Двойная учетная ставка цб рф. Что такое ключевая ставка цб рф

О ключевой ставке ЦБ РФ мы часто слышим в новостях по телевидению, читаем в газетах.

Большинству граждан России никогда не приходилось сталкиваться с ней напрямую, но косвенно этот показатель влияет на всю экономическую жизнь нашей страны и каждого человека в отдельности. Что же такое ключевая ставка? И на что конкретно она оказывает воздействие?

Ключевая ставка является инструментом кредитно-денежной политики и устанавливается ЦБ РФ с целью влияния на процентные ставки в государстве. Именно по ней ЦБ выдает кредиты сроком на одну неделю простым банкам и по ней же принимает депозитные вклады.

Впервые она была введена в сентябре 2013 года и с тех пор оказывает значительное воздействие на все финансовые процессы в стране.

Если говорить простыми словами, то ключевая ставка – это показатель того, по какой цене банки получают заемные средства от ЦБ РФ. Ее размер устанавливается Центробанком на основании экономических показателей и может быть повышен или понижен.


Так, при введении ключевой ставки в 2013 году она составляла 5,5 % годовых, а своего пика достигла в декабре 2014-го, когда выросла до 17 %. В августе 2015 года ключевая ставка была снижена до 11 %.

Ключевая ставка является базовой при расчете годовых процентных ставок по кредитам и депозитам в банках. От ее размера зависит, на каких условиях банковские клиенты могут брать займы или размещать свои деньги.

Чем выше ключевая ставка, тем выгоднее людям вкладывать средства в банк и тем дороже оформлять кредитные договора. По сути, она выступает стоимостью денег, поэтому играет важную роль во взаимоотношениях банка и клиента.

Кроме этого, ключевая ставка оказывает влияние на в государстве и объемы средств, находящихся в обращении. Чем дороже будут займы в кредитных организациях, тем меньше спрос на них и, соответственно, тем меньшее количество денег ЦБ РФ вливает на рынок через банки.

С помощью ключевой ставки регулируются главные экономические процессы в стране – сдерживается уровень инфляции, рост цен на потребительском рынке, корректируется девальвация и сохраняется стабильность экономики.

Подъем размера ключевой ставки связан с нестабильностью рынка и ростом статистического финансового показателя – волатильности.


Благодаря ее повышению Центробанку удается значительного ограничить инфляционные и девальвационные риски, а также поддержать финансовую стабильность в государстве.

С другой стороны, повышение ставки влечет за собой торможение экономического роста, поскольку предприниматели теряют возможность брать «дешевые» кредиты и вынуждены сворачивать производство, уменьшать количество рабочих мест.

Снижение ключевой ставки свидетельствует о пересмотре кредитно-денежной политики Центробанком и его решении уйти от таргетирования инфляции. В этом случае ЦБ РФ нацелен не на сдерживание инфляционных процессов, а на увеличение объемов кредитования и, соответственно, на рост экономики.

Благодаря снижению ставки предприниматели могут брать кредиты по более низким процентным ставкам, что позволяет наращивать производство и .

До введения ключевой ставки основным индикатором ЦБ РФ выступала ставка рефинансирования, определяемая как размер годового процента, который банки должны выплатить ЦБ за кредиты. В России она используется для расчетов штрафов, пени, а также при определении налоговой базы.


Разница между этими показателями заключается в том, что ставка рефинансирования применяется в годовом исчислении, тогда как ключевая ставка является краткосрочной, а кредиты по ней выдаются не более чем на неделю. Еще одно отличие – непосредственно размер ставок.

Если на сентябрь 2015 года ключевая ставка составляет 11 %, то ставка рефинансирования – 8,25 %. С 2016 года эти показатели планируется уравнять.

Одним из важнейших показателей для кредитно-денежной политики страны является ключевая ставка ЦБ РФ. Ее уровень на сегодня определяет не только доходность размещенных депозитов у регулятора кредитными организациями, но и переплату за полученные от него средства в долг. Соответственно, стоимость банковских услуг, в виде займов и вкладов, фактически привязана к данному показателю. Также он регулирует начисляемые налоговиками пени и получаемые гражданами компенсации. Например, при несвоевременной оплате труда наемным работникам. То есть размер ключевой ставки Центробанка на сегодняшний день, и в частности на 2018 год, важен для многих отраслей. Поэтому ниже приведена таблица с показателем этого параметра, позволяющая оценить его динамику.

Таблица – ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня (2018 год) и ее изменение за прошедшие 5 лет

Понятие ключевой ставки регулятором было введено не так давно – с 13.09.2013 года. Поэтому максимальный период, за который есть возможность привести статистические данные составляет 5 лет. Дополнительно стоит отметить – с первого дня 2016 года к ней была приравнена ставка рефинансирования.

Значительное увеличение ключевой ставки ЦБ РФ датируется концом 2014 года. В экстренном порядке на внеочередном заседании Совета директоров она была повышена сразу на 6,5 п.п. – до 17% годовых. Даже общее планомерное повышение рассматриваемого параметра за предыдущие 15 месяцев не было таким значительным – на 5% годовых за 4 заседания. После этого наблюдается постепенное уменьшение ключевой ставки – посредством 15 решений в течение почти 4 лет на 9,75% годовых. Такая тенденция продлилась до средины сентября текущего года. 14 сентября 2018 года Советом директоров ЦБ РФ принято решение повысить ключевую ставку на 0,25% годовых. Таким образом она была увеличена впервые почти за 4 последних года.

Прогноз по ключевой ставке ЦБ РФ на 2018 год, приведенный нашим порталом, осуществился. Правда, пессимистичный: «повышение на 0,25% годовых». Стоит отметить, что в текущем 2018 году больше изменений ключевой ставки не будет. То есть она до конца года останется на уровне 7,75%.

Заседание ЦБ РФ по ключевой ставке 2018 – график

Изменение рассматриваемого параметра находится в компетенции Совета директоров Центрального банка Российской Федерации. Его заседание производится по четко утвержденному графику. Он составляется заблаговременно. Например, для текущего 2018 года был утвержден и опубликован на официальном сайте ЦБ РФ еще 27.09.2017 года. В соответствии с ним, заседания будут производиться или уже произошли в следующие дни:

• 09.02.2018 года (ставка понижена на 0,25% годовых);
• 23.03.2018 года (ставка понижена на 0,25% годовых);
• 27.04.2018 года (ставка оставлена на прежнем уровне);
• 15.06.2018 года (ставка оставлена на прежнем уровне);
• 27.07.2018 года (ставка оставлена на прежнем уровне);
• 14.09.2018 года (ставка повышена на 0,25% годовых);
• 26.10.2018 года (ставка оставлена на прежнем уровне);
• 14.12.2018 года (ставка повышена на 0,25% годовых).

Все плановые заседания, которые были предусмотрены в 2018 году, прошли. Стоит отметить, что заседания Совета директоров проводятся в основном в пятницу. Планируются на 13:30 по московскому времени. Соответственно, новый уровень ключевой ставки, если он был изменен, вступает в силу с первого рабочего дня после заседания. Например, в текущем году оба уменьшения выпадали не на 9 февраля и 23 марта, а на понедельники, идущие после этих дат – на 12 февраля и 26 марта соответственно. Идентичная ситуация и с повышением ставки ЦБ РФ с 17 сентября 2018 года, о чем было принято решение 14 сентября текущего года.

Что влияет на ключевую ставку Банка России

В процессе заседания рассматривается огромное количество микро и макроэкономических показателей. Начиная от темпа изменения потребительских цен и заканчивая возможными изменениями в налоговом законодательстве. Если же определить основные общие направления, то их четыре:

1. Динамика инфляции;
2. Денежно-кредитные условия (привлекательность и спрос на кредитование, вклады и т.д.);
3. Экономическая активность (граждан, предприятий);
4. Инфляционные риски (прогноз возможного изменения уровня инфляции).

Таким образом ключевая ставка ЦБ РФ фактически отображает экономическое состояние страны в целом на сегодняшний день. Соответственно, учитывает огромное количество разнообразных показателей.

Новая ключевая ставка ЦБ РФ на 2019 год действует с 17 декабря. Размер ключевой ставки на сегодня составляет 7,75%. Поменяться она будет до 8 февраля, когда пройдет очередное заседание Центробанка. Динамику изменений ключевой ставки до 2019 года смотрите в таблице.

Какая ключевая ставка ЦБ РФ установлена на 2019 год с 17 декабря

До 1 января 2019 года ставку повышали два раза. С 17 сентября 2018 года ставку повысили с 7,25 до 7,5 процентов. 17 декабря ставку повысили еще на 0,25 процентых пункта до 7,75 процентов. Смотрите в таблице график изменения ключевой ставки ЦБ РФ.

Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня: таблица изменений до 2019 года

Что такое ключевая ставка Банка России простыми словами

Ключевая ставка - это процентная ставка по основным операциям Банка России по регулированию ликвидности банковского сектора. Ввели ее в 2013 году (информация Банка России от 13 сентября 2013 года). Ключевая ставка ЦБ простыми словами - это минимальный размер процента, под который коммерческие банки могут взять краткосрочный кредит у Центробанка на срок не более недели (семи дней). По этой же ставке банк может положить денежные средства на депозит в ЦБ РФ. В связи с этим с ключевой ставкой нужно сравнивать проценты по кредитам, которые компания выдала знакомым организациям .

Получается, что ключевая ставка ЦБ РФ понятным языком - это такая ставка, от которой напрямую зависят процентные ставки по кредитам коммерческих банков. Чем больше значение, тем под больший процент коммерческий банк предлагает кредиты организациям и населению. Выдавать кредиты по меньшей ставке банкам невыгодно - в таком случае они сработают в убыток. Ставки по вкладам в банках тоже зависят от ключевой. Чем она меньше, тем под меньший процент можно положить свои деньги в банк.

На что влияет ключевая ставка

Изменяя ключевую ставку, Центробанк контролирует уровень инфляции в стране и корректирует размер денег, которые используют банки. Чтобы снизить инфляцию, ЦБ РФ повышает ставку. Из-за этого банки увеличивают ставки по кредитам и вкладам. Как следствие, покупательская способность снижается, прессинг рубля падает, а темпы инфляции замедляются. Изменения также напрямую повлияют на бухгалтерский учет.

Помимо инфляции через ключевую ставку Банк России влияет на спекуляции на рынке валюты. При повышении ставки они становятся более опасными. При низком значении можно было взять деньги под небольшой процент, все их потратить на покупку валюты. После продать ее по более высокому курсу. Разница должна перекрыть плату за кредит кредиту. При увеличении ставки эта схема перестала работать так эффективно.

Правда есть одна причина, по которой Банк России не спешит повышать ставку. Без «дешевых» кредитов бизнес не сможет развиваться. Это тормозит экономический рост.

Население тоже берет меньше кредитов. Ведь получить в банке деньги сложнее, при этом процент выше. Уменьшается покупательская способность, что так же негативно сказывается на бизнесе - снижается экономический рост, не создаются новые рабочие места, бюджет получает меньше налогов.

Сегодня ставка Центробанка выполнят следующие функции:

• определяет размер пени за перечисление налогов и страховых взносов позже срока;
• помогает рассчитать налог с дохода от экономии на процентах;
• ограничивает минимальную компенсацию за задержку заработной платы;
• влияет на расчет налога с процентов по вкладу.

Ключевая ставка для расчета пеней

После того как сдали отчетность, может выясниться, что надо внести корректировки в данные прошлого периода и доплатить налог или взносы. Подайте уточненку с суммой налога к доплате. Но сначала доплатите недоимку и пени (п. 4 ст. 81 НК РФ). Иначе налоговики оштрафуют компанию на 20 процентов от недоимки.

Пени по долгу компании считайте в размере 1/300 ставки ЦБ РФ за каждый день просрочки в течение первых 30 дней и 1/150 ставки начиная с 31-го дня. Пени по долгу предпринимателя — 1/300 ставки Центробанка за каждый день просрочки. В случае, если ключевая ставка выростет, пени необходимо посчитать с учетом нового показателя.

Матвыгода от экономии на процентах

Если компания или предприниматель выдали физлицу беспроцентный заем либо под процент, который меньше 2/3 ставки Центробанка, ежемесячно рассчитывайте материальную выгоду (подп. 1 п. 2 ст. 212 НК РФ). Для расчета берите ключевую ставку, которая действует на последнее число месяца.

Компенсация за задержку зарплаты

Если не заплатить компенсацию, трудовые инспекторы на проверке могут оштрафовать компанию на сумму до 50 000 руб., директора — на сумму до 20 000 руб., а предпринимателя — на сумму до 5000 руб. (п. 6 ст. 5.27 КоАП РФ). Посчитать компенсацию можно с помощью специального расчетчика в Системе Главбух.

дата публикации: 27.12.2015 года

дата актуализации: 14.12.2018 года

С 01 января 2016 года в Российской Федерации одновременно существуют две равные друг другу процентные ставки: ставка рефинансирования и ключевая ставка. Обычно в качестве глобального макроэкономического индикатора достаточно одной ставки, но у России часто свой, самобытный путь, так что к особенностям национальной экономики нам не привыкать. Давайте разберемся, почему так получилось, зачем ЦБ РФ ввёл ключевую ставку и, главное, для чего России нужны две равные и схожие по смыслу ставки?

Для начала определимся со смысловой нагрузкой ключевой ставки и вспомним историю её появления. Что такое ключевая ставка Банка России ?

Ключевая ставка – это ставка в процентах годовых, по которой Центральный банк Российской Федерации предоставляет денежные средства в рублях в долг коммерческим банкам сроком на одну неделю или получает денежные средства от банков на депозит на одну неделю. Не совсем понятно… это ставка привлечения или ставка размещения? Зависит от необходимости: если банкам нужны деньги, то ЦБ РФ готов предоставлять по ключевой ставке рублевые кредиты, а если же у банков образовались свободные денежные остатки, то по ключевой ставке Банк России готов принимать у банков депозиты. И здесь есть один нюанс: ключевая ставка – это минимальная процентная ставка для предоставляемых Банком России кредитов и максимальная процентная ставка, по которой ЦБ РФ готов привлечь депозиты. Иными словами, кредитные организации могут взять у ЦБ РФ кредит по ключевой ставке и выше, а вот положить деньги на депозит в ЦБ РФ они могут по ключевой ставке или ниже.

Ключевая ставка была введена 16 сентября 2013 года. С тех пор одновременно действуют и ключевая ставка, и ставка рефинансирования. При этом с 16 сентября 2013 года по 31 декабря 2015 года они имели разную величину: ставка рефинансирования оставалась на неизменном уровне 8,25% годовых, а Банком России, меняя своё значение в связи с фактическим положением дел в экономике. С 2016 года значение ставки рефинансирования приравнено к величине ключевой ставки. Самостоятельное значение ставки рефинансирования больше не устанавливается, потому что она автоматически изменяется при изменении Центральным банком ключевой ставки.

Зачем же ЦБ РФ придумал ключевую ставку? Дело в том, что в период относительной стабилизации инфляции и курса рубля (2010 – 2013 года) ставка рефинансирования колебалась в пределах 7,75 – 8,25% годовых и была единственной индикативной ставкой. И поскольку российская экономика действительно развивалась неплохо, а впереди ожидались лишь позитивные перемены, то многим казалось, что действующая ставка рефинансирования высоковата и тормозит нужные процессы. Правительство РФ неоднократно требовало от Центрального банка снижения ставок по кредитам для коммерческих банков, чтобы стимулировать рост экономики, ведь в этом случае банки смогут кредитовать предприятия под более низкий процент. Этому требованию постоянно вторило общественное мнение, подкрепляемое множественными статьями в средствах массовой информации. Считалось, что ЦБ РФ виноват в отсутствии достаточного роста экономики, потому что ставки слишком высоки. К осени 2013 года требования о необходимости снижения главной ставки в стране стали слишком настойчивы. Но правда заключается в том, что и до 16 сентября 2013 года, и долгое время после, ЦБ РФ проводил массу своих операций по предоставлению банкам денег существенно ниже ставки рефинансирования (то есть ниже 7,75 – 8,25% годовых). Однако в обществе твердо укрепилась позиция, что якобы основная проблема экономики кроется именно в высокой ставке рефинансирования, по которой в то время кредитные средства банкам не предоставлялись (так уж получилось) и которая просто отражала инфляционные процессы в России, являясь индикатором некой справедливой процентной ставки для налоговых, таможенных и прочих нужд.

ЦБ РФ, понимая некоторую абсурдность ситуации и испытывая давление со всех сторон, искал аккуратное, деликатное решение проблемы. И ведь он нашёл это решение! Банк России ввел ключевую ставку и объявил, что кредиты предоставляются банкам именно по ключевой ставке, которая на тот момент составляла 5,5% годовых. Гениальное решение и в то же время хитрый трюк: ЦБ РФ сохранил ставку рефинансирования и всем объявил, что кредитование банков производится по ключевой ставке. Центральный банк снял предъявляемые к нему претензии, оставив по существу всё как было.

Ловкость ума и никакого мошенства.

Разъясняя нововведения, Банк России в 2013 году акцентировал внимание на том, что по традиции основной ставкой центральных банков считается ставка рефинансирования. Намеренно снижая значимость ставки рефинансирования и выводя на главную роль ключевую ставку, ЦБ РФ пообещал, что бренд, который называется « », он хочет сохранить, поэтому к 2016 году ставка рефинансирования сравняется с ключевой. Тогда, в 2013 году, сложилось впечатление, что регулятор откажется от искусственно введенной ключевой ставки как от временной меры, а роль ставки рефинансирования полностью вернется к ней. Но, как известно, нет ничего более постоянного, чем временное. Виной тому целая вереница обстоятельств, о которых в 2013 году никто не мог догадаться: присоединение Крыма, санкции, ограничение доступа к внешним заимствованиям, обновление 11-летних минимумов нефтяных цен, военные действия в Сирии, сбитый Турцией Су-24, импортозамещение, доллар по 70 рублей… Одним словом, целый калейдоскоп событий, в котором размер ключевой ставки взлетал до 17% годовых, позволив стране более-менее адекватно отреагировать на экономические вызовы.

Итак, сегодня в России действуют формально разные, но одинаковые по величине ставки. Одной из них отведена роль главной ставки, по которой предоставляется и абсорбируется ликвидность. Второй – роль базовой ставки для различных субсидий, денежных компенсаций, налоговых вычислений, в том числе для начисления процентов при отсрочке или рассрочке по уплате налогов, расчета пеней и т.п. (всё это предусмотрено разными федеральными законами). Давайте подумаем… сам факт наличия двух равных друг другу ставок с разными наименованиями – это повод воспользоваться ими ещё раз, в том числе повод установить для них различные значения или реализовать очередной хитроумный ход. Нет полной уверенности, но есть ощущение, что две ставки оставлены в экономике на всякий случай.

История изменения ключевой ставки Банка России