Порядок выпуска акционерным банком акций. Эмиссия акций коммерческим банком “Текстиль”

Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Согласно законодательству Российской Федерации выпускаемые банками акции могут быть именными и на предъявителя. Акции считаются именными в том случае, если для реализации имущественных прав, связанных с их владением, необходима регистрация имени владельца акции в книгах учета эмитента или по его поручению в организации, осуществляющей профессиональную деятельность по ценным бумагам. При передаче именной ценной бумаги от одного владельца другому должны быть внесены соответствующие записи в реестр.

Право на выпуск акций имеют только акционерные общества. Доход на акцию, который формируется за счет прибыли акционерного общества, выпустившего акции, представляет собой дивиденд.

2) право на доход, т.е. на получение части чистой прибыли пропорционально доле его вклада в уставный капитал в форме дивидендов;

) право на прирост капитала, который связан с ростом цены акций на рынке;

) право на дополнительные льготы, предоставляемые акционерным обществом своим акционерам в форме скидок при приобретении продукции акционерного общества или пользовании услугами;

) право преимущественного приобретения новых выпусков акций;

) право на часть имущества акционерного общества, остающегося после его ликвидации и расчетов со всеми кредиторами.

Акции используются для создания банка. Первая эмиссия акций направлена на создание собственного капитала, последующие эмиссии - на увеличение уставного капитала. Уставный капитал общества может быть увеличен путем увеличения номинальной стоимости акций или размещения дополнительных акций.

В силу жесткой регламентации Центральным банком РФ условий выпуска и обращения ценных бумаг акции банков по надежности (статусу) могут претендовать на второе место после государственных ценных бумаг.

Первый выпуск акций. При создании кредитной организации в форме акционерного общества путем учреждения или реорганизации (слияния, разделения, выделения или преобразования кредитной организации из общества с ограниченной ответственностью в акционерное) все акции должны быть размещены среди ее учредителей.

При учреждении кредитной организации категории и типы акций, подлежащих размещению среди учредителей, а также размер уставного капитала определяются в письменном договоре о создании кредитной организации, заключенном между собой ее учредителями.

Оплата акций кредитной организации при ее учреждении производится ее учредителями по номинальной стоимости.

Первый выпуск акций кредитной организации регистрируется по общему правилу без одновременной регистрации проспекта эмиссии.

Регистрация первого выпуска акций кредитной организации должна сопровождаться регистрацией проспекта эмиссии в следующих случаях:

а) при размещении ценных бумаг среди учредителей, число которых превышает 500;

б) если общий объем эмиссии превышает 50 тысяч минимальных размеров оплаты труда на дату принятия решения о выпуске ценных бумаг.

Уставом кредитной организации определяются категория, количество и номинальная стоимость акций в российских рублях, приобретенных акционерами (размещенные акции), количество и номинальная стоимость акций, которые кредитная организация вправе размещать дополнительно к размещенным акциям (объявленные акции). Дополнительные акции могут быть размещены кредитной организацией только в пределах количества объявленных акций.

Регистрация и продажа банком-эмитентом первого выпуска акций освобождаются от обложения налогом на операции с ценными бумагами.

При первом выпуске акций регистрационные документы представляются одновременно с подачей в ЦБ РФ других документов, необходимых для государственной регистрации самого банка.

Не позднее 30 дней после завершения процесса размещения ценных бумаг кредитная организация - эмитент анализирует его результаты и составляет отчет об итогах выпуска.

Отчет подписывается руководителем кредитной организации и главным бухгалтером, скрепляется печатью кредитной организации и утверждается уполномоченным органом управления кредитной организации.

Регистрирующий орган следит за своевременным (в соответствии с регистрационными документами) представлением кредитной организацией - эмитентом отчетов об итогах выпуска.

Отчет состоит из разделов:

а) данные о банке: полное и сокращенное наименование банка; список всех акционеров, которые владеют не менее 5% долей участия или голосующих акций в уставном капитале; список членов Совета и Правления банка; список предприятий, фирм и организаций, в которых банк владеет не менее чем 5% долей в уставном капитале; список банковских и других организаций, членом или управляющим которых является банк; список его отделений, филиалов и представительств;

б) данные о финансовом положении банка: бухгалтерский баланс по итогам финансового года; отчет об использовании прибыли банка; отчета о формировании и использовании средств резервного фонда; объем просроченной задолженности кредиторам и бюджету; сведения о санкциях, наложенных на банк органами государственного управления, судом, арбитражем или третейским судом в течение года; расчет экономических нормативов; отчет о выпущенных банком акциях и других видах ценных бумаг. Ежегодный отчет должен быть заверен независимой аудиторской фирмой.

Повторный выпуск акций. Крупные банки широко используют эмиссию акций в качестве эффективного способа привлечения денежных ресурсов.

Решение о выпуске акций для увеличения уставного капитала принимается общим собранием акционеров большинством голосов владельцев голосующих акций, принимающих участие в общем собрании акционеров, или советом директоров (наблюдательным советом) кредитной организации единогласно, если в соответствии с решением общего собрания акционеров или уставом кредитной организации ему принадлежит право принятия такого решения в пределах количества объявленных акций.

Для увеличения уставного капитала кредитная организация может осуществлять выпуск акций только после полной оплаты акционерами всех ранее выпущенных банком акций.

Увеличение уставного капитала кредитной организации может осуществляться путем увеличения номинальной стоимости уже размещенных акций или размещения дополнительных акций. При увеличении уставного капитала путем увеличения номинальной стоимости размещенных акций регистрационные документы оформляются на общий выпуск акций с увеличенной номинальной стоимостью.

По окончании выпуска акции с прежней номинальной стоимостью аннулируются и заменяются на вновь выпущенные акции с увеличенной номинальной стоимостью.

Регистрация дополнительного выпуска акций должна по общему правилу сопровождаться регистрацией проспекта эмиссии.

Регистрация дополнительного выпуска акций кредитной организацией не должна сопровождаться регистрацией проспекта эмиссии только в случае, если одновременно выполняются 2 следующих условия:

) при проведении закрытой подписки среди заранее известного круга покупателей, число которых не превышает 500 лиц;

) общий объем эмиссии не превышает 50 тысяч минимальных размеров оплаты труда на дату принятия решения о выпуске ценных бумаг.

При увеличении уставного капитала могут выпускаться как обыкновенные, так и привилегированные акции.

Собрание акционеров банка может уполномочить Совет директоров банка в промежутке между годовыми собраниями акционеров принимать решения об установлении периодов осуществления выпусков акций и их объемах с установлением максимального прироста уставного капитала. При этом Совет банка отчитывается перед очередным собранием акционеров о выполнении установленного на истекший год прироста уставного капитала.

Решение об очередном выпуске акций может быть принято только после регистрации изменений, вносимых в устав кредитной организации по итогам предыдущей эмиссии относительно нового размера уставного капитала и количества размещенных и объявленных акций.

При повторных выпусках акций банки должны представить регистрационные документы в соответствующие подразделения ЦБ РФ в месячный срок с момента принятия решения о повторном выпуске акций. Документы на внесение изменений в устав банка в связи с увеличением уставного капитала, банк должен подать в ЦБ РФ после регистрации итогов выпуска ценных бумаг.

Банк, выпускающий акции, должен быть безубыточным в течение последних трех завершенных финансовых лет, либо с момента образования, если этот срок менее трех лет. Для вновь созданных банков предусматривается, что при их функционировании менее одного финансового года и наличии убытков за этот период выпуск акций возможен только при условии представления банком соответствующих расчетов и гарантий, подтверждающих, что по итогам полного финансового года банк будет иметь прибыль.

Наряду с перечисленным от банков-эмитентов также требуется, чтобы они не подвергались санкциям со стороны государственных органов. Банки-эмитенты не должны иметь просроченной задолженности по налогам бюджету и кредитам на момент составления проспекта эмиссии дебетового сальдо по корреспондентскому счету, открытому в ЦБ РФ, включая корреспондентские субсчета своих филиалов. Отказ в регистрации ценных бумаг по иным основаниям не допускается.

Если банк осуществляет одновременно выпуск нескольких типов акций, то на них оформляется единый комплект регистрационных документов, но каждый из типов акций получает свой порядковый номер по исчислению банка-эмитента и отдельный государственный регистрационный номер. Если банк при осуществлении повторного выпуска акций предусматривает параметры, аналогичные ранее выпущенному типу акций, то за акциями нового выпуска сохраняется государственный регистрационный номер, присвоенный акциям аналогичного ему предшествующего выпуска.

Реализация акций повторной эмиссии должна быть завершена в течение года с момента регистрации проспекта эмиссии. При продаже акций в объеме не менее 50% от заявленной суммы эмиссии банк регистрирует итоги выпуска, а оставшаяся неоплаченная часть акций продается в течение года.

Крупные банки с хорошей репутацией имеют возможность размещения своих акций на фондовом рынке и, проводят эффективные операции с целью извлечения дополнительной прибыли. Для небольших банков возможности мобилизации дополнительных ресурсов посредством выпуска акций существенно затруднена. Подобное положение объясняется тем, что, во-первых, в результате нестабильной экономической ситуации в стране и неразвитости фондового рынка мелкие инвесторы опасаются вкладывать средства в небольшие малоизвестные новые банки; и во-вторых, эти банки, как правило, принадлежат ограниченному кругу учредителей и выпуск новых акций может привести к потере их контроля над банком, поэтому они накладывают вето на увеличение уставного капитала путем выпуска новых акций.

Эмиссионная деятельность коммерческого банка включает ряд этапов. Этапы проведения банком эмиссии акций или облигаций представлены в приложении 1.

Дополнительный выпуск акций в результате приводит к увеличению трех элементов собственного капитала банка:

− уставного капитала;

− эмиссионного дохода;

− резервного капитала.

Выпуск банком акций является достаточно рискованным и затратным способом увеличения собственного капитала.

3. Анализ эмиссионных операций коммерческих банков на примере Сбербанка России

Введение………………………………………………………………………………….3

1. Выпуск банком собственных ценных бумаг………………………………………...5

1.1. Порядок выпуска облигаций коммерческими банками…………………………6

1.2.

сертификатов……………………………………………………………………………9

1.3. Порядок выпуска и обращения коммерческими банками

собственных векселей………………………………………………………………...10

2. Порядок выпуска и регистрации акций коммерческими банками………………..13

2.1. Акции коммерческих банков: сущность, назначение…………………………13

2.2. Первый выпуск акций……………………………………………………………14

2.3. Повторный выпуск акций……………………………………………………….16

3. Анализ выпуска ценных бумаг Сбербанком России………….…………………...20

Заключение……………………………………………………………………………...23

Список использованных источников …………………………………………………25

ВВЕДЕНИЕ

Коммерческие банки, являясь посредниками на финансовом рынке, могут выступать эмитентами различных видов ценных бумаг. Они эмитируют не только акции и облигации, но и инструменты денежного рынка – депозитные и сберегательные сертификаты, векселя. Если на основе эмиссии акций и облигаций формируется собственный и заемный капитал банка, то выпуск сертификатов и векселей можно рассматривать как привлечение управляемых депозитов, или безотзывных вкладов.

Для формирования или увеличения уставного капитала банк выпускает акции. Они могут быть обыкновенными и привилегированными, именными и на предъявителя.

С целью привлечения дополнительных денежных средств для осуществления активных операций коммерческие банки выпускают облигации.

Коммерческие банки с целью привлечения дополнительных денежных ресурсов осуществляют выпуск ценных бумаг, именуемых сертификатами (денежный документ-удостоверение). В зависимости от ориентации на инвестора сертификаты подразделяются на депозитные и сберегательные. Они представляют собой денежные документы, удостоверяющие внесение средств на определенное время, имеющие обычно фиксированную ставку процента.

Выпуск собственных векселей позволяет банкам увеличить объем привлеченных средств. Для клиентов банковский вексель - одно из универсальных платежных средств.

Именно по этим причинам я выбрала тему курсовой работы – эмиссионная деятельность коммерческих банков.

Объектом курсовой работы является эмиссионная деятельность.

Предметом данной работы является эмиссионная деятельность Сбербанка России.

Целью моей курсовой работы является рассмотрение условий выпуска и обращения ценных бумаг коммерческих банков.

Для достижения данной цели я поставила следующие задачи:

Определить понятие ценных бумаг и их виды;

Изучить условия выпуска ценных бумаг коммерческими банками;

Рассмотреть обращение ценных бумаг коммерческих банков;

Проанализировать выпуск ценных бумаг на примере конкретного банка.

В соответствии с этими задачами построены главы и параграфы моей работы.

1. ВЫПУСК БАНКОМ СОБСТВЕННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ

Банки имеют право выпускать различные виды ценных бумаг: эмиссионные и неэмиссионные; именные и на предъявителя, срочные и бессрочные и др.

Основными целями эмиссии банка являются:

Формирование собственного капитала при создании банка (если банк создается в форме акционерного общества);

Привлечение заемного капитала через выпуск долговых бумаг;

Правление капиталом через дополнительные выпуски ценных бумаг;

Изменение структуры акционерного капитала (распределение акций между группами акционеров) либо преодоление негативных тенденций в этом изменении;

Погашение кредиторской задолжности путем предоставления кредиторам части выпущенных ценных бумаг.

С этой целью банки выпускают такие эмиссионные ценные бумаги, как акции (при формировании собственного капитала), облигации (при формировании заемного), и неэмиссионные ценные бумаги: векселя, депозитные и сберегательные сертификаты (при формировании заемного капитала).

Порядок эмиссии ценных бумаг достаточно жестко регламентируется и зависит от формы выпуска ценных бумаг. По форме выпуска (эмиссии) ценные бумаги разделяют на эмиссионные (акции, облигации) и неэмиссионные (депозитный и сберегательный сертификат, вексель и др.).

Согласно ст.2 ФЗ «О рынке ценных бумаг» эмиссионная ценная бумага – любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

1) закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению в соответствии с действующим порядком;

2) размещается выпусками;

3) имеет равные объемы и сроки реализации прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценных бумаг.

Неэмиссионная ценная бумага – ценная бумага, выпускаемая поштучно или небольшими сериями.

1.1. ПОРЯДОК ВЫПУСКА ОБЛИГАЦИЙ КОММЕРЧЕСКИМИ БАНКАМИ

Облигация – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и/или дисконт. ,

Облигации обеспечивают дополнительные финансовые ресурсы для осуществления банком активных операций. Данный вид привлечения средств является в настоящее время наиболее приемлемым и для эмитента, и для инвестора. С одной стороны, для акционеров он интересен тем, что в случае выпуска облигаций не происходит уменьшения их доли в уставном капитале. С другой стороны, цена привлечения заемного капитала в долгосрочном плане всегда ниже, чем собственного, так как проценты по облигациям и кредитам могут включаться в себестоимость продукции, а дивиденды по акциям выплачиваются из чистой прибыли.

Путем эмиссии облигаций осуществляется формирование заемного капитала банка.

Эмиссия облигаций проводится при определенных условиях и регулируется нормами главы 6 Инструкции ЦБ №8 от 17 сентября 1996г. «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории РФ»:

Глава 6. Выпуск облигаций кредитных организаций

6.1. Кредитная организация вправе размещать облигации. Размещение кредитной организацией - эмитентом облигаций осуществляется по решению совета директоров (наблюдательного совета) кредитной организации, если иное не предусмотрено уставом кредитной организации - эмитента.

Выпуск облигаций допускается только после полной оплаты уставного капитала.

Номинальная стоимость всех выпущенных кредитной организацией облигаций не должна превышать размер уставного капитала либо величину обеспечения, предоставленного кредитной организации третьими лицами для цели выпуска облигаций.

Облигация имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени ее приобретения.

6.2. Кредитная организация может выпускать облигации именные и на предъявителя; обеспеченные залогом собственного имущества либо облигации с обеспечением, предоставленным кредитной организации для целей выпуска третьими лицами, облигации с ипотечным покрытием, облигации без обеспечения; процентные и дисконтные; конвертируемые в акции; с единовременным сроком погашения или облигации со сроком погашения по сериям в определенные сроки; с возможностью досрочного погашения.

6.3. Кредитные организации могут выпускать облигации без обеспечения не ранее третьего года существования кредитной организации при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов и на сумму, не превышающую размер уставного капитала кредитной организации.

Предоставление обеспечения третьими лицами при выпуске облигаций кредитными организациями требуется в случаях:

существования кредитной организации менее двух лет (на всю сумму выпуска облигаций);

существования кредитной организации более двух лет при выпуске облигаций на сумму, превышающую размер уставного капитала (величина обеспечения должна быть не менее суммы превышения размера уставного капитала).

6.4. Облигациями с обеспечением признаются облигации кредитной организации, исполнение обязательств по которым обеспечивается залогом (далее - облигации с залоговым обеспечением), залогом ипотечного покрытия (далее - облигации с ипотечным покрытием), поручительством, банковской гарантией, государственной или муниципальной гарантией.

Облигация с обеспечением предоставляет ее владельцу все права, возникающие из такого обеспечения. С переходом прав на облигацию с обеспечением к новому владельцу (приобретателю) переходят все права, вытекающие из такого обеспечения. Передача прав, возникших из предоставленного обеспечения, без передачи прав на облигацию является недействительной.

6.5. Номинальная стоимость облигаций может быть выражена в валюте Российской Федерации или в иностранной валюте в случаях, установленных законодательством Российской Федерации, в том числе нормативными актами Банка России.

6.6. Решением о выпуске облигаций, размещаемых путем открытой подписки, может быть предусмотрено их размещение отдельными частями (траншами) в разные сроки в течение срока размещения облигаций этого выпуска, но не позднее 1 года со дня государственной регистрации выпуска облигаций.

6.7. Неисполнение обязательств кредитной организации - эмитента по облигациям является существенным нарушением условий заключенного договора займа (дефолт) в случае:

просрочки исполнения обязательства по выплате очередного процента (купона) по облигации на срок более 7 дней или отказа от исполнения указанного обязательства;

просрочки исполнения обязательства по выплате суммы основного долга по облигации на срок более 30 дней или отказа от исполнения указанного обязательства.

1.2. ПОРЯДОК ВЫПУСКА И ОБРАЩЕНИЯ КОММЕРЧЕСКИМИ БАНКАМИ СЕРТИФИКАТОВ

К другим ценным бумагам, эмитируемым коммерческими банками, относятся депозитные и сберегательные сертификаты.

Сберегательный (депозитный) сертификат является ценной бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесенного в кредитную организацию, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в кредитной организации, выдавшей сертификат, или в любом ее филиале.

Право выдачи сберегательного сертификата предоставляется банкам при следующих условиях:

Осуществления банковской деятельности не менее двух лет;

Публикации годовой отчетности (баланса и отчета о прибылях и убытках), подтвержденной аудиторской фирмой;

Соблюдения банковского законодательства и нормативных актов Банка России;

Выполнения обязательных экономических нормативов;

Наличия резервного фонда (балансовый счет 10701) в размере не менее 15 процентов от фактически оплаченного уставного капитала;

Выполнения обязательных резервных требований.

Сертификаты могут выпускаться как в разовом порядке, так и сериями.

Сертификаты могут быть именными или на предъявителя.

Сертификат не может служить расчетным или платежным средством за проданные товары или оказанные услуги.

Денежные расчеты по купле - продаже депозитных сертификатов, выплате сумм по ним осуществляются в безналичном порядке, а сберегательных сертификатов - как в безналичном порядке, так и наличными средствами.

Сертификаты выпускаются в валюте Российской Федерации.

Выпуск сертификатов в иностранной валюте не допускается.

Важной особенностью обращения сертификата является то, что его владелец может уступать права требования другому лицу. По сертификату на предъявителя эта уступка осуществляется простым вручением, а по именному – посредством передаточной надписи (цессии), которая оформляется на обратной стороне бланка сертификата. Уступка требования по сертификату может быть совершена только в течение срока его обращения.

Сертификаты могут быть проданы на вторичном рынке.

Выпуск сертификатов дает банку преимущества: во-первых, благодаря большому количеству возможных финансовых посредников в распространении и обращении сертификатов круг потенциальных инвесторов может быть существенно расширен; во-вторых, благодаря вторичному рынку сертификат может быть досрочно передан (продан) владельцем другому лицу с получением некоторого дохода за время хранения и без изменения при этом объема ресурсов банка, в то время как досрочное изъятие владельцем срочного вклада означает для него потерю дохода, а для банка – утрату части ресурсов.

1.3. ПОРЯДОК ВЫПУСКА И ОБРАЩЕНИЯ КОММЕРЧЕСКИМИ БАНКАМИ СОБСТВЕННЫХ ВЕКСЕЛЕЙ

В практике российских банков широкое распространение получил выпуск собственных векселей , что позволяет им увеличить объем привлеченных средств, а его клиенты получают универсальное платежное средство.

Вексель – ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное обязательство векселедателя уплатить при наступлении срока определенную сумму денег владельцу векселя (векселедержателю).

Выпуск банковских векселей относительно прост, так как их не нежно регистрировать в Банке России. Эмитируя и обслуживая векселя, коммерческие банки обеспечивают денежный оборот и аккумулируют свободные денежные средства.

Порядок выпуска коммерческими банками собственных векселей регламентируется письмом ЦБ РФ № 26 от 23.02.95 «Об операциях коммерческих банков с векселями и изменениях в порядке бухгалтерского учета банковских операции с векселями».

Вексель имеет ряд существенных особенностей:

1. Вексель - это абстрактное обязательство, т.е., возникнув в результате конкретной сделки, он может быть передан любому лицу, которое, не имея никакого отношения к условиям его возникновения, получает право требовать платежа по векселю, являясь его держателем.

2. Вексель рассматривается как безусловное обязательство, т.е. платеж по векселю не зависит ни от каких условий.

3. Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги.

4. Вексель передается от одного лица другому на основании специальной передаточной надписи - индоссамента, которая не требует нотариального заверения.

Вексель выполняет две главные функции: он выступает средством расчета, и с его помощью можно оформить или получить кредит.

Являясь средством расчета, вексель заменяет деньги. Деньги, заменив натуральный обмен, позволили отделить акт продажи от акта покупки; вексель же, заменяя в этой части деньги, отделяет акт платежа от акта получения денег, выступая универсальным средством платежа.

Вексель может служить средством сохранения денег, вместо наличных денег выступать расчетным средством. К тому же вексель может не только сохранить деньги, но и приумножить их.

Вексельное обращение способно ускорить расчеты, уменьшить потребность в наличных деньгах, так как при развитом коммерческом обороте вексель до срока оплаты может пройти через многих держателей, погашая их обязательства друг перед другом. Вексель широко используется в качестве платежного средства в международных расчетах, при экспорте и импорте.

Следующая функция векселя заключается в том, что его рассматривают в качестве орудия кредита. С помощью векселя можно оформить различные кредитные операции: получить отсрочку в платеже при покупке (получении) товара, возвратить полученный кредит, предоставить кредит заемщику и т.д. Особое значение вексель в части этой функции имеет для покупателя (потребителя), так как он дает ему возможность получить кредит от продавца (поставщика) без посредничества банков и других финансовых институтов.

Для обращения векселей в России основополагающими выступают следующие нормативные документы:

1. Конвенция, устанавливающая Единообразный закон о переводном и простом векселях от 7 июня 1930 г. (Россия как правопреемница СССР является участником этой конвенции).

2. Постановление ЦИК и СНК СССР «О введении в действие Положения о переводном и простом векселе» от 7 августа 1937 г. № 104/1341.

3. Федеральный закон «О переводном и простом векселе» от 11 марта 1997 г. № 48 ФЗ.

2. ПОРЯДОК ВЫПУСКА И РЕГИСТРАЦИИ АКЦИЙ КОММЕРЧЕСКИМИ БАНКАМИ

2.1. АКЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ: СУЩНОСТЬ, НАЗНАЧЕНИЕ

Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Согласно законодательству Российской Федерации выпускаемые банками акции могут быть именными и на предъявителя . Акции считаются именными в том случае, если для реализации имущественных прав, связанных с их владением, необходима регистрация имени владельца акции в книгах учета эмитента или по его поручению в организации, осуществляющей профессиональную деятельность по ценным бумагам. При передаче именной ценной бумаги от одного владельца другому должны быть внесены соответствующие записи в реестр.

Право на выпуск акций имеют только акционерные общества. Доход на акцию, который формируется за счет прибыли акционерного общества, выпустившего акции, представляет собой дивиденд.

2) право на доход, т.е. на получение части чистой прибыли пропорционально доле его вклада в уставный капитал в форме дивидендов;

3) право на прирост капитала, который связан с ростом цены акций на рынке;

4) право на дополнительные льготы, предоставляемые акционерным обществом своим акционерам в форме скидок при приобретении продукции акционерного общества или пользовании услугами;

5) право преимущественного приобретения новых выпусков акций;

6) право на часть имущества акционерного общества, остающегося после его ликвидации и расчетов со всеми кредиторами.

Акции используются для создания банка. Первая эмиссия акций направлена на создание собственного капитала, последующие эмиссии – на увеличение уставного капитала. Уставный капитал общества может быть увеличен путем увеличения номинальной стоимости акций или размещения дополнительных акций.

В силу жесткой регламентации Центральным банком РФ условий выпуска и обращения ценных бумаг акции банков по надежности (статусу) могут претендовать на второе место после государственных ценных бумаг.

2.2. ПЕРВЫЙ ВЫПУСК АКЦИЙ

При создании кредитной организации в форме акционерного общества путем учреждения или реорганизации (слияния, разделения, выделения или преобразования кредитной организации из общества с ограниченной ответственностью в акционерное) все акции должны быть размещены среди ее учредителей.

При учреждении кредитной организации категории и типы акций, подлежащих размещению среди учредителей, а также размер уставного капитала определяются в письменном договоре о создании кредитной организации, заключенном между собой ее учредителями.

Оплата акций кредитной организации при ее учреждении производится ее учредителями по номинальной стоимости.

Первый выпуск акций кредитной организации регистрируется по общему правилу без одновременной регистрации проспекта эмиссии.

Регистрация первого выпуска акций кредитной организации должна сопровождаться регистрацией проспекта эмиссии в следующих случаях:

а) при размещении ценных бумаг среди учредителей, число которых превышает 500;

б) если общий объем эмиссии превышает 50 тысяч минимальных размеров оплаты труда на дату принятия решения о выпуске ценных бумаг.

Уставом кредитной организации определяются категория, количество и номинальная стоимость акций в российских рублях, приобретенных акционерами (размещенные акции), количество и номинальная стоимость акций, которые кредитная организация вправе размещать дополнительно к размещенным акциям (объявленные акции). Дополнительные акции могут быть размещены кредитной организацией только в пределах количества объявленных акций.

Регистрация и продажа банком-эмитентом первого выпуска акций освобождаются от обложения налогом на операции с ценными бумагами.

При первом выпуске акций регистрационные документы представляются одновременно с подачей в ЦБ РФ других документов, необходимых для государственной регистрации самого банка.

Не позднее 30 дней после завершения процесса размещения ценных бумаг кредитная организация - эмитент анализирует его результаты и составляет отчет об итогах выпуска.

Отчет подписывается руководителем кредитной организации и главным бухгалтером, скрепляется печатью кредитной организации и утверждается уполномоченным органом управления кредитной организации.

Регистрирующий орган следит за своевременным (в соответствии с регистрационными документами) представлением кредитной организацией - эмитентом отчетов об итогах выпуска.

Отчет состоит из разделов:

а) данные о банке: полное и сокращенное наименование банка; список всех акционеров, которые владеют не менее 5% долей участия или голосующих акций в уставном капитале; список членов Совета и Правления банка; список предприятий, фирм и организаций, в которых банк владеет не менее чем 5% долей в уставном капитале; список банковских и других организаций, членом или управляющим которых является банк; список его отделений, филиалов и представительств;

б) данные о финансовом положении банка: бухгалтерский баланс по итогам финансового года; отчет об использовании прибыли банка; отчета о формировании и использовании средств резервного фонда; объем просроченной задолженности кредиторам и бюджету; сведения о санкциях, наложенных на банк органами государственного управления, судом, арбитражем или третейским судом в течение года; расчет экономических нормативов; отчет о выпущенных банком акциях и других видах ценных бумаг. Ежегодный отчет должен быть заверен независимой аудиторской фирмой.

2.3. ПОВТОРНЫЙ ВЫПУСК АКЦИЙ

Крупные банки широко используют эмиссию акций в качестве эффективного способа привлечения денежных ресурсов.

Решение о выпуске акций для увеличения уставного капитала принимается общим собранием акционеров большинством голосов владельцев голосующих акций, принимающих участие в общем собрании акционеров, или советом директоров (наблюдательным советом) кредитной организации единогласно, если в соответствии с решением общего собрания акционеров или уставом кредитной организации ему принадлежит право принятия такого решения в пределах количества объявленных акций.

Для увеличения уставного капитала кредитная организация может осуществлять выпуск акций только после полной оплаты акционерами всех ранее выпущенных банком акций.

Увеличение уставного капитала кредитной организации может осуществляться путем увеличения номинальной стоимости уже размещенных акций или размещения дополнительных акций. При увеличении уставного капитала путем увеличения номинальной стоимости размещенных акций регистрационные документы оформляются на общий выпуск акций с увеличенной номинальной стоимостью.

По окончании выпуска акции с прежней номинальной стоимостью аннулируются и заменяются на вновь выпущенные акции с увеличенной номинальной стоимостью.

Регистрация дополнительного выпуска акций должна по общему правилу сопровождаться регистрацией проспекта эмиссии.

Регистрация дополнительного выпуска акций кредитной организацией не должна сопровождаться регистрацией проспекта эмиссии только в случае, если одновременно выполняются 2 следующих условия:

1) при проведении закрытой подписки среди заранее известного круга покупателей, число которых не превышает 500 лиц;

2) общий объем эмиссии не превышает 50 тысяч минимальных размеров оплаты труда на дату принятия решения о выпуске ценных бумаг.

При увеличении уставного капитала могут выпускаться как обыкновенные так и привилегированные акции.

Собрание акционеров банка может уполномочить Совет директоров банка в промежутке между годовыми собраниями акционеров принимать решения об установлении периодов осуществления выпусков акций и их объемах с установлением максимального прироста уставного капитала. При этом Совет банка отчитывается перед очередным собранием акционеров о выполнении установленного на истекший год прироста уставного капитала.

Решение об очередном выпуске акций может быть принято только после регистрации изменений, вносимых в устав кредитной организации по итогам предыдущей эмиссии относительно нового размера уставного капитала и количества размещенных и объявленных акций.

При повторных выпусках акций банки должны предоставить регистрационные документы в соответствующие подразделения ЦБ РФ в месячных срок с момента принятия решения о повторном выпуске акций. Документы на внесение изменений в устав банка в связи с увеличением уставного капитала, банк должен подать в ЦБ РФ после регистрации итогов выпуска ценных бумаг.

Банк, выпускающий акции, должен быть безубыточным в течение последних трех завершенных финансовых лет, либо с момента образования, если этот срок менее трех лет. Для вновь созданных банков предусматривается, что при их функционировании менее финансового года и наличии убытков за этот период выпуск акций возможен только при условии представления банком соответствующих расчетов и гарантий, подтверждающих, что по итогам полного финансового года банк будет иметь прибыль.

Наряду с перечисленным от банков-эмитентов также требуется, чтобы они не подвергались санкциям со стороны государственных органов. Банки-эмитенты не должны иметь просроченной задолженности по налогам бюджету и кредитам на момент составления проспекта эмиссии дебетового сальдо по корреспондентскому счету, открытому в ЦБ РФ, включая корреспондентские субсчета своих филиалов. Отказ в регистрации ценных бумаг по иным основаниям не допускается.

Если банк осуществляет одновременно выпуск нескольких типов акций, то на них оформляется единый комплект регистрационных документов, но каждый из типов акций получает свой порядковый номер по исчислению банка-эмитента и отдельный государственный регистрационный номер. Если банк при осуществлении повторного выпуска акций предусматривает параметры, аналогичные ранее выпущенному типу акций, то за акциями нового выпуска сохраняется государственный регистрационный номер, присвоенный акциям аналогичного ему предшествующего выпуска.

Реализация акций повторной эмиссии должна быть завершена в течение года с момента регистрации проспекта эмиссии. При продаже акций в объеме не менее 50% от заявленной суммы эмиссии банк регистрирует итоги выпуска, а оставшаяся неоплаченная часть акций продается в течение года.

Крупные банки с хорошей репутацией имеют возможность размещения своих акций на фондовом рынке и, проводят эффективные операции с целью извлечения дополнительной прибыли. Для небольших банков возможности мобилизации дополнительных ресурсов посредством выпуска акций существенно затруднена. Подобное положение объясняется тем, что, во-первых, в результате нестабильной экономической ситуации в стране и неразвитости фондового рынка мелкие инвесторы опасаются вкладывать средства в небольшие малоизвестные новые банки; и во-вторых, эти банки, как правило, принадлежат ограниченному кругу учредителей и выпуск новых акций может привести к потере их контроля над банком, поэтому они накладывают вето на увеличение уставного капитала путем выпуска новых акций.

3. АНАЛИЗ ВЫПУСКА ЦЕННЫХ БУМАГ СБЕРБАНКОМ РОССИИ

Таблица 1 - Объем выпущенных депозитных и сберегательных сертификатов и векселей Сбербанком России, тыс.руб.

(по номинальной стоимости, тыс.руб.)

Проанализировав табл.1, я сделала вывод, что большую долю выпущенных ценных бумаг составляют векселя, в особенности краткосрочные. Наименьшее же внимание Сбербанк уделяет выпуску депозитных сертификатов - в среднем в 60раз меньше по сравнению с выпуском векселей и в 2-3раза меньше по сравнению с выпуском сберегательных сертификатов.

Рисунок 1 – Объем выпущенных депозитных и сберегательных сертификатов Сбербанком России, тыс.руб.

Исходя из рис.1, можно сделать следующие выводы: наибольшее количество депозитных сертификатов было выпушено в марте 2008г., а наименьшее количество – в декабре 2008г. В целом выпуск депозитных сертификатов за анализируемый период не колебался, был практически на одном уровне, чего не скажешь о сберегательных сертификатах. Наибольший объем выпушенных сберегательных сертификатов наблюдается в январе и сентябре 2008г., а наименьший объем – в марте 2007г.

Рисунок 2 – Объем выпущенных векселей Сбербанком России, тыс.руб.

Из рис.2 видно, что больше всего векселей было выпушено в январе 2009г., наименьшее же количество векселей было выпушено в марте 2009г.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В последнее время российский рынок ценных бумаг переживает бурное развитие. Коммерческие банки играют на нем одну из важнейших ролей. Они могут выступать на рынке ценных бумаг в качестве финансовых посредников и профессиональных участников.

Наиболее разработаны в методическом отношении и наиболее регламентированы операции коммерческих банков по эмиссии собственных ценных бумаг. Коммерческие банки могут выступать в качестве эмитентов собственных акций, облигаций, векселей, депозитных и сберегательных сертификатов и других ценных бумаг.

Сегодня в России продолжаются процессы создания новых акционерных банков (хотя пик создания новых банков уже прошел), постоянного увеличения уставного капитала банков, а также преобразования паевых банков в акционерные, сопровождаемые эмиссией акций банков. Акции банков приносят их владельцам довольно высокие дивиденды.

Банковская деятельность достаточно жестко контролируется Центральным Банком РФ и является объектом тщательного анализа других заинтересованных организаций. Банки постоянно публикуют результаты своей финансовой деятельности, отчетные балансы, отчитываются перед Центральным Банком РФ по широкому кругу показателей. Это позволяет проводить объективную рейтинговую оценку их работы, что повышает надежность банковских акций.

Эмиссии банковских облигаций в России пока широко не практикуются. Это объясняется тем, что инвесторы пока не способны на долгосрочное инвестирование средств. Но возможно, что с развитием рынка ценных бумаг и стабилизацией экономики в целом банковские облигации займут значительное место на финансовом рынке.

Банковские векселя в настоящее время уже пользуются большой популярностью. Многие банки выпускают не только просто чисто финансовые векселя (как аналог депозитного займа), но и используют векселя для совершения разнообразных торгово-финансовых операций. Вексельное обращение в России имеет весьма хорошие перспективы развития.

Итак, с развитием рынка ценных бумаг и становлением банковской системы ценные бумаги коммерческих банков пользуются возрастающим доверием и популярностью у инвесторов и приобретают все большее значение на финансовом рынке.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (с изменениями от 26 ноября 1998 г.)

2. Инструкция ЦБР от 10.03.2006 № 128-И «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации» (с изменениями и дополнениями)

1. Гражданский Кодекс РФ от 26.01.96 № 14-ФЗ

4. Письмо ЦБ РФ от 10.02.92 № 14-3-20 Положение «О сберегательных депозитных сертификатах кредитных организаций»

5. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (с изменениями от 13 июня 1996 г.).

1. Банковские операции: А.В.Печникова, О.М.Маркова - 2005г.
2. Банки и банковское дело: А.И.Балабанов, В.А.Боровкова - 2007г.
3. Рынок ценных бумаг: В.А.Галанов, А.И.Басов - 2006г.
4. www.cbr.ru
5. www.sbrf.ru

Введение………………………………………………………………………………….3

1. Выпуск банком собственных ценных бумаг………………………………………...5

1.1. Порядок выпуска облигаций коммерческими банками…………………………6

1.2.

сертификатов……………………………………………………………………………9

1.3. Порядок выпуска и обращения коммерческими банками

собственных векселей………………………………………………………………...10

2. Порядок выпуска и регистрации акций коммерческими банками………………..13

2.1. Акции коммерческих банков: сущность, назначение…………………………13

2.2. Первый выпуск акций……………………………………………………………14

2.3. Повторный выпуск акций……………………………………………………….16

3. Анализ выпуска ценных бумаг Сбербанком России………….…………………...20

Заключение……………………………………………………………………………...23

Список использованных источников …………………………………………………25

ВВЕДЕНИЕ

Коммерческие банки, являясь посредниками на финансовом рынке, могут выступать эмитентами различных видов ценных бумаг. Они эмитируют не только акции и облигации, но и инструменты денежного рынка – депозитные и сберегательные сертификаты, векселя. Если на основе эмиссии акций и облигаций формируется собственный и заемный капитал банка, то выпуск сертификатов и векселей можно рассматривать как привлечение управляемых депозитов, или безотзывных вкладов.

Для формирования или увеличения уставного капитала банк выпускает акции. Они могут быть обыкновенными и привилегированными, именными и на предъявителя.

С целью привлечения дополнительных денежных средств для осуществления активных операций коммерческие банки выпускают облигации.

Коммерческие банки с целью привлечения дополнительных денежных ресурсов осуществляют выпуск ценных бумаг, именуемых сертификатами (денежный документ-удостоверение). В зависимости от ориентации на инвестора сертификаты подразделяются на депозитные и сберегательные. Они представляют собой денежные документы, удостоверяющие внесение средств на определенное время, имеющие обычно фиксированную ставку процента.

Выпуск собственных векселей позволяет банкам увеличить объем привлеченных средств. Для клиентов банковский вексель - одно из универсальных платежных средств.

Именно по этим причинам я выбрала тему курсовой работы – эмиссионная деятельность коммерческих банков.

Объектом курсовой работы является эмиссионная деятельность.

Предметом данной работы является эмиссионная деятельность Сбербанка России.

Целью моей курсовой работы является рассмотрение условий выпуска и обращения ценных бумаг коммерческих банков.

Для достижения данной цели я поставила следующие задачи:

Определить понятие ценных бумаг и их виды;

Изучить условия выпуска ценных бумаг коммерческими банками;

Рассмотреть обращение ценных бумаг коммерческих банков;

Проанализировать выпуск ценных бумаг на примере конкретного банка.

В соответствии с этими задачами построены главы и параграфы моей работы.

1. ВЫПУСК БАНКОМ СОБСТВЕННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ

Банки имеют право выпускать различные виды ценных бумаг: эмиссионные и неэмиссионные; именные и на предъявителя, срочные и бессрочные и др.

Основными целями эмиссии банка являются:

Формирование собственного капитала при создании банка (если банк создается в форме акционерного общества);

Привлечение заемного капитала через выпуск долговых бумаг;

Правление капиталом через дополнительные выпуски ценных бумаг;

Изменение структуры акционерного капитала (распределение акций между группами акционеров) либо преодоление негативных тенденций в этом изменении;

Погашение кредиторской задолжности путем предоставления кредиторам части выпущенных ценных бумаг.

С этой целью банки выпускают такие эмиссионные ценные бумаги, как акции (при формировании собственного капитала), облигации (при формировании заемного), и неэмиссионные ценные бумаги: векселя, депозитные и сберегательные сертификаты (при формировании заемного капитала).

Порядок эмиссии ценных бумаг достаточно жестко регламентируется и зависит от формы выпуска ценных бумаг. По форме выпуска (эмиссии) ценные бумаги разделяют на эмиссионные (акции, облигации) и неэмиссионные (депозитный и сберегательный сертификат, вексель и др.).

Согласно ст.2 ФЗ «О рынке ценных бумаг» эмиссионная ценная бумага – любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

1) закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению в соответствии с действующим порядком;

2) размещается выпусками;

3) имеет равные объемы и сроки реализации прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценных бумаг.

Неэмиссионная ценная бумага – ценная бумага, выпускаемая поштучно или небольшими сериями.

1.1. ПОРЯДОК ВЫПУСКА ОБЛИГАЦИЙ КОММЕРЧЕСКИМИ БАНКАМИ

Облигация – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и/или дисконт. ,

Облигации обеспечивают дополнительные финансовые ресурсы для осуществления банком активных операций. Данный вид привлечения средств является в настоящее время наиболее приемлемым и для эмитента, и для инвестора. С одной стороны, для акционеров он интересен тем, что в случае выпуска облигаций не происходит уменьшения их доли в уставном капитале. С другой стороны, цена привлечения заемного капитала в долгосрочном плане всегда ниже, чем собственного, так как проценты по облигациям и кредитам могут включаться в себестоимость продукции, а дивиденды по акциям выплачиваются из чистой прибыли.

Путем эмиссии облигаций осуществляется формирование заемного капитала банка.

Эмиссия облигаций проводится при определенных условиях и регулируется нормами главы 6 Инструкции ЦБ №8 от 17 сентября 1996г. «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории РФ»:

Глава 6. Выпуск облигаций кредитных организаций

6.1. Кредитная организация вправе размещать облигации. Размещение кредитной организацией - эмитентом облигаций осуществляется по решению совета директоров (наблюдательного совета) кредитной организации, если иное не предусмотрено уставом кредитной организации - эмитента.

Выпуск облигаций допускается только после полной оплаты уставного капитала.

Номинальная стоимость всех выпущенных кредитной организацией облигаций не должна превышать размер уставного капитала либо величину обеспечения, предоставленного кредитной организации третьими лицами для цели выпуска облигаций.

Облигация имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени ее приобретения.

6.2. Кредитная организация может выпускать облигации именные и на предъявителя; обеспеченные залогом собственного имущества либо облигации с обеспечением, предоставленным кредитной организации для целей выпуска третьими лицами, облигации с ипотечным покрытием, облигации без обеспечения; процентные и дисконтные; конвертируемые в акции; с единовременным сроком погашения или облигации со сроком погашения по сериям в определенные сроки; с возможностью досрочного погашения.

6.3. Кредитные организации могут выпускать облигации без обеспечения не ранее третьего года существования кредитной организации при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов и на сумму, не превышающую размер уставного капитала кредитной организации.

Предоставление обеспечения третьими лицами при выпуске облигаций кредитными организациями требуется в случаях:

существования кредитной организации менее двух лет (на всю сумму выпуска облигаций);

существования кредитной организации более двух лет при выпуске облигаций на сумму, превышающую размер уставного капитала (величина обеспечения должна быть не менее суммы превышения размера уставного капитала).

6.4. Облигациями с обеспечением признаются облигации кредитной организации, исполнение обязательств по которым обеспечивается залогом (далее - облигации с залоговым обеспечением), залогом ипотечного покрытия (далее - облигации с ипотечным покрытием), поручительством, банковской гарантией, государственной или муниципальной гарантией.

Облигация с обеспечением предоставляет ее владельцу все права, возникающие из такого обеспечения. С переходом прав на облигацию с обеспечением к новому владельцу (приобретателю) переходят все права, вытекающие из такого обеспечения. Передача прав, возникших из предоставленного обеспечения, без передачи прав на облигацию является недействительной.

6.5. Номинальная стоимость облигаций может быть выражена в валюте Российской Федерации или в иностранной валюте в случаях, установленных законодательством Российской Федерации, в том числе нормативными актами Банка России.

6.6. Решением о выпуске облигаций, размещаемых путем открытой подписки, может быть предусмотрено их размещение отдельными частями (траншами) в разные сроки в течение срока размещения облигаций этого выпуска, но не позднее 1 года со дня государственной регистрации выпуска облигаций.

6.7. Неисполнение обязательств кредитной организации - эмитента по облигациям является существенным нарушением условий заключенного договора займа (дефолт) в случае:

просрочки исполнения обязательства по выплате очередного процента (купона) по облигации на срок более 7 дней или отказа от исполнения указанного обязательства;

просрочки исполнения обязательства по выплате суммы основного долга по облигации на срок более 30 дней или отказа от исполнения указанного обязательства.

1.2. ПОРЯДОК ВЫПУСКА И ОБРАЩЕНИЯ КОММЕРЧЕСКИМИ БАНКАМИ СЕРТИФИКАТОВ

К другим ценным бумагам, эмитируемым коммерческими банками, относятся депозитные и сберегательные сертификаты.

Сберегательный (депозитный) сертификат является ценной бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесенного в кредитную организацию, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в кредитной организации, выдавшей сертификат, или в любом ее филиале.

Право выдачи сберегательного сертификата предоставляется банкам при следующих условиях:

Осуществления банковской деятельности не менее двух лет;

Публикации годовой отчетности (баланса и отчета о прибылях и убытках), подтвержденной аудиторской фирмой;

Соблюдения банковского законодательства и нормативных актов Банка России;

Выполнения обязательных экономических нормативов;

Наличия резервного фонда (балансовый счет 10701) в размере не менее 15 процентов от фактически оплаченного уставного капитала;

Выполнения обязательных резервных требований.

Сертификаты могут выпускаться как в разовом порядке, так и сериями.

Сертификаты могут быть именными или на предъявителя.

Сертификат не может служить расчетным или платежным средством за проданные товары или оказанные услуги.

Денежные расчеты по купле - продаже депозитных сертификатов, выплате сумм по ним осуществляются в безналичном порядке, а сберегательных сертификатов - как в безналичном порядке, так и наличными средствами.

Сертификаты выпускаются в валюте Российской Федерации.

Выпуск сертификатов в иностранной валюте не допускается.

Важной особенностью обращения сертификата является то, что его владелец может уступать права требования другому лицу. По сертификату на предъявителя эта уступка осуществляется простым вручением, а по именному – посредством передаточной надписи (цессии), которая оформляется на обратной стороне бланка сертификата. Уступка требования по сертификату может быть совершена только в течение срока его обращения.

Сертификаты могут быть проданы на вторичном рынке.

Выпуск сертификатов дает банку преимущества: во-первых, благодаря большому количеству возможных финансовых посредников в распространении и обращении сертификатов круг потенциальных инвесторов может быть существенно расширен; во-вторых, благодаря вторичному рынку сертификат может быть досрочно передан (продан) владельцем другому лицу с получением некоторого дохода за время хранения и без изменения при этом объема ресурсов банка, в то время как досрочное изъятие владельцем срочного вклада означает для него потерю дохода, а для банка – утрату части ресурсов.

1.3. ПОРЯДОК ВЫПУСКА И ОБРАЩЕНИЯ КОММЕРЧЕСКИМИ БАНКАМИ СОБСТВЕННЫХ ВЕКСЕЛЕЙ

В практике российских банков широкое распространение получил выпуск собственных векселей , что позволяет им увеличить объем привлеченных средств, а его клиенты получают универсальное платежное средство.

Вексель – ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное обязательство векселедателя уплатить при наступлении срока определенную сумму денег владельцу векселя (векселедержателю).

Выпуск банковских векселей относительно прост, так как их не нежно регистрировать в Банке России. Эмитируя и обслуживая векселя, коммерческие банки обеспечивают денежный оборот и аккумулируют свободные денежные средства.

Порядок выпуска коммерческими банками собственных векселей регламентируется письмом ЦБ РФ № 26 от 23.02.95 «Об операциях коммерческих банков с векселями и изменениях в порядке бухгалтерского учета банковских операции с векселями».

Вексель имеет ряд существенных особенностей:

1. Вексель - это абстрактное обязательство, т.е., возникнув в результате конкретной сделки, он может быть передан любому лицу, которое, не имея никакого отношения к условиям его возникновения, получает право требовать платежа по векселю, являясь его держателем.

2. Вексель рассматривается как безусловное обязательство, т.е. платеж по векселю не зависит ни от каких условий.

3. Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги.

4. Вексель передается от одного лица другому на основании специальной передаточной надписи - индоссамента, которая не требует нотариального заверения.

Вексель выполняет две главные функции: он выступает средством расчета, и с его помощью можно оформить или получить кредит.

Являясь средством расчета, вексель заменяет деньги. Деньги, заменив натуральный обмен, позволили отделить акт продажи от акта покупки; вексель же, заменяя в этой части деньги, отделяет акт платежа от акта получения денег, выступая универсальным средством платежа.

Вексель может служить средством сохранения денег, вместо наличных денег выступать расчетным средством. К тому же вексель может не только сохранить деньги, но и приумножить их.

Вексельное обращение способно ускорить расчеты, уменьшить потребность в наличных деньгах, так как при развитом коммерческом обороте вексель до срока оплаты может пройти через многих держателей, погашая их обязательства друг перед другом. Вексель широко используется в качестве платежного средства в международных расчетах, при экспорте и импорте.

Следующая функция векселя заключается в том, что его рассматривают в качестве орудия кредита. С помощью векселя можно оформить различные кредитные операции: получить отсрочку в платеже при покупке (получении) товара, возвратить полученный кредит, предоставить кредит заемщику и т.д. Особое значение вексель в части этой функции имеет для покупателя (потребителя), так как он дает ему возможность получить кредит от продавца (поставщика) без посредничества банков и других финансовых институтов.

Для обращения векселей в России основополагающими выступают следующие нормативные документы:

1. Конвенция, устанавливающая Единообразный закон о переводном и простом векселях от 7 июня 1930 г. (Россия как правопреемница СССР является участником этой конвенции).

2. Постановление ЦИК и СНК СССР «О введении в действие Положения о переводном и простом векселе» от 7 августа 1937 г. № 104/1341.

3. Федеральный закон «О переводном и простом векселе» от 11 марта 1997 г. № 48 ФЗ.

2. ПОРЯДОК ВЫПУСКА И РЕГИСТРАЦИИ АКЦИЙ КОММЕРЧЕСКИМИ БАНКАМИ

2.1. АКЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ: СУЩНОСТЬ, НАЗНАЧЕНИЕ

Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Согласно законодательству Российской Федерации выпускаемые банками акции могут быть именными и на предъявителя . Акции считаются именными в том случае, если для реализации имущественных прав, связанных с их владением, необходима регистрация имени владельца акции в книгах учета эмитента или по его поручению в организации, осуществляющей профессиональную деятельность по ценным бумагам. При передаче именной ценной бумаги от одного владельца другому должны быть внесены соответствующие записи в реестр.

Право на выпуск акций имеют только акционерные общества. Доход на акцию, который формируется за счет прибыли акционерного общества, выпустившего акции, представляет собой дивиденд.

2) право на доход, т.е. на получение части чистой прибыли пропорционально доле его вклада в уставный капитал в форме дивидендов;

3) право на прирост капитала, который связан с ростом цены акций на рынке;

4) право на дополнительные льготы, предоставляемые акционерным обществом своим акционерам в форме скидок при приобретении продукции акционерного общества или пользовании услугами;

5) право преимущественного приобретения новых выпусков акций;

6) право на часть имущества акционерного общества, остающегося после его ликвидации и расчетов со всеми кредиторами.

Акции используются для создания банка. Первая эмиссия акций направлена на создание собственного капитала, последующие эмиссии – на увеличение уставного капитала. Уставный капитал общества может быть увеличен путем увеличения номинальной стоимости акций или размещения дополнительных акций.

В силу жесткой регламентации Центральным банком РФ условий выпуска и обращения ценных бумаг акции банков по надежности (статусу) могут претендовать на второе место после государственных ценных бумаг.

2.2. ПЕРВЫЙ ВЫПУСК АКЦИЙ

При создании кредитной организации в форме акционерного общества путем учреждения или реорганизации (слияния, разделения, выделения или преобразования кредитной организации из общества с ограниченной ответственностью в акционерное) все акции должны быть размещены среди ее учредителей.

При учреждении кредитной организации категории и типы акций, подлежащих размещению среди учредителей, а также размер уставного капитала определяются в письменном договоре о создании кредитной организации, заключенном между собой ее учредителями.

Оплата акций кредитной организации при ее учреждении производится ее учредителями по номинальной стоимости.

Первый выпуск акций кредитной организации регистрируется по общему правилу без одновременной регистрации проспекта эмиссии.

Регистрация первого выпуска акций кредитной организации должна сопровождаться регистрацией проспекта эмиссии в следующих случаях:

а) при размещении ценных бумаг среди учредителей, число которых превышает 500;

б) если общий объем эмиссии превышает 50 тысяч минимальных размеров оплаты труда на дату принятия решения о выпуске ценных бумаг.

Уставом кредитной организации определяются категория, количество и номинальная стоимость акций в российских рублях, приобретенных акционерами (размещенные акции), количество и номинальная стоимость акций, которые кредитная организация вправе размещать дополнительно к размещенным акциям (объявленные акции). Дополнительные акции могут быть размещены кредитной организацией только в пределах количества объявленных акций.

Регистрация и продажа банком-эмитентом первого выпуска акций освобождаются от обложения налогом на операции с ценными бумагами.

При первом выпуске акций регистрационные документы представляются одновременно с подачей в ЦБ РФ других документов, необходимых для государственной регистрации самого банка.

Не позднее 30 дней после завершения процесса размещения ценных бумаг кредитная организация - эмитент анализирует его результаты и составляет отчет об итогах выпуска.

Отчет подписывается руководителем кредитной организации и главным бухгалтером, скрепляется печатью кредитной организации и утверждается уполномоченным органом управления кредитной организации.

Регистрирующий орган следит за своевременным (в соответствии с регистрационными документами) представлением кредитной организацией - эмитентом отчетов об итогах выпуска.

Отчет состоит из разделов:

а) данные о банке: полное и сокращенное наименование банка; список всех акционеров, которые владеют не менее 5% долей участия или голосующих акций в уставном капитале; список членов Совета и Правления банка; список предприятий, фирм и организаций, в которых банк владеет не менее чем 5% долей в уставном капитале; список банковских и других организаций, членом или управляющим которых является банк; список его отделений, филиалов и представительств;

б) данные о финансовом положении банка: бухгалтерский баланс по итогам финансового года; отчет об использовании прибыли банка; отчета о формировании и использовании средств резервного фонда; объем просроченной задолженности кредиторам и бюджету; сведения о санкциях, наложенных на банк органами государственного управления, судом, арбитражем или третейским судом в течение года; расчет экономических нормативов; отчет о выпущенных банком акциях и других видах ценных бумаг. Ежегодный отчет должен быть заверен независимой аудиторской фирмой.

2.3. ПОВТОРНЫЙ ВЫПУСК АКЦИЙ

Крупные банки широко используют эмиссию акций в качестве эффективного способа привлечения денежных ресурсов.

Решение о выпуске акций для увеличения уставного капитала принимается общим собранием акционеров большинством голосов владельцев голосующих акций, принимающих участие в общем собрании акционеров, или советом директоров (наблюдательным советом) кредитной организации единогласно, если в соответствии с решением общего собрания акционеров или уставом кредитной организации ему принадлежит право принятия такого решения в пределах количества объявленных акций.

Для увеличения уставного капитала кредитная организация может осуществлять выпуск акций только после полной оплаты акционерами всех ранее выпущенных банком акций.

Увеличение уставного капитала кредитной организации может осуществляться путем увеличения номинальной стоимости уже размещенных акций или размещения дополнительных акций. При увеличении уставного капитала путем увеличения номинальной стоимости размещенных акций регистрационные документы оформляются на общий выпуск акций с увеличенной номинальной стоимостью.

По окончании выпуска акции с прежней номинальной стоимостью аннулируются и заменяются на вновь выпущенные акции с увеличенной номинальной стоимостью.

Регистрация дополнительного выпуска акций должна по общему правилу сопровождаться регистрацией проспекта эмиссии.

Регистрация дополнительного выпуска акций кредитной организацией не должна сопровождаться регистрацией проспекта эмиссии только в случае, если одновременно выполняются 2 следующих условия:

1) при проведении закрытой подписки среди заранее известного круга покупателей, число которых не превышает 500 лиц;

2) общий объем эмиссии не превышает 50 тысяч минимальных размеров оплаты труда на дату принятия решения о выпуске ценных бумаг.

При увеличении уставного капитала могут выпускаться как обыкновенные так и привилегированные акции.

Собрание акционеров банка может уполномочить Совет директоров банка в промежутке между годовыми собраниями акционеров принимать решения об установлении периодов осуществления выпусков акций и их объемах с установлением максимального прироста уставного капитала. При этом Совет банка отчитывается перед очередным собранием акционеров о выполнении установленного на истекший год прироста уставного капитала.

Решение об очередном выпуске акций может быть принято только после регистрации изменений, вносимых в устав кредитной организации по итогам предыдущей эмиссии относительно нового размера уставного капитала и количества размещенных и объявленных акций.

При повторных выпусках акций банки должны предоставить регистрационные документы в соответствующие подразделения ЦБ РФ в месячных срок с момента принятия решения о повторном выпуске акций. Документы на внесение изменений в устав банка в связи с увеличением уставного капитала, банк должен подать в ЦБ РФ после регистрации итогов выпуска ценных бумаг.

Банк, выпускающий акции, должен быть безубыточным в течение последних трех завершенных финансовых лет, либо с момента образования, если этот срок менее трех лет. Для вновь созданных банков предусматривается, что при их функционировании менее финансового года и наличии убытков за этот период выпуск акций возможен только при условии представления банком соответствующих расчетов и гарантий, подтверждающих, что по итогам полного финансового года банк будет иметь прибыль.

Наряду с перечисленным от банков-эмитентов также требуется, чтобы они не подвергались санкциям со стороны государственных органов. Банки-эмитенты не должны иметь просроченной задолженности по налогам бюджету и кредитам на момент составления проспекта эмиссии дебетового сальдо по корреспондентскому счету, открытому в ЦБ РФ, включая корреспондентские субсчета своих филиалов. Отказ в регистрации ценных бумаг по иным основаниям не допускается.

Если банк осуществляет одновременно выпуск нескольких типов акций, то на них оформляется единый комплект регистрационных документов, но каждый из типов акций получает свой порядковый номер по исчислению банка-эмитента и отдельный государственный регистрационный номер. Если банк при осуществлении повторного выпуска акций предусматривает параметры, аналогичные ранее выпущенному типу акций, то за акциями нового выпуска сохраняется государственный регистрационный номер, присвоенный акциям аналогичного ему предшествующего выпуска.

Реализация акций повторной эмиссии должна быть завершена в течение года с момента регистрации проспекта эмиссии. При продаже акций в объеме не менее 50% от заявленной суммы эмиссии банк регистрирует итоги выпуска, а оставшаяся неоплаченная часть акций продается в течение года.

Крупные банки с хорошей репутацией имеют возможность размещения своих акций на фондовом рынке и, проводят эффективные операции с целью извлечения дополнительной прибыли. Для небольших банков возможности мобилизации дополнительных ресурсов посредством выпуска акций существенно затруднена. Подобное положение объясняется тем, что, во-первых, в результате нестабильной экономической ситуации в стране и неразвитости фондового рынка мелкие инвесторы опасаются вкладывать средства в небольшие малоизвестные новые банки; и во-вторых, эти банки, как правило, принадлежат ограниченному кругу учредителей и выпуск новых акций может привести к потере их контроля над банком, поэтому они накладывают вето на увеличение уставного капитала путем выпуска новых акций.

3. АНАЛИЗ ВЫПУСКА ЦЕННЫХ БУМАГ СБЕРБАНКОМ РОССИИ

Таблица 1 - Объем выпущенных депозитных и сберегательных сертификатов и векселей Сбербанком России, тыс.руб.

(по номинальной стоимости, тыс.руб.)

Проанализировав табл.1, я сделала вывод, что большую долю выпущенных ценных бумаг составляют векселя, в особенности краткосрочные. Наименьшее же внимание Сбербанк уделяет выпуску депозитных сертификатов - в среднем в 60раз меньше по сравнению с выпуском векселей и в 2-3раза меньше по сравнению с выпуском сберегательных сертификатов.

Рисунок 1 – Объем выпущенных депозитных и сберегательных сертификатов Сбербанком России, тыс.руб.

Исходя из рис.1, можно сделать следующие выводы: наибольшее количество депозитных сертификатов было выпушено в марте 2008г., а наименьшее количество – в декабре 2008г. В целом выпуск депозитных сертификатов за анализируемый период не колебался, был практически на одном уровне, чего не скажешь о сберегательных сертификатах. Наибольший объем выпушенных сберегательных сертификатов наблюдается в январе и сентябре 2008г., а наименьший объем – в марте 2007г.

Рисунок 2 – Объем выпущенных векселей Сбербанком России, тыс.руб.

Из рис.2 видно, что больше всего векселей было выпушено в январе 2009г., наименьшее же количество векселей было выпушено в марте 2009г.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В последнее время российский рынок ценных бумаг переживает бурное развитие. Коммерческие банки играют на нем одну из важнейших ролей. Они могут выступать на рынке ценных бумаг в качестве финансовых посредников и профессиональных участников.

Наиболее разработаны в методическом отношении и наиболее регламентированы операции коммерческих банков по эмиссии собственных ценных бумаг. Коммерческие банки могут выступать в качестве эмитентов собственных акций, облигаций, векселей, депозитных и сберегательных сертификатов и других ценных бумаг.

Сегодня в России продолжаются процессы создания новых акционерных банков (хотя пик создания новых банков уже прошел), постоянного увеличения уставного капитала банков, а также преобразования паевых банков в акционерные, сопровождаемые эмиссией акций банков. Акции банков приносят их владельцам довольно высокие дивиденды.

Банковская деятельность достаточно жестко контролируется Центральным Банком РФ и является объектом тщательного анализа других заинтересованных организаций. Банки постоянно публикуют результаты своей финансовой деятельности, отчетные балансы, отчитываются перед Центральным Банком РФ по широкому кругу показателей. Это позволяет проводить объективную рейтинговую оценку их работы, что повышает надежность банковских акций.

Эмиссии банковских облигаций в России пока широко не практикуются. Это объясняется тем, что инвесторы пока не способны на долгосрочное инвестирование средств. Но возможно, что с развитием рынка ценных бумаг и стабилизацией экономики в целом банковские облигации займут значительное место на финансовом рынке.

Банковские векселя в настоящее время уже пользуются большой популярностью. Многие банки выпускают не только просто чисто финансовые векселя (как аналог депозитного займа), но и используют векселя для совершения разнообразных торгово-финансовых операций. Вексельное обращение в России имеет весьма хорошие перспективы развития.

Итак, с развитием рынка ценных бумаг и становлением банковской системы ценные бумаги коммерческих банков пользуются возрастающим доверием и популярностью у инвесторов и приобретают все большее значение на финансовом рынке.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (с изменениями от 26 ноября 1998 г.)

2. Инструкция ЦБР от 10.03.2006 № 128-И «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации» (с изменениями и дополнениями)

1. Гражданский Кодекс РФ от 26.01.96 № 14-ФЗ

4. Письмо ЦБ РФ от 10.02.92 № 14-3-20 Положение «О сберегательных депозитных сертификатах кредитных организаций»

5. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (с изменениями от 13 июня 1996 г.).

1. Банковские операции: А.В.Печникова, О.М.Маркова - 2005г.
2. Банки и банковское дело: А.И.Балабанов, В.А.Боровкова - 2007г.
3. Рынок ценных бумаг: В.А.Галанов, А.И.Басов - 2006г.
4. www.cbr.ru
5. www.sbrf.ru

Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Согласно законодательству Российской Федерации выпускаемые банками акции могут быть именными и на предъявителя. Акции считаются именными в том случае, если для реализации имущественных прав, связанных с их владением, необходима регистрация имени владельца акции в книгах учета эмитента или по его поручению в организации, осуществляющей профессиональную деятельность по ценным бумагам. При передаче именной ценной бумаги от одного владельца другому должны быть внесены соответствующие записи в реестр.

Право на выпуск акций имеют только акционерные общества. Доход на акцию, который формируется за счет прибыли акционерного общества, выпустившего акции, представляет собой дивиденд.

право на доход, т.е. на получение части чистой прибыли пропорционально доле его вклада в уставный капитал в форме дивидендов;

право на прирост капитала, который связан с ростом цены акций на рынке;

право на дополнительные льготы, предоставляемые акционерным обществом своим акционерам в форме скидок при приобретении продукции акционерного общества или пользовании услугами;

право преимущественного приобретения новых выпусков акций;

право на часть имущества акционерного общества, остающегося после его ликвидации и расчетов со всеми кредиторами.

Акции используются для создания банка. Первая эмиссия акций направлена на создание собственного капитала, последующие эмиссии - на увеличение уставного капитала. Уставный капитал общества может быть увеличен путем увеличения номинальной стоимости акций или размещения дополнительных акций.

В силу жесткой регламентации Центральным банком РФ условий выпуска и обращения ценных бумаг акции банков по надежности (статусу) могут претендовать на второе место после государственных ценных бумаг.

Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Акция именная ценная бумага.

Существует два основных типа акций, которые акционерное общество может выпускать: обыкновенные и привилегированные. Ключевым различием между этими двумя формами акций является степень их участия в управлении компанией, приоритет в распределении доходов и ее имущества при ликвидации.

Каждая обыкновенная акция общества предоставляет ее владельцу одинаковый объем прав. Номинальная стоимость всех обыкновенных акций общества должна быть одинаковой.

Привилегированные акции в общем случае не дают право голоса на общем собрании акционеров, но гарантируют фиксированный дивиденд и минимальный размер ликвидационной стоимости акции.

Порядок выпуска коммерческими банками акций, облигаций и опционов регламентируется соответствующими законодательными и нормативными актами, в частности Инструкцией Банка России от 10 марта 2006г. №128_И «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации».

Коммерческие банки выпускают акции с целью формирования собственного капитала в виде уставного капитала, если они создаются в форме акционерного общества. В последующем при увеличении уставного капитала, а также при реорганизации кредитных организаций, созданных как общества с ограниченной (дополнительной) ответственностью, они становятся акционерными банками.

Банком России установлены единые процедуры регистрации и выпуска ценных бумаг кредитными организациями. Эти процедуры предусматривают, во-первых, государственную регистрацию всех выпусков ценных бумаг, независимо от величины выпуска и количества инвесторов; во-вторых, регистрацию выпусков ценных бумаг в Департаменте лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России или в территориальных учреждениях Банка России.

Процедура эмиссии ценных бумаг включает следующие этапы:

принятие решения о размещении ценных бумаг;

утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг;

государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг;

4) государственную регистрацию отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг. Кредитные организации, созданные в форме акционерных обществ, формируют уставный капитал из номинальной стоимости акций, приобретаемых акционерами. Кредитные организации могут выпускать только именные акции в документарной и бездокументарной форме, обыкновенные и привилегированные акции.

Акции считаются именными в том случае, если для реализации имущественных прав, связанных с владением ими, необходима регистрация имени владельца акции в книгах учета эмитента или по его поручению в организации, осуществляющей профессиональную деятельность по ценным бумагам. При передаче именной ценной бумаги от одного владельца к другому должны быть внесены соответствующие записи в реестр.

Все акции банка, независимо от порядкового номера и времени выпуска, должны иметь одинаковую номинальную стоимость (в валюте РФ), если они предоставляют право голоса на собрании акционеров. Это требование распространяется и на привилегированные акции, если уставными документами банка эти акции наделяются правом голоса.

При учреждении акционерного банка или при преобразовании организации из общества с ограниченной (дополнительной) ответственностью (ООО) в акционерный банк все акции должны быть распределены среди участников этого банка. Если преобразование организации из ООО в акционерный банк сопровождается увеличением уставного капитала, то оно может осуществляться лишь за счет дополнительных взносов участников или распределяться между участниками при увеличении уставного капитала банка за счет капитализации других его фондов.

Первый выпуск акций банка должен полностью состоять из обыкновенных именных акций. Выпуск привилегированных акций в этом случае не допускается. Такое положение вызвано тем, что банк в первый год работы может не обеспечить выплату дивидендов по привилегированным акциям в установленном размере.

Для увеличения уставного капитала, акционерный банк может выпускать акции только после полной оплаты акционерами всех ранее выпущенных банком акций.

При увеличении уставного капитала, банки имеют право выпускать как обыкновенные, так и привилегированные акции. Доля привилегированных акций не должна превышать 25% суммы уставного капитала. Привилегированные акции банка могут иметь разную номинальную стоимость, если это не противоречит уставным документам банка, наделяющим правом голоса привилегированные акции.

Государственная регистрация выпуска акций сопровождается регистрацией проспекта при их размещении среди неограниченного ничейного круга лиц или заранее известного круга лиц, число которых превышает 500.

Процедура выпуска банком акций различается в зависимости от того, сопровождается ли регистрация выпуска ценных бумаг регистрацией проспекта эмиссии. Если регистрация выпуска ценных бумаг банка проводится без регистрации проспекта эмиссии, то процедура выпуска будет включать следующие этапы:

регистрация выпуска ценных бумаг;

регистрация ценных бумаг;

регистрация итогов выпуска.

Если регистрация выпуска ценных бумаг банка сопровождается регистрацией проспекта эмиссии, то процедура выпуска будет включать этапы:

принятие эмитентом решения о выпуске;

подготовка проспекта эмиссии;

регистрация выпуска ценных бумаг и проспекта эмиссии;

издание проспекта эмиссии и публикация сообщенияв средствах массовой информации о выпуске ценных бумаг;

реализация ценных бумаг;

регистрация итогов выпуска;

публикация итогов выпуска.

Решение о выпуске ценных бумаг принимает орган управления банка, который имеет соответствующие полномочия согласно действующему законодательству и уставным документам банка. Собрание акционеров банка, может уполномочить совет директоров банка, в промежутке между годовыми собраниями акционеров, принимать решения об установлении периодов осуществления выпусков акций и об их объемах с установлением максимального прироста уставного капитала. Совет банка отчитывается перед очередным собранием акционеров о выполнении установленного на истекший год прироста уставного капитала. Решение о выпуске акций, должно содержать общие данные о порядке, источниках, методах и сроках осуществления мероприятий, связанных с выпуском.

Проспект эмиссии готовится правлением банка, подписывается председателем правления, главным бухгалтером, сшивается, его страницы нумеруются, прошнуровываются и скрепляются печатью банка. Проспект должен быть заверен независимой аудиторской фирмой при выпуске акций, связанном с увеличением уставного капитала банка. В случае публичного размещения и публичного обращения ценных бумаг проспект эмиссии должен быть подписан финансовым консультантам на рынке ценных бумаг, подтверждающим таким образом достоверность и полноту информации, приведенной в проспекте.

Банк России может отказать в регистрации выпуска ценных бумаг в случаях:

• -нарушения банком-эмитентом действующего законодательства Российской Федерации о ценных бумагах и порядка составления и оформления регистрационных документов на выпуск ценных бумаг;
• -неполного представления регистрационных документов;
• -наличия в регистрационных документах недостоверной информации либо информации, позволяющей сделать вывод о несоответствии условий выпуска акций действующему законодательству, банковским правилам и Инструкции;
• -невыполнения банком экономических нормативов данным квартальной отчетности на дату, предшествовавшую выпуску ценных бумаг.

Банк России может разрешить выпуск акций, если по итогам выпуска экономические показатели будут выполнены. В таких случаях банк-эмитент представляет соответствующие объяснения причин невыполнения экономических нормативов и перечень мероприятий по приведению экономических показателей к установленным нормам.

Банк, выпускающий акции, должен быть безубыточным в течение последних трех завершенных финансовых лет либо с момента образования, если этот срок менее трех лет. Для вновь созданных банков предусматривается, что при их работе меньше финансового года и наличии убытков за этот период выпуск акций возможен только при условии представления банком соответствующих расчетов и гарантий, подтверждающих, что по итогам полного финансового года банк будет иметь прибыль.

Кроме прочего, от банков-эмитентов требуется, чтобы они не подвергались санкциям со стороны государственных органов. Банки-эмитенты не должны иметь просроченной задолженности по уплате налогов и кредитам на момент составления проспекта эмиссии, дебетового сальдо по корреспондентскому счету, открытому в Банке России, включая корреспондентские субсчета своих филиалов. Отказ в регистрации ценных бумаг по иным основаниям не допускается.

При регистрации выпуска акций им присваивается государственный регистрационный номер. Если банк одновременно выпускает несколько видов акций, то на них оформляется единый комплект регистрационных документов, но каждый из видов акций получает свой порядковый номер по исчислению банка-эмитента и отдельный государственный регистрационный номер. Если банк при повторном выпуске акций предусматривает параметры, аналогичные параметрам ранее выпущенных видов акций, то за акциями нового выпуска сохраняется государственный регистрационный номер, присвоенный акциям аналогичного ему предшествующего выпуска.

После регистрации проспекта банк-эмитент публикует зарегистрированный проспект эмиссии ценных бумаг отдельной брошюрой в достаточном для информации потенциальных покупателей количестве, если акции реализуются по открытой подписке. При закрытой подписке на акции проспект не публикуется. Одновременно банк публикует в средствах массовой информации сообщение о предстоящей продаже акций, указав в нем вид выпускаемых акций, объем и цену реализации, сроки начала и завершения продажи; места, где покупатели могут ознакомиться с содержанием проспекта и приобрести акции.

Банки могут принимать в оплату акций:

денежные средства в национальной и иностранной валюте;

материальные ценности, необходимые для деятельности банка.

При аннулировании государственной регистрации выпуска акций банк-эмитент возвращает покупателям полученные от них денежные средства и материальные активы.

После регистрации отчета об итогах выпуска банк-эмитент публикует итоги выпуска в печатном органе, где предварительно было опубликовано сообщение о выпуске.

Банки, осуществляющие выпуск акций, представляют территориальным управлениям Банка России ежегодные отчеты по установленной форме.