Плюсы и минусы использования справедливой стоимости. Определение справедливой стоимости

В статье исследуются проблемы использования в бухгалтерском учете одного из самых дискуссионных видов оценок — справедливой стоимости. Автор анализирует объекты и ситуации применения справедливой стоимости в российском и международном учете. На основе проведенных исследований в статье высказываются предложения по расширению сферы применения данного вида оценки и внесению соответствующих изменений в отечественные и международные бухгалтерские стандарты. Автором критически исследуются регламентации международных стандартов в отношении определения и методики расчета справедливой стоимости. На базе проведенного анализа в статье выявляются проблемные вопросы в указанной сфере и даются рекомендации по их решению с целью формирования достоверных значений справедливой стоимости, как в международном, так и в российском учете.

Несмотря на достаточно долгую историю своего существования, такой вид оценки, как справедливая стоимость, до сих пор вызывает острые дискуссии среди отечественных и зарубежных специалистов. Вместе с тем этот вид оценки продолжает активно использоваться как в международных, так и в зарубежных национальных бухгалтерских стандартах. Исследование истории развития бухгалтерского учета позволяет сделать вывод о том, что сфера применения справедливой стоимости в вышеназванных стандартах неуклонно расширяется. В российских бухгалтерских нормативных документах справедливая стоимость пока не фигурирует. Однако, как отмечалось автором ранее, исследование регламентаций данных документов, а также проектов новых отечественных бухгалтерских стандартов позволяет утверждать, что в них содержатся косвенные указания на использование этого вида оценки. Кроме того, проекты федеральных стандартов бухгалтерского учета сектора государственного управления содержат прямое указание на использование справедливой стоимость для оценки большинства отчетных показателей. Основные ситуации применения данного вида оценки в действующих международных и российских бухгалтерских стандартах, а также в проектах новых отечественных стандартов систематизированы в таблице.

Основные ситуации использования справедливой стоимости в международных и российских бухгалтерских стандартах

Как видно из анализа данных таблицы, практически в каждом международном стандарте содержатся регламентации по применению справедливой стоимости. Появляется данный вид оценки и в проектах российских бухгалтерских стандартов сектора государственного управления. В отечественных нормативных документах частного сектора и проектах новых документов для данного сектора пока предусмотрено лишь косвенное использование справедливой стоимости. Вместе с тем полагаем, что в новые федеральные стандарты частного сектора, по аналогии со стандартами сектора государственного управления, будут введены регламентации по применению указанного вида оценки.

Как обосновывалось автором ранее, к настоящему времени условия для использования справедливой стоимости в российских бухгалтерских стандартах уже сложились. Таким образом, на сегодняшний день одной из важнейших задач реформирования отечественного учета является разработка соответствующей нормативной базы применения данного вида оценки. Необходимо определить перечень ситуаций использования справедливой стоимости, внести соответствующие регламентации в отечественные бухгалтерские стандарты, устанавливающие правила учета отдельных объектов, и разработать специальный стандарт, содержащий определение и методику расчета справедливой стоимости. В качестве основы в этом случае будут служить Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО).

Вместе с тем, как уже отмечалось ранее, требования самих МСФО не являются идеальными и в некоторых случаях требуют существенной доработки. Критически исследуем основные регламентации международных стандартов в отношении справедливой стоимости и на основе проведенного анализа определим, в каких ситуациях и для каких учетных объектов целесообразно использовать данный вид оценки, и какие международные правила расчета указанной оценки необходимо изменить для формирования достоверной информации в учете и отчетности организаций.

Прежде всего обратимся к объектам и ситуациям применения справедливой стоимости. Основные ситуации использования данного вида оценки в международных и российских бухгалтерских стандартах перечислены в таблице. Представляется целесообразным скорректировать данный перечень, как в МСФО, так и при разработке соответствующих регламентаций отечественных стандартов.

Как видно из анализа данных таблицы, в МСФО приведены лишь отдельные ситуации использования справедливой стоимости для оценки объектов учета. Для основных средств в МСФО (IAS) 16 "Основные средства", инвестиционной недвижимости в МСФО (IAS) 40 "Инвестиционная недвижимость" и нематериальных активов в МСФО (IAS) 38 "Нематериальные активы" данный вид оценки применяется только для определения первоначальной стоимости перечисленных объектов, приобретенных в обмен на неденежные активы, и для проведения их переоценки. Для оценки запасов в МСФО (IAS) 2 "Платеж, основанный на акциях" справедливая стоимость фактически не используется.

По мнению автора, перечень ситуаций применения данной оценки для указанных объектов может быть гораздо шире. Например, такая оценка должна использоваться для формирования первоначальной стоимости вышеназванных активов, полученных безвозмездно, в счет вклада в уставный капитал, выявленных при проведении инвентаризации, переданных при выходе участника из организации в качестве платы за его долю в уставном капитале этой организации. Имеет смысл применять справедливую стоимость и для первоначальной оценки запасов, полученных в обмен на неденежные активы и поступивших в качестве остатка от выбытия основных средств и других активов.

В МСФО (IAS) 17 "Аренда" справедливая стоимость используется только для оценки активов при первоначальном признании арендатором. На основе данного вида оценки имеет смысл также определять оценку активов, возвращенных арендодателю арендатором при финансовой аренде.

Как считает автор, отсутствие в международных стандартах регламентаций по формированию оценки вышеназванных активов на практике может привести к разночтениям и, как следствие, к несопоставимости информации в финансовой отчетности разных организаций. Исходя из этого, целесообразно включить в вышеназванные МСФО регламентации, согласно которым первоначальная стоимость основных средств, инвестиционной недвижимости, нематериальных активов и запасов, полученных безвозмездно, в счет вклада в уставный капитал, выявленных при инвентаризации и переданных при выходе участника из организации в качестве платы за его долю в уставном капитале, определяется на основе справедливой стоимости. В МСФО (IAS) 2 также следует установить, что первоначальная оценка запасов, полученных в обмен на неденежные активы и поступивших в качестве остатка от выбытия основных средств и других активов, формируется на основе справедливой стоимости. А в МСФО (IAS) 17 уместно указать, что оценка активов, возвращенных арендодателю арендатором при финансовой аренде, определяется с использованием справедливой стоимости.

Аналогичные регламентации имеет смысл ввести и в новые федеральные бухгалтерские стандарты "Основные средства", "Нематериальные активы", "Запасы", "Инвестиционная недвижимость" и "Аренда", часть из которых в настоящее время находится в разработке, часть — в стадии обсуждения. По мнению автора, в данные стандарты целесообразно включить и требования по использованию справедливой стоимости для оценки указанных активов, существующие в МСФО. В вышеназванных отечественных стандартах, как считает автор, имеет смысл установить требования, согласно которым первоначальная стоимость основных средств, нематериальных активов, запасов и инвестиционной недвижимости, поступивших безвозмездно, при инвентаризации, в обмен на неденежные активы, в счет вклада в уставный капитал, переданных при выходе участника из организации в качестве платы за его долю в уставном капитале этой организации, определяется на основе справедливой стоимости. В разрабатываемом федеральном стандарте "Запасы" целесообразно также указать, что первоначальная оценка запасов, полученных в качестве остатка от выбытия основных средств и других активов, формируется с использованием справедливой стоимости. В разрабатываемый федеральный стандарт "Аренда" автор предлагает включить регламентации, согласно которым оценка активов, поступивших по договору лизинга (в терминологии МСФО — аренды), а также активов, находившихся на балансе лизингополучателя и возвращенных лизингодателю, (в терминологии МСФО — возвращенных арендодателю арендатором при финансовой аренде), определяется на базе справедливой стоимости.

В отношении использования в российских бухгалтерских стандартах указанного вида оценки для других объектов учета представляется целесообразным применение регламентаций, идентичных международным. Иными словами, автор предлагает разработать отечественные федеральные стандарты "Обесценение активов", "Вознаграждения работникам", "Учет и отчетность по пенсионным планам", "Выплаты на основе на долевых инструментов", "Доходы организации", "Финансовые инструменты", "Учет государственных субсидий и раскрытие информации о государственной помощи" и "Сельское хозяйство" и включить в эти стандарты требования по использованию справедливой стоимости, аналогичные регламентациям соответствующих МСФО.

Для достоверного определения справедливой стоимости вышеназванных объектов учета в систему российских бухгалтерских стандартов необходимо включить стандарт, который содержит определение и правила расчета данного вида оценки. Указанный документ целесообразно формировать на основе МСФО (IFRS) 13 "Оценка по справедливой стоимости". Вместе с тем, как обосновывалось ранее, регламентации данного стандарта содержат множество открытых и дискуссионных вопросов и требуют доработки. Это обстоятельство, безусловно, должно быть учтено при создании отечественного стандарта. Исследуем подробно, какие регламентации МСФО необходимо изменить для формирования достоверных значений справедливой стоимости как в международном, так и в российском учете.

Начнем с определения справедливой стоимости. Как полагает автор, закрепленное в МСФО (IFRS) 13 определение данного вида оценки представляется спорным. Согласно указанному стандарту, справедливая стоимость — это цена, которая была бы получена при продаже актива или уплачена при передаче обязательства при проведении операции на добровольной основе между участниками рынка на дату оценки. Данное определение является неполным, поскольку из него неясно, кто относится к участникам рынка и что понимается под датой оценки. Конечно, в приложении А МСФО (IFRS) 13 фигурирует понятие "участники рынка", однако в самом определении справедливой стоимости ссылка на него отсутствует. Понятие "дата оценки" в составе перечня используемых терминов не раскрывается вообще.

Дискуссионной представляется и сама трактовка понятия "участники рынка" в МСФО (IFRS) 13. Согласно приложению А данного стандарта, под указанными участниками понимаются лишь покупатели и продавцы. Вместе с тем сторонами сделки с объектом, оценка которого определяется на основе справедливой стоимости, могут быть не только покупатели и продавцы, но и кредиторы, заимодавцы, работники и другие лица. Конечно, можно считать, что термины "покупатели" и "продавцы" применяются в широком смысле — как лица, предоставляющие и потребляющие те или иные услуги. Однако нельзя не согласиться, что в финансовой отчетности данные термины не применяются в таком широком смысле.

Следующие далее в пп. "а", "b", "с" и "d" приложения А МСФО (IFRS) 13 характеристики участников рынка аналогичны, по сути, характеристикам, которые содержались в определении справедливой стоимости, данном ранее в системе МСФО: хорошая осведомленность, желание совершить сделку и независимость. Таким образом, прежнее определение справедливой стоимости в отношении характеристики участников сделки было более точным и кратким.

Анализируя трактовку понятия "справедливая стоимость" в МСФО (IFRS) 13, необходимо обратить внимание на содержащиеся в данном стандарте противоречия в отношении корреляции справедливой и рыночной стоимостей. В трактовке справедливой стоимости в п. 2 указанного документа делается акцент на том, что справедливая стоимость — это рыночная оценка. Такая формулировка приводит, в итоге, к отождествлению справедливой и рыночной стоимостей. Вместе с тем, в соответствии с пп. 62, В5-В11 МСФО (IFRS) 13, для расчета справедливой стоимости могут использоваться рыночная, восстановительная и дисконтированная стоимости. Данные требования, в отличие от регламентаций п. 2 МСФО (IFRS) 13, указывают на то, что справедливая и рыночная стоимости синонимами не являются.

Вопрос о соотношении категорий "справедливая стоимость" и "рыночная стоимость" до сих пор не имеет однозначного ответа в учебной и научной литературе. Одни авторы эти категории отождествляют, другие — разграничивают. По мнению автора, справедливая и рыночная стоимости являются двумя разными видами оценок. При этом величина справедливой стоимости может совпадать с величиной рыночной стоимости, но только при наличии активного рынка. В отсутствие активного рынка рыночная стоимость не может быть достоверно определена, однако справедливую стоимость при определенных условиях рассчитать можно.

Таким образом, вышеназванные регламентации п. 2 МСФО (IFRS) 13, по мнению автора, необходимо изменить. Требования данного пункта ("справедливая стоимость — это рыночная оценка") следует понимать не как отождествление справедливой и рыночной стоимостей, а как указание на объективность (а не на субъективность) справедливой стоимости. Во избежание разночтений в формулировке п. 2 МСФО 13 термин "рыночная оценка" целесообразно заменить термином "объективная оценка".

Завершая исследование трактовки понятия "справедливая стоимость" в международных стандартах, следует обратить внимание на отсутствие в системе МСФО единого определения данного вида оценки. Так, в МСФО (IFRS) 13, МСФО (IAS) 16, МСФО (IAS) 38, МСФО (IAS) 2 и многих других стандартах применяется новое определение справедливой стоимости, а в МСФО (IAS) 17 и МСФО (IFRS) 2 — старое (сумма, на которую можно обменять актив или произвести расчет по обязательству при совершении сделки между хорошо осведомленными, желающими совершить такую сделку независимыми сторонами). Учитывая этот факт, в системе МСФО необходимо установить единое определение.

Методика расчета справедливой стоимости, по мнению автора, представлена в МСФО (IFRS) 13 достаточно обобщенно. В документе говорится лишь о том, что методами оценки справедливой стоимости являются рыночный подход, затратный подход и доходный подход. Но детальное описание перечисленных подходов и особенностей их применения в тех или иных ситуациях в МСФО (IFRS) 13 отсутствует. В указанном стандарте не представлены и ссылки на источники, из которых можно получить необходимую детальную информацию. Так, например, в п. 63 МСФО (IFRS) 13 говорится о том, что для расчета справедливой стоимости могут использоваться один или множественные методы оценки. Однако критерии выбора методов определения справедливой стоимости в вышеназванном стандарте не представлены. При характеристике множественных методов оценки справедливой стоимости МСФО (IFRS) 13 указывает на то, что соответствующие показатели справедливой стоимости должны оцениваться путем рассмотрения целесообразности диапазона значений, обозначенных данными показателями. И оценка справедливой стоимости должна представлять то значение в пределах этого диапазона, которое наиболее точно представляет справедливую стоимость в сложившихся обстоятельствах. Такая регламентация вызывает вопрос: каким образом вычислять используемый во множественных методах оценки необходимый диапазон, исходя из наиболее точного значения искомой величины справедливой стоимости — ведь как раз последнее значение и является неизвестным.

Еще одним примером отсутствия исчерпывающих указаний в отношении методов расчета справедливой стоимости являются регламентации пп. В6 и В7 МСФО (IFRS) 13 относительно применения рыночных множителей и матричного ценообразования при использовании рыночного подхода для оценки справедливой стоимости. Пункт В6 содержит достаточно обобщенные указания о возможности использования рыночных множителей, возникающих из комплекта сопоставимых показателей, однако не раскрывает конкретных способов применения данных множителей для расчета справедливой стоимости. В пункте В7 говорится о возможности использования такого метода, как матричное ценообразование. Вместе с тем матричное ценообразование — это математический метод, применение которого требует дополнительных знаний и навыков. Однако в МСФО (IFRS) 13 отсутствуют регламентации по использованию данного метода, и не содержится указаний на источник, в котором можно найти описание применяемого математического метода.

Примеры, подтверждающие вывод о том, что методика расчета справедливой стоимости изложена в МСФО (IFRS) 13 в достаточно обобщенной форме, можно приводить и далее. Все они говорят о том, что применение регламентаций данного стандарта на практике может вызывать множество вопросов. Очевидно, что регламентации МСФО (IFRS) 13 нуждаются в конкретизации. Особенно пристальное внимание на данную проблему нужно обратить при создании российского аналога данного международного стандарта, поскольку отечественные организации в гораздо меньшей степени, по сравнению с зарубежными, готовы к самостоятельным решениям в рамках указанных вопросов. При этом представляется целесообразной разработка не только российского федерального стандарта, посвященного методике расчета справедливой стоимости, но и рекомендаций по формированию данного вида оценки, содержащих достаточно подробное описание и примеры методов определения указанной оценки. Такие рекомендации будут соответствовать документам в области регулирования бухгалтерского учета, предусмотренным Федеральным законом от 06.12.2011 N 402-ФЗ "О бухгалтерском учете", а именно будут относиться к категории рекомендаций в области бухгалтерского учета.

Анализируя методику расчета справедливой стоимости, автор обращает внимание и на ряд дискуссионных вопросов, возникающих из требований МСФО (IFRS) 13. Пунктом 17 указанного стандарта организации разрешается не проводить изнуряющего поиска всех возможных рынков для идентификации того рынка, по данным которого должна определяться справедливая стоимость. Но при этом организация должна учитывать всю информацию, которая является обоснованно доступной. В отсутствие доказательств обратного рынок, на котором организация вступила бы в сделку по продаже актива или передаче обязательства, считается тем рынком, по данным которого рассчитывается справедливая стоимость. Конечно, перечисленные регламентации обусловлены необходимостью рационального ведения учета. Вместе с тем такие правила, с точки зрения автора, приводят к субъективизму в определении справедливой стоимости, так как разные организации могут вступить в сделку на различных рынках. Следовательно, справедливая стоимость одного и того же объекта учета, сформированная указанными организациями, может существенно различаться.

Кроме того, из вышеназванных требований МСФО неясно, как именно установить баланс между использованием всей обоснованно доступной информации и проведением изнуряющего поиска всех возможных рынков для расчета справедливой стоимости. Как следствие, организации могут учесть не все доступные данные, что не позволит достоверно определить справедливую стоимость. Учитывая стремление организаций снизить затраты на ведение учета, можно предположить возникновение намеренного пренебрежения всей обоснованно доступной информацией, что приведет к искажению справедливой стоимости. Более того, перечисленные правила МСФО (IFRS) 13 открывают возможность для использования организациями только той информации, которая является выгодной для них. В итоге справедливая стоимость может намеренно искажаться для достижения запланированного результата.

Еще одним дискуссионным вопросом в МСФО (IFRS) 13 являются регламентации по определению справедливой стоимости нефинансовых активов. Согласно п. 30 данного стандарта, организация должна оценивать справедливую стоимость указанных активов, принимая допущение об их лучшем и наиболее эффективном использовании участниками рынка, несмотря на то, что сама организация может и не использовать таких активов наилучшим и наиболее эффективным образом. Под наилучшим и наиболее эффективным использованием, согласно приложению А МСФО (IFRS) 13, понимается такое использование нефинансового актива участниками рынка, которое способно максимально увеличить стоимость актива или группы активов и обязательств (например, бизнеса), в которой использовался бы актив. Как считает автор, такие правила могут привести к завышению оценки вышеназванных активов, а, следовательно, и к нарушению принципа осмотрительности.

Отметим также некоторые противоречия, возникающие из регламентаций МСФО (IFRS) 13. Пункт 19 данного стандарта гласит, что поскольку организации, осуществляющие различные виды деятельности, могут иметь доступ к разным рынкам, то рынки, по данным которых определяется справедливая стоимость, для одного и того же актива или обязательства могут быть различными для разных организаций. Следовательно, рынок, по данным которого рассчитывается справедливая стоимость, и, соответственно, участников рынка, необходимо рассматривать с точки зрения организации, учитывая различия между организациями, осуществляющими различные виды деятельности. По мнению автора, указанные требования противоречат регламентациям п. 2 МСФО (IFRS) 13, согласно которому справедливая стоимость — это не оценка, формируемая с учетом специфики организации. Перечисленные правила данного международного стандарта необходимо привести в соответствие друг с другом.

Исследуя методику расчета справедливой стоимости в международных стандартах, необходимо обратить внимание на отсутствие в системе МСФО единых регламентаций по формированию данного вида оценки. Действительно, МСФО (IFRS) 13 не применяется к операциям по аренде и операциям по выплатам на основе долевых инструментов, попадающим в сферу применения соответственно МСФО (IAS) 17 и МСФО (IFRS) 2. В результате в международных стандартах содержатся различные правила расчета одного и того же вида оценки. Для решения данной проблемы представляется целесообразным установить в системе МСФО единую методику формирования справедливой стоимости.

Анализируя требования к расчету вышеназванного вида оценки, следует отметить, что в МСФО не говорится о том, кто должен определять справедливую стоимость: бухгалтер или оценщик (или и тот, и другой). Соответствующие регламентации целесообразно включить в международные стандарты.

Упоминая деятельность профессиональных оценщиков, обратим внимание на то, что предусмотренные МСФО (IFRS) 13 подходы к расчету справедливой стоимости (рыночный, затратный и доходный) полностью совпадают с подходами к определению рыночной стоимости, содержащимися в международных стандартах оценки. Но нельзя не признать, что Международные стандарты оценки (МСО) и Международные стандарты финансовой отчетности применяют разные понятия для обозначения одной и той же оценки, определяемой на основе рыночного, затратного и доходного подходов: в МСО это "рыночная стоимость", в МСФО — "справедливая стоимость". Как обосновывалось выше, справедливая и рыночная стоимости не являются синонимами. По мнению автора, рассматриваемая методика относится именно к справедливой стоимости. Это говорит о том, что категорию "справедливая стоимость" следует внедрить и в Международные стандарты оценки, приведя ее в соответствие с регламентациями МСФО.

Все вышесказанное, безусловно, должно быть учтено при разработке российского федерального стандарта "Оценка по справедливой стоимости", а также при совершенствовании требований отечественных стандартов оценки. По указанным выше причинам полагаем, что требования указанного федерального стандарта должны быть более подробными по сравнению с регламентациями МСФО (IFRS) 13.

Проблемы применения справедливой стоимости в российском и международном бухгалтерском учете

МСФО (IFRS) 13 является результатом попытки сближения IFRS и US GAAP. Рассмотрим, что представляет собой этот стандарт, и какие требования он предъявляет к оценке справедливой стоимости по МСФО.

Многие стандарты МСФО требуют от вас оценки справедливой стоимости некоторых предметов. Просто приведем примеры: финансовые инструменты; биологические активы; активы, предназначенные для продажи; и многие другие.

В прошлом стандарты содержали ограниченное руководство относительно того, как определять справедливую стоимость. Правила распространялись на все стандарты и их применение часто было весьма противоречивым.

Наконец, был опубликован стандарт МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости». Кроме всего прочего, МСФО (IFRS) 13 является результатом попытки сближения IFRS и US GAAP, и в настоящее время правила для оценки справедливой стоимости в IFRS и US GAAP практически совпадают .

Итак, разберемся, что представляет собой этот стандарт.

Что представляет собой МСФО (IFRS) 13?

Целями МСФО 13 являются:

• определение справедливой стоимости;
• формирование единой концепции МСФО для оценки справедливой стоимости; а также
• требование раскрытия информации об оценке по справедливой стоимости.

Справедливая стоимость - это рыночный показатель, а не результат оценкы конкретных объектов.

Это означает, что компания:

• должна опираться на то, как участники рынка будут оценивать активы или обязательства;
• не должна принимать во внимание собственный подход к оценке.

Что такое справедливая стоимость?

Справедливая стоимость (FV, от англ. "fair value") - это цена продажи актива или погашения обязательства в ходе обычной сделки между участниками рынка на дату проведения оценки.

Справедливая стоимость соответствует рыночному понятию цены выхода .

Когда компания выполняет оценку справедливой стоимости, она должна определить все из нижеперечисленного:

• конкретный актив или обязательство , которое необходимо оценить (в соответствии с его единицей учета);
• для нефинансового актива - обоснование оценки (т.е. обоснование наилучшего и наиболее эффективного использования актива);
• основной (или наиболее выгодный) рынок для данного актива или обязательства;
• подходящие методы оценки , учитывая:
  • доступность данных для разработки предположений, которые участники рынка используют при определении цены актива или обязательства; а также
  • уровень иерархии справедливой стоимости , в рамках которой классифицируются исходные данные.

Актив или обязательство.

Актив или обязательство, оцениваемое по справедливой стоимости, может быть:

• отдельным активом или обязательством (например, ценная бумага или печь для пиццы)
• группой активов, группой обязательств или группой активов и обязательств. Например, контрольный пакет акций, составляющий более 50% голосов в какой-либо компании, или единица, генерирующая денежные средства (CGU) , являющаяся пиццерией.

Актив или обязательство (как отдельный, так и группа) зависит от его единицы учета. Единица учета определяется в соответствии с другим стандартом МСФО, который требует или разрешает оценку справедливой стоимости (например, МСФО (IAS) 36 «Обесценение активов»).

При оценке справедливой стоимости компания учитывает характеристики актива или обязательства, которые участник рынка учитывал бы при определении цены актива или обязательства на дату оценки.

Эти характеристики включают, например:

• состояние и местоположение актива;
• ограничения на продажу или использование актива.

Понятие сделки.

Оценка справедливой стоимости предполагает, что актив или обязательство является предметом обычной сделки ("orderly transaction") между участниками рынка на дату проведения оценки в текущих рыночных условиях.

Обычная сделка.

Сделка считается обычной, когда в ней присутствуют 2 ключевых компонента:

• у участников рынка есть возможность получать достаточные сведения об активах или обязательствах, необходимых для осуществления сделки;
• участники рынка мотивированы совершать сделки по активам или обязательствам (не принудительно).

Участники рынка.

Участниками рынка являются покупатели и продавцы на основном или на наиболее выгодном рынке для актива или обязательства со следующими характеристиками:

• независимые;
• осведомленные;
• способные заключать сделки;
• желающие заключать сделки.

Основной или наиболее выгодный рынок.

Оценка справедливой стоимости предполагает, что сделка по продаже актива или передаче обязательства имеет место либо:

• на основном рынке для этого актива или обязательства; или
• в отсутствие основного рынка - на наиболее выгодном рынке для актива или обязательства.

Основной рынок ("principal market") - это рынок с наибольшим объемом и уровнем активности для актива или обязательства. Различные организации могут иметь разные основные рынки, так как доступ компании к определенному рынку может быть ограничен.

Наиболее выгодным рынком ("most advantageous market ") является рынок, который максимизирует сумму, которая будет получена от продажи актива или сводит к минимуму сумму, которая будет выплачена при передаче обязательства, после учета транзакционных издержек и транспортных расходов.

Применение стандарта к нефинансовым активам.

Справедливая стоимость нефинансового актива оценивается на основе его наиболее эффективного и наилучшего использования с точки зрения участника рынка.

Наиболее эффективное и наилучшее использование означает такое использование актива, которое:

• физически возможно - оно учитывает физические характеристики, которые будут учитывать участники рынка (например, местоположение или размер имущества);
• юридически допустимо - оно учитывает юридические ограничения на использование актива, который участники рынка принимают во внимание (например, правила зонирования); или
• финансово осуществимо - оно учитывает, приводит ли использование актива к доходам или потокам денежных средств, которые позволяют получать адекватную инвестиционную прибыль с точки зрения участников рынка.

Наилучшее использование нефинансового актива может быть использованием его в отдельности или в сочетании с другими активами и/или обязательствами (как группа).

Когда наиболее эффективное и наилучшее использование относится к группе активов/обязательств, синергия, связанная с этой группой, может отражаться в справедливой стоимости отдельного актива несколькими способами, например, путем корректировки методов оценки.

Применение стандарта к финансовым обязательствам и собственным долевым инструментам.

Оценка справедливой стоимости финансового или нефинансового обязательства или собственного долевого инструмента компании предполагает, что этот актив или инструмент передается участнику рынка на дату проведения оценки, без погашения или аннулирования.

Компания определяет справедливую стоимость обязательства или долевого инструмента, опираясь на рыночную цену идентичного инструмента , если таковая имеется.

Если рыночные котировки цены идентичного инструмента недоступны, то оценка справедливой стоимости зависит от того, удерживается (учитывается) ли обязательство или долевой инструмент другой стороной как актив или нет:

• если обязательство или долевой инструмент учитывается другой стороной в качестве актива, то:
  • если на активном рынке есть котируемая цена на идентичный инструмент, принадлежащий другой стороне, то используется она (возможны корректировки для факторов, специфичных для актива, но не для обязательства / долевого инструмента);
  • если на активном рынке нет котируемой цены для идентичного инструмента, принадлежащего другой стороне, то используются другие методы оценки.
• если обязательство или долевой инструмент не учитывается другой стороной в качестве актива, то используется метод оценки, применимый с точки зрения участника рынка;

Это запутанный алгоритм можно проиллюстрировать следующей упрощенной схемой:

Справедливая стоимость обязательства отражает влияние риска невыполнения обязательств (от англ. "non-performance risk") . Т.е. это риск того, что компания не выполнит свое обязательство.

Риск невыполнения обязательств включает в себя собственный кредитный риск , но не ограничивается им.

Например, риск невыполнения обязательств может быть отражен в разных процентных ставках для разных заемщиков из-за их разного кредитного рейтинга. В результате они должны будут дисконтировать одно и то же обязательство разной ставкой дисконтирования, поэтому приведенная стоимость обязательства будет отличаться.

Ограничения на передачу обязательства или долевого инструмента.

Компания не должен включать отдельный исходный параметр или корректировку других исходных данных, связанных с потенциальным ограничением, предотвращающим передачу обязательства или долевого инструмента кому-либо другому.

Погашение по требованию.

Справедливая стоимость обязательства с погашением по требованию ("demand feature") не должна быть меньше суммы, подлежащей уплате по требованию, дисконтированной с первой даты, когда может быть востребована оплата.

Применение стандарта к финансовым активам и финансовым обязательствам с компенсирующими позициями.

МСФО (IFRS) 13 требует от компании проведения рыночных оценок, а не оценок на основе данных самой компании. Однако есть исключение из этого правила :

Если компания управляет группой финансовых активов и финансовых обязательств на основании их ЧИСТОЙ подверженности ("net exposure") рыночным или кредитным рискам , предприятие может оценивать справедливую стоимость этой группы на чистой основе, а именно:

• Цена, которая будет получена от продажи чистой длинной позиции (актива) для конкретного риска, или
• Цена, которая будет уплачена за передачу чистой короткой позиции (обязательства) для конкретного риска.

Это произвольный вариант оценки, и компания не обязательно должна следовать ему. Чтобы применить это исключение, компания должна выполнить следующие условия:

• Она должна управлять группой финансовых активов / обязательств на основе их чистой подверженности рыночному / кредитному риску в соответствии с документированной стратегией управления рисками или инвестиционной стратегией,
• Она предоставляет информацию о группе финансовых активов / обязательств ключевому управленческому персоналу,
• Она оценивает эти финансовые активы и обязательства по справедливой стоимости в отчете о финансовом положении в конце каждого отчетного периода (но не по амортизированной стоимости и не на какой-либо другой основе оценке).

Справедливая стоимость при первоначальном признании.

Когда предприятие приобретает актив или берет на себя обязательство, цена, уплаченная / полученная или цена сделки, является ценой входа ("entry price") .

Однако МСФО (IFRS) 13 определяет справедливую стоимость как цену, которая будет получена от продажи актива или уплачена при передаче обязательства, и это цена выхода ("exit price") .

В большинстве случаев цена сделки (входа) равна цене выхода или справедливой стоимости. Но есть ситуации, когда цена сделки не обязательно совпадает с ценой выхода или справедливой стоимостью:

• сделка происходит между аффинированными сторонами;
• сделка происходит под давлением или продавец вынужден принять цену сделки;
• единица учета, представленная ценой сделки, отличается от единицы учета актива или обязательства, оцениваемого по справедливой стоимости;
• рынок, на котором происходит сделка, отличается от основного или наиболее выгодного рынка.

Если цена сделки отличается от справедливой стоимости, компания должна признать полученную в результате этого прибыль или убыток, если в другом стандарте МСФО не указано иное.

Методы оценки справедливой стоимости.

При определении справедливой стоимости компания должна использовать методы оценки:

• подходящие в данных обстоятельствах;
• для которых имеются достаточные данные, необходимые для оценки справедливой стоимости;
• которые максимально используют наблюдаемые исходные данные;
• которые минимально используют ненаблюдаемые исходные данные.

Методы оценки, используемые для оценки справедливой стоимости, применяются последовательно, от периода к периоду.

Тем не менее, компания может изменить метод оценки или его применение , если в данных обстоятельствах это изменение приводит к той же или более репрезентативной справедливой стоимости.

Предприятие учитывает изменение в методе оценки в соответствии с МСФО (IAS) 8 - в отношении изменения учетной оценки.

МСФО (IFRS) 13 допускает три подхода к оценке:

• Рыночный подход ("market approach") : он использует цены и другую значимую информацию, генерируемую рыночными сделками, включающими идентичные или сопоставимые (т.е. аналогичные) активы, обязательства или группу активов и обязательств;
  [см.

  МСФО (IFRS) 13 определяет иерархию справедливой стоимости ("fair value hierarchy") , которая классифицирует исходные данные для методов оценки на 3 уровня. Наивысший приоритет отдается исходным данным уровня 1, а самый низкий приоритет - исходным данным уровня 3.

  Компания должна максимизировать использование исходных данным уровня 1 и минимизировать использование исходных данных уровня 3.

  Уровень 1.

  Исходные данные уровня 1 представляют собой котировки цен (нескорректированные) на активных рынках для идентичных активов или обязательств, к которым компания имеет доступ на дату оценки.

  Компания не должна вносить корректировки в рыночные цены. Исключение допускается только при определенных обстоятельствах, например, когда котируемая цена не отражает справедливую стоимость (т. е. когда происходит значительное событие между датой оценки и датой котировки).

  Уровень 2.

  Исходные данные уровня 2 отличаются от котируемых цен, включенных в уровень 1. При этом они остаются наблюдаемыми - их можно наблюдать прямо или косвенно в отношении актива или обязательства.

  Уровень 3.

  Исходные данные уровня 3 являются ненаблюдаемыми для актива или обязательства.

  Компания должна использовать данные уровня 3 для оценки справедливой стоимости только тогда, когда соответствующие наблюдаемые данные недоступны.

  Следующая схема описывает иерархию справедливой стоимости вместе с примерами исходных данных для методов оценки:

  Раскрытие справедливой стоимости.

  МСФО (IFRS) 13 требует широкого раскрытия достаточной информации о:

  • методах оценки и исходных данных, используемых для оценки справедливой стоимости как на повторяющейся (периодической) основе, так и для разовой оценки;
  • влиянии на прибыль или убыток или прочий совокупный доход периодических оценок справедливой стоимости с использованием значимых исходных данных уровня 3.

  Повторяющиеся оценки справедливой стоимости ("recurring fair value measurements") отражаются в отчете о финансовом положении в конце каждого отчетного периода (например, финансовые инструменты).

  Разовые оценки справедливой стоимости ("non-recurring fair value measurements") отражаются в отчете о финансовом положении при определенных обстоятельствах (например, актив, удерживаемый для продажи в соответствии с МСФО (IFRS) 5).

  Поскольку раскрытия действительно обширны, здесь приведены примеры минимальных требований к раскрытиям:

  • оценка справедливой стоимости на конец отчетного периода;
  • причины оценки (для разовой оценки);
  • уровень классификации в иерархии справедливой стоимости,
  • описание используемых методов оценки и исходных данных;
  • и многие другие.

В мае 2011 г. Совет по МСФО опубликовал МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости». Публикация стандарта стала итогом совместного проекта по разработке единой системы требований в отношении определения справедливой стоимости согласно МСФО и ОПБУ США.

Данный стандарт не вводит новые требования о том, когда элементы финансовой отчетности должны оцениваться по справедливой стоимости. Вместо этого он определяет, как следует оценивать справедливую стоимость согласно МСФО в тех случаях, когда оценка по справедливой стоимости необходима или допускается согласно требованиям других стандартов в составе МСФО.

Требования, введенные новым стандартом, вероятнее всего, затронут компании, которые:

Удерживают финансовые инструменты;

Используют справедливую стоимость для оценки инвестиционной недвижимости;

Переоценивают основные средства или нематериальные активы;

Имеют биологические активы и сельскохозяйственную продукцию.

Причины выпуска нового стандарта по оценке

справедливой стоимости

Совет по МСФО опубликовал МСФО (IFRS) 13 по нескольким причинам. Основной из них является упрощение и повышение последовательности применения стандартов при оценке справедливой стоимости. Многие МСФО требуют от компаний или разрешают им оценивать активы, обязательства или долевые инструменты по справедливой стоимости либо раскрывать информацию о справедливой стоимости активов, обязательств или долевых инструментов. Однако до опубликования МСФО (IFRS) 13 описание методов определения справедливой стоимости не было подробным, а в некоторых случаях требования противоречили друг другу. МСФО (IFRS) 13 объединяет и разъясняет требования в отношении оценки справедливой стоимости.

Еще одной причиной было усовершенствование раскрытия информации о справедливой стоимости. Совет по МСФО полагает, что новые требования к раскрытию информации помогут пользователям более правильно проанализировать методы оценки и исходные данные, используемые для определения справедливой стоимости. Это была одна из важных мер по преодолению последствий финансового кризиса, принятых Советом по МСФО в ответ на пожелания «Большой двадцатки».

Третьей причиной публикации МСФО (IFRS) 13 была конвергенция с ОПБУ США, поправки в которые параллельно вносились ССФУ. Совет по МСФО и ССФУ работали вместе, чтобы значение термина «справедливая стоимость» в МСФО и ОПБУ США и соответствующие требования в отношении оценки справедливой стоимости и положения о раскрытии информации были одинаковыми. Однако между МСФО и ОПБУ США все же сохранятся различия в требованиях относительно того, когда требуется или разрешается использовать справедливую стоимость.

В чем заключаются новые принципы?

Ниже представлены основные характеристики концепции оценки справедливой стоимости согласно новому стандарту:

Справедливая стоимость определяется как цена, которая была бы получена при продаже актива или уплачена при передаче обязательства в рамках обычной сделки между участниками рынка на дату оценки (цена выхода).

Цена выхода применяется вне зависимости от намерения и/или возможности компании продать актив или передать обязательство на дату оценки.

Оценка справедливой стоимости предполагает, что сделка по продаже актива или передаче обязательства происходит на основном рынке, т. е. рынке с наибольшим объемом и уровнем деятельности для актива или обязательства. В отсутствие основного рынка предполагается, что оценка справедливой стоимости должна основываться на условиях на наиболее благоприятном для компании рынке, т. е. рынке, на котором возможны получение максимальной суммы в случае продажи актива либо уплата минимальной суммы в случае передачи обязательства после вычета затрат по сделке и затрат на транспортировку.

При определении справедливой стоимости руководство компании использует допущения, которые использовались бы участниками рынка при определении цены актива или обязательства.

В случае нефинансовых активов руководство компании должно учитывать наилучшее и наиболее эффективное использование актива участниками рынка, которое может отличаться от способа использования актива в настоящее время.

Справедливая стоимость обязательства и собственных долевых инструментов компании определяется с точки зрения участника рынка, удерживающего идентичный инструмент в качестве актива.

Справедливая стоимость обязательства отражает влияние риска неисполнения, которое включает собственный кредитный риск компании, но может не ограничиваться им.

При оценке справедливой стоимости не допускается учитывать «факторы объема». «Фактор объема» — это корректировка цены с учетом скидки в случае продажи участником рынка большого пакета активов или обязательств в рамках одной или нескольких сделок.

Учет в оценке премий и скидок (отличных от «факторов объема») допускается в том случае, если участники рынка учитывают такие премии или скидки в ходе сделок по активу или обязательству (но только если включение премии или скидки соответствует единице учета, установленной в стандарте, который требует или разрешает использовать оценку по справедливой стоимости).

Выполняя оценку справедливой стоимости, компания должна в максимальной степени использовать уместные наблюдаемые исходные данные и свести к минимуму использование ненаблюдаемых данных. МСФО (IFRS) 13 предусматривает трехуровневую иерархию источников оценки справедливой стоимости (см. ниже), которая определяет приоритетность исходных данных при оценке справедливой стоимости.

Согласно МСФО (IFRS) 13 необходимо использовать котировки для идентичных статей на активных рынках (т. е. исходные данные уровня 1), если таковые имеются, поскольку они являются наилучшим доказательством справедливой стоимости.

Как подготовиться к применению МСФО (IFRS) 13?

Последствия применения МСФО (IFRS) 13 будут зависеть от ранее применявшихся методов оценки, использовавшихся методов учетной политики и отрасли, в которой компания осуществляет деятельность. При планировании перехода к использованию стандарта необходимо учитывать определенные аспекты финансовой и операционной политики, рекомендации по которым представлены ниже.

Этап 1. Сбор информации

Для сбора информации, которая будет использоваться для применения нового стандарта, а также для определения справедливой стоимости на постоянной основе и выполнения новых требований к раскрытию информации, могут понадобиться разработка или изменение определенных процедур и систем. В некоторых случаях для определения справедливой стоимости могут понадобиться услуги третьей стороны (экспертов по оценке). В других случаях руководству компании может быть необходима информация, которая не использовалась ранее, например оценочные корректировки с учетом кредитного риска либо надбавки за риск.

Процедуры сбора информации могут быть различными в зависимости, например, от следующих факторов:

Осуществляется ли оценка справедливой стоимости регулярно (т. е. на конец каждого отчетного периода, как это, например, необходимо для многих финансовых инструментов) либо же единовременно (т. е. только после определенных событий, таких как обесценение или классификация в категорию долгосрочных активов, предназначенных для продажи);

Является ли оцениваемая статья финансовым активом или финансовым обязательством либо же нефинансовым активом или нефинансовым обязательством;

Требуется ли только раскрытие информации о справедливой стоимости (например, если компания использует модель оценки инвестиционной недвижимости по первоначальной стоимости) либо же статья признается в финансовой отчетности по справедливой стоимости;

Основана ли справедливая стоимость на рыночных котировках и наблюдаемых исходных данных (отличных от котировок) либо же она основывается на ненаблюдаемых исходных данных.

Поскольку уровни требований к раскрытию информации неодинаковы, в некоторых ситуациях целесообразнее собирать данные вручную, а не инвестировать средства в автоматизированные системы.

Этап 2. Вынесение важнейших суждений

В зависимости от степени, в которой компания использует справедливую стоимость в своей финансовой отчетности, а также от того, насколько ранее применявшиеся методы оценки отличаются от МСФО (IFRS) 13, применение данного нового стандарта может потребовать значительных затрат времени и усилий, а также экспертной оценки и вынесения суждений руководством. Для некоторых таких суждений понадобится всестороннее понимание характера оцениваемого актива, обязательства или долевого инструмента, включая анализ их характеристик, присущих им ограничений и рынков, на которых обычно осуществляются операции с ними. Сотрудники бухгалтерской службы не должны выносить данные суждения без консультаций с руководством компании, персоналом, ответственным за операционную деятельность, и юристами компании. Руководству компании необходимо принимать непосредственное участие в процессе внедрения новых стандартов и принятии решений в сферах, требующих применения суждений. Комитеты по аудиту должны отслеживать участие руководства, анализировать принятые руководством важнейшие решения, оспаривая их при необходимости.

Крайне важно определить следующее:

Используется ли нефинансовый актив наилучшим и наиболее эффективным образом;

Является ли рынок, на котором компания обычно заключает сделки, основным (или наиболее благоприятным) рынком;

Является ли целесообразным использование определенного метода оценки в данных обстоятельствах либо также возможно использование дополнительных методов;

Учитывает ли участник рынка, действующий в своих собственных экономических интересах, премии или скидки при определении цены актива;

Наблюдается ли существенное снижение объемов и количества заключаемых на рынке сделок;

Имеются ли свидетельства того, что сделка, заключенная на рынке, не является типичной;

Являются ли корректировки наблюдаемых исходных данных значительными для оценки справедливой стоимости в целом;

Возможно ли изменение двух (или более) ненаблюдаемых параметров в результате изменения другого параметра (т. е. зависят ли исходные данные друг от друга);

Чувствительна ли оценка справедливой стоимости к ненаблюдаемым исходным данным (т. е. может ли изменение ненаблюдаемых данных привести к значительному увеличению или уменьшению справедливой стоимости).

Этап 3. Оценка и планирование последствий внедрения

Понимание того, каким образом изменятся основные финансовые показатели после применения нового стандарта, является чрезвычайно важным. Например, совокупные активы и совокупные обязательства могут увеличиться либо уменьшиться, равно как и совокупная выручка с совокупными затратами. Как следствие, новые стандарты могут оказать влияние на основные показатели деятельности, используемые для следующих целей:

Мониторинг финансовых результатов компании, как внутренний, так и внешний;

Предоставление информации аналитикам и акционерам;

Выполнение договорных обязательств (ковенант) по займам;

Установление целевых показателей при выплате премий или определение условий наделения правами на выплаты, основанные на акциях;

Выполнение требований регулирующих органов (например, обеспечение определенного соотношения собственного и заемного капитала или определенного коэффициента финансового рычага);

Определение подлежащих уплате налогов на прибыль и эффективной налоговой ставки.

Соответственно, последствия применения МСФО (IFRS) 13 должны быть проанализированы не только Комитетом по аудиту, но и Комитетом по вознаграждениям (поскольку может возникнуть необходимость пересмотра установленных целевых показателей по вознаграждениям или условий наделения правами на выплаты, основанные на акциях), а также должны быть рассмотрены в рамках общего анализа хозяйственной деятельности компании.

Вне зависимости от того, использует ли руководство компании для оценки справедливой стоимости внешние или внутренние ресурсы, оно должно удостовериться, что осуществляющие оценку специалисты знают МСФО (IFRS) 13 и проанализировали, как принятие МСФО (IFRS) 13 может повлиять на существующую в компании практику оценки. В конечном итоге ответственность за определение представляемых в финансовой отчетности оценок справедливой стоимости несет руководство компании. Привлечение сторонних специалистов для оказания содействия в данном процессе не освобождает их от этой обязанности.

Дальнейшие действия

Новый стандарт вступает в силу 1 января 2013 г. (и применяется перспективно). Однако переход к его применению будет более простым (в том числе можно будет избежать нежелательных сюрпризов), если компании начнут планировать его заранее (см. врезку ниже «Пять вопросов, на которые необходимо ответить руководству компаний»). Чтобы обеспечить успешное внедрение МСФО (IFRS) 13, необходимо отслеживать как ход его внедрения, так и важнейшие решения, принимаемые в ходе этого процесса.

Пять вопросов, на которые необходимо ответить руководству компаний:

1. В каких случаях компания использует справедливую стоимость в своей финансовой отчетности для целей оценки активов и обязательств или раскрытия информации?

2. Какие положения нового стандарта (если таковые имеются), вероятнее всего, отразятся на существующей практике учета?

3. Какие оценки справедливой стоимости в финансовой отчетности являются наиболее субъективными и/или чувствительными?

4. Каким образом будут собираться данные для выполнения новых требований к раскрытию информации?

5. Кто будет вовлечен в процесс внедрения? Потребуются ли услуги независимых оценщиков? Каким образом будет определяться правильность (и осуществляться мониторинг) применения МСФО (IFRS) 13 (а не какой-либо другой концепции оценки) руководством и привлеченными специалистами по оценке?

Проблема выбора правильной оценки активов организации на современном этапе стоит очень остро. К сожалению, в настоящее время всё ещё существуют расхождения между РПБУ и МСФО и поэтому категория «справедливая стоимость» является очень неопредёленной и размытой.

В настоящее время существуют различные стоимостные оценки. Правила оценки каждого из отдельных активов и обязательств установлены соответствующими нормативными актами.

Каждая стоимостная оценка по-разному характеризует различные объекты учёта. Однако в современных условиях они не позволяет получить востребованную заинтересованными пользователями достоверную информацию о стоимости активов и обязательств организации в текущий момент времени. В связи с этим, а также с тем, что экономические условия отличаются повышенной динамичностью, выходом может стать применение оценки активов по справедливой стоимости, которая требует особого подхода.

Понятие «справедливая стоимость» впервые возникло в начале 1990-х гг. в США в общепринятых принципах бухгалтерского учета – ГААП США (US GAAP). В настоящее время в американских стандартах финансового учета официальным руководством по определению справедливой стоимости для целей бухгалтерского учета и финансовой отчетности является СФУ (SFAS) № 157 «Оценка справедливой стоимости», изданный в сентябре 2006 г.

Первоначально справедливая стоимость использовалась как средство переоценки. Она меняла только валюту баланса и не затрагивала результат. Перевод же активов на постоянную оценку по справедливой стоимости предполагал не только постоянную переоценку активов, но и связывал ее с величиной финансового результата. Отныне учет по справедливой стоимости стал означать, что изменение оценки активов вследствие изменения рынка автоматически означает получение предприятием прибыли или убытка вне связи с его операциями, аналогичными курсовым разницам.

Цель оценки по справедливой стоимости заключается в том, чтобы предоставить пользователю финансовой отчетности наиболее достоверную информацию о реальной текущей стоимости активов и обязательств. Данная информация, безусловно, повышает значимость и достоверность формируемых отчетов. Концепция справедливой стоимости является основополагающим принципом МСФО.

В современных экономических условиях применение справедливой стоимости обуславливается следующими факторами:

• реформирование и интеграция организаций вызывают изменения в системе учета и формирования отчетности;
• расширение круга пользователей информацией бухгалтерской отчетности предъявляет к ней новые требования;
• модернизация производства, внедрение инновационных технологий предъявляют повышенные требования к учетной информации;
• обязанность формировать консолидированную финансовую отчетность возникающими в экономике взаимосвязанными организациями.

Под понятием «справедливая стоимость», которое представлено в МСФО понимается сумма денежных средств, на которую можно обменять актив или исполнить обязательство при совершении сделки между хорошо осведомленными, взаимно независимыми и заинтересованными в совершении указанной операции сторонами. Это означает, что покупатель желает совершить сделку, при этом он готов заплатить разумную (рыночную) стоимость актива и не стремится приобрести его любым способом и за любую цену, а продавец не ставит целью совершить сделку, при этом он желает осуществить продажу актива по наиболее выгодной цене и не готов продать актив любым способом и за любую цену.

Однако справедливая стоимость обычно не является той суммой, которую предприятие получило или заплатило бы в результате принудительного осуществления сделки, вынужденной ликвидации или продажи в неблагоприятных условиях.

Наиболее достоверным подтверждением справедливой стоимости являются цены (с учётом изношенности) аналогичных активов в сопоставимом состоянии, расположенных на одной территории. Исключением могут быть сделки, осуществляемые нечасто (отсутствуют вообще), и отсутствие альтернативной оценки справедливой стоимости.

Справедливая стоимость может использоваться:

• при применении модели учета по справедливой стоимости при первоначальном признании инвестиционной собственности;
• при последующей оценке основных средств (при применении метода учета по переоцененной стоимости);
• при определении возмещаемой стоимости активов при их проверке на возможное обесценение.

Для определения справедливой стоимости активов, согласно МСФО, организации обязаны проводить ежегодную проверку указанных активов на обесценение, в то время как в РПБУ переоценка активов является правом, а не обязанностью. В российских условиях наилучшим показателем справедливой стоимости является рыночная цена. Однако, всё же нельзя поставить знак равенства между понятиями «справедливая стоимость» и «рыночная стоимость», а для определенных активов предпочтительным методом оценки справедливой стоимости может являться оценка независимых экспертов.

Безусловным достоинством оценки по справедливой стоимости является получение достоверной информации о планируемых денежных потоках и формировании базы сопоставимой информации.

К плюсам оценки объектов по справедливой стоимости можно отнести повышение прозрачности, информативности и полноты информации. Кроме того, появляются условия для выполнения более обоснованного сравнительного анализа итогов деятельности организации – как в динамике за ряд лет, так и в сопоставлении с другими хозяйствующими субъектами за один и тот же период. Однако данный метод не лишен недостатков, которые наиболее ярко проявляются в дестабилизированной экономической обстановке – признание больших убытков в период кризиса (завышение активов при росте), трудность определения цены, несоблюдение принципа осторожности.

Подводя итог изложенному, можно сделать следующие выводы:

• оценка по справедливой стоимости должна применяться только к строго определенному имуществу или операциям;
• порядок учета фактов хозяйственной жизни по справедливой стоимости различен для отдельных видов активов и операций с ними;
• способы оценки объекта по справедливой стоимости зависят от вида активов и возможности измерения их стоимости;
• объективно разработать единую универсальную модель расчета справедливой стоимости практически невозможно.

Таким образом, оценка по справедливой стоимости показывает реальное финансовое положение организации, однако методически должны быть прописаны случаи, когда ее применение не допустимо ввиду того, что она не отражает всех имеющихся рисков и вводит пользователей в заблуждение.

Ведь правильность выбранного способа оценки активов и обязательств может оказать существенное воздействие на дальнейшую деятельность предприятия, его жизнеспособность и ликвидность.

С уважением Молодой аналитик

2020-03-13 8854

Бухгалтер любой отечественной компании знаком с понятием “справедливая стоимость МСФО”, но только в другой его формулировке - “текущая рыночная стоимость”. Причем четких рекомендаций по ее формированию или конкретного описания термина ни одно положение по бухгалтерскому учету не дает. Чтобы решить эту проблему, специально введен МСФО (IFRS)13 “Оценка справедливой стоимости”.

Цели МСФО 13

В результате финансовой деятельности организации информация относительно ее активов может либо существовать, либо отсутствовать. Поэтому определить настоящую рыночную стоимость активов может быть довольно непросто. Чтобы понимать, что такое справедливая стоимость в МСФО, необходимо сразу определить цели его использования:

• стандарт МСФО 13 дает конкретное определение понятия “оценка справедливой стоимости”;
• стандарт в полном объеме описывает методы определение справедливой стоимости;
• стандарт позволяет предоставить информацию о справедливой стоимости в полном объеме, учитывая возможные риски и выгоды для всех участников рынка.

Что подразумевает понятие “справедливая стоимость”

Справедливая стоимость по МСФО - это реальная цена активов на момент продажи или сумма, уплаченная непосредственно в момент передачи обязательств от одного участника рынка другому. Одним словом, понятие справедливая стоимость основных средств по МСФО позволяет исключить возможность мошенничества со стороны любой из сторон-участников сделки.

Если говорить о МСФО 13 “Оценка справедливой стоимости” кратко, то стандарт введен специально для упрощения проведения любых сделок на международном рынке.

Условия определения оценки справедливой стоимости

Оценка справедливой стоимости в МСФО предполагает определение основных компонентов, а именно:

• конкретный оцениваемый актив или обязательство;
• определение справедливой стоимости по МСФО проводится исходя из пожеланий участников рынка (например, учитывается любое ограничение на использование или продажу актива, а также на его состояние, что может повлиять на его окончательную стоимость)
• объекты оценки могут представлять собой группу активов или комплекс обязательств
• единица учета регулируется на основании МСФО, использующимся для объекта оценки.
• основной рынок (при отсутствии такового или при недостаточной информации нужно определить максимально благоприятный рынок);
• по умолчанию используется рынок, на котором компания-владелец актива совершает большинство своих сделок
• под наиболее благоприятным рынком подразумевается рынок с максимальным уровнем активности объекта оценки
• наиболее благоприятным рынком не может быть рынок, доступ к которому на момент совершения сделки отсутствует
• метод использования актива (если речь идет о нефинансовом активе);
• метод оценивания справедливой стоимости активов по МСФО;
• метод оценивания справедливой стоимости финансовых инструментов по МСФО;
• изначальные показатели (исходные данные) для оценки.

Что дает МСФО (IFRS) 13

Справедливая стоимость в соответствии с МСФО предполагает соблюдение определенных условий, которые делают процесс совершения сделки максимально прозрачным. Итак, по умолчанию принято считать, что:

• стороны совершают сделку, исходя из собственных экономических интересов;
• стороны не имеют друг перед другом обязательств, способных повлиять на справедливую стоимость активов или обязательств;
• владелец актива или обязательства предоставил полную информацию об объекте сделки;
• участники сделки при ее совершении получат экономические выгоды.

Как видите, использование IFRS 13 значительно упрощает проведение сделок для всех участников рынка, исключая любую возможность мошенничества или сокрытия информации. Конечно, полностью описать все преимущества перехода на МСФО в одной статье довольно сложно. Пройдите тест на знание основ МСФО на странице курса нашей академии.