Довольно неприятным моментом, возникающим при ведении торгов на Forex, является ситуация, когда сделка открывается не за ту цену, которая была показана изначально. Например, трейдер, видит ценовую отметку на уровне «1,1815» и нажимает на клавишу «Купить». После этого данный приказ на покупку отправляется брокеру, сделка принимается, однако уже не за «1,1815», а по «1,1819». Что же случилось здесь? Ордер подвергся так называемому «проскальзыванию».

Рисунок 1. Цена ордера осталась бы таковой без проскальзывания

«Проскальзывание» на Форексе – что это за явление такое, каковы причины появления его и как ему противостоять, будет описано в этой статье.

Термином «проскальзывания» (от англ. слова – «slippage») ордера называют разницу между действующей стоимостью открывания ордера и ценовой отметкой, которую зафиксировали в момент отправления приказа в брокерскую компанию. Иными словами, проскальзыванием можно считать разницу в цене, по которой игрок намеревается осуществить сделку, и ценой, по которой реально произошло открытие ордера у брокера.

Из примера видно, что проскальзывание имеет отрицательное значение и равно оно четырем пунктам. Проскальзывание на Форекс бывает и положительным, тогда открытие ордера происходит по стоимости, которая более выгодна для игрока.

Данное явление можно заметить не только при открытии позиций, но и для тэйк-профитов и стоп-лоссов, которые тоже могут отличаться по цене своего исполнения от установленного порога.

Не следует путать термин «проскальзывание» с другим термином – «реквота». Реквота (на английском – «requote») – это полное отсутствие цены, по который отправляется запрос на выполнение позиций. Например, система выводит сообщение о появление новых уровней цены. Трейдер нажимает «купить» и видит сообщение о том, что сейчас цены с этим значением на рынке больше нет. Тогда ему предлагается заключение сделки за другую цену. Это понятие и носит название реквоты.

Проскальзывание – это хорошо или плохо?

У многих игроков складывается мнение, что проскальзывание ордеров – есть не доброе явления. Объясняют они это тем, что так брокер несколько хитрит и ведет «нечестную игру».

В этих ситуациях следует оставаться совершенно спокойным. Существование проскальзывания говорит только об одном – что в данных условиях торговли имеются признаки реального рынка, что все торги проходят именно на межбанковском уровне.
Проскальзывание в трейдинге случается обычно на ECN-, STP- и NDD-счетах, которые либо полностью, либо частично выведены на межбанковский уровень. Происходит оно даже и на счетах типа «Standart» («Стандарт»).

Нельзя назвать «проскальзывание» чем-то плохим или хорошим. Это вполне обыкновенное явление, с которым следует грамотно и правильно строить свою работу.

Почему возникает проскальзывание ордеров?

Самой главной причиной появления проскальзывания можно считать ликвидность, вернее ее низкий показатель. В тех ситуации, когда ордер по своему размеру намного больше имеющегося объема ликвидности для текущей стоимости, такой приказ будет поделен на несколько поставщиков ликвидности, а игрок будет иметь среднюю стоимость. Она может быть как хуже начальной, так и выгоднее нее. В таком случае проскальзывание происходит лишь частично.

Далее, если какой-либо поставщик ликвидности дал отказ, произойдет задержка этого исполнения. Случается она из-за перенаправления приказа ряду других поставщиков. Пока происходят эти манипуляции, предложение по исходной стоимости сильно изменится. Как результат – наличие несколько иной цены. Может произойти и так, что в ряде случаях брокер может вообще отказать трейдеру в исполнении.

Чаще всего проблемы с ликвидностью отмечаются при выходе каких-либо финансовых новостей. Ряд поставщиков ликвидности просто «уходят» с рынков в такие моменты, дабы не понести серьезных убытков при резких изменениях уровня цен.

В подобных ситуациях брокеры существенно увеличивают спреды, поскольку они не намерены нести убытки и всячески пытаются оградиться от вероятных потерь. Все игроки на рынке, намеренные вести торги на выходе новостей, сталкиваются с проскальзыванием и высокими спредами.

Другая причина проскальзывания на Форекс может быть из-за технических сложностей. Проявление их заключается в виде коротких перебоев по обмену данными между брокером, терминалом и поставщиками ликвидности. Создать серьезные проблемы может и интернет с низкой скоростью.

Как избежать проскальзывания?

Важно уяснить, что полного устранения проскальзывания никогда добиться не удастся. С ним не следует вести борьбу. Его нужно принять как факт и просто работать совместно с ним. Все, что только возможно – свести проскальзывание к минимальному показателю. За счет чего и как можно избежать проскальзывания на бирже?

Техническое оснащение

Для успешной и прибыльной работы необходимо стабильное Internet-соединение. Следует знать, что соединение с использованием проводов намного стабильнее даже самого современного Wi-Fi-соединения.

Во время работы в терминале лучше всего отключить программы, которым необходим интернет для своей работы. Скайп, торрент, программные обновления и другие – все это потребляет интернет-трафик, а потому должно быть отключено обязательно.

Лучше всего, когда местный провайдер расположен как можно ближе к брокеру. Добиться на практике этого довольно сложно, поэтому достаточно просто иметь стабильное высокоскоростное подключение к сети.

Правильная настройка терминала для торговли

В качестве примера рассмотрим терминал МТ 4 . Нажимая на окошко с новым ордером, в нем будет пункт, где можно задавать параметры максимального отклонения от запрашиваемой стоимости.

Рисунок 3. Настройка параметров МТ 4

Здесь можно указать величину максимального допустимого проскальзывания. Тогда, если значение действительной стоимости будет отличаться в большую или меньшую сторону на число выбранных пунктов, установленных в данном окне, отправка ордера не произойдет.

Стоит отметить один нюанс. В практической деятельности многие игроки сталкиваются с тем, что установка данного ограничения не всегда приносит свои плоды – иногда это может не сработать или сработать не так, как рассчитывал трейдер. Обусловлено это работой самого Metatrader4, особенностями работы и функционирования серверов.

Точно таким же образом этот показатель можно настроить и на прочих торговых площадках, и советниках.

Применение ордеров типа «Limit»

Известно, что ордера бывают четырех типов: «SellLimit»/«BuyLimit» и «SellStop»/«BuyStop». Значения «Limit» проставляются так, чтобы войти на рынок по наиболее лучшей цене, а «Stop» – с расчетом на вероятный «пробой» и немедленное активирование отложенных приказов . Между ордерами «Limit» и «Stop» существуют большие отличия в исполнительном процессе.

Например, ордер «SellStop» будет активироваться в тот момент, когда отметка уровня стоимости достигнет величины данного ордера.

Рисунок 4. Установка «SellStop»

Выставляя же «SellLimit» и «BuyLimit» на определенной отметке, трейдер заранее осуществляет отправку ордера на рынок. У такого ордера намного больше шансов быть выполненным по той цене, которую выбрал трейдер.

Рисунок 5. Установка «SellLimit»

Получается так, что «Limit» заранее «бронирует» некоторый объем ликвидности (конечно, если счета трейдера имеют выход на межбанковский уровень).

Разумеется, что и подобные ордера имеют шанс на проскальзывание. Однако вероятность этого существенно ниже, чем у ордеров «Stop».

Использование способа ведения торгов на высоких таймфрейдах

Для игроков, торгующих на таймфрейме, величина проскальзывания в один пункт может быть очень заметной. Однако, ведя торги на дневных графиках, даже и пять пунктов проскальзывания не сделают существенной погоды. Поэтому в такой ситуации можно попытаться бороться, либо вообще эту проблему исключить и отнести к разряду несущественных проблем, перейдя на чуть более высокий показатель таймфрейма.

Не вести торги во время появления новостей

Большие проблемы с ликвидностью появляются при выходе тех или иных новостей, к которым можно отнести речи политических деятелей, новые экономические показатели, данные и т.д. Поэтому, за 30 минут до опубликования новости и 30 минут после ее размещения лучше не вести торговлю. Таким образом, можно исключить существенные проблемы с ликвидностью на рынке.

Поменять брокерскую компанию или вид счета

Довольно просто любой трейдер может поменять тип своего торгового счета и даже выбрать другую брокерскую компанию. Однако, данную ситуацию, можно отнести к разряду погони за чем-то нереальным или ненастоящим. Еще это хороший способ переложить всю ответственность за уменьшение прибыли на брокерскую компанию, работу ордеров и т.д.

К смене компании стоить подходить с долей скептицизма и здравого ума. Ведь замена брокера и типа счета может отнять столько сил и времени, что ни к чему полезному это точно не приведет.

Установка фильтра волатильности

Здесь уместен будет следующий пример. Представим трейдера, который ведет торговлю на очень активном рынке. Он знает, что величина проскальзывания при выходе новостей равна 10 пунктам. Величина прибыли по его сделкам в какой-либо период – 30 пунктов. Выходит, что проскальзывание «съедает» 30% его прибыли.

Трейдер понимает, что некоторые новости имеют среднюю величину движения в 30 пунктов, а некоторые – в 60. Тогда, выбирая сделки только с движением в 60 пунктов, проскальзывание станет отнимать не 30%, а только 17% прибыли.

Так, торгуя на новостях с большой волатильностью, можно легко уменьшить ущерб для прибыли трейдера.

Также, если установлено, что на активном рынке даже без новостей проскальзывание имеет показатель в два пункта, то осуществлять торги лучше всего тогда, когда волатильность больше, дабы снизить убытки и поднять свой заработок, полученный в результате проскальзывания.

Выводы

И в заключение следует отметить несколько основных моментов:

1. Проскальзывание на Форекс – это определенно нормальное явление. Наличие его говорит о том, торги ведутся на настоящем существующем рынке.
2. Не следует уделять время на борьбу. Главное здесь научиться «понимать» его и использовать себе во благо.

День добрый, читатели блога о трейдинге. Проскальзывание или слиппедж – это термин, который хорошо известен как трейдерам форекс, так и фондового рынка. Мы о нем говорим тогда, когда получаем исполнение нашего ордера не по той цене, которую указывали. Большинство трейдеров боятся его, как огня. Но стоит ли? В этом посте мы детально рассмотрим, что такое слиппедж (или slippage, что с англ. значит проскальзывание), можно ли с ним бороться, и стоит ли его всегда бояться.

Что такое проскальзывание?

Проскальзывание на бирже возникает тогда, когда ваша сделка открывается не по той цене, что вы ожидали. Другими словами, вы получаете либо небольшой стартовый бонус в виде прибыли, либо убыток. Но, многие трейдеры видят в этом только убыток, что не отвечает реальности.

Давайте рассмотрим пример. Вы отсылаете брокеру ордер на покупку какой-то акции по цене $45 (ваши ожидания). Цена исполнения ордера может иметь три варианта:

Краткие выводы: всякий раз, когда ваши ожидания по цене разбегаются с реальностью ее исполнения, возникает проскальзывание, которое может приносить вам приятные бонусы при использовании правильных ордеров (о них мы поговорим ниже).

Почему возникает слиппедж?

Главный вопрос таков: почему мы не получаем ту цену, которую хотим, и от чего это зависит? Чтобы получить ответ, нам необходимо обратиться к основам трейдинга.

На каждого продавца есть свой покупатель. Если вы хотите купить 100 акций по $45, то должен быть продавец, который предлагает не менее 100 акций по $45. Когда между участниками рынка возникает дисбаланс, то цена начинает двигаться в сторону преобладающей силы. Почему? Чтобы уравновесить спрос и предложение.

Рассмотрим пример. Трейдеру нужно купить 10,000 акций (100 лотов) по рыночной цене (market order) $50. По этой цене продавцы предлагают всего 3,000 акций, по $50.01 – 2,000, по $50.02 – никто вообще не продает, по $50.03 – 500, по $50.04 – 1,500, по $50.05 – 3,000. Таким образом, заявка будет оформляться постепенно с ростом стоимости акции.

От чего зависит слиппедж? Как вы уже поняли, чем больше бумаг торгуется по каждой определенной цене, тем меньше у вас шанс получить проскальзывание. Другими словами, нужно искать адекватные среднедневные торговые объемы. Лично для меня это не менее 300,000 акций за день. Более подробно об этом читайте в статье: «Ликвидность и риск ликвидности ».

Можно ли контролировать слиппедж?

Нет. Но вы можете разделить позитивный и негативный слиппедж, используя правильные ордера. К ним относятся:

1. Лимитный ордер – применяется как для открытия позиции, так и для закрытия (так называемый тейк профит), если она, конечно, прибыльная. Вы получаете либо ту цену, что указали в заявке, либо лучше. Если акция не отвечает этим критериям, то ордер просто остается не исполненным. Пример вы видели чуть выше на этой странице.
2. Стоп лимит ордер – объединяет в себе преимущества стоп и лимит ордера. Вообще, стоп заявки выступают в роли спускового крючка. То есть, как только цена достигает уровня стопа, он превращается в какой-то другой вид ордера: лимитный или рыночный. Стоп лимит ордер вы можете применять для торговли пробоев ценовых уровней.

Заключение

Слиппедж или проскальзывание – это нормальное рыночное явление. Оно зависит от уровня ликвидности бумаги (торговых объемов). Его негативные последствия проявляются только при использовании маркет ордеров (и связанных с ним, например, стоп лосс). Если вы хотите получить контроль над ценой, то применяйте лимитные заявки для открытия позиции (закрывать ими сделки лично я не люблю). Блог о трейдинге благодарит за внимание. Будьте успешными!

Очень часть при открытии новых позиций на форекс ваш ордер открывается по совсем другой цене, чем вы видели в котировке, это и есть проскальзывание цены.

Проскальзывание форекс представляет собой несоответствие цены по которой открылась новая позиция, той, которую вы видели при отправке приказа, то есть вы отправили заявку по одной цене, за время прохождения сигнала курс изменился, в результате ордер открылся по цене на несколько пунктов выше или ниже чем, та на которую вы рассчитывали.

Кто виноват в данной ситуации – брокер, через которого ведется торговли, ваш интернет провайдер или чересчур быстрое движение тренда, в зависимости от этого и следует принимать меры по устранению данной проблемы.

Торгуй по крупному только с ведущим брокером

К чему может привести возникновение проскальзывания?

В результате проскальзывания вы теряете часть возможной прибыли, обычно это всего несколько пунктов, которые важны только при ведении краткосрочной торговли, но даже терять эти несколько пунктов все равно неприятно, особенно если вы торгуете приличными объемами.

У большинства брокеров имеется в торговом терминале настройка максимального размера проскальзывания, вы можете заранее указать возможное расхождение цены исполнения в пунктах, с заявленной в котировке. В том же случае если расхождение будет больше, то ваш ордер просто не исполнится.

Меры по устранению проскальзывания на форекс.

1. По вине брокера – если вы уверены в скорости своего интернет соединения и на рынке не наблюдается быстрого тренда, а ордер все равно отрывается на несколько пунктов дальше, то в такой ситуации однозначно виновата брокерская компания.

Вариантов решения тут два – поменять брокера или перейти на другой вариант исполнения ордеров, очень часто проскальзывание возникает только на центовых счетах, а при работе на счетах типа стандарт ордера исполняются намного быстрее и только по заявленной цене.

2. Интернет соединение – довольно редко становится причиной проскальзывания, скорее всего ваш ордер вовсе не исполнится и произойдет реквот, вы получите отказ от исполнения приказа, так как текущая цена изменилась.

3. Быстрый тренд – вам, наверное, не раз приходилось наблюдать, как цена на валютную пару стремительно идет вверх или наоборот, снижается, за несколько секунд может произойти изменение курса на несколько десятков пунктов, а то и больше.

Понятное дело, что в такой ситуации система просто не справляется с выполнением вашего приказа, так как все отправленные сигналы приходят с опозданием, а цена уже далеко.

Решить данную проблему можно только одним способом – заранее выставь отложенный ордер, который сработают в случае резкого движения, правда и этот вариант не является сто процентной гарантией защиты от проскальзывания форекс.

Если оценивать ситуацию адекватно, то такое явление как проскальзывание цены вовсе не должно присутствовать в вашем торговом терминале трейдера, брокер обязан отказать вам в исполнении ордера с формулировкой об изменении цены и уже вам решать устраивает ли вас новый курс.

Особенно если ваша брокерская компания декларирует в торговых условиях, что все ее ордера исполняются по системе Instant Execution данный вариант предусматривает только точное исполнение ордеров или не исполнение вовсе. В ином случае желательно сменить брокера на более

Можно ли уменьшить проскальзывание на Форекс

Проскальзывание на форекс — что это такое?

Рынок Форекс характерен тем, что в нем нет мелочей. Любая, казалось бы, незначительная деталь на длительной дистанции может обернуться . Обратим внимание на любой график цены – котировки меняются ежесекундно. Именно на этих незначительных колебаниях, или, как их еще называют, рыночном шуме, построено множество торговых стратегий. Скальпинг, пипсующие стратегии (см. ) – целью сделки здесь могут быть всего несколько пунктов или десятков пунктов. Но сделок в течение торговой сессии заключается множество. И, представьте себе, что во время исполнения каждого приказа происходит задержка, в течение которой цена уходит всего на один пункт в сторону заключения сделки. То есть, один пункт – теряется. А если таких сделок – сто штук за торговую сессию? Это сто потерянных пунктов ежедневно. В этой статье поговорим о следующем:

1. Волатильность;
2. Тип торгового счета;
3. Тип исполнения торгового приказа.

Что такое проскальзывание?

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора , в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Таким образом, мы подходим к понятию проскальзывания (slippage) – явлению, способному оказать значительное влияние на прибыльность торговли трейдера, но на которое сам трейдер оказать влияния не может. Проскальзывание – это разница между фактической ценой заключения сделки и ценой, существующей на момент отправки торгового приказа. Объективно и простым языком, проскальзывание можно объяснить тем фактом, что при открытии позиции на покупку или продажу инструмента, обязательно должен иметься покупатель или продавец, который этот инструмент купит или продаст. Вследствие отсутствия такого покупателя или продавца, сделка заключается по ближайшей цене.

Величина проскальзывания зависит от множества факторов и может достигать такого размера, который полностью нивелирует усилия трейдера на получение прибыли. Особенно актуален этот вопрос, как уже было сказано выше, у скальпирующих или пипсующих трейдеров. Ведь необходимо учитывать не только проскальзывание, но и такие постоянные затраты, как и , а также различные виды комиссий брокера. А при торговых целях скальперов в несколько пунктов, сумма этих затрат в большинстве случаев может полностью «съедать» прибыль от конкретной сделки.

Проскальзывание Форекс тем выше, чем выше волатильность рынка. Дополнительно на проскальзывание влияют еще и такие факторы, как скорость обработки торгового приказа брокером, вариант обработки заявки, тип счета трейдера. Проскальзывание может произойти в нескольких случаях:

• при открытии позиции по рыночной цене;
• при выходе из сделки по рынку;
• при входе в позицию с помощью выставленного отложенного ордера;
• при закрытии сделки отложенным ордером.

Как видим, проскальзывание наиболее существенно при краткосрочной торговле. При среднесрочной и долгосрочной стратегии торговли проскальзывание не столь критично. Для снижения влияния проскальзывания рассмотрим влияющие на него факторы более подробно.

Факторы, влияющие на проскальзывание

• Волатильность;

Волатильность – это финансовый показатель, определяющий скорость изменения цены инструмента. На волатильность могут оказывать влияние такие факторы, как:

1. общее экономическое состояние, изменяющееся в зависимости от воздействия фундаментальных факторов. Например, на экономическое состояние сельскохозяйственного государства значительное влияние оказывают погодные условия, урожайность культивируемых культур;
2. активность участников рынка, зависящая от текущей торговой сессии и торгового инструмента. Так, наибольшая волатильность движения валют наблюдается в период Лондонской сессии. Американская сессия может резко изменить волатильность инструмента в период выхода важной новости. В период тихоокеанской сессии наиболее волатильны валютные пары с японской йеной;
3. публикация макроэкономической статистики – особенно бурно реагирует рынок на несоответствие прогнозов по показателям и фактическим показателем.

• Тип торгового счета;

На рынке Форекс, помимо категорий демо и реального счета, на понятиях которых мы останавливаться не будем, существую следующие виды счетов:

1. стандартный счет (Standard или Classic). Это наиболее популярный вид счета особенно среди . Характеризуется доступностью и нетребовательностью к размеру депозита, большим , средней скоростью исполнения сделок и широким ассортиментом торгуемых инструментов;
2. ECN-счет инструмент межбанковской торговли. Характеризуется высокой скоростью и точностью исполнения торговых приказов, относительно невысоким размером кредитного плеча, меньшие размеры спредов;
3. HDD или STP-счета. Основным отличием этого межбанковского типа счета является способ обработки приказа трейдера. Характеризуется высокой скоростью и точностью исполнения торговых приказов, отсутствие посредников и конфликтов интересов, минимальные комиссии.

• Тип исполнения торгового приказа;

Существует два типа исполнения торгового приказа:

1. Instant Execution – позиции открываются по цене приказа трейдера. При этом типе исполнения полностью отсутствует явление проскальзывания, но, в случае невозможности заключения сделки по требуемой цене, сделка отменяется и появляется предложение о заключении сделки с иными условиями. Это явление называется «реквот» — отказ от выполнения приказа трейдера по назначенной цене.
2. Market Execution – позиция будет открыта в любом случае, но, возможно, по цене отличной от цены, назначенной торговым приказом трейдера.

Как снизить убытки от проскальзывания

Определившись с факторами, влияющими на проскальзывание, можно перейти к способам, позволяющих снизить убытки от этого явления. Выработка способов должна опираться на стиль торговли трейдера. Если трейдер практикует среднесрочную или долгосрочную торговлю, критичность проскальзывания не столь высока вследствие небольшого количества сделок с высокими целями по прибыли. Скальперам следует поступать следующим образом.

В первую очередь, необходимо изучить торговые условия, предоставляемые различными брокерами. Выбирать следует брокера, рекламирующего «немедленное» исполнение ордеров и имеющих в терминале функцию «ограничения проскальзывания». Хорошим способом выбора может стать посещение форумов, специализирующихся на краткосрочной торговле – отзывы о работе брокеров позволят выбрать посредника с минимальным проскальзыванием. Лично я предпочитаю работать с проверенными временем брокерами, такими как Альпари, FxOpen и пр.

Определить торговое время с повышенной волатильностью рынка и постараться не открывать позиций в это время. Этот совет не подходит для торговых стратегий, использующих высоковолатильные торговые инструменты.

Выход макроэкономических новостей вызывает повышенный интерес рынка к валютной паре, по которой выходят новости. Трейдерам, не практикующим торговлю на новостях, рекомендуется воздержаться от торговли в периоды перед выходом новости и некоторое время – после выхода. Выход макроэкономической новости может не только позволить заработать, но и в результате проскальзывания получить значительный убыток.

В части выбора торгового счета, краткосрочным трейдерам следует обратить внимание на условия, предоставляемые торговыми счетами типа ECN, HDD или STP. Подобные типы счетов есть у большинства брокеров с которыми я работаю ( , ). Эти типы счетов могут обеспечить требуемую скорость исполнения, исключающую появление проскальзывания. Скальперы по достоинству оценят работу на STP-счете. Сделки заключаются с максимально возможной скоростью и точностью. Отсутствие посредников не только повышает скорость обработки торгового приказа, но и повышает безопасность сделок – исключается возможность намеренного замедления исполнения приказа недобросовестными компаниями-посредниками. STP-счет – отличный инструмент работы опытного трейдера, предназначенный для работы с достаточно крупными суммами.

Предпочтительным типом исполнения торгового приказа для любого вида торговли является Instant Execution. Но выбор этого типа, особенно при краткосрочной торговле на волатильном рынке может вызвать массовые реквоты, что так же окажет значительное влияние на прибыльность торговли трейдера. Именно поэтому выбор типа исполнения должен проходить с учетом и других торговых условий стратегии, используемой трейдером.

Еще одним способом снижения убытков от проскальзывания на бирже и форексе является использование не рыночных ордеров, а отложенных. Однако следует обратить внимание на то, что, безусловно, без проскальзывания исполняются только ордера типа «лимит». В то же время стоп-ордера могут исполняться с проскальзыванием. Это происходит в связи с тем, что лимитный ордер имеет заранее определенную цену, дающую брокеру необходимый лимит времени для его исполнения.

В сегодняшнем материале мы попытаемся рассеять страхи трейдеров относительно такого явления в торговом процессе, как проскальзывание ордеров и постараемся дать полноценный ответ на вопрос Что такое проскальзывание ордеров? .

Одной из неприятных ситуаций для трейдеров при торговле на Форекс является по цене, отличной на несколько пунктов от той, что задавалась при открытии ордера. К примеру, трейдер рассчитал, что для него будет выгодно войти в рынок по цене 1,0854 определенным объёмом лота:

Он дожидается достижения ценой необходимого уровня, отправляет приказ брокеру на покупку, и сделка открывается, но не по 1,0854, а по 1,0587. Именно этот процесс и называется проскальзывание ордеров, а упущенная прибыль в 3 пункта в некоторых случаях может быть ощутима. Например, для скальперов.

Что такое проскальзывание ордеров?

Проскальзывание ордеров (от английского Slippage) - это разница между фактической ценой открытия ордера и той ценой, которая была на момент отправки брокеру торгового приказа на открытие сделки.

Именно такое явление принято называть Проскальзывание ордеров, и причин для его проявления несколько. Но ни в коем случае не стоит думать, что брокер специально использует возможности серверной части торгового и исполняет ордера трейдеров по лучшей для него цене.

Простыми словами, проскальзывание ордера - это разница между ценой, по которой трейдер отдавал приказ брокеру заключать сделку, и ценой, по которой ордер был открыт на самом деле. В описанном примере проскальзывание было отрицательным и составило 3 пункта. Проскальзывание бывает, как отрицательным, так и положительным - в этом случае ордер открывается по более выгодной цене. Это явление может наблюдаться не только для цен открытия, но и для стоп-лоссов и тейк-профитов, которые могут исполняться по отличной от заданной цены.

Проскальзывают как рыночные, так и . Как это происходит, мы рассмотрим чуть ниже.

Понятие проскальзывание на Форекс не стоит путать с . Последнее означает, что на рынке нет той цены, по которой трейдер отправляет запрос на заключение сделки. При проскальзывании ордер исполняется, но по иной цене. Рассмотрим эти две ситуации на примере. Допустим, появляется сообщение о новых ценах. Трейдер кликает по соответствующей кнопке Buy или Sell в окне открытия ордера терминала МТ4, но в ответ появляется сообщение, что цены нет и брокер предлагает новую цену для открытия ордера. Это явление называется реквот. Если же в настройках установить значение допустимого проскальзывания, то реквоты могут и не появляться в процессе торговли.

На первый взгляд может показаться, что брокер специально организует проскальзывание, мешая трейдеру заработать больше. Но это не так. Подобное явление - признак того, что торговля действительно реальна и выводится на межбанк. Вывод сделок на межбанк зависит от (характерно для ECN счетов). Но проскальзывание может появляться и на NDD, STP, реже на счетах Standart. Бояться проскальзывания не стоит, с ним необходимо научиться работать.

Как появляется проскальзывание ордеров?

Проскальзывание ордеров на Форекс является результатом рыночного исполнения сделок, которое подразумевает очередь из заявок клиентов на исполнение операций по покупке и продаже финансового инструмента. Эту очередь заявок можно рассмотреть в виде, так называемого, "стакана цен". Представим этот стакан наглядно:

Допустим, трейдер собирается совершить сделку на покупку. В это время на рынке присутствует предложение из по цене 1.0853, 50 лотов по цене 1.0854 и так далее. Трейдера интересует цена 1.0853, по ней он отдает приказ брокеру на покупку. Но на рынке присутствуют и другие участники, которые хотят купить по этой же цене, и они быстро раскупают эти 100 лотов. При большом спросе на цену нам может не остаться ни лота, и тогда предлагает следующую цену: 1.0854. Трейдер уже сам решает, подходит ли она ему, и заключает (либо не заключает) сделку. Если же счёт с рыночным исполнением, то брокер автоматически заключит сделку по новой цене. Но если и по новой цене не останется лотов (пока трейдер думает), то ему вновь будет представлено новое предложение со следующей ценой.

Причины проскальзывания ордеров.

Первой причиной проскальзывания ордеров можно назвать , точнее её недостаточный размер для удовлетворения требований клиента. Если размер ордера больше, чем объём доступной ликвидности по заданной трейдером цене, то приказ будет делиться и направляться разным поставщикам ликвидности. Клиент при этом получит средневзвешенную цену, которая может быть, как хуже, так и выгоднее заданной. В этом случае ордер проскальзывает частично.

В случае отказа поставщиком в исполнении заявки может произойти задержка, причина которой - отсылка приказа другому поставщику. За это время рыночное предложение для желаемой цены может измениться, и при новой цене брокер откажет трейдеру в исполнении его приказа.

Наиболее часто проблемы с ликвидностью происходят во время . Крупные поставщики ликвидности покидают рынок во избежание нежелательных потерь в случае резких изменений цены. По этой же причине брокер расширяет . А у трейдеров, которые остаются на рынке и желают торговать на новостях, начинаются проблемы, связанные с проскальзыванием ордеров и широкими спредами. С проблемами, связанными с недостатком ликвидности, чаще остальных сталкиваются трейдеры, торгующими . А при резких скачках торгового инструмента (типичный пример - российский рубль) брокеры и вовсе отключают возможность торговли с ним.

ещё одна причина проскальзывания на Форекс - технические проблемы. Проявляться они могут как в виде сетевых задержек между торговым терминалом и серверной частью МетаТрейдер 4, брокером и поставщиками ликвидности, вызвать проблемы может даже "слабый интернет".

Как бороться с проскальзыванием ордеров?

А бороться с проскальзыванием ордеров совсем и не нужно - нужно "научиться с этим жить и работать". Но все же свести к минимуму проблему проскальзывания можно. В первую очередь - обеспечить хорошую, стабильную связь своего клиентского терминала с северной частью МТ4 брокера. Зависит она от скорости интернета и загруженности ПК программами, использующими при работе сеть. Наиболее актуально такое решение для скальперов, которым загруженный компьютер может испортить весь торговый процесс. Поэтому не стоит через uTorrent ставить файлы на закачку - и при этом торговать в это же время.

Во-вторых, в настройках торговой платформы при открытии нового ордера необходимо задать значение (установить галочку в чекбоксе) для параметра Использовать максимальное отклонение от запрошенной цены:

В выпадающем списке задается максимально допустимое отклонение цены . Если цена, повторно предлагаемая брокером, будет больше этого значения, то ордер не должен открыться. Хотя бывает, что даже эти меры не спасают от проскальзывания ордеров и брокер исполняет приказ по иной цене. Связано это с особенностью работы серверов компании и самого терминала. Такой момент так же следует учитывать. Для советников же допустимое проскальзывание задается в настройках, например, .

Третья причина - использование отложенных ордеров. На сайте сайт мы рассматривали особенности и отложенных ордеров. Так, ордера Stop будут активированы по факту именно тогда, когда цена до них дойдет. И именно в тот момент будет отдаваться приказ брокеру:

Ордера Limit же отправляются на рынок в момент их установки, для них бронируется необходимый объём ликвидности и остаётся только дождаться, чтобы цена дошла до указанного уровня, и сделка произойдет по той цене, что была задана трейдером:

Бронирование происходит только в том случае, если используемый тип счета выводится на межбанк. Вероятность проскальзывания для лимитных ордеров минимальная по сравнению со стоповыми.

Величина влияния проскальзывания зависит и от тайм-фрейма. Чем тайм-фрейм выше, тем меньше влияние данного явления на прибыльность торговли. Для трейдеров, торгующих на коротких временных интервалах, особенно для скальперов, проскальзывание в 1-5 пунктов очень заметно.

Как было уже упомянуто выше, может вызвать проблемы с ликвидностью. Поэтому, чтобы исключить влияние данного фактора на торговлю, за пол часа до выхода новости, и пол часа после, лучше вообще прекратить торговлю.

Частично решить проблему проскальзывания ордеров поможет смена типа счета или даже брокера, главное, чтобы данная замена была оправданной. И уж конечно проскальзывание в десятки (а то и в сотни!) пунктов на спокойном рынке явно указывает на то, что брокер вас обманывает! От такого брокера нужно бежать немедленно!

И ещё одна возможность минимизировать риски возникновения проскальзывания ордеров - это использование фильтра . Если трейдер является любителем торговли во время активного рынка, и знает, что для брокера в такие моменты характерно проскальзывание до 10 пунктов, то при прогнозируемой прибыли по одной сделки в 30 пунктов он может потерять около 30% прибыли.

Для более волатильных новостей возможная прибыль с одной сделки может составить не 30, а 60 пунктов, при 10 пунктах проскальзывания трейдер потеряет уже не 30, а 17% прибыли. Вывод - любителям торговли на новостях стоит обращать внимание на те, которые "провоцируют" более активное движение.

Заключение.

Подводя итог полученным знаниям по проскальзыванию ордеров, в заключение хочется обратить внимание на такие моменты:

• - проскальзывание ордеров на Форекс - это не плохо. Это нормально, это признак реальной рыночной торговли;
• - не стоит бороться с этим явлением, следует понимать причины его проявления и когда оно "может съесть" наибольшую часть прибыли;
• - обеспечение высокой скорости интернета - залог быстрого обмена информацией между терминалом и сервером брокера;
• - по возможности следует избегать торговли на новостях , либо торговать на наиболее волатильных новостях, дающих больше прибыли;
• - следует понимать, что проскальзывание ордеров всегда будет выше, чем на долларовых.