Механизм кредитования коммерческого банка. Механизм кредитования юридических лиц Организация кредитования юридических лиц коммерческих банках

2.3 Механизм кредитования коммерческого банка

Механизм кредитования предполагает конкретный метод предоставления кредита, выбор которого зависит от особенностей производственно - коммерческого цикла заемщика, равномерности поступления выручки от реализации, кредитной истории, а также от характера потребности заемщика в заемных средствах (временная или постоянная). Так, торговые предприятия традиционно используют в своем обороте значительную долю заемных средств; быстрота оборота капитала и равномерность поступления торговой выручки позволяют им заимствовать средства, не нарушая своей ликвидности.

В соответствии с Положением Банка России “О порядке предоставления (размещения) кредитным организациям денежных средств и их возврата (погашения)” от 31 августа 1998 г. № 54 – П юридическим лицам кредит предоставляется только в безналичном порядке путем зачисления средств на расчетный (текущий) счет заемщика, в том числе при предоставлении кредита на оплату платежных документов. Физические лица могут получать кредит как в безналичном порядке (путем зачисления на банковский счет), так и наличными (через кассу банка). Кредиты в иностранной валюте выдаются и юридическим, и физическим лицам только в безналичном порядке.

Способы предоставления кредита:

ü разовое зачисление денежных средств или разовая выдача наличных (физическому лицу);

ü открытие кредитной линии, т.е. заключение соглашения (договора) о максимальной сумме кредита, которую заемщик сможет использовать в течение обусловленного срока и при соблюдении определенных условий соглашения. Под открытием кредитной линии следует понимать также заключение соглашения на предоставление денежных средств на любых условиях, отличных от условий разового кредитного договора. В пределах лимита кредитной линии заемщику предоставляется кредит путем оплаты платежных документов по мере необходимости или отдельными траншами. Погашение кредита в рамках кредитной линии может происходить как в определенные сроки на основе срочных обязательств клиента, так и по мере поступления средств на счет заемщика;

ü кредитование банком расчетного (текущего, корреспондентского) счета клиента банка при недостаточности или отсутствии на нем средств и оплаты расчетных документов, поступившим на имя клиента. Такой кредит называется овердрафтным;

ü участие в предоставлении (размещении) денежных средств клиенту банка на синдицированной (консорциальной) основе (несколько банков объединяются для выдачи крупного кредита).

Возврат (погашение) кредита и уплата процентов по нему могут производиться путем списания средств с расчетного счета заемщика по его платежному поручению, а также списания средств в порядке установленной очередности на основании платежного требования банка. В последнем случае при заключении кредитного договора заемщик должен документально зафиксировать свое согласие на безакцептное списание средств с его счета в погашение кредита.

При недостатке средств на расчетном счете заемщика банк в первую очередь взыскивает проценты по ссуде, а затем основной долг.

Физические лица могут возвращать кредиты и уплачивать проценты по ним со своих банковских счетов на основании своих письменных распоряжений, а также почтовым переводом, взносом наличных в кассу банка. Погашение кредитов, полученных заемщиками, являющимся работниками банка, и процентов по этим кредитам может производиться путем удержаний из сумм причитающейся им заработной платы.

Погашение кредитов в иностранной валюте производится только в безналичном порядке.

Если в установленные договором сроки заемщик не внес причитающуюся сумму, его задолженность по погашению основного долга или выплате процентов переносится на счет просроченной задолженности по основному долгу или процентам.

3. Кредитные операции коммерческого банка.

3.1 Кредитование физических лиц.

В настоящее время многие российские банки занимаются кредитованием населения. Сбербанк, несомненно, является лидером в этой области: на его долю приходится более 22 % общего объема кредитов, предоставляемых КБ населению.

Сбербанк предоставляет гражданам несколько видов кредитов как в рублях, так и в иностранной валюте. Рублевый кредит может выдаваться наличными деньгами или в безналичном порядке, валютный кредит - только в безналичном порядке. Сумма кредита зависит от платежеспособности заемщика (кроме кредита под заклад ценных бумаг). Кредиты в иностранной валюте и рублях можно получить в отделах кредитования отделений банка, кредиты в рублях - в любом филиале Сбербанка. Кредиты предоставляются только гражданам Российской Федерации. Процентная ставка устанавливается Комитетом Сбербанка России по процентным ставкам и лимитам.

Кредиты на неотложные нужды (табл. 1) выдаются на приобретение транспортных средств, гаражей, дорогостоящих предметов домашнего обихода, на хозяйственное обзаведение, платные медицинские услуги, приобретение туристических и санаторных путевок и другие цели потребительского характера.

Для стимулирования приобретения товаров отечественного производства (дорогостоящая техника, мебель, автомобили) Сбербанк выдает кредиты населению на эти цели под более низкие процентные ставки, сроком до пяти лет в рублях под 35% годовых.

Характеристика кредитов на неотложные нужды.

Таблица № 1.

Долгосрочные кредиты (табл. 2) предназначены для приобретения, строительства и реконструкции объектов недвижимости (квартир, жилых домов, дач, садовых домиков, земельных участков).

На строительство и реконструкцию кредиты выдаются двумя частями или более в течение двух лет от даты проведения первой операции по ссудному счету (от 20 до 50% суммы кредита по договору).

Сбербанк предоставляет также долгосрочные кредиты на приобретение жилья в рамках президентской программы “Государственные жилищные сертификаты” в пределах 23% от размера субсидий, сроком до 15 лет по льготной процентной ставке 20% годовых. Эта программа направлена на разрешение жилищной проблемы для военнослужащих, уволенных в запас.

Характеристика долгосрочных кредитов.

Таблица № 2.

Сбербанк занимается также кредитованием граждан на улучшение жилищных условий, сотрудничая с региональными органами исполнительной власти. Поскольку кредит остается дорогим, наибольшие успехи в этой области достигаются при условии, если очередникам выделяются дотации из местных бюджетов на выплату; рецептов по кредиту.

Сбербанк предоставляет гражданам кредиты под заклад ценных бумаг (табл. 3) - сберегательных сертификатов, акций, векселей Сбербанка России, облигаций государственного сберегательного займа (ОГСЗ) и облигаций внутреннего государственного валютного займа (ОВГВЗ).

Характеристика кредитов под заклад ценных бумаг.

Таблица № 3.

Ценные бумаги, принятые в заклад, передаются заемщиком банку на хранение. Плата за хранение не взимается. Выдача заемщику ценных бумаг, находящихся в закладе, производится только после полного погашения им задолженности по кредиту.

Кредит предоставляется только в рублях, а его величина зависит от оценочной стоимости ценных бумаг.

Кредитование юридических лиц.

Информационное обеспечение кредитных сделок выдаче кредита предшествует большая подготовительная работа банка, в ходе которой изучается кредитоспособность заемщика, определяются параметры кредитования - сумма, сроки, плата за кредит, выбирается режим кредитования. Банк должен использовать все доступные ему источники информации о потенциально заемщике. Проводится интервью с потенциальным заемщиком, заполняются анкеты. Если клиент уже получал кредит в данном банке, кредитный инспектор имеет возможность ознакомиться с его кредитной историей, находящейся в архиве банка. Форма ведения кредитной истории не регламентируется. Под кредитной историей понимаются также представленные заемщиком документы (выписки со счетов и (или) иное документальное подтверждение заемщиком факта привлечения им кредитов банков и подтверждения исполнения им условий кредитной сделки. Добросовестная кредитная история свидетельствует о качественном обслуживании долга (отсутствие просроченных платежей по уплате основного долга либо процентных платежей свыше пяти календарных дней).

Банк России создает “Кредитное бюро”, информационную службу, представляющую собой банк данных о финансовом состоянии, кредитных историях клиентов различных банков, где можно будет запросить сведения о будущем заемщике.

Для принятия решения о выдаче кредита в банке тщательно изучается кредитоспособность заемщика - его способность своевременно погасить кредитную задолженность. Кредитоспособность и платежеспособность заемщика зависят от его финансового положения. Основные источники информации для оценки финансового положения предприятия - баланс и другие формы бухгалтерской отчетности на несколько отчетных дат.

Анализ кредитоспособности предприятия по его балансу производит кредитный инспектор; он изучает также другую доступную информацию о потенциальном заемщике и делает предварительный вывод о возможности предоставления ему кредита. Решение о предоставлении кредита или об отказе принимает кредитный комитет банка.

Формой залога при долгосрочном кредитовании, обеспечивающей наибольшую нейтрализацию кредитного риска банка, является ипотека - залог недвижимости. Объектом ипотеки может быть сначала земельный участок, выделенный под стройку, а затем закладные оформляются на сам строящийся объект.

Для получения кредита на капитальные вложения предприятие представляет в банк заявление, справку об утверждении проектно-сметной документации, титульный список, план капитальных вложений, кредитный договор, залоговое обязательство.

Кроме того, предприятие должно представить в банк технико-экономическое обоснование с расчетами, подтверждающими эффективность и окупаемость затрат по кредитуемым проектам. Для определения экономической целесообразности, суммы ссуды, величины платы за кредит и сроков кредитования предоставляются следующие сведения (с разбивкой по годам планируемого срока осуществления инвестиционного проекта):

ü о сумме и структуре капитальных вложений (стоимость строительно-монтажных работ, стоимость оборудования);

ü график освоения производственной мощности (процент от проектной мощности, осваиваемой в каждом году);

ü данные о предполагаемых объемах продаж, затратах на производство, предполагаемой прибыли по вводимому объекту;

ü сведения об источниках финансирования инвестиционного проекта;

ü план денежных поступлений и выплат по годам.

Как правило, банковский долгосрочный кредит восполняет нехватку других источников финансирования, основными из которых являются собственные средства предприятия. План финансирования капитальных вложений включает следующие источники средств:

ü собственные средства, в том числе:

ü прибыль (фонд накопления);

ü средства от продажи акций;

ü поступления от хозяйственной деятельности (чистая прибыль, начисленная амортизация);

ü прочие собственные источники; заемные средства, в том числе:

ü кредиты коммерческих банков;

ü средства от выпуска собственных облигаций;

ü бюджетные средства.

За счет долгосрочного кредита оплачиваются строительно-монтажные работы, поставки оборудования, разработка проектно-сметной документации для строительства.

Возврат заемных средств и выплата процентов банку по вновь начинаемым стройкам производятся после введения объектов в эксплуатацию в сроки, установленные договорами. По объектам, строящимся на действующих предприятиях, возврат кредитов начинается до ввода в действие этих объектов, а платежи по процентам обычно вносятся с даты получения средств (ежеквартально или ежемесячно).

Банк контролирует целевое использование и освоение долгосрочных кредитов, инспектируя кредитуемые объекты, производит контрольные обмеры строек.

Сбербанк продолжает сотрудничество с Европейским банком реконструкции и развития (ЕБРР), который выделил России несколько десятков миллионов долларов на кредитование малого и среднего бизнеса. Кредиты предоставляются малым предприятиям с долей государственной собственности и иностранного капитала не более 49%. Обеспечением кредита являются:

ü личное имущество (ювелирные изделия, аудио - и видеотехника, транспортные средства и пр.);

ü основные средства;

ü товары в обороте;

ü недвижимость: квартира (приватизированная без прописки), дом, офис, магазин, цех, гараж (капитальный, зарегистрированный в Бюро технической инвентаризации (БТИ) и др.;

ü личные поручительства;

ü гарантии других организаций.

Кредит не предназначен для экологически вредных производств, производства табака, алкогольных напитков, оружия, а также для торговли ценными бумагами и игорного бизнеса. Выдаются кредиты двух видов (микрокредиты и малые кредиты) на различных условиях. Программа кредитования малого и среднего бизнеса базируется общеевропейских стандартах с учетом российской специфики, основной документ для обоснования потребности в кредите - бизнес-план предприятия на определенный период в перспективе. Прогноз составляется по двум сценариям - консервативному и прогрессивному. Если после исследования консервативного сценария, который учитывает максимум возможных потерь, можно сделать вывод о целесообразности предоставления кредита, то кредит может быть выдан.

Приоритет при кредитовании отдается производственным предприятиям, ведущим активную хозяйственную деятельность. Эксперты банка помогают будущему заемщику правильно определить необходимую сумму кредита, которую он будет в силах возвратить, сроки и процентную ставку.

Очень важно обеспечить предоставление ликвидного залога. Методика ЕБРР предполагает гибкий подход к выбору залога. Поскольку клиентами программы кредитования малого и среднего бизнеса являются небольшие организации, то залоги могут приниматься и от третьих лиц - как граждан, так и предприятий. По мере погашения кредита с предприятием поддерживается постоянная связь; при необходимости предоставляются консультации банковских специалистов.

Наибольший интерес для банка представляют такие предприятия малого бизнеса, как магазины, мастерские, предприятия бытовых услуг, небольшие производственные фирмы.

Специфика малого бизнеса предполагает некоторые особенности организации кредитования. Наиболее приемлемыми для малого бизнеса оказываются траншевые кредиты, т.е. предоставление залога не на всю сумму кредита, а на отдельные его части - транши Часто это делается под приобретаемое оборудование: на первый транш кредита приобретается оборудование, а под залог оборудования выдается ссуда на приобретение сырья и пополнение оборотных средств.

Программа кредитования малого и среднего бизнеса хорошо отработана. После выдачи кредита банк регулярно отслеживает финансовое состояние заемщика до оплаты последнего транша. Клиент получает бесплатную юридическую помощь по оформлению не только документов на получение кредита, но и учредительных документов, контрактов. Срок выдачи ссуд в среднем по Москве составляет 2-3 недели от момента обращения заемщика в банк.

В целом, оценка кредитоспособности заемщика в ОАО АКБ "КОР" дает четкие результаты, кредитоспособность оценивается качественно, методика отвечает современным требованиям. Основными достоинствами - является оценка "кредитной истории", расчет основных финансовых показателей, также качественно оценивается состояние дебиторской и кредиторской задолженности. Следует отметить, что при анализе кредитоспособности заемщика Банком были выявлены некоторые недостатки, а именно то, что в ОАО АКБ "КОР" очень мало внимания уделялось кредитному риску. Эти недостатки нужно минимизировать и выработать более совершенный механизм кредитования.

Одной из главных проблем - является оптимизация состава показателей, характеризующих банковские риски. В зависимости от величины кредитного риска банк устанавливает процентную ставку по кредиту. Если риск окажется слишком высок, то предприятие может и вовсе не получить кредит.

При определении рисков банку необходимо проводит анализ по следующим направлениям:

Финансовое положение компании.

Качество менеджмента компании.

Конкурентоспособность компании.

Кредитная история клиента, его взаимоотношения с банком.

Состояние и перспективы развития отрасли и компании.

Оценка качества кредитуемой сделки.

Определение возможности принятия предлагаемого вида обеспечения.

Характер потенциальных кредитных рисков меняется в зависимости от операции, а во многих случаях - от стадии операции. При этом кредитный риск можно подразделить на два вида:

) риск, связанный с заемщиком, предполагающий вероятность потенциальных убытков;

) внутренний риск кредита, который оценивает размеры денежных потерь в случае невыполнения клиентом условия соглашения.

Процесс кредитования в банке должен быть организован таким образом, чтобы обеспечить надежное кредитование с адекватными механизмами контроля и при высоком уровне соответствия потребностям клиентов.

Рис. 6. Дифференциация кредитного риска

Правильность оценки зависит от своевременного реагирования на изменение финансового состояния клиента. Управление кредитным риском должно осуществляться следующими способами:

диверсификация кредитного портфеля и инвестиций банка;

предварительный анализ кредитоспособности заемщика;

оценка стоимости выдаваемых кредитов и последующее их сопровождение;

страхование кредитов;

привлечение достаточного обеспечения.

Диверсификация кредитного риска предполагает рассредоточение имеющихся у банка возможностей по кредитованию и инвестированию. Кредитный риск возрастает по мере увеличения общего объема кредитования и степени концентрации кредитов среди ограниченного числа заемщиков. Кроме того, производится распределение кредитов по срокам, по назначению кредитов, по виду обеспечения, по способу установления ставки за кредит, по отраслям и т.д. В целях диверсификации необходимо провести рационирование кредита, ввести плавающие лимиты кредитования, сверх которых кредиты не предоставляются вне зависимости от уровня процентной ставки.

Предварительный анализ кредитоспособности признается одним из наиболее эффективных методов снижения риска кредитования. Результат наиболее ощутим, если удовлетворены присущие этому методу высокие требования к квалификации персонала по оценке приемлемости риска, правильности выбранных теорий и методик оценки кредитоспособности клиентов в зависимости от объемов их операций, стадии становления субъекта хозяйствования.

Оценка стоимости выдаваемых кредитов и последующее их сопровождение выражается в классификации кредитов по группам риска и в целях минимизации потерь банка, возникающих в связи с реализацией кредитного риска - созданием резерва по сомнительным долгам в зависимости от группы риска.

Степень кредитного риска актива определяется видом актива, а также видом обеспечения по договору на размещение актива. Классификация активов и определение размера резерва осуществляются банками в процессе анализа качества активов банка. Общая величина резерва регулируется банками в зависимости от суммы задолженности по активам, а также от группы кредитного риска, к которой они отнесены, не реже одного раза в месяц не позднее рабочего дня отчетного месяца.

При оценке финансового состояния должника, гаранта (поручителя) банк может формировать собственную систему оценки с применением подходов, используемых в отечественной и международной банковской практике.

Качество и достаточность обеспечения своевременного погашения кредитной задолженности определяются стоимостью и ликвидностью залога и/или имущества и имущественных прав, гарантийного депозита денежных средств, платежеспособностью гаранта (поручителя), а также платежеспособностью страховой организации, с которой банк заключил договор добровольного страхования риска невозврата кредита.

Страхование кредита предполагает полную передачу риска его невозврата организации, занимающейся страхованием. В настоящее время существует много различных вариантов страхования кредитов, но все расходы, связанные с их осуществлением относятся, как правило, на кредитополучателей.

Привлечение достаточного обеспечения означает, что банку практически полностью гарантируется возврат выданного кредита и процентов по нему. Важным является тот факт, что размер обеспечения кредита покрывает не только величину выданного кредита, но и сумму процентов по нему. Тем не менее, приоритет при защите от кредитного риска должен отдаваться не привлечению достаточного обеспечения, предназначенному для покрытия убытков, а анализу кредитоспособности заемщика, направленному на недопущение этих убытков. Это обусловлено тем, что кредит выдается не в расчете на это, что для его погашения придется продавать активы, служащие обеспечением, а на то, что он будет возвращен в срок и в полном объеме в соответствии с кредитным договором.

Для ограничения уровня кредитного риска устанавливаются лимиты на объемы операций на кредитополучателей (или группы взаимосвязанных кредитополучателей). Лимиты могут подразделяться по видам финансовых инструментов и распределяются между структурными подразделениями, ответственными за использование лимитов.

Таким образом, для осуществления оценки уровня кредитного риска в банке и качества управления им необходимо проанализировать и оценить систему предупреждения, выявления, оценки, контроля и минимизации риска, а также ее соответствие кредитной политике банка.

Также необходимо отметить, что по условиям, предлагаемым юридическим лицам в обстановке конкуренции и предложения различных кредитных услуг ОАО "АКБ "КОР" может сдать свои позиции по причине высокой процентной ставки по кредиту, отсутствия кредитных продуктов, предоставляемых на срок более трех лет, а также длительного оформления заявки на кредит (около месяца). Вышеназванные проблемы кредитования дают основу для разработки предложений по совершенствованию кредитования в ОАО "АКБ "КОР". Данные рекомендации, реализованные в комплексе, будут способствовать уменьшению времени обработки заявок, что значительно повысит конкурентоспособность Банка на фоне других коммерческих банков.

МЕХАНИЗМ БАНКОВСКОГО ПОТРЕБИТЕЛЬСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ

Савкина Юлия Александровна

студент5 курса, кафедра Финансы и кредит, Ульяновский государственный технический университет, г. Ульяновск

Е- mail : yulya 111_91@ mail . ru

Ширяева Наталья Викторовна

научный руководитель, канд. экон. наук, доцент ЭМФ, Ульяновский государственный технический университет, г. Ульяновск

Рынок потребительского кредитования в России находится на пути быстрого развития и прослеживаются высокие темпы роста предоставление услуг в данной сфере экономики 2].

Выдавать кредиты вправе только кредитная организация, которая считает своей главной целью извлечения прибыли на основании лицензии Центрального банка Российской Федерации, а имееть право осуществлять банковские операции, предусмотренные Федеральным законом «О банках и банковской деятельности» .

Использование заёмного капитала выгодно с экономической точки зрения, так как плата за него существенно ниже, чем за собственный (акционерный) капитал, т. е рентабельность собственного капитала, выше чем проценты по кредиту. Кроме того привлечение этого источника позволяет увеличить размер контролируемых денежных ресурсов, повысив инвестиционные и финансовые возможности предприятия .

Заемный капитал позволяет получить дополнительную прибыль собственникам компании и повысить коэффициент рентабельности собственного капитала.

Рассмотрим ситуацию при которой ЗАО « Гулливер» приобретает целевой потребительский кредит на завершение строительства основного блока здания в российском коммерческом банке ВТБ 24, предоставляя широкий спектр финансовых услуг, при кредитовании юридических лиц. Оптимальной суммой для получения потребительского кредита по сравнению с предыдущими периодами является сумма в размере 480 тыс. руб.

Как правило, российские банки применяют два варианта выплат по кредиту - аннуитетными или дифференцированным платежами. В случае аннуитета клиент ежемесячно выплачивает банку одну и ту же сумму, которая включает в себя погашение основного долга и проценты . Большинство российских банков предпочитают аннуитетные платежи, потому что, финансовое бремя на начальном этапе выплат по кредиту меньше и при одном и том же уровне дохода аннуитетные выплаты позволяют заработать большую сумму кредита в сравнении с дифференцированными платежами (это следствие не большой финансовой нагрузки на начальном этапе выплат) .

Для наглядности приведем конкретный пример выплат дифференцированного и аннуитетного платежа при кредитовании на сумму 480 тыс. рублей под 14 % годовых сроком на 12 месяцев (см. таблицу 1 и таблицу 2).

Сумму погашения при аннуитетной схеме выплаты долга вы сможете рассчитать по данной формуле:

где аннуитетный платеж;

Процентная ставка за месяц;

Таблица 1.

График выплат по кредиту при а ннуитетных платежах (руб.)

Таблица 2.

График выплат по кредиту при д ифференцированных платежах (руб.)

где накопленные проценты;

Первоначальная сумма долга;

Процентная ставка .

При аннуитетном графике погашения вам необходимо выплачивать ежемесячно сумму, которая остается неизменной на протяжении всего кредитного срока (43097,82 руб.). В целом, аннуитетный платеж включает в себя выплату основной суммы долга и начисленных процентов по нему на остаток платежа.

Взгляд на аннуитетный платеж со стороны банка: в одну и ту же сумму платежа банк изначально включает свою прибыль, то есть выплату процентов и малую долю «тела кредита», а уже в последующие платежи клиентом выплачивается основная сумма кредита и остатки процентов по нему .

где дифференцированный платёж;

Первоначальная сумма кредита;

Количество месяцев (срок, на который выдан кредит).

При дифференцированном платеже основной долг выплачивается равными долями (40000 руб.), а проценты начисляются на остаток задолженности по кредиту.

Дифференцированный платеж со стороны кредитной организации: вся сумма кредита разбивается равномерно на весь срок кредитования, затем происходит начисление процентов помесячно на остаток долга по займу. И так как сумма основного долга каждый месяц становится меньше, следовательно, меньше становится и сумма процентов, начисленная на нее, поэтому сумма обязательного платежа в графике выплат заемщика уменьшается .

Как видно из проведенного исследования, в случае дифферен-цированного платежа (без досрочного погашения) ЗАО « Гулливер» заплатит на 773,8 руб. меньше, нежели при аннуитете. При больших сроках и суммах разница будет более существенной.

Главной целью исследуемого прдприятия в 2012 году является формирование оптимальной структуры капитала и рациональной структуры источников средств предприятия, именно за счёт привлечение потребительского кредита, в целях финансирования необходимых объемов затрат и обеспечение желаемого уровня доходов. Привлечение заемных средств позволят предприятию увеличить объём своей деятельности быстрыми темпами, что может привести в дальнейшем к максимизации прибыли.

ЗАО «Гулливер» ожидает, что в 2012 году продажы увеличится на 30 %. В данном случае все статьи актива (включая основной капитал) и текущие обязательства с учётом объёма потребительского кредита изменяются пропорционально продаже. Предполагается, что связи между продажами и статьями расходов, активами и обязательствами должны быть очень тесными и свободными от каких либо посторонних воздействий.

В талице 3 представлен прогнозный баланс торговой организации.

ЗАО «Гулливер» в 2012 году планирует значительно увеличить вложение средств в осуществление своей деятельности, об этом свидетельствует рост валюты баланса с 36618 тыс.руб. в 2011 году до 36698,898 тыс. руб. в 2012 году. Величина активов возросла за счёт вложений в оборотные активы (на 80,898 тыс. руб. по сравнению с 2011 г.), а значение внеоборотных активов осталось на постоянном уровне (9652 тыс. руб.). Пассив баланса характеризуется положительной динамикой величины собственного капитала (на 246,804 тыс. руб.) и положительной динамикой итоговой величины текущих обязательств (на 3825 тыс. руб.). Долгосрочные обязательства у организации отсутствуют. В таблице 4 приведены плановые значения прибыли.

Таблица 3.

Прогнозный баланс на 2012 год ЗАО «Гулливер», (тыс. руб.)

По данным проведенных расчётов предприятие в планируемом периоде достигнет высоких результатов, об этом свидетельствует увеличение общей величины выручки от реализации на 68466 тыс. руб. ,что больше чем в отчетном 2011 году и к концу планового периода составит 296686 тыс. руб. Положительным фоктором роста чистой прибыли (на 6680,4 тыс. руб. по сравнению с 2011 г.) стало увеличение прибыли от реализации (на 61651,8 тыс. руб) и относительного снижения затрат на реализацию. Как правило,

Таблица 4.

Прогнозный отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.

фактором таких позитивных тенденций является реализация политики экономии за счёт снижения закупочных цен.

Дальнейший анализ проводится в целях улучшения механизма управления рентабельностью совокупного капитала за счет оптимизации соотношения собственных и заемных средств на предприятии, с помощью расчёта эффекта финансового рычага, что позволит определить оптимальность привлечения заёмных средств. Чтобы определить уровень воздействия структуры капитала на степень эффективности финансирования организации, в качестве критерия оптимизации необходимо использовать рентабельность собственного капитала.

R СК = (П- r *ЗК)*(1-нп ), (4)

где П - прибыль до налогообложения;

R - средняя взвешенная ставка процента по заёмным средствам финансирования, в долях единицы;

ЗК - сумма заемного капитала;

Еще одним критерием оценки, является срок окупаемости (С ок), характеризующий скорость возврата вложенного капитала.

С ок = СК+ЗК , (5)

(П - r*ЗК)*(1-нп)

Показатель, отражающий степань получения дополнительной прибыли при использования привлекаемого заемного капитала называется эффектом финансового рычага. Он рассчитывается по следующей формуле:

ЭФР = (1 - нп) × (ЭР - r) × ЗК , (6)

где ЭФР - эффект финансового рычага;

ЭР - коэффициент экономической рентабельности активов;

Нп - ставка налога на прибыль, в десятичном выражении;

r - средний размер ставки процентов за кредит;

ЗК - сумма заемного капитала;

СК - сумма собственного капитала.

Средневзвешенная стоимость капитала на 2012 год:

, (7)

где WACC - средневзвешенная стоимость капитала,%;

y - требуемая или ожидаемая доходность от собственного капитала,%;

E - собственный капитал;

D - заёмные средства;

K - валюта баланса;

b - требуемая или ожидаемая доходность от заёмных средств,%;

Ставка налога на прибыль для компании,%

Полученные данные по расчёту эффекта финансового рычага и средневзвешенной стоимости капитала формируются в таблицу 5.

Таблица 5.

Расчёт эффекта финансового рычага ЗАО « Гулливер»

Финансовый рычаг по результатам получился положительным, значит, компания может привлекать дополнительные заёмные средства для осуществления своей текущей деятельности.

Средневзвешенная рыночная стоимость капитала увеличивается в 2012 году на 8,89 % по сравнению с 2011 годом, что является причиной роста рискованности компании в плане потери платежеспособности и снижения ликвидности, при этом рыночная стоимость инвестированного капитала заметно превышает его стоимость, рассчитанную с учетом фактических значений стоимости заемного капитала и рыночных значений стоимости собственного, это объясняется политикой заимствованиями компании под более низкий процент, чем тот который установлен на рынке.

Косвенный метод анализа денежных потоков (таблица 6) позволяет проследить взаимосвязь прибыли, получаемой организацией с вероятным изменением величины денежных средств в организации .

Таблица 6.

Анализ движения денежных средств косвенным методом на 2011 год, тыс. руб

Положительный денежный поток по текущей деятельности в 2011 году (27238 руб.) характеризуется тем, что предприятие увеличило объемы кредиторской задолженности на сумму 4650 тыс. рублей, что свидетельствует о повышении финансовой напряженности в исследуемой организации. Также наблюдается прирост размера дебиторской задолженности, о чём свидетельствует отрицательный денежный поток (791 тыс. руб.), что показывает временное отвлечение из оборота предприятия денежных средств, необходимых для его бесперебойного функционирования.

Наибольшее значение имеет чистый денежный поток по инвестиционной деятельности (437850 тыс. руб.), увеличение которого произошло за счёт поступлений от погашения займов, предоставленных другим организациям, а уменьшение за счёт приобретения объектов основных средств и иных внеоборотных активов (2995 тыс. руб.), а также за счёт займов предоставленных другим организациям (1835 тыс. руб). Высокое значение чистого денежного потока по финансовой деятельности (415777 тыс. руб.), обуславливает повышение финансовой зависимости предприятия от заемных средств и нарастание объёма финансовых обязательств. Можно спланировать движение денежных средств на перспективу (таблица 7) .

Таблица 7.

Анализ движения денежных средств косвенным методом на плановый период, тыс. руб.

Данные таблицы показывают позитивную динамику чистого денежного потока по организации в целом. Наибольший объём денежной массы в планируемых денежных потоках на плановый период обеспечивает оборот по инвестиционной и финансовой деятельности. Сумма притока денежных средств по текущей деятельности в плановом периоде, с учетом прогноза составила 30365,5 тыс. руб, что на 3918,5 руб. больше, чем в 2011 (анализируемом периоде). Это является положительным фактом, так как именно текущая деятельность должна обеспечивать достаточность денежных средств для осуществления операций по инвестиционной и финансовой деятельности.

В плановом периоде в ЗАО «Гулливер» денежные потоки по финансовой деятельности были в первую очередь ориентированы на поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями об этом говорит превышение положительного потока (516450 тыс. руб.) над отрицательным потоком (486140 тыс. руб.). Денежные оттоки в свою очередь были ориентированы на возврат заёмных средств, т. е. на погашение займов и кредитов (без процентов) об этом свидетельствует значительный отток денежных средств по данному элементу (480000 тыс. руб.). Можно сделать вывод, что организация в плановом периоде проводит достаточно рациональное управление денежными потоками.

Список литературы:

1.Васильева А.С. Особенности потребительского кредитования в России в современных условиях/ А.С. Васильева, П.А. Васильев// Финансы и кредит. - 2011. - № 38. - с. 27-38.

2.Гражданский кодекс РФ. Федеральный закон от 30.11.94 № 51-Ф3 (в редакции ФЗ № 352-ФЗ от 30.11. 2011 г).

3.Досрочное погашение кредитов/ Банковские услуги. - 2011. - № 10. - С. 36

4.Клементьева В.А. Вопросы порядка гашения потребительских кредитов/ В.А Клементьева// Вестник Ульяновского государственного технического университета. - 2008. - № 4. - С. 60-61.

5.Когденко В.Г. Анализ средневзвешенной стоимости инвестированного капитала в системе анализа цепочки создания стоимости/ В.Г. Когденко// Экономический анализ: теория и практика. - 2010. - № 16. - С. 21-28

6.Кузьмин А.М. Свободный денежный поток/ А.М. Кузьмин, Е.А. Высоковская// Методы менеджмента качества. - 2011. - № 2.С. 21.

7.Морозкин Н.Д. Оценка максимальной суммы кредита в зависимости от графика платежа и льготного периода кредитования/Н.Д Морозкин// Финансы и бизнес. - 2010. - № 4. - С. 86-91.

8.Орлова Н.В., Новикова Н.А. Потребительский кредит: актуальные вопросы, образцы документов: Сам себе адвокат, № 29. - М.: Юрайт - Издат, 2007. - 177 с.

9.Полищук А.И. Точная модель потребительского кредита/ А.И. Полищук// Финансы и кредит. - 2009. - № 5. - С. 22-32.

Непосредственно кредитный процесс начинается со дня первой выдачи ссуды. Однако до этого момента и вслед за ним проходит целая полоса значительной работы, выполняемой как банком-кредитором, так и клиентом-заемщиком.

Переговоры о кредите начинаются задолго до принятия конкретного решения. Здесь, однако, все может быть по-разному. Предложение о выдаче кредита может исходить как от банка, так и от клиента. Для развитых рыночных отношений более типичной является ситуация, когда банк ищет клиента, предлагает ему свой продукт, в том числе кредиты под те или иные цели и условия. Изучение рынка банковских услуг, потенциальных клиентов, обращение к ним с предложениями о сотрудничестве, визиты, необходимые знаки внимания - все это происходит прежде, чем рассматривается конкретное предложение о кредите.

Иное дело - современная отечественная практика, когда кредиты нужны всем, начиная от предпринимателя и заканчивая правительством, не говоря уже о предприятиях и организациях, испытывающих острый кризис платежеспособности и нуждающихся в кредитной поддержке. Искать клиента, которому надо дать кредит, российскому коммерческому банку не приходится, клиент ищет банк, в котором можно было бы получить спасительную ссуду.

Таковы реальности современной экономики России, испытывающей трудности производства и финансов. Коммерческие банки не освобождаются, однако, в дальнейшем от другого более сложного этапа - этапа рассмотрения конкретного проекта. Неустойчивость экономической ситуации, инфляция требуют от российских банков особой осторожности и опыта оценки кредитоспособности клиента, объекта кредитования и надежности обеспечения, качества залога и гарантий. Аналитическая часть этого этапа представляет собой чрезвычайно ответственную задачу.

В российских коммерческих банках решение этой задачи, как правило, возлагается на кредитный отдел (управление). В отдельных банках выделяются специальные аналитические подразделения, функцией которых является всесторонняя оценка кредитуемого мероприятия. Заключение о возможности кредитования дается работнику, курирующему обслуживание данного клиента. В этом случае вся подготовительная работа возлагается на экономиста банка: он ведет предварительные переговоры, рассматривает представленную в банк документацию, готовит письменное заключение о возможности и условиях кредитования данного проекта, выписывает специальное распоряжение о выдаче кредита, собирает необходимые разрешительные подписи на кредитных документах и т.д. В общем, выполняет всю аналитическую, техническую и организационную работу по соответствующему кредитному проекту. В небольших банках вся эта работа, как правило, концентрируется в одном кредитном отделе.

Международный опыт зачастую иной. Если это маленький банк, то аналитическая и техническая работа в нем по выдаче кредита разделена между работниками: один анализирует, готовит решение, другой работник этого или специального другого подразделения выполняет техническую работу по техническому оформлению ссуды. Специализация может быть и иной: кто-то из банковского персонала только приводит клиента в банк, остальное делают другие. Бывает и так: работники специально созданных отделов по продаже банковских услуг не только приводят клиентов в банк (добывают бизнес), но и осуществляют предварительный анализ кредитного проекта, согласовывают юридическую сторону, делают предварительную преселекцию риска, составляют свое письменное заключение. Другое заключение (возможно не совпадающее с подразделением по продаже услуг) составляется в экономическом управлении банка (в специальных отделах анализа кредитного риска). В этом случае реализуется так называемое правило "четырех глаз", когда кредитный проект проходит через фильтр двух людей, не находящихся во взаимном подчинении.

Такова процедура данного подготовительного этапа. Вслед за ним наступает этап оформления кредитной документации. Работники банка оформляют кредитный договор, выписывают распоряжения по банку о выдаче кредита, заводят специальное досье на клиента-заемщика (кредитное дело). На третьем этапе - этапе использования кредита - осуществляется контроль за кредитными операциями: соблюдением лимита кредитования (кредитной линии), целевым использованием кредита, уплатой ссудного процента, полнотой и своевременностью возврата ссуд. На данном этапе не прекращается работа по оперативному и традиционному анализу кредитоспособности и финансовых результатов работы клиента, при необходимости проводятся встречи, переговоры с клиентом, уточняются условия и сроки кредитования.

При всем многообразии объектов и субъектов кредитования, различных видов ссуд, предоставляемых юридическим и физическим лицам, система кредитования представляет собой некую единую схему, включающую:

методы кредитования и формы ссудных счетов;

кредитную документацию, представляемую банку;

процедуру по выдаче кредита;

порядок погашения ссуды;

контроль в процессе кредитования.

Если этапы кредитования показывают последовательность выполнения определенных обязательных процедур, то представленные элементы организационно-экономической схемы по существу выражают технологию кредитного процесса, рассмотрим ее более подробно.

Метод кредитования можно определить как совокупность приемов, с помощью которых банки осуществляют выдачу и погашение кредитов.

При общем единстве схемы отражения задолженности, выдачи и погашения кредита ссудные счета могут различаться между собой:

по цели открытия;

по взаимосвязи с оборотом.

По цели открытия ссудные счета могут быть депозитно-ссудными когда клиент получает право при исчерпании собственных средств, положенных в банке на депозит, на получение кредита в определенных размерах. Наиболее часто такими ссудными счетами может пользоваться население, накапливающее свои сбережения на счетах и получающее возможность в случае необходимости воспользоваться кредитом банка. Из депозитного в ссудный счет он превращается в том случае, если сальдо на нем становится дебетовым. Ссудные счета могут открываться исключительно для целей расходования валюты кредита. Это своего рода счета с кредитовым оборотом, со снижающимся дебетовым сальдо, в разовом порядке полученным кредитом на цели его последующего использования и с постепенным погашением ссуды.

В этом же классе выделяются накопительно-расходные ссудные счета, сочетающие как движение средств по кредиту, так и по дебету счета. К примеру, депозит клиента может систематически пополняться за счет новых накоплений, но их расходование всегда будет превышать поступления, в связи с чем сальдо на счете продолжает быть дебетовым.

Система кредитования базируется на трех "китах":

субъектах кредита;

обеспечении кредита;

объектах кредитования.

Можно сколько угодно маневрировать организационными основами, технологией кредитных операций, однако во всякой системе эти три базовых элемента сохраняют свое основополагающее значение, практически определяют "лицо" кредитной операции, ее эффективность.

Базовые элементы системы кредитования неотделимы друг от друга. Успех в деятельности банка по кредитованию приходит только в том случае, если каждый из них дополняет друг друга, усиливает надежность кредитной сделки. С другой стороны, попытка разорвать их единство неизбежно нарушает всю систему, подрывает ее, может привести к нарушению возвратности банковских ссуд.

Можно также выделить три следующие важнейшие особенности банковского кредитования. Во-первых, эти отношения характеризуются тем, что предоставление кредита осуществляются банками, которые регулярно, профессионально, на основе специальной лицензии, выданной Банком России, занимаются этим важнейшим видом деятельности. Во-вторых, банковский кредит предоставляется исключительно в денежной форме в отличие от обычного кредитного договора или договора-займа, объектом которого могут быть и деньги, и иные ценности и вещи. В-третьих, кредитные отношения, где участвуют банки, обычно носят возмездный, т.е. платный характер, в то время как кредиты небанковские чаще, чем банковские, могут даваться бесплатно.

В целом за последние годы современная система кредитования тем не менее проделала значительный путь развития. По существу, изменилась не только философия банковского дела, но и технология кредитных операций.

Специфика современной практики кредитования состоит, однако, в том, что российские банки в ряде случаев не обладают единой методической и нормативной базой организации кредитного процесса. Старые банковские инструкции, регламентирующие кредитные операции и сориентированные на распределительную систему, оказались неприемлемыми для условий рынка.

Ситуация такова, что каждый коммерческий банк поэтому, исходя из своего опыта, вырабатывает свои подходы, свою систему кредитования, хотя совершенно очевидно, что есть непреложные общие организационные основы, отражающие международный и отечественный опыт и позволяющие банкам существенно упорядочить свои кредитные отношения с клиентом, улучшить возвратность ссуд.

Всякая экономическая, в том числе кредитная, сделка требует определенного документального оформления. Устные переговоры, которые ведет клиент с банком, на начальном, предварительном этапе, так или иначе заканчиваются представлением в кредитное учреждение его письменного ходатайства (обоснования необходимости кредита на определенные цели). В банке должны быть также материалы, позволяющие ему определить финансовое положение клиента, его кредитоспособность. Банку необходимо поэтому иметь, а клиенту представлять баланс на начало года. Отечественные и зарубежные банки практикуют требования получения баланса за последние 2-3 года, при необходимости запрашивают баланс на ближайшую отчетную дату. Вместе с балансом предприятия представляют в банк отчетность по прибылям и убыткам.

Обоснование необходимости кредита (его также называют технико-экономическим обоснованием) содержит просьбу клиента на получение кредита на конкретные цели, в необходимом размере, под определенный процент и на конкретный срок.

В целом комплект документов, представляемых клиентами в банк, регламентируется Положением "О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)" ЦБ РФ от 31.08.1998 г. № 54-П. Согласно данному положению вся документация распределяется на три группы.

Документация, подтверждающая юридическую правомочность заемщика: учредительный договор, устав, свидетельство о регистрации, сведения о руководстве предприятия, контракты и лицензии на поставку продукции.

Документация, характеризующая экономическое состояние клиента и материальную гарантированность возврата кредита: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, приложения к бухгалтерскому балансу - формы 3-5, прогноз денежных потоков, выписки из лицевых счетов (в рублях и валюте), бизнес-план, технико-экономическое обоснование, гарантии, поручительства, страховые полисы, кредитные договора с другими банками.

Документация по оформлению ссуд (кредитная документация): срочные обязательства, кредитный договор, договор о залоге, карточка образцов подписей и печатей.

Кредитный договор является важнейшим документом, определяющим права и обязанности участников кредитной сделки. В нем содержатся экономическая и юридическая ответственность сторон. Строго определенной формы кредитного договора, рекомендуемой коммерческим банкам Центральным банком РФ, не существует. В таких странах, как Германия, Австрия, рекомендованы типовые формы кредитного договора как с юридическими, так и физическими лицами. Во Франции такая типовая форма разработана исключительно для индивидуальных заемщиков, полагая, что банковская практика настолько многообразна, что рекомендовать какую-то единую модель кредитного соглашения не представляется возможным.

Помимо кредитного договора при необходимости может заключаться также договор о залоге. Практически происходит так: если залог присутствует в кредитной сделке, то договор о залоге заключается обязательно, причем зачастую для прочности подписи клиента и банка дополнительно заверяются нотариусом. Положение о порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения) обязывает банки иметь также ряд внутренних документов, в том числе отражающих:

политику банка по размещению (предоставлению) кредитов;

учетную политику и подходы к ее реализации;

процедуру принятия решений по кредитованию;

распределение полномочий между подразделениями и должностными лицами;

порядок кредитования клиентов кредитной организации.

Таким образом, в данной главе были рассмотрены экономическая сущность кредита и обеспечения по кредиту, а также организация кредитования юридических лиц.

Механизм кредитования юридических и физических лиц коммерческим банком……………………………………………………………………………..

Методика оценки кредитоспособности потенциального заемщика коммерческим банком…………………………………………………………….

Оценка эффективности различных методов предоставления кредита…….

Исходные данные для выполнения раздела № 1 курсовой работы………..

Примерные контрольные (тестовые) вопросы……………………………...

Список литературы…………………………………………………………..

В разделе курсовой работы № 1 «Оценка кредитоспособности потенциального заемщика коммерческим банком и эффективности методов предоставления кредитов» необходимо провести оценку кредитоспособности потенциального заемщика коммерческим банком с целью получения им долгосрочного кредита на удовлетворение временных финансовых трудностей, а также оценить эффективность различных методов предоставления кредитов.

Механизм кредитования ЮРИДИЧЕСКИХ И ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ коммерческИМ банкОМ

Организация финансово-кредитного обслуживания предприятий, организаций и населения, функционирование кредитной системы играют исключительно важную роль в развитии хозяйственных структур. От эффективности и бесперебойности функционирования кредитно-финансового механизма зависят не только своевременное получение средств отдельными хозяйственными единицами, но и темпы экономического развития страны в целом. Вместе с тем, эволюция кредитной системы и кредитного дела в полной мере определяется экономической ситуацией в стране, господствующими формами и механизмом хозяйствования. Каждому этапу историко-экономического развития народного хозяйства соответствуют свой тип организации кредитного дела, своя структура кредитной системы, отвечающие соответствующим потребностям в кредитно-финансовом обслуживании отдельных звеньев экономики.

Перемены, происходящие в экономике России, предполагают существенные изменения во взаимоотношениях между коммерческими банками и субъектами хозяйствования. Высокая рискованность банковской деятельности главным образом связана с условиями и результатами деятельности его клиентов. Анализ структуры активов банковской системы России свидетельствует о том, что более трети из них приходится на кредитный портфель. Кредитные операции банка являются ведущими среди прочих как по прибыльности, так и по масштабности размещения средств.

В нынешних условиях хозяйствования, российские коммерческие банки вынуждены работать в чрезвычайных обстоятельствах. Они очутились в центре многих противоречивых, кризисных и трудно прогнозируемых процессов, происходящих в экономике, политике и социальной сфере. Кризис неплатежей повышает риск невозврата ссуды клиентом банку. Поэтому в настоящий момент особое значение приобретают методики оценки качества потенциальных заемщиков. Исходным моментом в оценке возможностей потенциального заемщика, желающего получить кредит, является определение банком возможности заемщика вернуть основную сумму кредита в обусловленное время и уплатить проценты за пользование им.

Механизм кредитования предполагает конкретный метод предоставления кредита, выбор которого зависит от особенностей производственно - коммерческого цикла заемщика, равномерности поступления выручки от реализации, кредитной истории, а также от характера потребности заемщика в заемных средствах (временная или постоянная). Так, торговые предприятия традиционно используют в своем обороте значительную долю заемных средств; быстрота оборота капитала и равномерность поступления торговой выручки позволяют им заимствовать средства, не нарушая своей ликвидности.

В соответствии с Положением Банка России “О порядке предоставления (размещения) кредитным организациям денежных средств и их возврата (погашения)” от 31 августа 1998 г. № 54 - П юридическим лицам кредит предоставляется только в безналичном порядке путем зачисления средств на расчетный (текущий) счет заемщика, в том числе при предоставлении кредита на оплату платежных документов. Физические лица могут получать кредит как в безналичном порядке (путем зачисления на банковский счет), так и наличными (через кассу банка). Кредиты в иностранной валюте выдаются и юридическим, и физическим лицам только в безналичном порядке.

Способы предоставления кредита:

· разовое зачисление денежных средств или разовая выдача наличных (физическому лицу);

· открытие кредитной линии, т.е. заключение соглашения (договора) о максимальной сумме кредита, которую заемщик сможет использовать в течение обусловленного срока и при соблюдении определенных условий соглашения. Под открытием кредитной линии следует понимать также заключение соглашения на предоставление денежных средств на любых условиях, отличных от условий разового кредитного договора. В пределах лимита кредитной линии заемщику предоставляется кредит путем оплаты платежных документов по мере необходимости или отдельными траншами. Погашение кредита в рамках кредитной линии может происходить как в определенные сроки на основе срочных обязательств клиента, так и по мере поступления средств на счет заемщика;

· кредитование банком расчетного (текущего, корреспондентского) счета клиента банка при недостаточности или отсутствии на нем средств и оплаты расчетных документов, поступившим на имя клиента. Такой кредит называется овердрафтным;

· участие в предоставлении (размещении) денежных средств клиенту банка на синдицированной (консорциальной) основе (несколько банков объединяются для выдачи крупного кредита).

Возврат (погашение) кредита и уплата процентов по нему могут производиться путем списания средств с расчетного счета заемщика по его платежному поручению, а также списания средств в порядке установленной очередности на основании платежного требования банка. В последнем случае при заключении кредитного договора заемщик должен документально зафиксировать свое согласие на безакцептное списание средств с его счета в погашение кредита.

При недостатке средств на расчетном счете заемщика банк в первую очередь взыскивает проценты по ссуде, а затем основной долг.

Физические лица могут возвращать кредиты и уплачивать проценты по ним со своих банковских счетов на основании своих письменных распоряжений, а также почтовым переводом, взносом наличных в кассу банка. Погашение кредитов, полученных заемщиками, являющимся работниками банка, и процентов по этим кредитам может производиться путем удержаний из сумм причитающейся им заработной платы.

Погашение кредитов в иностранной валюте производится только в безналичном порядке.

Если в установленные договором сроки заемщик не внес причитающуюся сумму, его задолженность по погашению основного долга или выплате процентов переносится на счет просроченной задолженности по основному долгу или процентам.

Информационное обеспечение кредитных сделок выдаче кредита предшествует большая подготовительная работа банка, в ходе которой изучается кредитоспособность заемщика, определяются параметры кредитования -- сумма, сроки, плата за кредит, выбирается режим кредитования. Банк должен использовать все доступные ему источники информации о потенциально заемщике. Проводится интервью с потенциальным заемщиком, заполняются анкеты. Если клиент уже получал кредит в данном банке, кредитный инспектор имеет возможность ознакомиться с его кредитной историей, находящейся в архиве банка. Форма ведения кредитной истории не регламентируется.

Кредитная история – это представленные заемщиком документы (выписки со счетов и (или) иное документальное подтверждение заемщиком факта привлечения им кредитов банков и подтверждения исполнения им условий кредитной сделки. Добросовестная кредитная история свидетельствует о качественном обслуживании долга (отсутствие просроченных платежей по уплате основного долга либо процентных платежей свыше пяти календарных дней).

Банк России создает “Кредитное бюро”, информационную службу, представляющую собой банк данных о финансовом состоянии, кредитных историях клиентов различных банков, где можно будет запросить сведения о будущем заемщике.

Один из основных способов избежания невозврата ссуды является тщательный и квалифицированный отбор потенциальных заемщиков. Главным средством такого отбора является экономический анализ деятельности клиента с позиции его кредитоспособности.

Основная часть операций коммерческих банков и предприятий связана с предоставлением кредитов (ссуд), расчетами и вкладными операциями. Важным вопросом при этом является определение платы за привлекаемые или размещаемые ресурсы.

Заемщик - получатель кредита, займа, принимающий на себя обязательство, гарантирующий возвращение полученных средств, оплату предоставленного кредита.

Кредитоспособность - это такое финансовое состояние предприятия – потенциального заемщика, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готовности заемщика возвратить кредит в соответствии с условиями кредитного соглашения.

Мировая и отечественная банковская практика позволила выделить критерии оценки кредитного риска и кредитоспособности клиента:

· характер клиента;

· способность заимствовать средства;

· способность зарабатывать средства для погашения долга (финансовые возможности);

· капитал;

· обеспечение кредита;

· условия, в которых совершается кредитная операция;

· контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера кредита стандартам банка и органов надзора).

Под характером клиента понимается его репутация как юридического лица, степень ответственности за погашение долга, четкость его представления о цели кредита, соответствие этой цели кредитной политике банка.

Способность заимствовать средства означает наличие у клиента права подать заявку на кредит, подписать кредитный договор или вести переговоры, дееспособность заемщика - физического лица. Способность зарабатывать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности определяется ликвидностью баланса, прибыльностью деятельности заемщика, его денежными потоками.

Для такого критерия кредитоспособности клиента, как капитал, наиболее важны два аспекта оценки: достаточность капитала (анализируется на основе требований к минимальному уровню капитала и коэффициентов финансового левериджа); степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию (свидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком).

Под обеспечением кредита понимается стоимость активов заемщика и конкретный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страхование), предусмотренный в кредитном договоре. Если соотношение стоимости активов и долговых обязательств имеет значение для погашения ссуды в банке в случае объявления заемщика банкротом, то качество конкретного вторичного источника гарантирует выполнение заемщиком его обязательств в срок при финансовых затруднениях.

Последний критерий - контроль, т.е. законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера кредита стандартам банка и органов надзора.

Клиент, обращающийся в банк за получением кредита, должен представить заявку, где содержаться исходные данные о требуемой ссуде:

· размер кредита

· на какой срок

· предполагаемое обеспечение.

К заявке должны быть приложены документы и финансовые отчеты, служащие обоснованием просьбы о предоставлении ссуды и объясняющие причины обращения в банк. Эти документы необходимая составная часть заявки. Их тщательный анализ проводится на последующих этапах, после того, как представитель банка проведет предварительное интервью с заемщиком и сделает вывод о перспективности сделки.

В крупных банках многих стран в состав пакета сопроводительных документов, предоставляемых в банк вместе с заявкой, входят следующие документы:

· нотариально заверенные копии учредительных документов компании заемщика;

· финансовый отчет, включающий баланс и отчет о прибылях и убытках за последние три года;

· отчет о движении денежных средств;

· внутренние финансовые отчеты (характеризуют более детально финансовое положение заемщика, изменение ее потребности в ресурсах в течении года, поквартально или помесячно)

· данные внутреннего оперативного учета;

· прогноз финансирования, который содержит оценки будущих продаж, расходов, издержек производства продукции, дебиторской задолженности, оборачиваемости запасов, потребности в денежной наличности, капиталовложениях и т.д.;

· налоговые декларации;

· инвестиционный бизнес - план. Многие кредитные заявки связаны с финансированием начинающих предприятий, которые еще не имеют финансовых отчетов и другой документации. В этом случае компания - заемщик предоставляет в банк подробный бизнес - план, который должен содержать сведения о целях проекта и методах его осуществления.

Заявка поступает к соответствующему кредитному работнику, который после рассмотрения проводит предварительную беседу с будущим заемщиком - владельцем или представителем руководства фирмы. Подобные встречи позволяют кредитному инспектору выяснить не только важные детали кредитной сделки, но и составить психологический портрет возможного заемщика, оценить профессиональную подготовленность руководства компании, реалистичность их оценок положения и перспектив развития предприятия. В ходе беседы кредитному работнику нет необходимости выяснять все аспекты работы компании - заемщика, он должен сконцентрировать внимание на ключевых вопросах, представляющих интерес для банка – кредитора.

Для определения экономической целесообразности, суммы ссуды, величины платы за кредит и сроков кредитования предоставляются следующие сведения (с разбивкой по годам планируемого срока осуществления инвестиционного проекта):

· о сумме и структуре капитальных вложений (стоимость строительно-монтажных работ, стоимость оборудования);

· график освоения производственной мощности (процент от проектной мощности, осваиваемой в каждом году);

· данные о предполагаемых объемах продаж, затратах на производство, предполагаемой прибыли по вводимому объекту;

· сведения об источниках финансирования инвестиционного проекта;

· план денежных поступлений и выплат по годам.

После выдачи кредита банк осуществляет контроль за целевым использованием кредита, финансовым состоянием заемщика и своевременным и полным поступлением платежей по кредиту.

Для осуществления контроля банк использует права, оговоренные в кредитном договоре:

· - требовать от заемщика все необходимые первичные, бухгалтерские и отчетные документы, подтверждающие направление использования кредита;

· направлять своих специалистов по местонахождению заемщика для проверки его финансово-хозяйственной деятельности или наличия соответствующего обеспечения кредита (заложенного имущества и надлежащих условий его содержания).

При нарушении заемщиком условий кредитного договора или возникновении обстоятельств, повышающих уровень кредитного риска, банк имеет право:

· требовать изменения условий кредитного договора;

· ограничивать или полностью прекращать предоставление кредита заемщику;

· предъявлять заемщику (или его гаранту) в случае возникновения просроченной задолженности требование о возврате банку соответствующих сумм и/или производить безакцептное списание со счетов заемщика (или гаранта).

В случае возникновения необходимости досрочного взыскания суммы кредита из-за несоблюдения заемщиком условий кредитного договора банк устанавливает конкретный срок погашения задолженности по кредиту и извещает об этом заемщика. В течение указанного банком срока заемщик должен перечислить средства в погашение кредита.

При непоступлении платежей в погашение кредита к указанному в кредитном договоре и графике платежей сроку сумма непогашенного долга на следующий операционный день переносится на счет просроченных ссуд с взиманием повышенных процентов за пользование кредитом.

Одновременно с отнесением непогашенной задолженности на счет просроченных ссуд банк выставляет заемщику платежное требование на списание этой задолженности и причитающихся процентов за пользование кредитом.

Банк может предоставлять отсрочку погашения кредита. Для рассмотрения вопроса об отсрочке погашения заемщик должен представить банку, как правило, за 15 дней до срока погашения кредита мотивированное заявление.

Решение об отсрочке погашения кредита принимается кредитным комитетом в порядке, определенном для выдачи кредита, и оформляется дополнительным соглашением к кредитному договору с соответствующей пролонгацией гарантий.

Процентные ставки по кредитам устанавливаются в соответствии с минимальным их уровнем, утвержденным кредитным комитетом банка.

Проценты начисляются на сумму фактической задолженности по кредиту, как правило, ежеквартально (ежемесячно) в течение платежного периода из расчета 365 дней.

Заемщик обязан не позднее указанного срока погасить задолженность по процентам путем их перечисления платежным поручением на счет банка. Конкретная дата погашения должна быть определена в кредитном договоре.

В случае несвоевременного перечисления процентов банк начисляет пеню от суммы неуплаченных процентов, имеет право расторгнуть кредитный договор и предъявить инкассовое поручение к счету заемщика.

Сумму начисленных процентов банк может списать с расчетного счета заемщика, если он ведется в банке, что должно быть предусмотрено кредитным договором.

Если вносимая заемщиком сумма недостаточна для погашения основного долга, начисленных процентов по кредиту и неустойки (штрафа, пени), то в первую очередь погашаются неустойка (штраф, пеня) и проценты за пользование кредитом, а оставшаяся сумма обращается в погашение основного долга.

Проценты в окончательный расчет уплачиваются заемщиком не позднее установленной даты погашения последней суммы основного долга по данному кредитному договору.

МЕТОДИКА ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПОТЕНЦИАЛЬНОГО ЗАЕМЩИКА КОММЕРЧЕСКИМ БАНКОМ (Задание № 1, Задание № 3)

Существует множество методик оценки качества заемщиков – методик анализа финансового положения клиента и его надежности с точки зрения своевременного погашения кредита. Применяемые в настоящее время и рекомендуемые способы оценки кредитоспособности заемщика опираются, главным образом, на анализ его деятельности в предшествующем периоде и ориентированы, в основном, на решении расчетных задач. При всем значении таких оценок, они не могут исчерпывающе характеризовать кредитоспособность потенциального заемщика в прогнозе.

Способами оценки кредитоспособности клиента банка являются:

· оценка менеджмента;

· оценка финансовой устойчивости клиента;

· анализ денежного потока;

· сбор информации о клиенте;

· наблюдение за работой клиента путем выхода на место.

Специфика оценки кредитоспособности юридических и физических лиц, крупных, средних и мелких клиентов определяет комбинацию применяемых способов оценки.

Рассмотрим оценку кредитоспособности юридического лица на примере методики Акционерного Коммерческого Сберегательного банка Российской Федерации (Сбербанк России). Сбербанк России устанавливает 3 класса заемщиков:

· первоклассные - кредитование которых не вызывает сомнений;

· второго класса - кредитование требует взвешенного подхода;

· третьего класса - кредитование связано с повышенным риском.

Задание № 1. Для определения кредитоспособности заемщика проводится оценка его финансового состояния (количественный анализ). Для оценки финансового состояния Заемщика используются три группы оценочных показателей:

· коэффициенты ликвидности;

· коэффициент соотношения собственных и заемных средств;

· показатели оборачиваемости и рентабельности.

Коэффициенты ликвидности характеризуют обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Обычно рассчитывают следующие коэффициенты ликвидности:

1) коэффициент абсолютной ликвидности (К1) характеризует способность к моментальному погашению долговых обязательств и определяется как отношение денежных средств и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей.

2) коэффициент текущей ликвидности или промежуточный коэффициент покрытия (К2) характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота ликвидные активы и погасить долговые обязательства и определяется как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и расчетов к краткосрочным обязательствам.

3) общий коэффициент покрытия (К3) является обобщающим показателем платежеспособности предприятия, в расчет которого в числителе включаются все оборотные активы, а в знаменателе – краткосрочные обязательства.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4) является одной из характеристик финансовой устойчивости предприятия и определяется как отношение собственных средств (за вычетом убытков) ко всей сумме обязательств по привлеченным заемным средствам.

В качестве показателя третьей группы можно использовать рентабельность вложений в предприятие (К5), которая определяется как отношение прибыли до налогообложения к итогу баланса.

Оценка результатов расчетов пяти коэффициентов заключается в присвоении заемщику класса по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными нормативными. Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами. Отмеченные характеристики представлены в табл. 3.

Формула расчета суммы баллов S имеет вид:

S = 0,11 · Класс К1 + 0,05 · Класс К2 + 0,42 · Класс К3 + 0,21 · Класс К4 +

0,21 · Класс К5.

Таблица 1

Шкала определения класса и веса коэффициентов

S = 1 или 1,05 - заемщик может быть отнесен к первому классу кредитоспособности;

S больше 1, 05, но меньше 2,42 - соответствует второму классу;

S равно или больше 2,42 - соответствует третьему классу.

Далее определенный таким образом предварительный рейтинг корректируется с учетом других показателей третьей группы и качественной оценки заемщика. При отрицательном влиянии этих факторов рейтинг может быть снижен на один класс.

С предприятиями каждого класса кредитоспособности банки по-разному строят свои кредитные отношения. Так, первоклассным по кредитоспособности заемщикам коммерческие банки могут открывать кредитную линию, кредитовать по контокоррентному счету, выдавать в разовом порядке бланковые (без обеспечения) ссуды с установлением во всех случаях более низкой процентной ставки, чем для всех остальных заемщиков.

Кредитование второклассных ссудозаемщиков осуществляется банками в обычном порядке, т.е. при наличии соответствующих форм обеспечительных обязательств (гарантий, залога, поручительств, страхового полиса). Процентная ставка соответственно зависит от вида обеспечения.

Предоставление кредитов клиентам 3-го класса связано для банка с серьезным риском. В большинстве случаев таким клиентам банки стараются кредитов не выдавать. Если же банк решается на выдачу кредита клиенту 3-го класса, то размер предоставляемой ссуды не должен превышать размера уставного фонда организации. Процентная ставка за кредит устанавливается на высоком уровне.

В том случае, если кредит был выдан клиенту ранее, до ухудшения его финансового положения, банк должен проанализировать причины и последствия сложившейся ситуации с целью уберечь предприятие от банкротства, а при невозможности этого – прекратить его дальнейшее кредитование.

На основании полученного класса кредитоспособности из таблицы 1 выбирается процентная ставка, по которой клиенту будет выдан кредит. Ставка i1 соответствует 1 классу кредитоспособности, i2 – второму и i3 – третьему. В дальнейшем выбранную в соответствии с классом ставку будем обозначать i.

Задание № 3. Объем оборотов потенциального заемщика по счетам в Сбербанке России на конец периода:

где О – объем ежемесячных оборотов по расчетным и текущим валютным счетам в Сбербанке России,

К – сумма основного долга по кредиту,

П – сумма обязательств по уплате процентов за весь срок пользования кредитными ресурсами,

Т – срок кредитования.

ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ РАЗЛИЧНЫХ МЕТОДОВ ПРЕДОСТАВЛЕНИЯ КРЕДИТОВ (Задания № 2)

Переход к рыночной экономике сопровождается появлением некоторых видов деятельности, имеющих для предприятия принципиально новый характер. К их числу относится задача эффективного вложения денежных средств. В условиях централизованно планируемой экономики на уровне обычного предприятия такой задачи практически не существова­ло. Причин было несколько.

Прежде всего, ни юридические, ни физические лица официально, как правило, не располагали крупными свободными денежными средствами. В частности, денежные ресурсы предприятия жестко лимитировались прямыми или косвенными методами. Так, наличные деньги лимитировались путем установления Государственным банком максимального размера денежных средств, который мог находиться в кассе на конец рабочего дня. Сумма средств на расчетном счете ограничивалась косвенными методами, главным образом, путем изъятия средств в бюджет в конце отчетного периода, а также путем введения довольно жестких нормативов собственных оборотных средств.

Еще одна причина состояла в том, что практически единственный путь использования свободных денег был связан с размещением их под проценты в сберегательном банке. Стабильность экономического развития, оказавшаяся, как теперь принято говорить, застоем, гарантировала в этом случае не только сохранность денежных средств, но и их небольшой рост.

Ситуация резко изменилась в последние годы. Можно выделить, как минимум, шесть основных моментов. Во-первых, были упразднены многие ограничения, в частности, нормирование оборотных средств, что автоматически исключило один из основных регуляторов величины финансовых ресурсов на предприятии.

Во-вторых, кардинальным образом изменился порядок исчисления финансовых результатов и распределения прибыли. С введением новых форм собственности стало невозможным изъятие прибыли в бюджет волевым методом как это делалось в отношении государственных предприятий, благодаря чему у предприятий появились свободные денежные средства.

В-третьих, как уже упоминалось выше, произошла существенная переоценка роли финансовых ресурсов, т.е. появилась необходимость грамотного управления ими, причем в различных аспектах - по видам, по назначению, во времени и т.д.

В-четвертых, появились принципиально новые виды финансовых ресурсов, в частности, возросла роль денежных эквивалентов, в управлении которыми временной аспект имеет решающее значение.

В-пятых, произошли принципиальные изменения в вариантах инвестиционной политики. Переход к рынку открывает новые возможности приложения капитала: вложения в коммерческие банки, участие в различного рода рисковых предприятиях и проектах, приобретение ценных бумаг, недвижимости и т.п. Размещая капитал в одном из выбранных проектов, финансовый менеджер планирует не только со временем вернуть вложенную сумму, но и получить желаемый экономический эффект.

В-шестых, в условиях свойственной переходному периоду финансовой нестабильности, проявляющейся в устойчиво высоких темпах инфляции и снижении объемов производства, стало невыгодным хранить свои деньги даже в государственном банке. Многие предприятия на своем опыте познали простую истину: в условиях инфляции денежные ресурсы, как и любой другой вид активов, должны обращаться и, по возможности, быстрее.

Любой финансовой операции, проводимой коммерческим банком, сопутствует два процесса: наращение и дисконтирование.

Наращение – процесс увеличения суммы первоначального капитала за счет присоединения начисленных процентов.

Дисконтирование – процесс, обратный наращению, в котором заданы ожидаемая в будущем к получению (возвращаемая) сумма и ставка.

Процесс образования наращенной стоимости изображен на рис. 1.

Рис. 1 Процесс образования наращенной стоимости

Таким образом, деньги приобретают еще одну характеристику - временную ценность (time-value of money). Этот параметр можно рассматривать в двух аспектах. Первый аспект связан с обесценением денежной наличности с течением времени. Второй аспект связан с обращением капитала (денежных средств).

Дадим определение основным терминам, которые используются в курсовой работе.

Сумма начисленных процентов (I) – это абсолютная величина дохода от предоставления денег в долг.

Проценты различаются по базе для их начисления. Если база для начисления процентов остается постоянной в течение всего срока, то это простые проценты. Если база для начисления процентов постоянно изменяется за счет присоединения к ней ранее начисленных процентов, то это сложные проценты.

Также проценты различаются по времени их начисления. Если проценты начисляются в конце каждого интервала (периода) начисления, то это декурсивный способ начисления процентов. Если проценты начисляются в начале каждого интервала (периода), то это антисипативный способ.

Процентная ставка (i) – это отношение суммы начисленных процентов, уплаченных (полученных) за единицу времени, к первоначальной сумме долга. Начисление процентов по данному виду ставки осуществляется по декурсивному способу.

Процентные ставки различаются по принципу изменяемости. Если процентная ставка фиксированная на весь срок, то это фиксированная процентная ставка. Плавающая процентная ставка, это такая процентная ставка (учетная ставка) по кредитам, размер которой периодически пересматривается через согласованные промежутки времени (процентные периоды).

Эффективная процентная ставка (i эф) - это реальная процентная ставка, которую платит заемщик за приобретение и пользование кредитом.

Период начисления процентов (n) – это временной отрезок, в течение которого начисляют проценты.

Текущая или современная стоимость (PV) – это первоначальная сумма вклада (долга).

Будущая или наращенная стоимость (FV) - это первоначальная сумма вклада (долга) с начисленными процентами к концу срока.

Срочная выплата (R) - денежная сумма, предназначенная для погашения части основного долга и текущих процентов по нему за определенный период времени.

При предоставлении кредита могут использоваться различные способы его погашения. Основными из них являются:

· погашение единовременным платежом, т.е. в конце срока кредита выплачивается сумма кредита и проценты по нему;

· погашение рассроченными во времени платежами, т.е. периодически выплачивается часть долга и процентов по нему.

Задание № 2.1. Предоставление кредита с использованием простой процентной ставки предусматривает периодическое начисление процентов на первоначальную сумму кредита.

Сумма начисленных процентов (I) определяется как:

где FV - наращенная или будущая стоимость денег через определенный период;

PV – исходная (текущая или современная) стоимость денег, в данном случае - сумма выдаваемого кредита.

Наращенная стоимость через определенный период находится по формулам:

где n – период начисления процентов,

i - процентная ставка.

Задание № 2.2. Предоставление кредита с использованием сложной процентной ставки предусматривает периодическое начисление процентов на изменяющуюся величину, за счет присоединения к ней ранее начисленных процентов.

Если проценты начисляются m раз в год, то формула будущей стоимости имеет следующий вид:

где m – количество начислений процентов в течение одного года.

В условиях инфляции расчеты заметно усложняются, так как необходимо корректировать получаемый доход и доходность на инфляцию. Для характеристики инфляции обычно используют следующие показатели:

уровень инфляции (f) – показывает на сколько выросли цены за определенный период времени, как правило год, измеряется в процентах;

индекс инфляции (g) – показывает во сколько раз выросли цены за определенный период времени. При этом взаимосвязь между уровнем и индексом инфляции определяется следующим образом:

будущая стоимость в условиях инфляции (FVинф) – первоначальная сумма вклада с учетом начисленных процентов;

покупательная способность денег (FVр) – отражает будущую стоимость, очищенную от влияния инфляции;

Взаимосвязь между будущей стоимостью с учетом инфляции (FVинф) и будущей стоимостью, очищенной от инфляции (FVр) описывается формулой:

процентная ставка (iинф) – ставка объявленная банком, учитывает инфляцию. При высоких уровнях инфляции банку необходимо постоянно корректировать эту ставку, чтобы обеспечить себе необходимый уровень прибыльности финансовой операции;

реальная процентная ставка (r) – ставка, очищенная от инфляции, характеризует реальную доходность финансовой операции.

Задание № 2.3. Будущая стоимость в условиях инфляции (FVинф) с использованием простой процентной ставки определяется как:

Реальная простая процентная ставка определяется, исходя из равенства следующих будущих стоимостей:

Задание № 2.4. Будущая стоимость в условиях инфляции (FVинф) с использованием сложной процентной ставки находится по формулам:

Из формул по аналогии с простыми процентами необходимо выразить покупательную способность денег и сложную реальную процентную ставку.

Кредитный договор любого банка должен содержать не только процентную ставку (годовую) за пользование кредитом, но и эффективную процентную ставку.

Согласно указанию Центрального Банка Российской Федерации (указание от 01.06.2007 № 78-Т), с 01 июля 2007 года все коммерческие банки обязаны указывать в кредитных договорах эффективную процентную ставку, рассчитанную по единой формуле. В её расчет включаются следующие платежи:

· по погашению основного долга;

· по уплате процентов;

· сборы (комиссии) за рассмотрение заявки по ссуде;

· комиссии за выдачу и сопровождение ссуды;

· комиссии за открытие, ведение ссудного и (или) текущего счетов;

· комиссии за расчетное и операционное обслуживание;

· платежи заемщика в пользу третьих лиц.

Эффективная процентная ставка отражает все затраты клиента, связанные с оформлением и выплатами по кредиту и включает дополнительные доходы банка. В течение срока кредита, средства, получаемые от заемщиков в виде ежемесячных платежей, могут быть выданы в виде других кредитов, что приносит банку дополнительный доход. Этот доход включается в расчет «эффективной ставки». Что касаемо заемщика, в кредитном договоре по-прежнему указана «процентная ставка» (годовая) за пользование кредитом, срок платежей и размер ежемесячного платежа. Эффективная же ставка никакого отношения к заемщику не имеет. Задача этого нововведения – контроль за наличием скрытых комиссий банков, являющихся незаконными. Теперь, с появлением в каждом кредитном договоре строки «Эффективная процентная ставка», ужесточается контроль Центрального Банка Российской Федерации за работой коммерческих банков, предоставляющих услуги кредитования. При этом на параметры кредита (ежемесячный платеж, удорожание, первоначальный взнос) эффективная ставка никоим образом не влияет. В этом можно убедиться, ознакомившись с графиком платежей и расчетами, приведенными в калькуляции.

Эффективная ставка обычно используется для сравнения кредитных программ предлагаемых разными кредиторами (банками), и помогает заемщику лучше сориентироваться в большом потоке кредитных предложений, выбрав наиболее выгодный вариант. В большинстве западных стран законом предопределено, что вне зависимости от того, какую процентную ставку объявляет кредитная организация в рекламных и иных материалах, в кредитном договоре банк обязан отображать эффективную процентную ставку, чтобы клиент знал, во сколько в действительности обходится ему кредит с учетом всех расходов. В России инициатива законодательного закрепления расчета эффективной процентной ставки прорабатывается на уровне Центрального Банка Российской Федерации и других ведомств и в ближайшем будущем, по всей видимости, будет притворена в жизнь. Необходимо отметить, что эффективные ставки могут отличаться в зависимости от способа их расчета и от того какие дополнительные затраты включаются в расчет.

За открытие счетов, предоставление кредитов, учет векселей и многие другие финансовые операции банки (кредитные учреждения) часто взимают комиссионные, которые повышают доходность операции. Тогда полученная сумма будет равна

где DP = PV · h – сумма удержанных комиссионных,

h – относительная величина комиссионных в сумме кредита.

Для определения изменения доходности финансовой операции за счет удержания комиссионных используется эффективная процентная ставка. Эта ставка может быть как простой, так и сложной, как процентной, так и учетной.

Задание № 2.5. Случай №1. Допустим, по кредиту была объявлена ставка простых процентов и удержание комиссионных за дополнительно оказанные услуги. Необходимо определить как измениться доходность финансовой операции с помощью эффективной простой процентной ставки. Эффективная ставка определяется путем приравнивания будущих стоимостей без учета и с учетом комиссионных:

Задание № 2.6. Случай №2. Допустим, по кредиту была объявлена ставка сложных процентов и удержание комиссионных за дополнительно оказанные услуги. Необходимо определить как измениться доходность финансовой операции с помощью эффективной сложной процентной ставки. Эффективная ставка определяется путем приравнивания будущих стоимостей без учета и с учетом комиссионных:

Более сложным способом погашения кредита и гораздо более часто используемым на практике являются периодические выплаты в счет погашения кредита.

Поток платежей, все члены которого положительные величины, а временные интервалы между платежами одинаковы, называют финансовой рентой (аннуитетом).

Финансовая рента имеет следующие параметры:

· член ренты - величина каждого отдельного платежа;

· период ренты - временной интервал между двумя соседними платежами;

· срок ренты – время, от начала финансовой ренты до конца ее последнего периода;

· рентная ставка - ставка, используемая при наращении или дисконтировании платежей, образующих ренту;

· число платежей в году;

· число начислений процентов в году;

· моменты платежа внутри периода ренты.

Классификация рент может быть произведена по различным признакам:

· в зависимости от продолжительности периода ренты:

· годовые - если выплаты осуществляются один раз в год;

· р - срочные - если выплаты осуществляются р-раз в год.

· по числу начислений процентов:

· ренты с начислением один в году;

· ренты с начислением m раз;

· ренты с начислением процентов непрерывно.

· по величине членов:

· постоянные (с равными членами);

· переменные ренты.

· по вероятности выплаты членов:

· верные – то есть подлежащие безусловной выплате

· условные.

· по числу членов:

· ренты с конечным числом членов или ограниченные;

· бесконечные или вечные.

· в зависимости от наличия сдвига момента начала ренты по отношению к началу действия или какому-либо другому моменту ренты:

· немедленные

· отложенные или отсроченные.

· по способу осуществления выплат:

· постнумерандо – если выплаты осуществляются в конце периода;

· пренумерандо – если выплаты осуществляются в начале периода;

· вечная рента.

Будущая стоимость финансовой ренты постнумерандо

· годовая рента:

· р-срочная рента:

где R – сумма годовых выплат;

p – количество выплат в течение одного года;

R/p – сумма разовых выплат.

Современная стоимость финансовой ренты постнумерандо определяется по формулам:

· годовая рента:

· р-срочная рента:

При финансовой ренте пренумерандо количество платежей на один больше, чем при финансовой ренте постнумерандо. Будущая стоимость финансовой ренты пренумерандо определяется по следующим формулам:

· годовая рента:

)

· р-срочная рента:

Современная стоимость финансовой ренты пренумерандо определяется по формулам:

· годовая рента:

· р-срочная рента:

Задание № 2.7. Так как выдаваемая сумма кредита представляет собой современную стоимость, на которую периодически (m раз в год) будут начисляться проценты, и в счет погашения которой p раз в год будут осуществляться платежи, то в качестве основы для расчетов годовых и разовых взносов будем использовать формулы текущей стоимости p-срочных финансовых рент постнумерандо и пренумерандо. Тогда размер годовых взносов составит:

· для ренты постнумерандо:

· для ренты пренумерандо:

Сумма разовых взносов определяется делением годовых взносов (R) на количество взносов в течение одного года (p).

Погасительный фонд – это метод погашения займа, заключающийся в образовании заемщиком фонда погашения долга. Используется при возврате долга одной суммой в виде разового платежа. Фонд погасительный формируется из последовательных взносов, на которые начисляются проценты. Создание погасительного фонда может предусматриваться договором займа в качестве обеспечения его возвратности.

Если по условиям займа должник обязуется вернуть сумму долга в конце срока в виде разового платежа, то он должен предпринять меры для обеспечения этого. При значительной сумме долга обычная мера заключается в создании погасительного фонда. Необходимость формирования такого фонда иногда оговаривается в договоре выдачи займа в качестве гарантии его погашения. Разумеется, создание фонда необязательно надо связывать с погашением долга. На практике возникает необходимость накопления средств и по другим причинам, например, для накопления амортизационных отчислений на закупку изношенного оборудования и т.п.

Погасительный фонд создается из последовательных взносов должника (например, на специальный счет в банке), на которые начисляются проценты. Таким образом, должник имеет возможность последовательно инвестировать средства для погашения долга. Сумма взносов в фонд вместе с начисленными процентами, накопленная в погасительном фонде к концу срока, должна быть равна его сумме. Взносы могут быть как постоянными, так и переменными во времени.

Задание № 2.8. Создание погасительного фонда предполагает, что к моменту наступления срока оплаты кредита сумма средств в фонде, вносимых несколько раз в год при условии начисления на них процентов по ставке b, будет достаточной для погашения кредита с процентами, начисляемыми по процентной ставке i m раз в год. Естественно создание фонда целесообразно, если b ³ i.

Приравняв сумму кредита, с учетом начисленных процентов, к сумме средств, накопленных в погасительном фонде, можно определить величину необходимых годовых (R) и разовых взносов (R/p).

Разработка плана погашения долга заключается в составлении графика периодических платежей должника и определении размеров этих платежей. Эти платежи обычно называют расходы по обслуживанию долга или срочные выплаты (Rt). Расходы по обслуживанию долга включают как текущие процентные платежи (It), так и средства, предназначенные для погашения основного долга (Ct).

План погашения кредита (долга) можно представить в табличной форме (см. табл. 2).

Таблица 2

План погашения кредита (долга)

Задание № 2.9. При составлении плана погашения долга равными суммами подразумевается, что сумма в счет погашения долга (Сt) будет оставаться постоянной величиной на протяжении всего срока и определяется:

где D – первоначальная сумма долга;

n – срок погашения долга;

p – количество платежей в течение года.

где Dt – остаток долга на период t. В момент первой выплаты Dt = D.

Cрочная выплата (Rt) за период t:

Rt = Ct + It

Dt+1 = Dt - Ct

Необходимо повторять последовательность шагов по расчету Ct, It,Rt и Dt пока Dt+1 не будет равно нулю.

Задание № 2.10. При составлении плана погашения долга равными срочными выплатами подразумевается, что постоянной составляющей будет являться величина срочной выплаты (Rt) и определяться следующим образом:

При осуществлении платежей в конце периода:

При осуществлении платежей в начале периода:

Сумма начисленных за период t процентов (It) равна:

Если оговорено, что выплаты осуществляются в начале периода, а проценты начисляются в конце периода, то в момент первой выплаты проценты еще не начислены, соответственно I1 = 0.

Сумма в счет погашения основного долга (Сt) за период t:

Ct = Rt - It

Остаток основного долга (Dt+1) на период t+1 равен:

Dt+1 = Dt – Ct

По аналогии с предыдущим планом необходимо повторять последовательность шагов по расчету Ct, It,Rt и Dt пока Dt+1 не будет равно нулю.

Похожая информация.