах на укреплении йены и, тем самым, уменьшит свои долларовые потери по контракту доставки гейш.

Хеджирование простой инструмент: когда падает цена одного инструмента, это компенсируется ростом цены другого.

Если же все произойдет наоборот и USD/JPY вырастет, а значит, гейши обойдутся дешевле - то падение цены на них скомпенсирует потери по фьючерсному контракту.

Non-commercial: крупные спекулянты

А вот спекулянты ничего не хеджируют, им это вообще не интересно. Их интересуют только денежки и ничто иное. Деньги, деньги, дребеденьги - все, что им надо. Им не нужен товарный фьючерс, лишь его цена.

Эти ребята обожают тренды, поскольку они часто покупают на восходящем тренде и продают на нисходящем. Они увеличивают объем своих рыночных позиций до тех пор, пока рынок окончательно не развернется. У этих ребят всегда здоровенные депозиты, ибо спекулируют они на фьючерсном рынке по крупному.

В результате их действий рынок фьючерсов нередко разворачивается самым кардинальным образом. Кстати, крупные спекулянты обожают скользящие средние, ибо работают по трендовым стратегиям (хозяйке на заметку).

Non-reportable: мелкие спекулянты

Ну а это мелкие трейдеры. Это небольшие хедж фонды и просто ребята вроде нас с вами (совсем мелкая рыбешка). Они всегда спешат и нередко входят против тренда и вообще против рынка. И поэтому, кстати, по статистике куда менее успешны, нежели хеджеры или крупные спекулянты.

Однако, если они таки следуют за трендом, то предпочитают открывать позиции на верхних/нижних рыночных позициях, ибо обожают линии поддержки/сопротивления.

Как использовать графики Commitment of Traders

Как мы уже поняли, отчеты COT выходят еженедельно, поэтому их основное предназначение - определение долгосрочных рыночных трендов. То что надо для работы с мультифреймовым анализом. Основной прием использования отчетов COT в наших торгах - это поиск экстремумов, сильных позиций, открытых на рост или падение рынка (лонг/шорт).

Обнаружение таких позиций - хороший сигнал того, что рынок будет разворачиваться. Ибо если все продают валюту - кто ее, пардон, в конечном итоге будет покупать? Начнется перекос покупателей/продавцов, что и приводит к развороту рыночного тренда.

И наоборот, все покупают - некому продавать. Именно это мы и можем увидеть на графиках. Далее для примеров мы воспользуемся графиком Timing Charts.

В верхней части у нас идет цена, внизу - данные о позициях хеджеров и спекулянтов. Вспоминаем:

• синяя линия - хеджеры;
• зеленая - крупные спекулянты;
• красная - мелкие спекулянты.

Хеджеры нас не интересуют, мелкие спекулянты - тоже, они ни на что не влияют. На что мы всегда смотрим тогда? На зеленую линию. Отчеты COT используют, в основном, для отслеживания позиций крупных спекулянтов:

Можно также оставить только ее, чтобы было совсем хорошо:

Ба, скажете вы. Да это ж напоминает… осциллятор. Вот только в отличие от осциллятора, построенного на синтетической формуле, здесь мы имеем дело с реальными данными о торгах, настоящими биржевыми объемами.

Когда зеленая линия находится в самом низу графика, это означает, что число позиций шорт (вниз) увеличивается. Их все больше и больше, участники рынка продают и играют на понижение. Эта игра не может продолжаться вечно, и когда настроение рынка меняется, число контрактов в лонг увеличивается. Соответственно, разворачивается и цена.

Фактически, мы можем использовать данные по отчету COT как банальный осциллятор в зонах перекупленности/перепроданности. Он отлично показывает рыночное настроение. Как и любой осциллятор, эти данные нельзя воспринимать слепо - всегда используйте базовые инструменты технического анализа для интерпретации этих данных.

Расхождение двух показателей

Теперь давайте вернем на график синюю линию. Нам также весьма интересна ситуация, где зеленая и синяя линии кардинально расходятся, вот так:

Если хеджеры и спекулянты расходятся во мнениях - великолепно, это хороший сигнал на разворот. Хеджеры, вспоминаем, покупают на дне рынка, а спекулянты продают по тренду, когда рынок уже падает.

И наоборот, хеджеры начинают работать на понижение, когда рынок подходит к своему максимуму, в то время как спекулянты покупают по тренду.

• спекулянты указывают на тренд;
• хеджеры на его разворот.

Если хеджеры постоянно покупают (увеличивают позиции лонг), а спекулянты - продают (позиции шорт), значит где-то там маячит разворот общего тренда вверх. И наоборот, хеджеры продают (шортят), спекулянты - покупают (лонг) - дело идет к развороту рынка вниз.

Да, по этим данным не так просто найти точную точку разворота - тут уж вам придется использовать все те навыки, которым вы научились в Школе. Просто не забывайте, что спекулянты хорошо идут по тренду, но вечно ошибаются с его разворотом. И ровно наоборот с хеджерами - разворот им дается куда легче, нежели работа по тренду.

Поэтому, в зависимости от вашей стратегии, можно использовать эти данные в своих целях. Работаете по тренду? Дружите со спекулянтами, используйте технический анализ, свечные паттерны для поиска точных зон входа по тренду - обычно на откатах.

При этом не забывайте, что сам факт нахождения показателя в зоне перекупленности/перепроданности не говорит о том, что рынок развернется мгновенно. Это общий указатель настроения, он так и называется - market sentiment, где sentiment – именно «настроение».

Процент спекулятивных позиций

Как мы помним, простое нахождение линии вверху/внизу дает лишь мысль, но не направление, так что нам нужно что-то поточнее.

Посмотрим на примере с фьючерсами на канадский доллар. Как видим, 19 августа 2008 года спекулянты шортили на 28 085 контрактов больше. Мы получили это число, взяв значение Non-commercial контрактов шорт за тот день (66726) и вычли из него число контрактов лонг (38641).

Затем, 20 марта 2009 года они шортили уже меньше - лишь 23 950 контрактов. Все намеки на то, что в августе было дно рынка, поскольку тогда его шортило больше людей, однако… разве бывает так просто? Вовсе нет.

Заглянем в основную статистику, для чего мы скачаем файл Excel за тот год.

Нам нужны столбцы NonComm_Positions_Long_All и NonComm_Positions_Short_All .

Всего (крупные + мелкие спекули) 19 августа 2008 года в шорт было открыто 66 726 контрактов, а 38 641 контрактов открывались в лонг, на повышение.

По формуле мы получаем, что от всех открытых спекулятивных позиций 63,3% были открыты вниз ((66726 / (38641 + 66726)) = 0,633 = 63,3% .

17 марта 2009-го было открыто 8 715 сделок вверх, а вниз - 32 665. Нехитрый подсчет дает нам 78,9% ((32655 / (8715 + 32665)) спекулятивных позиций вниз.

О чем это говорит? О том, что шансы рыночного дна явно выше при показателе 78,9%, нежели 63,3%, не так ли? Что мы и наблюдаем, в итоге, на графике.

Ничего удивительного, ведь простая формула, построенная на реальных объемах, дает нам рыночное соотношение быков и медведей.

Связываем COT и валютные пары

Не забываем, что на графиках СОТ вы видите объемы фьючерсных контрактов на одну валюту. Это не котировка на валютные пары. Шкала сбоку показывает число контрактов в относительной шкале. Под “дном рынка” и вообще “рынком” следует понимать рынок валютных фьючерсных контрактов на бирже CME.

Как мы знаем, CAD в форексе торгуется в связке с массой других валют. Однако, ничего не стоит взглянуть на график, скажем, USD/CAD за тот же период. Мы сразу увидим все путешествия CAD, что отслеживались через объемы COT.

Как видим, после “истинного дна” по данным COT началось многомесячное укрепление CAD. Думаю, не стоит говорить, насколько ценным инструментом такие данные могут быть и как они способны дополнить технический анализ.

Например, мы здесь отчетливо видим явную по стохастику, что в аккурат ложится на объемы COT.

Индикатор Commitments of Traders для Metatrader 4

При торговле через Метатрейдер хочется процесс использования данных COT максимально упростить, что и понятно.

Раньше такие индикаторы можно было бесплатно скачать с библиотеки MQL, однако, COT постоянно меняет формат данных и такие индикаторы быстро устаревают.

Сейчас все индикаторы COT для MT4, в основном, платные, либо заказываются у программистов сугубо под себя.

Нужно ли это? Бесплатных источников, описанных выше, вполне достаточно. Индикатор именно в МТ4 понадобится для скальпинга, когда нет времени отвлекаться, но скальпинг и такие данные? Нет, в этом нет никакого практического смысла. Как и нет, в итоге, смысла платить за подобный индикатор для МТ.

Практика COT

Помните, что эти данные дают отличные намеки, но не указания на точный разворот. Иногда данные COT дают невероятно сочный и сладкий сигнал на разворот, иногда - лишь предположение, которое нужно уточнять другими инструментами.

Здесь весьма ценен фундаментальный анализ. Что с ключевыми ставками? С инфляцией? Экономика развивается или падает? Профессиональные трейдеры, чьи данные мы наблюдаем в Commitment of Traders, ориентируются строго на основные экономические показатели, открывая свои позиции. И вы должны делать то же самое, следуя за ними.

Изучайте объемы COT, учитесь видеть корреляцию между ними, экономическими данными и графическим анализом. Помните, что рынок - это котел, в котором варятся миллионы людей. Все они реагируют на экономику, политику и сварливую жену, они эмоциональны и постоянно жадничают. Используйте Commitment of Traders как полезнейший инструмент, что позволит заглянуть им прямо в голову и понять, к чему они все клонят.

• Назад:
• Вперед:

Сегодня многие желают поправить свое финансовое состояние и поэтому начинают торговать акциями, валютой или другими торговыми инструментами. Кто-то начинает торговать с 10 или 100 $, или может быть с 1 000 или 5 000 $, но эти как капля в море в финансовом рынке и не смогут повлиять на цену торгового инструмента. По этим причинам для успешной торговли трейдеру необходимо владеть информацией, что покупают или продают крупные финансовые игроки по той или иной цене и плыть вместе с ними по течению. У этих финансовых акул на порядок больше информации, нежели чем у обыкновенного трейдера. Именно они могут влиять на цену в связи с огромными финансами, которыми они располагают. Одна из крупнейших бирж, информацией, которой пользуется многие трейдеры, это , расположенная в Чикаго (Chicago Mercantile Exchange). На данной бирже торгуют фьючерсами на валюту (евро, фунт, йену), а так же такими товарами как древесина, крупный рогатый скот, свинина и другими торговыми инструментами. Получить данные этой биржи можно из отчетов СОТ.

Как читать информацию по отчетам СОТ?

Рассмотрим данную таблицу.

NONREPORTABLE POSITIONS

– данная графа показывает позиции мелких трейдеров или как некоторые их называют, «толпа». У них небольшой депозит, который вряд ли сможет повлиять на рынок.

COMMERCIAL

– эта графа показывает позиции коммерческих учреждений. Эти организации чтоб торговать на данной бирже должны заранее подать заявление в специальную комиссию по фьючерсам. Они продают или покупают валюту не для того, чтоб заработать на спекуляции, а для собственных нужд. Это могут быть как государственные компании, так и коммерческие. К примеру, какой либо компании необходимо приобрести сырье для производства своей продукции. Как известно валютный рынок находится постоянно в движении. Если валюта подорожает, подорожает сырье и соответственно конечная продукция тем самым она станет меньше конкурентной. Данные коммерческие организации чтоб обезопасить себя от возможных рисков связанных с увеличением курса валюты и тем самым цен на сырье, заранее покупает валюту этой страны по выгодному курсу. Это называется хеджированием или попросту данные фирмы страхуются. Может быть и наоборот. К примеру, компания Procter & Gamble продала свою продукцию в Европе за евро и ей нужны доллары США, и она покупает их за евро. Если объем большой, то это может обрушить рынок, евро подешевеет и тем самым уменьшится компании это не выгодно. Поэтому она разбивает данный объем по частям (Форекс, и не один и не за один раз, в том числе и через Чикагскую биржу). Все это тоже должен учитывать трейдер.

NON-COMMERCIAL

– В этой графе находятся крупные игроки валютного рынка или попросту спекулянты. Это крупные государственные или коммерческие банки, инвестиционные фонды и т.д. Данные игроки на рынке в отличие от коммерческих организаций, покупают или продают валюту, чтоб извлечь из этого прибыль. В основном они торгуют по тренду и в связи с большими финансовыми объемами могут влиять на ценообразование валюты. Здесь кроме длинных и коротких позиций в торговле (Long, Short), есть графа Spreads.

– показывает количество спекулянтов, у которых одновременно открыты как Long, так и Short, т.е. противоположные позиции. Для чего они это делают, хеджируют сделки или по каким-то другим причинам, нам это неизвестно.

– эта графа суммирует позиции крупных коммерческих организаций (учреждений) и спекулянтов по коротким и длинным позициям.

CHANGES FROM

– в этой графе показано, насколько изменились короткие и длинные позиции по сравнению с предыдущим отчетом.

OPEN INTEREST

– количество денег на рынке. Необходимо отметить, что данные отчеты не могут служить основой для торговли, а только как анализ текущего состояния рынка. В основном трейдеры ориентируются на крупные коммерческие организации. Они считают, что вряд ли данные организации будут покупать или продавать валюту на собственные нужды на десятки миллионов долларов, не проанализировав рынок, и думают, ведь это «буржуи», каждый доллар на счету и идут вслед за ними. Это не совсем правильно. Необходимо учитывать как коммерческие организации, так и крупных спекулянтов и, конечно же, OpenInterest, т.е. насколько рынок разогрет.

Пример. Как читается отчет СОТ по евро

На рис.5 показано количество игроков на рынке по торговому инструменту «евро». В таблице количество крупных спекулянтов(NON-COMMERCIAL), которые держат короткие позиции по евро Short (219, 134) почти в четыре раза больше, нежели чем открытых длинных позиций Long(59,680). Но у коммерческих организаций (COMMERCIAL) разница коротких и длинных позиций меньше только в два раза, 380,665 и 168, 893. Из этого можно сделать вывод, что крупные спекулянты в большинстве своем продают евро, а то могут не успеть и падение остановиться. Это говорит о том, что на рынке явный нисходящий тренд относительно евро. А коммерческие фирмы покупают дешевую валюту евро, но не спешат. Разницу между количеством коротких и длинных позиций (почти в четыре и два раза) у крупных спекулянтов и коммерсантов можно объяснить только одним, коммерческие организации ждут, что евро будет еще дешевле, где его потом и купят, а покупают те, кому евро нужно именно сегодня. Вывод: если вы открыли ордер на продажу евро, к примеру, в паре евро-доллар, то вы правильно сделали и необходимо ждать дальнейшего снижения.

На сегодняшний день отчеты СОТ можно просматривать в графическом виде, к примеру, на сайте http://www.timingcharts.com/, как показано на рис.6.

Необходимо помнить, что отчеты СОТ должны быть только для анализа ситуации на рынке и служить фильтром для вашей собственной стратегии и ни в коем случае не должны быть основополагающим инструментом.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

Добрый день, уважаемые трейдеры, читатели моего блога, люди, ищущие новые методы прогнозирования валютных рынков. Я отхожу от рынка Форекс не так часто, чтобы только с ещё большим желанием к нему вернуться.

Вот сегодня, как раз, такая пограничная тема, которая лежит между Форексом, фьючерсами и желанием увязать воедино данные — отчеты сот, которые публикуются и используются возможностями терминала с целью прогнозирования.

Итак, у нас есть пара Евро Доллар, W1 или D1 и наша задача найти возможность предугадать развитие этого графика. Существует много . , и разные другие. Сегодня я расскажу о том, как анализ отчетов COT (Commitment of traders) Комисси по торговле товарными фьючерсами CFTC помогает осуществить качественный прогноз на движение в будущем наших с вами привычных котировок.

Сразу скажу, что этот подход не будет давать стопроцентные сигналы. Так как показатели, которые тут будут рассмотрены, и их трактовка в большой мере субъективны. Кроме этого, все результаты, которые мы тут получим не будут универсальными. Их обязательно нужно будет подтверждать другими способами, чтобы отфильтровывать один сигнал — хороший от других.

Также, хочу заметить, что пока я разбирался с обновлением данных по индикатору пришел к выводу, что на графике можно получить данные только от одного из распространяемых индикаторов. Видимо, потому, что данные содержатся в файле, который изменил свое имя. А подредактировать файл индикатора не удается, так как он защищен от проникновения. Частично имена ресурсных файлов редактируются в настройках, но не все. Изучайте другие подходы к торговле, например .

Описание

Подход к анализу обязательных отчетов COT по сделкам трейдеров был придуман разными специалистами, ярким представителем, которых является Ларри Вильямс. Существующее деление всех участников фьючерсных рынков на три группы:

1. Хеджеры или операторы также называются commercial
2. Крупные спекулянты или фонды также именуются non-commercial
3. Мелкие трейдеры или мелкие спекулянты по другому nonreportable positions

как я понял, он в расчет не брал. Вместо этого он писал, что ориентироваться нужно на крупных участников — операторов. Именно их действия дают определение поведению цен валюты на бирже.

Скачать

Идея состоит в том, чтобы найти отрезки рынка, на которых индикатор и рынок ведут себя предсказуемо.

Не раскрывая всех настроек индикатора для анализа отчетов скажу, что есть тут та опция, что позволяет менять способ расчета четырьмя разными способами. Речь идет, как раз о том, который описан в книге: “Секреты торговли на фьючерсном рынке. Действуйте вместе с инсайдерами” Ларри Вильямса. Она называется WILLCO. Это аббревиатура от Williams Commercial Index. Он, собственно, и обозначает индекс операторов Вильямса.

Графически отчеты COT — это преобразованный в индикатор, которому присуще залипание на долгих трендовых рынках, что является свойством всех опережающих инструментов.

Важно отметить, что для работы используются таймфреймы W1 и D1. Анализировать можно пары: EURUSD, GBPUSD, USDJPY, AUDUSD,NZDUSD, USDCAD, USDCHF.

Смотреть

Правилами расчета этого индекса я не буду вас перегружать. Скажу только то, что метод расчета очень похож на . Таким образом индикатор похож на стохастик. Только если у стохастика две линии, одна из которых быстрая, а другая медленная, то у индикатора по отчетам COT тоже две линии но одна предназначена для анализа позиций на покупку, а другая анализирует позиции на продажу.

Замечу, что использования одного этого индикатора для торговли будет не достаточно и для понадобится дополнительный фильтр. Скажу также, что одновременно со своими стохастическими свойствами индикатор не является чисто флетовым. Даже можно сказать, что его правильнее отнести к индикаторам настроения. Таким как , который я раньше рассматривал или .

То есть закрепившись в определенной позиции индикатор будет сигнализировать о том, что следует торговать в определенную сторону, а противоположные сигналы лучше игнорировать. Хорошим фильтром будет .

Также замечу, что FunctionShow лучше выставить в положение 2 — Willco, а MirrorData должно быть: -1. Так позиции покупок и продаж будут находиться в нужном месте на графике.

Еще логично настройку Shift сдвиг графика на несколько баров с положительным значением сдвигать влево с положительным значением сдвигать вправо. Пользователи рекомендуют на недельном графике устанавливать: -1, а на дневном: -5.

Возникает также вопрос, какой период использовать. Ларри Вильямс говорил, что лучше всего подойдут периоды от одного до трех лет. В то же время Стив Бриз применяет период тринадцать недель, кто-то предпочитает 52-78 недель или меньше — 26 недель. Просто нужно принять, что эта настройка достаточно субъективна. Однако, нужно понимать, что увеличение периода уменьшает количество сигналов.

Установка:

MQL4\files

annual.txt,

FUT86_15.txt,

annualof.txt,

Com95_15.txt.

Файл индикатора в Indicators.

В индикаторе имена файлов нужно подправить.

Использование

Как считает Ларри Вильямс, значение индикатора результата анализа отчетов COT равное 75% или 25% и должно быть сигналом на покупку или продажу. В нашем случае это будут перевернутые значения с минусом. Так их читать удобнее, потому что рост позиций на продажу и пересечение с линией позиций на покупку, свидетельствует о том, что на рынке намечается падение. В это же время обратный сигнал свидетельствует о том, что пришла пора покупать.

А вообще достаточно разные есть мнения по тому, как правильно трактовать сигналы этого индикатора. Однако дальше субъективизма это не идет. Есть, конечно устоявшиеся представления о COT commitments of traders, но не стоит останавливаться только на них. Всегда можно отыскать сигнал, который станет именно для вас очень прибыльным.

Выводы

Данный инструмент, на первый взгляд может выступить, как простой осциллятор, но у него есть признаки трендового индикатора, а также ярко выраженная склонность к предсказыванию настроений.

Думаю, у этого инструмента очень широкий спектр применения на самых разных валютных парах и, конечно, на разных таймфреймах. Так как искать доминирующий тренд никогда не выйдет из моды.

Конечно, будет лучше применять его с помощью других инструментов, которые станут подходящими фильтрами для него.

В целом, подход очень необычный и свежий! Хочется верить, что тенденции, которые наблюдаются на рынке сейчас в связи с работой этого инструмента продержатся ещё долгие десятилетия.