Что такое доход на инвестиции. Доход инвестора

Елена Пазина

Обновлено: 2019.07.08

Шрифт A A

Один из показателей экономического здоровья страны - благополучие среднего класса. Именно его представители обеспечивают львиную долю доходов от продажи автомобилей, недвижимости, в розничной торговле. Последние тридцать лет средний класс активно формируется и в нашей стране. Мировая практика показывает, что среди его представителей очень популярны дополнительные источники заработка, в том числе инвестиционный доход. Граждане становятся рантье, открывают банковские депозиты, вкладывают деньги в ценные бумаги. Редакция собрала информацию о способах пассивного заработка, структуре, особенностях.

Характеристики инвестиций

Среди отечественных экономистов, как оказалось, нет согласия в четком определении понятия «инвестиция». Чаще всего слово «инвестиция» используют, когда речь идет о долговременном вложении денег, чтобы получить прибыль через несколько лет или иметь ежегодный доход в течение длительного времени.

Соответственно, инвестиционный доход - прибыль, полученная с помощью средств, изъятых их текущего оборота, вложенных в любое направление с целью получения дополнительного дохода.

Примеры источников пассивного дохода приводит Глеб Задоя:

Существует три вида вложений, способных принести прибыль:

• реальные - деньги вкладывают в материальные (недвижимость, оборудование, товары и прочие) или нематериальные (лицензии, патенты и так далее) активы;
• финансовые - покупка ценных бумаг, открытие депозитов и прочее;
• интеллектуальные или нематериальные - вложения в объекты интеллектуальной, культурной собственности.

Классификация инвестиций

Прибыль от вложений называют совокупным инвестиционным доходом.
Его структуру образуют две составляющие:

• текущая прибыль - выплаты процентов, дивидендов и прочее;
• прирост капитала или курсовой доход - увеличение первоначальных вложений.

Планируя инвестиции, надо помнить, что возможна не только прибыль, но и убытки. Это касается не только снижения суммы дивидендов, отсутствия выплат процентов, но и уменьшения стоимости вложенных средств.

Например, было куплено 1000 акций по 100 рублей. Инвестированный капитал составил 100 000 рублей. За два года стоимость ценных бумаг снизилась до 90 000 рублей. Значит инвестор, несмотря на выплату дивидендов, понес убытки.

Кратко сравнил типы инвестирования в своем видео Глеб Задоя:

Доход от вложения денег должен превышать уровень инфляции, только в этом случае инвестиции выгодны.

Виды инвестиционного дохода

Существует три основные классификации типов инвестиционного дохода. Первая основана на видах сделанных вложений, вторая - на длительности инвестирования, третья - на регулярности выплат.

Классификация по типу вложений:
1. Реальные инвестиции приносят прибыль в виде:

• увеличение рыночной стоимости объектов вложений денег;
• арендной платы;

• доходов от производства, которые подразумевают не только реализацию каких-либо товаров, но и акций предприятия.

2. Финансовые вложения позволяют заработать на:

• процентных выплатах, например, по займам, облигациям, депозитам;
• дивидендах;
• росте котировок.

3. Нематериальные вложения окупаются благодаря:

• различным лицензионным выплатам или роялти;
• прибыли от развития инновационных технологий, производств.

При вложениях в развитие инновационных производств прибыль может быть в виде нематериальных активов таких, как доступ к бесплатному использованию технологий и прочее.
Прибыль от вложения денег можно получить:

• Быстро. Краткосрочные инвестиции продолжительностью от нескольких минут до недель, которые связаны с высоким риском убытков.
• Через несколько недель, месяцев, при среднесрочных вложениях в ПИФы, банки и так далее.
• При долгосрочных вложениях инвестиционные доходы поступают через несколько лет (более трёх).

По кратности и типу выплат инвестиционный доход складывается из:

• регулярных дивидендов (процентов);
• роста капитала;
• суммарной прибыли, объединяющих оба варианта.

Зная различные способы получения прибыли от вложения денег, инвестор подбирает вариант наиболее подходящий для себя.

Кто-то предпочитает развивать производство, чтобы через 5-10 лет получить стабильно работающий бизнес, приносящий дивиденды. А кто-то - спекулировать на рынке Forex, получая ежемесячные выплаты.

При выборе варианта для вложения денег стоит учитывать не только доступный объём свободных средств, но и личностные характеристики будущего инвестора.

Максимальная прибыль от вложения денег связана с огромным риском убытков. Чем надежнее инвестиции, тем меньше прибыль.

Так процентная ставка на рублёвые банковские вклады 7-9 % годовых, но сумма до 1 400 000 защищена страховкой государства. Выплаты в ПИФах доходят до 30 %, но есть риск потерять вложения.

Налоги с инвестиционного дохода

Налог на недвижимость

Инвестиционный доход облагается налогом по стандартной ставке для НДФЛ - 13 %, но есть небольшие нюансы.
Схема налогообложения при инвестициях в недвижимость:

Налог при инвестиции в ценные бумаги

Налоговый вычет

Для вложений в ценные бумаги:

Для владельцев индивидуальных инвестиционных счетов предусмотрена возможность получить 13-процентный налоговый вычет:

Льготы для инвесторов

Для инвесторов, вкладывающих деньги в развитие производства, создание новых технологий, предусмотрены государственные и региональные льготные программы.
Вот пример налоговых льгот для инвесторов Новосибирской области:

Декларация подается ежегодно до 30 апреля в региональную инспекцию по месту прописки. Разобраться с общими вопросами бюджетных выплат поможет видео:

Уточнять налоговые ставки, особенности заполнения, надо у инспекторов. Дело в том, что в инспекциях разных городов и регионов РФ точки зрения на оплату налогов различаются, многое регулируется внутренними инструкциями.

Вне зависимости от количества вкладываемых денег, всегда можно подобрать инструмент, гарантирующий стабильный инвестиционный доход. Главное - изучить вопрос и вовремя платить налоги.

Самые прибыльные инвестиции - лучшие варианты 2019-2020 года + обзор преимуществ/недостатков инвестирования в целом.

Если у вас имеется стартовый капитал, но нет идей куда его вложить, вы попали по адресу.

В сегодняшней статье будут рассмотрены самые прибыльные инвестиции, которые актуальны порядком на 2019-2020 год. Помимо общих схем заработка, мы рассмотрим ключевые нюансы работы в каждой из ниш. Материал будет полезен, в первую очередь, новичкам пассивного заработка.

Если вы человек с многолетним опытом, нашим читателям будет весьма интересно узнать мнение «акулы бизнеса» в комментариях.

Что такое инвестиции?

Чтобы понять суть инвестиций, необходимо разобраться с 2 характеристиками работы – ее качеством и количеством. Когда человек ходит ежедневно в офис и тратит свои силы на какую-либо деятельность, он не способен заработать выше определенной планки. Дослужится до главы крупной корпорации удается единицам, потому, все упирается в пределы трудоспособности человека и того, как много он может выполнить в физическом аспекте.

Более 90% трудоспособного населения нашей страны работают именно по классической схеме заработка, которая упирается в умственные/физические ограничения личности. Физика – жестока штука. Человек не может работать в нескольких местах одновременно, однако, если в дело вступают прибыльные инвестиции – данный нюанс можно с легкостью обойти стороной.

Пример: У человека имеется стабильная работа менеджера по продажам – 8-ми часовой рабочий день с 1 выходным в неделю. Чтобы увеличить приток средств в бюджет семьи, он решается произвести инвестиции в развитие интернет-магазина. От него требуется лишь финансовая часть сделки, остальным займутся организаторы данного мероприятия.

После того, как магазин раскрутился и стал давать стабильный доход, инвестор начинает получать процент от выручки в свой карман. Окупив изначальные траты, он выходит в плюс. Таким образом, помимо зарплаты менеджера, у человека появляется альтернативный источник дохода, который формируется без участия его самого.

Причина инвестиций одна – получить больше денег. Чем прибыльнее будет ваше вложение, тем быстрее удастся достигнуть поставленной цели. Если брать во внимание путь развития стран постсоветского пространства, то инвестирование стало не желанием, а требованием, без которого, на достойную пенсию можно не надеется. Гражданин должен учиться самостоятельно заботиться о себе, только тогда он сможет быть уверен в своем финансово независимом будущем на все 100%.

Достоинства и недостатки инвестиций

Если объективно сравнивать стороны одной медали, инвестиции однозначно стоят внимания любого человека, у которого есть хотя бы небольшой свободный капитал. Дабы максимально снизить риск потери средств, специалисты рекомендуют всегда диверсифицировать риски, ну и конечно же, не стоит забывать о «холодном разуме» по время принятия важных решений.

Самые прибыльные инвестиции 2019-2020 года: детальный обзор

Мы разобрались с сутью понятия «инвестиции», теперь можно переходить к выбору наиболее прибыльных вариантов вложения средств в текущем году. Скажем сразу, риски есть у каждого из вариантов, однако, как говориться, «кто не рискует, тот не пьет шампанского». Вероятность прогореть в инвестициях очень сильно зависит от типа активов – чем он стабильнее, тем ниже значение данного параметра. Далее, мы по разделам рассмотрим каждый из методов инвестиций + дадим рекомендации по тому, как выходить в стабильный плюс, удерживая равновесие на грани между крахом и высокой прибыльностью.

1) Инвестиции в депозиты: окупаемость + особенности заработка на банках

Инвестиции в депозиты – самый простой вариант пристроить свои деньги для гражданина нашего государства. Назвать такой метод сверх прибыльным нельзя, однако, процентная ставка с инвестиций человека будет капать с минимальным риском, а потому, данный способ часто используется не с целью высокого заработка, а с целью хранения заработанных средств.

Как работают инвестиции в банке на примере:

1. Вкладчик делает инвестицию на определенный срок под 15% годовых.
2. Банк оформляет документы и получает в свое распоряжение деньги инвестора, которые теперь может использовать в личных целях.
3. Банковское учреждение выдает кредит, соотносимый с размером инвестиции 1-го физического лица, другому человеку, но ставка, при этом, гораздо выше – 20-22%.
4. Спустя 12 месяцев, владелец инвестиций снимает их на личный счет вместе с 15% годовых, а банк остается в плюсе благодаря полученной разнице в 5-7%.
5. Профит.

Естественно, вложения под 15% годовых нельзя назвать прибыльными, однако, у банков есть еще одна причина, по которой хранить там деньги будет выгодно – страхование рисков на депозиты до 1 400 000 рублей. Если финансовое учреждение обанкротится, вкладчик все равно получит свои инвестиции на личный счет, проблема будет лишь в сроках выплат.

Как выбрать прибыльный депозит – 6 ключевых критериев отбора:

срок инвестиций.

Важнейший показатель для инвестора. Выделяют 3 типа депозитов, в зависимости от срока – краткосрочные (до 90 дней), среднесрочные (до 1 года) и долгосрочные (свыше 1 года). Существуют и бессрочные инвестиции в банк, но здесь имеется пункт в контракте, позволяющий снять средства по одной из оговорённых причин;

Чтобы получить прибыльный депозит, требуется выбирать у банка наибольшую ставку с минимальным риском. Хотя, система устроена так, что наиболее прибыльные варианты упираются в длительный срок размещения средств;

регулярность процентов.

Раз в месяц/квартал или в конце срока – 2 варианта зачислений процентов на инвестиции в банке. Если хотите получать дивиденды стабильно, выбирайте 1-й вариант сотрудничества;

капитализация.

Наиболее прибыльный вариант инвестиций в банки, так как процент рассчитывается по сложной формуле, приплюсовывая дивиденды к основной сумме депозита. При больших суммах инвестиций, данный параметр позволяет увеличить доходность инструмента в разы;

возможность пополнения.

Еще дна фишка, делающая ваши инвестиции в банке более прибыльными. Хорошо подходит для вкладчиков, которые не могут разово внести крупную сумму средств на свой депозит в банке;

возможность снятия.

Для тех, кто не знает точный срок размещения инвестиций в банке, рационально использовать срочные вклады. В данной схеме вкладчик имеет право забрать свои вложения в любое время с минимальными потерями в процентах.

Чтобы выбрать для себя прибыльный вариант инвестиций в банке, необходимо начинать поиск учреждений только после того, как определитесь с преследуемой целью и сроками размещения капитала. Помимо классического набора требований и предложений, каждый банк России располагает и собственными нюансами сотрудничества. Их изучение перед инвестициями обязательно.

Большинство людей используют инвестиции в банк как промежуточный этап. Основная цель – временное хранение средств и нивелирование инфляционного влияния, которое в рамках экономики нашей страны происходит всегда. Как только вкладчик находит более прибыльный вариант инвестиций, деньги плавно перекочевывают из одного места в другое.

2) Инвестиции в ПИФ – доверие капитала в руки профи

В основе структуры данного финансового инструмента лежит пай – единица, отображающая долевое отношение инвестиций вкладчика по отношению к общему капиталу фонда. Если человек хочет получить прибыльный вариант вклада, то придется покупать пай. Чтобы вернуть инвестиции + забрать навар, достаточно в любой момент написать заявление администрации и указать реквизиты счета в банке для транзакции средств.

Виды ПИФов:

открытые.

Наиболее удобный вариант инвестиций собственного капитала. На покупку пая уходит до 10 дней с момента подачи заявки, а ее подача допустима в любое время, при условии наличия в ПИФе свободных паев;

интервальные.

Инвестиции производятся лишь в определенных временных рамках. Аналогичная ситуация и с выводом средств. Финансовый инструмент более прибыльный, по сравнению с открытыми фондами, так как позволяет инвестировать в акции и другие ценные бумаги с высокими показателями доходности. При лучших раскладах, собственный вклад можно даже удвоить;

закрытые.

Редкий вариант инвестиций, который используется для развития каких-либо проектов с нуля. Рядовому гражданину, в данном направлении, лучше не инвестировать.

По сравнению с депозитами, ПИФ более прибыльный финансовый инструмент. Даже при вложении средств в наименее рискованные активы (облигации), заработок вкладчика может превышать 20%. Если брать во внимание прибыльность депозитов, то процентов едва ли хватит на перекрытие уровня инфляции.

Как выбрать ПИФ для инвестиций:

1. Формируем цели, ради которых человек желает делать инвестиции. Рассчитайте сумму, срок, уровень риска и ожидаемую доходность от вашего мероприятия.
2. Выбираем Управляющую компанию с высоким рейтингом надежности – от «А» до «ААА». Желательно, чтобы УК проходила в топы рейтингов по нескольким параметрам (величина привлеченного капитала, чистых активов и так далее).
3. Анализируем срок работы ПИФа. Навряд можно получить прибыльные инвестиции от УК, которая на рынке работает всего пару месяцев. Опыт работы управляющей компании должен начинаться от 3 лет.
4. Исследуем доходность ПИФа. Каждая УК обязана выкладывать отчетность по прошедшим кварталам. Если видите, что 95%+ вложений были прибыльные, то можно смело доверять деньги.
5. Размер фонда. Специалисты считают, что наиболее прибыльные инвестиции приносят фонды со средним размером капитала. Мелкие взимают большие комиссии на удержание УК, а большие не обладают достаточной маневренностью, что может привести к спуску инвестиции вкладчика в трубу.

Если вы нашли УК с высокими показателями по всем критериям, но, в то же время, большой комиссией, советуем не вертеть носом, а делать инвестиции, так как даже при небольшой переплате, у вас будет стабильность в доходе, которую получить в данном направлении деятельности весьма проблематично.

3) Инвестиции в акции – риск и прибыль

Акция – ценная бумага, дающая возможность ее владельцу право на участие в прибылях компании, которая ее распространяет. По форме выпуска, выделяют наличные и без документальные ценные бумаги, а в отношении типа – именные и предъявительские.

Виды акций по характеру дивидендов:

Наиболее популярный вариант прибыльных инвестиций среди американцев. В России данный тип актива менее популярен, так как сопровождается рисками выше среднего уровня. Основной доход с простых акций – дивиденды. В отношении управленческого аспекта – право на голос при общих собраниях акционеров;

привилегированные.

Более прибыльные инвестиции, выдающие вкладчику фиксированные дивиденды, при чем, владельцы актива обязаны выплачивать привилегированные акции в первую очередь. Такой подход к организации выплат, дает уверенность в доходах с инвестиций даже при высоком уровне риска.

Делать капиталовложения рядовые граждане нашей страны могут только в открытые акционерные общества. Доступ к закрытым сообществам имеет лишь заранее оговоренный круг физических/юридических лиц. Если хотите прибыльные инвестиции в долгосрочной перспективе, будьте готовы выложить существенные деньги на покупку именитых активов, таких как «Газпром», Apple и тому подобных.

4) Инвестиции на рынке Форекс

Особенности инвестиций с Форекс:

• рынок работает в режиме 24/7, а потому, получить доход человек может в любое удобное время;
• инвестиции в Форекс нельзя назвать полностью пассивным вариантов заработка, так как без участия УК или частных трейдеров, спекулятивной торговлей придется заниматься самостоятельно, а это не всегда реально, если брать за основу навыки самого вкладчика;
• Форекс является прибыльной инвестицией благодаря возможности получать доход как при росте рынка, так и при его падении.

Годовая доходность с инвестиций в Форекс – до 150%, однако, несмотря на такой заманчивый показатель, ввязываться в данную авантюру среди россиян хотят единицы, оно и не удивительно, ведь в соответствии со статистикой, около 93% инвесторов теряют свой депозит в течении первого года работы.

Чтобы не прогореть на Форекс, вкладчик может пойти 2-мя путями – потратить пару месяцев на обучение с практикой торговли, либо доверить свои инвестиции другому трейдеру. Второй случай следует рассматривать через ПАММ-счета. Более детально о данном финансовом инструменте вы можете почитать в других статьях на нашем сайте.

5) Прибыльные инвестиции с облигациями – реально ли?

Классификаций облигаций очень много – по срокам погашения, порядку владения, форме осуществления займа, типу и так далее. Наиболее стабильными для инвестиций считаются облигации государственного типа (от Банка России). На втором месте муниципальные. В отношении прибыльности, лидирующие позиции удерживают иностранные и корпоративные эмиссионные бумаги.

По форме выплаты заработка облигации делятся:

с фиксированной ставкой.

Человек может заранее просчитать доход с таких вкладов. Проценты выплачиваются периодически – 1-2 раза в год. К примеру, облигация по цене в 100 рублей со ставкой 20%, через 5 лет принесет ее владельцу такую же сумму сверху, тем самым, удвоив стартовый капитал инвестора;

с плавающей ставкой.

Процент имеет привязку к какому-либо финансовому показателю, например, ставка рефинансирования. Начисление дохода, в таком случае, будет происходить в конце каждого календарного года, до момента смены ставки рефинансирования;

смешанные.

Являются комбинацией предыдущих двух показателей. К примеру, половина срока расчет производится по фиксированной ставке, а половину по плавающей;

дисконтная.

Менее прибыльная инвестиция, так как доходность формируется за счет разницы в цене. Особенность – закупка облигации производится по стоимости, которая является ниже номинальной на текущий момент.

Если сравнивать облигации с акциями, то вторые считаются более прибыльными инвестициями, однако, в плане стабильности выплат и риска потери, лидерство несомненно принадлежит долговым распискам. Вкладываясь в облигации, человек становится своего рода кредитором, который выдает деньги юридическому лицу под определенный процент. Даже если у компании будут проблемы, это никоим образом не отобразится на размере вашего окончательного дохода. Акции же наоборот, напрямую зависят от положения дел на рынке – если их стоимость резко упала, вкладчик рискует уйти в огромный минус.

6) Инвестирование в ОФБУ – альтернатива ПИФов от банков

Суть инвестиций в ОФБУ состоит в предоставлении фонду собственных активов в доверительное управление. Взамен, вкладчик получает на руки сертификат, который является подтверждением владения доли в общем котле инвестиций. Произвести такой вклад для 2019 года не составляет никаких проблем – услугу предоставляет более 70% банковских учреждений в раках нашего государства.

Преимущества вложений средств в ОФБУ:

• владелец капитала будет способен производить довольно прибыльные инвестиции за счет большого разнообразия в выборе активов. Иностранные ценные бумаги позволят получить до 20% в год, что в 2 раза больше от рядовых процентных ставок в банковских депозитах;
• прибыльность инвестиций оговаривается заранее, и, после подписания контракта, остается неизменной до момента расчета между управленческим фондом и вкладчиком;
• инвестор имеет право самостоятельно заниматься контролем состояния своей доли активов в фонде. Осуществляется данный момент через исследование отчетности, которая поставляется вкладчику со стороны управляющей компании.

Ключевой риск инвестиций в ОФБУ – некачественное управление со стороны УК. Только при умелом использовании навыков торговли, трейдер сможет реализовать ожидания вкладчика и принести ему реальный доход. Выплаты с инвестиций производятся по 2 схемам – процент от доли сразу и процент в доле вкладчика. Во втором случае, прибыль начисляется в конце срока.

Из года в год прибыльность ОФБУ, ПИФов и депозитов скачет, потому, сказать какие инвестиции прибыльные, а какие нет, так сразу и нельзя. Следует прослеживать новости финансового мира и делать только среднесрочные вклады на срок 6-12 месяцев. Таким образом, будет возможность корректировать направления инвестирования, выбирая только те, что приносят наибольший доход в текущий момент либо в ближайшей перспективе.

Куда инвестировать небольшие деньги в 2019 году, чтобы сохранить и заработать?

7) Инвестиции в драгоценные металлы

Главные вопрос, который возникнет у вкладчика, работающего с драгоценными металлами – где купить актив? Наиболее безопасный, и, в то же время прибыльный вариант вложений – банк или обеспеченная крупная управляющая компания. Процент начислений для драгоценных металлов в банковских учреждениях небольшой – 2-4%, однако, если конвертировать данный показатель в рубли, то можно получить до 30% годовых, в зависимости от уровня прироста стоимости актива в течение года.

Так уж заведено, что для граждан нашей страны, золото является признаком стабильности, потому, в кризис, большинство крупных инвесторов страны перегоняют свои активы из всех вариативных финансовых источников именно в данный драгоценный метал. Цель – переждать кризис и сохранить собственный капитал без потерь. Порядком на 2019 год, курс на золото растет, потому, инвестиции в него являются сейчас весьма прибыльными. Предугадать длительность такого подъема затруднительно, потому, советуем выводить капитал из драгоценных активов при первых же признаках налаживания экономической ситуации в стране.

Способы инвестиций в золото и другие ценные металлы:

инвестирование в золотые слитки.

В банках России можно найти слитки из золота, серебра и платины высшей пробы с примесями не более 0,01%. Расфасовка по весу начинается с 1 грамма и заканчивается 1 килограммом.

Хранить драгоценный метал можно как у себя «под матрацем», так и в том же банке, где человек прикупил актив. Право владения слитком подтверждается через выдачу сертификата. Если документ потерять, банковское учреждение может отказать в принятии слитка обратно и его конвертации в фиат;

инвестиции в золотые монеты.

Данный актив имеет не только финансовую ценность, но и коллекционную. В России чеканят монеты, приуроченные к каким-либо знаменательным событиям. Их продажа/покупка может обойтись гораздо дороже номинальной стоимости, потому, в некоторых случаях, покупка редкой золотой монеты может быть весьма прибыльной инвестицией;

счета ценных металлов.

Выделяют 2 типа таких счетов – СОХ и ОМС. Суть – вкладчик отдает слитки на хранение в банк и получает с них проценты на конвертируемый валютный счет.

Пополнять свой депозит человек может как через обычную валюту, так и металлы, однако, за основу отсчета внутри системы берется именно драгоценный металл. СОХ работает иначе – вкладчик наоборот, платит за хранение слитков. Для тех, кто ищет прибыльные инвестиции, стоит рассматривать только ОМС.

Существует еще один метод инвестиций в золото — ценные бумаги, обеспеченные золотом . Выпускать такие бумаги имеет право только Всемирный золотой совет. Чтобы произвести прибыльную инвестицию в подобный актив, придется не одну неделю провести на Лондонской или Американской фондовой бирже, так как спрос на этот товар невероятно велик.

Помимо оговоренного списка, существуют и другие варианты капиталовложений – Хедж-фонды, недвижимость, накопительное страхование жизни и так далее. Все они тяжелы в понимании вкладчика + не располагают хорошими показателями финансовой отдачи. Если есть желание быстро продвинутся в экономическом мире, выбирайте только самые прибыльные инвестиции, ну и не забывайте о диверсификации рисков, так как работа с одним-единственным активом – это самоубийство.

Вложение средств в различные активы является одним из самых популярных видов заработка. Однако он требует достаточно высокого уровня финансовой грамотности. Для успешного инвестирования необходимо не только принимать правильные инвестиционные решения, но и уметь оценивать результаты от вложения средств. Это позволит сделать качественный анализ и, в случае необходимости, своевременно вносить в него изменения. Такой подход к инвестиционной деятельности повысит ее эффективность, а значит и доход инвестора. Главный показатель любого вложения средств – это доходность инвестиций. О том, что это такое и как ее рассчитать и пойдет речь в этой статье.

Виды доходности инвестиций

Доходность инвестиций – это показатель, который отражает степень увеличения вложенных средств инвестора в течение определенного временного периода. Она может выражаться в валюте и в процентах. В связи с этим существует два вида инвестиционного дохода: процентный и стоимостной.
Процентный доход – это проценты, начисленные на средства, вложенные в депозиты, облигации, акции (дивиденды).
Стоимостная доходность – это увеличение стоимости актива, в который инвестор вложил свои деньги.
Хочу заметить, что некоторые активы объединяют в себе оба вида доходности. Например, акции компаний. может получать дивиденды и заработать на росте стоимости бумаг.

Формулы расчета доходности инвестиций

Существует несколько формул, которые можно использовать для оценки эффективности инвестиций. Мы рассмотрим наиболее важные среди них.
Основная формула доходности выглядит так:
Д = (П/СВ) х 100%
Полученную от инвестиций прибыль (П) делим на общую сумму вложенных в актив средств (СВ) и умножаем на 100 процентов. Если вместо прибыли был получен убыток, то, соответственно, показатель будет иметь отрицательное значение. Однако эта формула имеет существенный недостаток. Она не учитывает такой параметр, как время. Если, предположим, доходность составила 28%, то оценить ее без учета времени сложно. Если она получена за год, то это очень неплохой результат, а если за несколько лет, то показатель весьма невысокий.
Для того, чтобы учесть временной фактор, надо воспользоваться другой формулой. Она определяет доходность инвестиций в процентах годовых. Выглядит эта формула следующим образом:
Д = (П/СВ) х (365/КД) х 100%
От предыдущей формулы она отличается тем, что мы умножаем полученную доходность на временной коэффициент. Он определяется путем деления общего количества дней в году (365) на число дней владения активом. Расчет доходности в процентах годовых позволяет сопоставить эффективность вложений в активы, имеющие разное время владения ими.
При долгосрочных инвестициях будет полезно рассчитать их среднегодовую доходность. Делается это по формуле:

СП – это сумма средств, полученная от продажи активов;
ДВ – это денежные выплаты, которые инвестор получил в течение инвестиционного периода;
СВ – общая сумма вложений;
n – количество лет владения активами.

Говоря в предыдущих статьях о том, что пассивное инвестирование как правило выигрывает по сравнению с активным — а также упоминая о том, что более 80% хедж-фондов проигрывают пассивным инвесторам — я еще не писал в цифрах, о какой собственно доходности инвестора идет речь. Так что в этой статье поговорим об инвестиционном доходе. Ниже представлена таблица доходности американских инвесторов на промежутке 2004-2013 годов (т.е. с учетом мирового кризиса 2008 года):

Итак, мы видим, что пассивное инвестирование в американский рынок (индекс S&P500) принесло за эти годы в среднем 7.4% годовых. Близко к этому результату подошли акции мировых компаний, которые дали в среднем 6.9%. Облигации на этом отрезке уступили почти в два раза, дав 4.6% годовых. И только затем, с заметно меньшим результатом, идет доход инвестора — всего лишь 2.6%. Причем самое интересное, что по методике расчета рейтинга это не чистая доходность, а с учетом незакрытых на момент сбора статистики позиций (эквити). К примеру, это мог быть купленный фьючерс, экспирация которого наступала в более поздние сроки, чем собиралась статистика.

Если же брать полностью зафиксированный доход, то он оказывается и вовсе на уровне 0.6% — т.е. такой инвестиционный доход уступает даже инфляции! Причем по статистике не с 2004, а с 1993 года разница увеличится еще больше — акции американского рынка дали за этот период в среднем 8.2%, а средний доход инвестора составил 2.3% (доходность золота обусловлена резким взлетом в 2001-2011 годах — однако по факту золото это товарный актив, мало отличающийся от, например, пшеницы. По выражению Баффета, золото ничего не производит, хотя свои достоинства у него все же есть).

Вместе с тем пассивное инвестирование в американский рынок дало бы результаты, как в таблице ниже. Т.е. при подробном рассмотрении видно, что доход с инвестиций за 10-летний период на дистанции в 80 лет мог колебаться от -1.2% до 18.30%. Инвестиционный доход на 20-летнем периоде — соответственно от 2.60% до 17.40% вместо указанных 8.2% в таблице выше. Для стабилизации результатов (никому не хочется по прошествии 10 лет оказаться хотя бы в небольшом убытке, добавив к нему потери от инфляции) и служит инвестиционный портфель.

Инвестиции или спекуляции?

Но почему же средний инвестор примерно в четыре раза проигрывает результату рынка (10.5% годовых)? Попробую выделить ряд причин.

Излишняя самоуверенность

Такой инвестор (по факту спекулянт) уверен в своих знаниях и считает, что сможет предсказать если не все, то главные взлеты и падения рынка либо выбранных ценных бумаг. Может быть, он доверяет техническому анализу, а может, активно следит за биржевыми новостями в интернете или по телевизору. Но конечный результат в большинстве случаев оборачивается против инвестора и на долгосроке состоит из балласта потраченных комиссий за операции и неверно принятых решений. Которых, как правило, больше чем верных. По разным исследованиям (Do Individual Day Traders Make Money? May 2004; The Cross Section of Speculator Skill Evidence from Day Trading , May 2011) в год получает прибыль не более 15% трейдеров, торгующих внутри дня — причем практически никто из тех, кому улыбнулась удача, не смог повторить высокую доходность в следующем году.

Ложная экстраполяция данных

Человеку свойственно делать выводы — и пытаться найти закономерность там, где она отсутствует. В принципе, любой случайный массив данных можно описать некоторой средней кривой, которая не будет отражать дальнейшее поведение актива. Инвестор к тому же обычно придает большее значение данным за последний период. Экстраполируя продолжение роста, он рискует быстро оказаться в просадке; экстраполируя падение, может пропустить выгодный момент для дешевой покупки активов.

Неприятие потерь

Из психологии известно, что негативные события оказывают на человека более сильное влияние, чем положительные. По некоторым оценкам, для компенсации отрицательных эмоций от падения рынка нужно в два раза больше положительных. По сути средний инвестор несогласен терпеть просадку, особенно затянувшуюся. Нередко это приводит к боязни инвестирования в акции и излишнему консерватизму; преодолеть это помогает понимание, что стоимость акции в итоге определяется не поведением ее котировок (случайных и волатильных в небольшом периоде), а ценностью и состоянием бизнеса, который ведет эмитент акции. Рентабельность и задолженность компании, а также доходность акционерного капитала являются теми фундаментальными факторами, которые и приведут терпеливого владельца акции к конечному результату.

Изменчивость терпимости к риску

Хотя сегодня можно найти разные методики для определения своей терпимости к допустимым просадкам капитала, довольно очевидно, что этот термин имеет зависимость от эмоций и меняется с изменением рыночной ситуации. В реальной жизни консервативные инвесторы при росте фондового рынка могут так же быстро покупать акции, как агрессивные, а при резком падении самые агрессивные инвесторы начинают проявлять удивительную рассудительность и осторожность. Другие факторы, влияющие на терпимость к риску, это пол и возраст — женщины и пожилые люди осторожнее своих антиподов.

Ниже приведена доходность различных активов с начала 70-х годов (дивиденды и купоны реинвестируются, комиссии не учитываются):

На графике четко прослеживается, что все представленные активы обеспечили инвестиционный доход выше инфляции, однако в зависимости от инструмента он колебался в широких пределах. Так, с 1972 вплоть до середины 80-х годов — кризисный период в США — товарные активы обеспечивали заметно лучшую доходность, а с 2000 года отставали от американских и мировых акций. Отслеживать текущее движение активов можно с помощью следующей таблицы:

https://novelinvestor.com/asset-class-returns

Из нее хорошо видно, что различные инструменты в разные годы оказывались то вверху, то внизу таблицы. В среднем лучше всего чувствовала себя недвижимость, а S&P500 расположился примерно в средней линии. В кризисные годы — начало 2000-х с падением доткомов и 2008 — очень хорошо чувствовали себя облигации, на растущем рынке располагающиеся внизу таблицы (вместе с наличными деньгами).

Взяв средний по всем инструментам доход с инвестиций (включая реинвестирование дивидендов и не включая комиссионные сборы), на момент написания статьи мы получаем около 6.72% в год, что практически равно среднему значению доходности мировых акций с 2004 по 2013 год. Без учета наличных денег среднее значение по восьми инструментам будет уже 7.38%.

При благоприятной экономической ситуации, использовании облигаций с высоким доходом и невысокой корреляции активов теоретически можно получить еще на 1-2% выше. Сравните это с зафиксированным результатом 0.6% в год… конечно, нужно учитывать, что в отдельные года (например, 2002 и 2008) портфель может просесть довольно сильно.

Что делать в этом случае? Ответ прост: ребалансировать. Но если просадка около 40% вам некомфортна, то это следует учесть на этапе формирования портфеля: из таблицы видно, что HG Bond за все годы не проседал более чем на 2%. Но и по доходности среди других инструментов HG Bond часто находился внизу таблицы, подтверждая правило: меньше риск — меньше доходность. Так что в этом случае готовьтесь к более скромному конечному результату.

Влияние комиссий фондов и предыдущих лидеров

При выборе фондов в параграфе выше важно учесть одно обстоятельство, влияющее на доход с инвестиций — комиссии, которые для ETF могут варьироваться от 0.05 до 1%. На первый взгляд разница незначительная, но давайте посмотрим на длинной дистанции в 30 лет. При средней доходности около 8% в год, исходной суммы в 10 000 долларов в год и регулярном пополнении (на 5 000 $ в год, причем это число ежегодно увеличивается на 5%, компенсируя инфляцию) с комиссией в 0.25% через 30 лет можно будет рассчитывать на 533 000 долларов; с комиссиями 0.9% — только на 439 000, т.е. почти на 100 000 долларов меньше (десятикратный размер первоначально внесенной суммы).

Затраты заметны и на более коротких периодах. Инвестиционная доходность всех видов фондов американских акций и облигаций за 10 лет (если взять промежуток 2003-2013) будет определяться не их составом, а комиссиями — низкозатратные фонды во всех случаях дадут доходность примерно на 1-2% годовых выше, чем их аналоги. Т.е. результаты касаются как размеров компании (крупные, средние и малые фирмы), так и их типов (компании роста, стоимости, смешанный тип). То же самое и для облигаций — можно рассмотреть высокодоходные, краткосрочные и среднесрочные бонды, а также корпоративного и государственного типа.

Отдельно стоит сказать о лидерах индустрии. Часто у инвестора — как во время первоначального составления портфеля, так и в процессе инвестирования — возникает желание вложиться в фонды, показавшие в последнее время максимальную доходность, которая порой подскакивает до 20-30% годовых и даже выше. Это могут быть как пассивные фонды в очень благоприятной рыночной ситуации, так и активные взаимные фонды. Однако исследователи, начиная с Sharpe (1966) и Jensen (1968), увидели очень мало доказательств того, что предыдущая доходность может как-то влиять на будущую.

Например Carhart (1997) объявил об отсутствии доказательств постоянства высокой доходности фонда после корректировок на общие факторы риска Фамы и Френча. В 2010 г. 22-летнее исследование показало, что активно управляемому фонду очень сложно регулярно опережать пассивный индексный фонд. В качестве примера: фонд Legg Mason Value Trust управляющего Уильяма Миллера обгонял по доходности индекс акций S&P 500 на протяжении пятнадцати (!) лет подряд, пока не потерял все накопленное перед индексом преимущество за три коротких года.

Таких управляющих иногда в шутку или с сарказмом называют «удачливыми обезьянами», намекая на известный эксперимент с обезьянкой Лукерией, которая выбирала управляющих метанием дротиков. Следовательно, инвестору при вложениях не рекомендуется ориентироваться на текущую высокую доходность фондов (скорее даже наоборот — уместнее избегать вкладываться в них). Ниже график из книги Д. Богла «Руководство разумного инвестора»:

Влияние пополнения баланса

Наконец, очень важным является периодическое пополнение баланса, которое можно делать, например, вместе с ребалансировкой. Исследования показали, что уровень дохода от 10 000 долларов с годовой доходностью 8% и увеличением суммы пополнения на 5% в год позволяет достичь почти такого же результата, что и уровень инвестиционной доходности в 4% с ежегодным увеличением суммы пополнения на 10%:

Выводы

Грамотный портфельный подход позволяет увеличить доходность с 0.6% до средних 10% в год, т.е. примерно в 15 раз. В плюсах получаем пассивное инвестирование, при котором портфель нужно трогать только раз в год для восстановления первоначального баланса или незначительных изменений состава. В минусах — вероятность сильной просадки на отдельных периодах, а следовательно, нужно исходить из заморозки вложенных средств, изымать которые есть смысл только на растущем рынке. Впрочем, такая возможность есть только при инвестировании через зарубежного брокера — в программах инвестиционного страхования о заморозке позаботилась сама компания.

Альтернативой может быть фундаментальный анализ отдельных эмитентов (акций) и инвестирование в них — при многолетнем опыте можно таким образом получать доход несколько выше рынка. Не сильно много, а времени на анализ и последующее слежение за эмитентом уходит прилично. В результате даже хорошо владеющие подобным инструментом консультанты обычно составляют своим клиентам именно пассивные портфели, управление которыми значительно проще.

• - Единственный с лицензией ЦБ РФ. вложил 20 000 $
• - Лучший. Работает с 1998. вложил 20 000 $
• - Это Швейцарский банк, с выходом на Форекс! 18 000 $
• - работаю с ним с 2007. вложил 10 000 $
• - Бонусом дают 1500 USD. вложил 10 000 $
• - лучший центовый счет. вложил 8000 $
• - Для скальпинга только он И ВСЕ! 8000 $
• - 30 $ ДАЮТ ВСЕМ НОВЫМ! вложил 5000 $
• - 30 $ ДАЮТ ВСЕМ НОВЫМ! вложил 5000 $
• - ЭТО НефтепромБанк. вложил 5000 $
• - Использую как бинарки через МТ4. Вложил 5000 $

А вот уже как зарабатывать, мы все обсуждаем в закрытой группе, точней в секретном Форекс форуме ! Там много, трейдеров, финансовых блоггеров, брокеров и новичков хватает! Обсуждаем, что работает, а что нет! Присоединяйся, чем больше нас, тем проще! Смотри пример личного заработка

В широком смысле слова доход – это получение денежных или других материальных ценностей в процессе осуществления какой-либо деятельности.

Однако доход инвестора в широком смысле слова может складываться не только из материальных ценностей, но и из нематериальных.

Доход инвестора при прямых инвестициях

При , доход инвестора складывается из двух основных частей. Из финансовой и материальной.

В виде финансовой части, это денежные средства, полученные инвестором в результате продажи его доли в компании потенциальному стратегическому инвестору, совладельцу компании или продаже компании на фондовом рынке в результате IPO.

В материальной части, доходом инвестора могут быть права собственности на движимое и недвижимое имущество, оборудование, лицензии и патенты.

Доход инвестора при финансовых инвестициях

При осуществлении финансовых инвестиций, доход инвестора складывается на основе безрисковой ставки.

В российской федерации размер этой ставки сейчас находится на уровне 8 процентов годовых, это гарантированный процентный минимум дохода инвестора на рынке ценных бумаг.

При финансовых инвестициях в облигации, компании привлекают частных инвесторов по чуть более привлекательной процентной ставкой доходности, а именно от 10 до 15 процентов годовых.

Таким образом, компании побуждают инвестора осуществить инвестиции не в безрисковые облигации, а в облигации других компаний-эмитентов.

При в акции различных компаний, доход инвестора складывается исходя из финансовых результатов компании, другими словами исходя из её прибыли. Происходит это потому, что акции дают право акционерам на участие в распределении прибыли.

То есть, чем удачнее компания закончила текущий финансовый год, чем больше её прибыль, тем больше доход инвестора .