Производится немедленно (в течение 2-х дней). Синоним наличных или кассовых сделок. Являются противоположными срочным сделкам.

Сделки спот совершаются на различных биржах и на внебиржевом рынке: товарном, фондовом и валютном.

Уполномоченные банки могут покупать или продавать иностранную валюту, заключая, как было указано выше, сделки её купли-продажи с установлением поставки средств по этим сделкам не позднее второго рабочего банковского дня с даты их заключения. Данный вид сделок называется спотовыми (кассовыми, наличными) валютными сделками, а проводимые по ним операции осуществляются на условиях «спот». Под названием «спотовые валютные сделки» объединены три вида сделок по купле-продаже иностранной валюты, предусматривающие поставку средств по ним:

1) в день заключения сделки. Такие сделки носят название сделок ТОД (TOD), а фиксируемый в них курс называется ТОД (от англ. today - сегодня);

2) на следующий рабочий день после заключения сделки. Такие сделки носят название сделок ТОМ (ТОМ), фиксируемый в них курс называется курсом ТОМ (от англ. tomorrow - завтра);

3) через один (то есть на второй) рабочий день после заключения сделки.

Такие сделки носят название сделок «спот» (SPOT), или спотовых сделок, а фиксируемый в них курс называется спотовым , или СПОТ-курсом (от англ. spot - наличный).

Wikimedia Foundation . 2010 .

Смотреть что такое "Spot (сделка)" в других словарях:

Реальная биржевая сделка с коротким сроком поставки. По английски: Spot deal См. также: Наличные сделки Финансовый словарь Финам … Финансовый словарь

сделка типа "Spot" - Конверсионная операция с датой валютирования на второй за днем заключения сделки рабочий банковский день. Тематики бухгалтерский учет … Справочник технического переводчика

Spot deal реальная биржевая сделка с коротким сроком поставки. Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 … Словарь бизнес-терминов

СДЕЛКА ТИПА "SPOT" - конверсионная операция с датой валютирования на второй за днем заключения сделки рабочий банковский день … Большой бухгалтерский словарь

Биржевой сделкой называется зарегистрированный биржей договор (соглашение), заключаемый участниками биржевой торговли в отношении биржевого товара в ходе биржевых торгов. Порядок регистрации и оформления биржевых сделок устанавливается биржей. … Википедия

- (cash deal) Операция (покупка или продажа) на Лондонской фондовой бирже (London Stock Exchange), расчеты по которой должны производиться немедленно, т.е., как правило, на следующий день. Финансы. Толковый словарь. 2 е изд. М.: ИНФРА М,… … Финансовый словарь

КАССОВАЯ СДЕЛКА С ТОВАРОМ - CASH COMMODITYТо же, что и сделка спот с товаром (spot commodity), означает наличие товара, готового к немедленной поставкеСм. СПОТ; ЦЕНА ПО СДЕЛКЕ СПОТ (НАЛИЧНОЙ) … Энциклопедия банковского дела и финансов

Спот (англ. Spot на месте) условия расчётов, при которых оплата по сделке производится немедленно (как правило, в течение двух дней). Сделки «спот» называются также наличными или кассовыми. В технике расчётов противопоставляются срочным (тж … Википедия

Кассовая сделка - (CASH TRANSACTION, SPOT) 1) один из видов операций с ценными бумагами, совершаемых на фондовых биржах. Особенность кассовой сделки заключается в том, что ценные бумаги оплачиваются и передаются покупателю, как правило, в день заключения сделки… … Финансы и биржа: словарь терминов

Спотовый рынок - (Spot Market) В современных условиях широкое распространение получили спотовый и срочный рынки Сделки и формирование цен на спотовом и срочном рынках, инструменты, используемые участниками срочного и спотовго рынка для заключения сделок… … Энциклопедия инвестора

В зависимости от сроков расчетов конверсионные операции делятся на наличные и срочные.

Наличная сделка – конверсионная операция с датой валютирования, отстоящей от дня заключения сделки не более чем на два рабочих банковских дня. Дата валютирования – это дата, определяемая для исполнения условий сделки.

Наличные конверсионные операции подразделяются на:

· сделка TOD – конверсионная операция с датой валютирования в день сделки;

· сделка TOM - конверсионная операция с датой валютирования на следующий за днем заключения сделки рабочий банковский день;

· сделка SPOT - конверсионная операция с датой валютирования на второй за днем заключения сделки рабочий банковский день.

Спот-рынок – это рынок немедленной поставки валюты. Основными участниками этого рынка выступают коммерческие банки, которые ведут операции на спот-рынке с различными партнерами:

· напрямую с фирмами-клиентами;

· на межбанковском рынке напрямую с другими коммерческими банками;

· через брокеров с банками и клиентами;

· с центральными банками стран.

Спот-рынок обслуживает как частные запросы, так и спекулятивные операции банков и компаний. Обычаи рынка наличных сделок не зафиксированы в специальных международных конвенциях, однако им неукоснительно следуют все участники рынка. К обычаям спот-рынка относятся:

· осуществление платежей в течение двух рабочих банковских дней без начисления процентной ставки на сумму поставленной валюты;

· сделки в основном реализуются на базе компьютерной торговли с подтверждением электронными извещениями (авизо) в течение следующего рабочего дня;

· обязательность курсов: если дилер крупного рынка интересуется котировками другого банка, то объявленные ему котировки являются обязательными для исполнения сделки по купле-продаже валюты.

Основным инструментом спот-рынка является электронный перевод по каналам системы СВИФТ. (SWIFT – Society For World – Wide Interbank Financial Telecommunications).

Валютные операции спот составляют примерно 40% торгового объема FOREX . Главными целями операций спот являются:

· выполнение конверсионных поручений клиентов банка;

· перевод собственных средств банка из одной валюты в другую с целью поддержания ликвидности;

· проведение спекулятивных конверсионных операций;

· регулирование рабочей валютной позиции в целях избежания непокрытых остатков на счетах;

· поддержание минимально необходимых рабочих остатков в иностранных банках на счетах «НОСТРО» в целях уменьшения излишков в одной валюте и покрытия потребностей в другой валюте.

Несмотря на короткий срок поставки иностранной валюты, контрагенты несут валютный риск по этой сделке, т.к. в условиях «плавающих» валютных курсов курс может измениться за два рабочих дня. Проведение валютных сделок и минимизация рисков требуют определенной подготовки. Техника их совершения состоит из нескольких этапов. На подготовительной стадии проводится анализ состояния валютных рынков, выявляются тенденции движения курсов различных валют, изучаются причины их изменения. На основе этой информации дилеры, принимая во внимание имеющуюся у них валютную позицию, с помощью компьютерной техники определяют средний курс национальной валюты по отношению к иностранной валюте.

Для ограничения потенциального кредитного риска банк должен стремиться осуществлять свои операции преимущественно с первоклассными банками-партнерами.

Проведенный анализ дает возможность выработать направление валютных операций, т.е. обеспечить длинную или короткую позицию в конкретной валюте, с которой будут проводить сделки. В крупных банках анализом положения валют на рынках занимаются специальные группы экономистов-аналитиков, а дилеры, опираясь на их информацию, самостоятельно выбирают направления проведения валютных операций. В менее крупных банках функции аналитиков выполняют сами дилеры; они же непосредственно осуществляют валютные операции: с помощью средств связи ведут переговоры о купле-продаже валют и заключают сделки.

Процедура заключения сделки включает :

· выбор обмениваемых валют;

· фиксация курсов;

· установление суммы сделки;

· указание адреса доставки валюты;

· валютирование перечисления средств;

· документальное подтверждение сделки.

Условия расчетов спот достаточно удобны для контрагентов сделки: в течение текущего и следующего дня обрабатывается необходимая информация, оформляются платежные и иные телексы для выполнения условий сделки.

Подобная система сложилась изначально, т.к. быстрее банки не могли произвести расчет с учетом времени согласования деталей сделки сторонами, разницей между часовыми поясами и т.п. Хотя в настоящее время технологии существенно повысили скорость операции, по большинству сделок спот поставка все равно осуществляется через два рабочих дня от даты торгов. В России сложилась следующая система расчетов по конверсионным операциям: текущие сделки заключаются с датой валютирования «сегодня» (today или TOD ), «завтра» (tomorrow или TOM ), а также через 2 рабочих дня «спот» (spot ).

Сделки с контрагентом, с которым банк не имеет кредитных линий, могут осуществляться на условиях split value – разделенная дата валютирования, что означает поставку одной валюты, например, сроком tod , а другой – tom .

Сделки с датой валютирования today возможно осуществлять в течение всего рабочего дня, так как допоздна можно проводить расчеты по долларам (в США из-за разницы во времени рабочий день заканчивается значительно позже, чем в России) и по рублям (по причине того, что расчетно-кассовый центр Банка России, РКЦ, принимает платежи к обработке до 21-00 по московскому времени). Но как правило, рынок USD / RUB расчетов «сегодня» закрывается около 13-00 московского времени. Отдельные сделки происходят и позже, но это обычно вопрос специфических сиюминутных интересов конкретных банков и их договоренностей друг с другом.

Расчеты по конверсионным операциям с ЕВРО должны быть произведены раньше, т.к. временной разрыв с Европой меньше. Согласно директиве Европейской Банковской Федерации (FBE ) европейские банки устанавливают банкам-респондентам время окончания расчетов (cut - off time ) в ЕВРО датой валютирования «сегодня». Это время может варьироваться в интервале 12-16 часов среднеевропейского времени (CET ).

При кассовых сделках большую роль играет правильное установление даты окончательного расчета. Термин “кассовый” обычно относится к таким валютным сделкам, по которым расчеты производятся в один день. Изначально этот термин использовался на рынках Северной Америки и в тех странах, которые для проведения валютных операций прибегают к услугам этих рынков в связи с более выгодными для них часовыми поясами. Точная дата спот важна потому, что валютный рынок действует на основе принципа компенсированной стоимости, который гарантирует, что ни одна из участвующих в обменной операции сторон не предоставляет кредит другой. Это означает, что в тот день, когда лондонский банк-корреспондент выплачивает фунты, американский банк-корреспондент должен выплатить долларовый эквивалент. Тем не менее, при всем желании практически невозможно гарантировать, что оба платежа будут получены соответствующими бенефициарами одновременно. Риск, который возникает в результате неодновременного осуществления платежей, называется расчетным.

Учитывая разницу во времени в работе банков, стороны вынуждены прибекать к предоставлению внутридневного овердрафта. На развитых денежных рынках процент начисляется только на суточный овердрафт, а при овердрафте в течение дня процент не начисляется.

Определенная корректировка происходит с датой спот, если она выпадает на выходной день. Допустим, если сделка совершена в пятницу, то день спот выпадает на следующий вторник. Проблема возникает тогда, когда понедельник является выходным днем банка в Нью-Йорке (в том случае, если российский банк контрактирует с нью-йорским банком). Если понедельник – праздничный день в Нью-Йорке, а российский банк об этом забыл, тогда нью-йоркский банк назначает день спот по-нью-йоркски, который выпадает на среду, а не на вторник. Российский же дилер может посчитать, что нью-йоркский дилер назначил вторник, поскольку это день спот в России. Во вторник лондонский банк-корреспондент российского контрагента выплатит один миллион фунтов стерлингов, ожидая получить долларовый эквивалент в Нью-йорке, но при этом выяснит, что нью-йоркский банк выпатит деньги только в среду. Банк корреспондент – это банк в одной стране, который выступает в качестве агента банка из другой страны.

Другое дело, если бы нью-йоркский банк обратился бы за котировкой к российскому банку, поскольку в этом случае день расчета определялся бы с учетом того, что для российского банка и его корреспондента в Лондоне понедельник является рабочим днем. Понедельник мог бы быть выходным днем в Нью-Йорке, но поскольку это – банковский день в Москве и Лондоне, то в качестве дня спот был бы назначен вторник. Таким образом, банковские дни в стране проводящего котировку банка определяют дату спот. Одна из сторон должна убедиться, что ее день спот совпадает с днем спот, назначенным респондентом. Для этого дилеры ведут финансовые календари, где учитывают все нерабочие дни в странах своих контрагентов и банков-корреспондентов.

Таким образом, по каждой из валют, участвующих в сделке, считаются только рабочие дни, т.е. если следующий день за датой сделкиявляется нерабочим для одной валюты, то срок поставки валют увеличивается на один день. В случае, если следующий день является нерабочим для другой валюты, срок поставки увеличивается еще на один день. Например, для сделок спот, заключенных в четверг, датой валютирования является понедельник.

Таблица 7

Дата валютирования по операциям спот

Развитие средств телекоммуникаций, систем электронных межбанковских переводов сделало возможным значительное ускорение межбанковских расчетов. Появились краткосрочные конверсионные операции. Сделка Today осуществляется на основании курса Today . Расчеты по таким сделкам проводятся в день заключения сделки. Эти сделки также широко используются в операциях рубль/доллар на внутреннем валютном рынке России между коммерческими банками. При сделке Tomorrow обмен валютами производится на следующий день после совершения сделки. Этот тип сделок также активно используется российскими коммерческими банками в операциях рубль/доллар на внутреннем валютном рынке.

Текущим конверсионным операциям соответствует обменный курс спот. Он является текущим валютным курсом и высвечивается на экранах информационных агентств (наиболее известны Reuters ). В международной банковской практике принято следующее обозначение курсов валют: например, курс ЕВРО к доллару США обозначают EUR / USD , доллара ирублю - USD / RUR , а фунта стерлингов к доллару США - GBP / USD . В данном обозначении слева ставится база котировки (базовая валюта), а справа - валюта котировки (котируемая валюта).

Котировка курсов спот бывает прямой и косвенной.

Прямая котировка - количество национальной валюты за единицу иностранной. Обычно валюты сравниваются с американским долларом: количество национальной валюты за один доллар США - здесь доллар является базой котировки. В виде прямой котировки официально котируются курсы большинства валют мира - USD / CHF , USD / RUB , USD / JPY , USD / CAD и т.д. Использование доллара США в виде базовой валюты отражает роль американской валюты в качестве общепризнанной и наиболее употребимой расчетной единицы, используемой в международной торговле, а также отражает значение доллара в качестве ключевой валюты послевоенной мировой валютно-финансовой системы Бреттон-вудской эпохи.

Косвенная (обратная) котировка - количество иностранной валюты, выраженное в единицах национальной валюты:

косвенная котировка = 1 / прямая котировка

Обычно это менее распространенный вид написания валютного курса. Например, при использовании прямой котировки курс доллара к рублю будет выглядеть как USD / RUB = 31,7532. При использовании косвенной котировки курс доллара к рублю будет выглядеть как RUB / USD = 1/31,7532=0,0315 с округлением до четвертого знака после запятой. Вид валютной котировки (обратная или прямая) не влияет ни на состояние валюты, ни на уровень ее курса, ибо сущность валютного курса единая, и меняется лишь форма его выражения.

В косвенной котировке доллар выступает в качестве валюты котировки, а другая валюта выступает как база котировки. Ряд валют официально котируется к доллару США в виде косвенной котировки. Это курс доллара к английскому фунту стерлингов, а также к денежным единицам стран - бывших колоний Великобритании - GBP / USD , AUD / USD , NZD / USD , EUR / USD . Например, курс GBP / USD = 1.5760 означает, что один фунт стерлингов можно купить за за 1.5760 долларов США. Причины котирования фунта стерлингов в виде базовой валюты кроются в роли английского фунта как самой распространенной валюты времен Британской империи, обслуживающей львиную долю мирового торгового оборота. С фунтом стерлингов соотносили свои валюты другие страны в начале XX века, в том числе и США. С тех пор сохранилась традиция называть курс фунта стерлингов к доллару «телеграфным курсом» или «кейбл» (cable ). Корни этой традиции кроются в том, что в те времена расчеты между Великобританией и США осуществлялись посредством телеграфных переговоров по проводу (cable ). Некоторые другие валютные пары также имеют свои названия. Например, курс американского доллара к швейцарскому франку дилеры называют доллар-свисси (Dollar - Swissi ).

Помимо стандартных обозначений существует также дилерский сленг, используемый в переговорах. Доллары могут быть названы «баками», « dolly », швейцарские франки - «свисси», новозеландские доллары - «киви»; британские фунты могут называться «паундами», «стерлингами» или «кабелем». До введения ЕВРО французские франки называли « paris ».

На валютном рынке банки котируют валютные курсы с использованием двух сторон - «бид» (bid - покупка) и «офер» (offer ), или «аск» (ask - продажа), по которым маркет-мейкер покупает и продает базовую валюту.

Большая фигура (big figure ) - дилеры обычно не включают в котировку этучасть цены. Большая фигура указывается только при подтверждении сделки или на крайне неустойчивых рынках, где ее значение постоянно меняется. В приведенном примере большая фигура представлена как 6, хотя трейдеры могут также сказать, что она равна 56 или 1,56. В США эту часть называют также «ручкой» (handle ).

Пункты или «пипсы» (pips ), они же пункты (points ) - минимальное изменение валютного курса. Трейдеры на рынке спот котируют две последние цифры цены, иногда одну. 1 пипс = минимально возможному изменению котировки валюты. Для основных торгуемых валют эта цифра равна 0,0001; для японской йены - 0,01.

Спред (spread ) или маржа (margin ) - это переменная разница между двумя котировками бид и оффер. В примере она составляет 10 пунктов. Спред служит основой для получения банком прибыли попротивоположным сделкам с клиентами или другими банками.

Бид (bid ) - это цена, по которой маркет-мейкер готов купить базовую валюту. Оффер/аск (offer / ask ) - цена, по которой маркет-майкер продает базовую валюту.

В определении действий, которые необходимо предпринять с базовой валютой по стороне bid или стороне offer , важное значение имеет, кто кому котирует валютный курс. Обычно коммерческие банки котируют курс своим клиентам - компаниям, физическим лицам, однако на межбанковском рынке банки котируют курс также друг другу. Вышеприведенное правило относится к банку, который котирует курс.

Размер маржи может изменяться в зависимости от нескольких причин.

a) Статус контрагента. Размер банковской маржи обычно шире для клиентов банка, чем на межбанковском рынке.

b) Рыночная конъюнктура. В условиях нестабильного, быстро изменяющегося курса размер маржи обычно больше.

c) Характер отношений между контрагентами. Если между банками-контрагентами на протяжении ряда лет сложились устойчивые доверительные отношения, отсутствуют случаи невыполнения условий сделок, и дилеры банков хорошо знают друг друга, то размер маржи может быть более узким. Если дилер банка не желает совершать конверсионные сделки с определенным контрагентом, то он прокотирует широкий спред (за пределами среднерыночного), заведомо обрекая контрагента на отказ.

d ) Величина маржи испытывает влияние и рыночного оборота: чем он меньше, тем выше разница между курсами продавца и покупателя, и наоборот.

e) Определенное воздействие оказывает и конкретная валюта сделки. Маржа существенно меньше по валютам, объем сделок с которыми высок.

Если торговля валютой не покрывает издержек какого-либо банка, он все равно от нее не отказывается, поскольку клиенты могут обратиться к конкурирующим банкам и по другим операциям. Прибыль коммерческих банков от торговли валютой образуется не только за счет маржи и размеров оборота, но и за счет значительного объема собственных сделок.

Приветствую! Думаю, самое время перейти к изучению спот-рынка, о котором я упомянул в прошлой статье. Давайте разберемся, что за зверь такой - спотовый рынок, как он устроен и чем полезен. Я непременно объясню на конкретном примере, как проводятся спотовые сделки. Что ж, приступим!

В одной из статей я уже упоминал, что рынки, где торгуются активы, делятся на две категории:

• срочный;
• спотовый.

Давайте рассмотрим их подробнее.

Срочный

Срочный рынок - не значит быстрый. Он так назван от слова «срок», и это означает, что сделки на нем заключаются с отложенным сроком исполнения. Это удобно, когда покупателю нужно зафиксировать цену и обезопасить себя от ее роста, а продавцу - получить гарантию на сбыт товара.

Однако в настоящее время срочный рынок - спекулятивный, потому что трейдеры сообразили, что при отложенных поставках активы вообще можно не брать, зато открываются роскошные возможности для покупки и продажи производных активов, называемых деривативами. Теперь даже актив необязательно иметь в наличии, нужно только внести залог.

Спотовый

Вот спот-рынок - самый что ни на есть реальный. Сделки на нем заключаются именно с целью приобретения активов и с короткими сроками оплаты - от мгновенного перечисления денег до двух дней.

Чтобы понять, что такое спотовый рынок, стоит начать с рассмотрения механизма спот-сделки.

Что такое спот-сделка

Ее называют спот-контрактом (от англ. spot – «на месте»).

Вначале о том, что подразумевает собой слово «спот». Так принято называть форму расчетов при сделках, когда результат оплачивается незамедлительно. Никаких отсрочек, договоров по цене и допсоглашений. Получил товар - заплатил деньги. Стоимость, по которой происходит сделка, называется спот-ценой. Я полагаю, не осталось неясностей на тему, что такое спотовая цена. Это текущая стоимость актива на рынке.

Соответственно, при использовании спот-сделки товар (он же актив) должен быть в наличии, и эта черта отличает его от контрактов срочного рынка. Хотя все зависит от типа актива. Например, при валютных операциях тоже присутствует спекуляция, купленную валюту зачастую сразу продают. Поскольку в век высоких технологий операции и оплата происходят в электронном виде, то актив иногда не успевает побывать в руках у покупателя.

Спотовые цены - индикатор ситуации на торговой площадке, поэтому на них ориентируются участники не только спотового рынка, но и срочного.

Типы сделок - разница между ними

Хотя оплата по спот-операциям должна пройти мгновенно, есть такие виды, которые позволяют отложить платеж. Тогда дата, в которую перечисляются деньги за сделку, называется датой валютирования.

Возможны такие варианты оплаты:

1. TOD. От английского «today» - сегодня. Оплату вносят в течение дня заключения сделки.

1. TOM. От английского «tomorrow» - завтра. Платеж назначается на день, следующий за сделкой.

1. SPT. Этот тип еще называют сделка спот или Т+2, что подразумевает оплату через два рабочих дня после заключения договора.

Для понимания - TOD дешевле TOM, который, в свою очередь, дешевле SPT. Разница между ними в том, что каждый последующий прибавляет к стоимости предыдущего размер ключевой ставки, поделенной на количество дней в году.

По той же причине фьючерсы стоят дороже спотовых сделок.

Особенности торговли на спот-рынке

Вы наверняка уже догадались, что спотовые торговые площадки относятся к спекулятивным. Поэтому для работы будьте готовы принимать на себя огромный риск.

Контракты на спот-рынке бывают поставочными (когда сделка завершается поставкой реального актива) и беспоставочными (в этом случае сделка заканчивается расчетами и актив не переходит в собственность покупателя). Например, торговля на валютном спотовом рынке чаще беспоставочная, и это понятно - в противном случае брокеры терпели бы убытки, а так они зарабатывают на спредах.

Как проходит сделка

Выполняю обещание - привожу пример сделки спот для лучшего понимания, что это такое. Допустим, продажа валюты через валютную секцию биржи ММВБ, причем будем применять типы TOD и TOM, чтобы посмотреть, как на них можно заработать.

Итак, мы хотим купить 1000$ - 1 лот. Выставляем заявку на покупку (валютный спот) - лучше, если это будет TOD как быстрый и к тому же дешевый вариант. Сразу после исполнения контракта мы становимся обладателями указанной суммы валюты на счету. Ее можно выводить на расчетный счет и применять по назначению.

Однако есть второй вариант, который чаще используется на спот-рынке. Валюту можно перепродать с выгодой для себя. Для этого оставляем валюту на торговом счету и продаем с использованием TOM. После завершения сделки останется дождаться следующего дня на бирже, когда ТОМ превратится в ТОД и деньги упадут на счет, со спокойной совестью вывести получившуюся прибыль (если она, конечно, будет).

Плюсы и минусы

Плюсы спотового рынка:

1. Дешевле относительно срочного.
2. Волатилен, дает возможность хорошо заработать спекулянтам.
3. Благодаря моментальному исполнению контрактов, имеет высокую ликвидность.

К минусам спота можно отнести:

1. Большие кредитные плечи, что повышает риск.
2. «Проскальзывание» цены на пиковой волатильности, что может принести большой убыток трейдеру.
3. Рынок не регулируется государством, риски на плечах трейдера, да позволит мне читатель этот маленький каламбур.

Спот на Форекс

Практически весь Forex спотовый. Даже когда трейдер выставляет так называемый отложенный ордер (заявку на покупку/продажу по определенной цене), он исполняется сразу же, как только цена до него доходит.

На Форексе также используется спот-курс, смысл которого в том, что цена валюты одной страны выражается в денежных единицах другой. Курсы спот позволяют трейдерам торговать довольно экзотические типы валют.

Большим преимуществом работы на споте для форекс-трейдера является возможность заключать сделки как на покупку актива, так и на продажу. Таким образом создается больше вариантов для спекуляции на движениях цены. На Форексе обычно принято пользоваться огромными плечами (например, 1:400), но при этом отдавайте себе отчет в том, что риск «слить» депозит возрастает в геометрической прогрессии.

Дополнительно советую глянуть это «древнее» видео:

Отличия от своп

Своп-сделки проводятся, если трейдер не закрывает позиции внутри дня, а держит их несколько суток. Тогда при так называемом переходе через ночь брокером они и осуществляются. Суть операции такова: текущий спот продается и тут же заново покупается. Разница для трейдера при этой двойной процедуре может быть как положительная, так и отрицательная.

Ну вот, теперь и спотовый рынок стал ближе, не правда ли? Подведем итоги.

Заключение

Спот-рынок не место для спекуляций. Однако инвесторы стали активно использовать оба рынка для хеджирования (баланса) рисков. Например, один и тот же человек может купить акции на рынке спот и одновременно заключить контракт форвард на них же.

На спотовые цены ориентируется весь рынок, поэтому при работе с любыми видами активов их мониторят на регулярной основе.

До новых встреч и не забывайте подписываться на мой блог - впереди много интересной и полезной информации!

предполагает такие условия расчета, когда оплата товара происходит немедленно. Другие названия сделок спот – кассовые или наличные сделки . Спот-сделки противопоставляются форвардным, при которых ожидать оплаты можно до года (если речь идет о свопах ).

Как правило, сделки спот заключаются виртуально, что позволяет значительно экономить время. Например, приобретается чаще всего для перепродажи, поэтому фактическая поставка не требуется.

Техника заключения сделок спот

Несмотря на то, что по определению оплата должна быть немедленной, на практике могут переводиться продавцу в течение 2 банковских дней. Этот аспект оговаривается сторонами при оформлении сделки спот. В зависимости от того, когда будут перечислены деньги, выделяют три разновидности сделок спот:

• TOD – расчет осуществляется немедленно, в тот же день, когда подписано соглашение.

• TOM (tomorrow) – деньги перечисляются на следующий день, притом строго фиксируется условиями соглашения.

• T+2 – деньги переводятся через день. Это крайний срок расчета по сделке спот.

Сделки спот: специальные термины

Участники сделок спот используют специальные термины, которые могут ввести в заблуждение новичков рынка:

1. 1. Большая фигура – основная часть цены. Посмотрим на рисунок ниже:

По рисунку видно: большая фигура – это сотая доля десятичной дроби, однако, трейдеры могут говорить, что большая фигура равна 41 либо 1.41 – в любом случае это не будет ошибкой. Большая фигура показывается, только когда крайне неустойчив. Американские спекулянты могут называть большую фигуру handle (ручка ).

1. 2. Пункты – две последние цифры цены, фактически остаток от большой фигуры. Синоним пунктов – пипсы .

1. 3. Бид / – цены, за которые маркетмейкер готов соответственно купить и продать .

1. 4. Спред – разница между ценами бид и оффер . Спред – это один из инструментов регулирования котировок, позволяющий адаптировать их к рыночным условиям, например, волатильности, ликвидности. Чем больше спред, тем более защищенной считается цена.

Где применяются сделки спот?

Чаще всего сделки спот используются на валютном и фондовом рынках. Кроме того, заключаются при продаже сырья, драгоценных металлов. Распространены такие сделки и на межбанковском рынке, когда Центробанк или коммерческие банки торгуют валютой.

К достоинствам сделок спот относят скорость реализации и цену, которая ниже стоимости фьючерсного или форвардного контракта. Минусом называют риск «проскальзывания» - ситуацию, когда цена резко меняется до исполнения ордера в невыгодную для трейдера сторону.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

Валютные операции "спот" составляют 60 % от общего объема межбанковского рынка.

Более 5% объема торговли на рынке валютных спот-контрактов относятся к реальным сделкам, обслуживающим реальное передвижение товаров, услуг и капитала. Остальные 95% являются исключительно спекулятивным оборотом.

Соглашения "спот" могут заключаться по телефону, факсу, Интернет торговым терминалом Рейтер-дилинг или непосредственно на валютном рынке, а расчеты осуществляются банковскими переводами по электронной почте.

В международной практике используют электронную систему "SWIFT - Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication -

Общество международных межбанковских финансовых коммуникаций), членом которой является НБУ и ведущие банки Украины.

Стандартным в осуществлении операций между двумя валютными дилерами рынка текущих операций является осуществление котировки валют с использованием двух сторон-BID и ASK (offer).

Дилер, который делает запрос (ASK) в отношении котировок какой-либо конкретной валюты, умышленно называет только сумму, на которую планировал осуществить операцию:

Например: "сделайте мне котировки на половинку "кабеля", что означает запрос цены на 0,5 млн. GBP/USD.

Это делается, чтобы дилер, который дает котировки, не знал намерений первого (чтобы не завышал цену валюты в случае приобретения или не занижал во время продажи первым).

Единственной платой за осуществление операции на рынке "спот" именно "спред". Комиссионные на данном сегменте валютного рынка, как правило, не взимаются. Осуществление сделки спот изображен на рис. 5.2.

Рис. 5.2. в

Из этого правила есть исключения:

1. Соглашения между американскими и канадскими долларами осуществляется на следующий рабочий день, что обусловлено территориальной близостью США и Канады;

2. БХ - рынки на Среднем Востоке закрыты по пятницам, но открыты по субботам (американские доллары поступают в пятницу, а Саудовские ріялси - в субботу).

Валютные сделки с немедленной поставкой традиционно требуют уведомления за 2 банковские дни до заключения сделки. В случае, если в определенный день заключена сделка "спот", продажа валют произойдет только через 2 дня.

Дата расчета по договору - это дата валютирования поскольку это день, когда валюты в надлежащей сумме доставляются на банковские счета партнеров по сделке. Это позволяет перевести средства в любую страну и завершить оформление сделки. Этот промежуток времени необходим для осуществления необходимых операций с бумагами и подготовки перевода денег. Это время требуется для:

Проверки соглашения (путем обмена подтверждениями между партнерами), детализации сроков осуществления сделки;

Предоставления инструкций по расчету каждым партнерам своем банке (для оплаты счета по контракту в определенную дату);

Удовлетворение требований валютного контроля, если он существует (например, в 1978 г. в Великобритании валютный контроль отменили).

Базой для проведения операций "спот" есть корреспондентские отношения между банками.

Особенности сделок "спот":

Возникновения кредитного риска - делькредере;

Отсутствие жестких условий по текущей рыночной продажи валюты;

Появление краткосрочных конверсионных операций.

Цель соглашений "спот":

Обеспечение потребностей клиентов банка в иностранной валюте;

- "перелив" средств из одной валюты в другую;

Проведение спекуляции.

Спот-курс

Обменный курс продажи или покупки, который используется для валютных операций без какого-либо предварительного соглашения для осуществления будущей конверсии (покупки (продажи)) - называется спот-курсу. Это базовый курс для кросс-курсов, курсов форвардных и фьючерсных сделок, потому что при изменении курса спот меняется котировки сделок с деривативами.

При заключении сделки (по телефону) на экране мониторов дилеры указывают 2 валюты:

Базовую;

Валюту котировки.

Например: котировки "USD/UAHна 5липня 2011г. 7,9725" означает что 1 доллар США = 7,9725 грн.

Курсы "спот" - это текущие цены покупки и продажи за "спот"- соглашением в валюте. Они применяются для сделок на сумму, превышающую определенный размер, и является основой для установления валютного курса по сделкам меньшего размера.

Например: если фирма желает купить 5 млн долларов США на условиях "спот", ее банк будет использовать для сделки текущий курс спот. Однако, если фирма желает купить меньшее количество долларов - 500 тыс, то банк будет использовать курс, менее выгодный для заказчика (чтобы получить достаточную прибыль от сравнительно новой сделки).

Минимальный размер сделки , которую желает заключить банк за "спот - курсу" , зависит от типа валюты и конкретных банков.

Курсы "спот" определяются как выражение стоимости одной фиксированной денежной единице по стоимости единицы других валют (1фунт стерлингов = 1,6250 $, или 1$=142,5 ¥).

Текущие курсы публикуются в еженедельных газетах. "Фанейшел Таймс" публикует спот-курсы главных торговых валют против фунта стерлингов и американского доллара - курсы закрытия Лондонского ЭХ-рынке за предыдущий день.

Дневной спред - низкие и высокие курсы на Лондонском ЭХ-рынка на этот день.

Курсы закрытия в Лондоне - это курсы спроса и предложения на каждую валюту (банковские цены продажи и покупки)

Существуют 2 "спот" - курсы для валюты:

Курс спроса;

Курс предложения.

Когда банк и клиент заключают соглашение, они являются противоположными сторонами. Если фирма конвертирует поступления с продажи в Японию (путем продажи ¥ за стерлинги), банк будет покупать ¥ за стерлинги. Таким образом банком котируются 2 валютных курса:

Курс, по которому клиент может купить одну валюту в обмен на другую (курс спроса);

Курс, по которому клиент может продать одну валюту в обмен на другую (курс предложения).

Разумеется, банк всегда будет покупать и продавать валюту по наиболее благоприятным из этих 2 для него курсов.

Валютные операции с немедленной поставкой является самым мобильным элемент валютной позиции и содержат в себе соответствующий риск.

Смена курса может обусловить или большую прибыль, или большие убытки.

Для предотвращения рисков валютные дилеры проводят экономический и технический анализ движения курса. В результате анализа они предпочитают "длинной" (покупка валюты) или "короткой" (продажа валюты) позициям, для конкретной валюты, по которой они заключают соглашение.

При появлении новых сообщений на протяжении дня оценка тенденций валютного рынка дилерами и направление валютных операций могут неоднократно меняться.

Заключая сделки с немедленной поставкой, банки дают поручения о переводе проданной валюты и на использование купленной валюты, не дожидаясь получения письменного подтверждения о покупке или продаже от контрагента. При больших оборотах валюты банки требуют от клиентов перечислять на свои счета соответствующие денежные средства (залог), чтобы предотвратить риски неплатежа.

Кроме рынка валютных позиций, для банка существует еще риск не перевода покрытия в связи с колебаниями курсов на валютных рынках. Разница во времени работы региональных и международных валютных рынках ведет к тому, что обычно банк переводит проданную валюту до получения информации о зачислении на его счет суммы приобретенной валюты. В связи с этим банки устанавливают для своих клиентов лимиты незавершенных операций (т. е. общую сумму валютных сделок, по которым еще не поступила информация о переводе валюты). Использование электронных средств информации и коммуникаций сводит min разрыв между зачислением на счет банка средств и получением им информации об этом. Банки могут получать информацию с компьютера корреспондента, у которого открыты их счета, и даже в случае неблагоприятной разницы во времени будут иметь информацию о всех суммах, поступивших утром следующего дня.

Это, однако, предполагает наличие существенных операционных затрат. Поэтому только крупные банки могут эффективно обеспечить значительные объемы операций на валютных рынках.