Здравствуйте, уважаемые читатели блога! С каждым днем общеизвестные финансовые инструменты, такие как валютные пары или акции, становятся все менее привлекательными для частных трейдеров, которые работают с относительно небольшим капиталом. Безусловно, это ставит инвесторов в затруднительное положение. Впрочем, это еще не говорит о том, что онлайн трейдинг полностью исчерпал себя: чтобы снова вернуться в игру, достаточно просто пересмотреть определенные акценты и переключить свой взгляд на новые способы инвестирования.

Отдельного внимания заслуживает трейдинг деривативами, а именно торговля фьючерсами. Собственно об этом мы сейчас и поговорим.

Что собой представляет фьючерс?

Фьючерс – это контракт, заключаемый между двумя инвесторами. Предметом соглашения является поставка актива в четко установленный срок и по предварительно согласованной стоимости. Биржа в такой торговой операции выступает одновременно в качестве посредника и регулятора.

Давайте попробуем еще раз разобрать, что такое фьючерс, но теперь уже простыми словами . Объясним на примере суть этого производного финансового инструмента. Предположим, что у вас есть 3 тонны зерна, однако в этом году ожидается рекордный урожай, что в итоге станет причиной снижения стоимости этого актива. Как застраховать себя от вероятного риска?

Достаточно заключить фьючерсный контракт, продав зерно по установленной цене . Представим, что на момент подписания соглашения стоимость еще не опустилась. Таким образом, если опасения оправдаются, то покупатель актива потеряет в деньгах, в то время как вы продадите зерно по максимально высокой цене.

Тем не менее, предложенный пример – это в большей степени теория , ведь частные инвесторы не торгуют зерном, они зарабатывают посредством совершения спекулятивных торговых операций. Торговля фьючерсами устроена таким образом, что каждый участник сделки сможет передать свои обязательства третьим лицам, что собственно и позволяет спекулировать, не дожидаясь фактической поставки актива. Не говоря уже о том, что есть специальные фьючерсные контракты , не предполагающие физическую поставку актива.

Обучающие вводные видео

Чтобы закрепить материал, обязательно посмотрите серию видео, которые познакомят вас с фьючерсами.

Классификация контрактов

Фьючерсы подразделяются на две категории: поставочный и расчетный. Естественно, что в зависимости от вида контракта изменяется технология торговли. Поэтому перед тем начать совершать торговые операции необходимо тщательно изучить характерные особенности обоих видов.

Поставочный

Суть поставочного фьючерса четкого выражена в самом названии дериватива. Он предполагает совершение сделки с реальной поставкой товара. Таким образом, по завершению срока обращения контракта покупатель должен получить актив по предварительно установленной цене. Соблюдение условий контролируется биржей , при нарушении правил сделки на участника накладывается штраф.

Расчётный

Расчетный фьючерс – кардинальная противоположность, ведь согласно условиям этого контракта фактическая поставка актива не предусматривается . Расчет между участниками производится исключительно в денежной форме.

Из всего сказанного выше можем сделать вывод, что поставочные фьючерсы используются в основном сельскохозяйственными и промышленными предприятиями, которые реально заинтересованы в покупке сырья или готового товара по оптимальной цене. В свою очередь, расчетные контракты используются инвесторами для совершения спекулятивных сделок.

Ключевые отличия фьючерсов от акций

Акция – это финансовый инструмент, представленный в виде законодательно утвержденного документа. Участники сделки с этой ценной бумаги наделены определенными обязательствами и правами. В свою очередь фьючерс – это дериватив, то есть производный инструмент, выраженный в форме контракта на поставку актива.

Таким образом, можно покупать фьючерсы на акции, фьючерсы на индексы, фьючерсы на нефть, золото и на другие активы. Тема торговли акциями для новичков и не только детально раскрыта в статье « ».

Торговля фьючерсами от работы с акциями также отличается тем, что контракты имеют встроенное кредитное плечо . Эта особенность в полной мере обуславливает тот факт, что фьючерсы являются едва ли не самым ликвидным инструментом. Ниже размещено видео, в котором подробно рассказывается о механизме работы кредитного плеча.

Торговые площадки: CME и FORTS

Преимущественно торговля фьючерсами осуществляется на американском и российском рынках, CME и FORTS соответственно.

США

Чикагская товарная биржа – одна из самых известных торговых площадок в мире. В 2013 году СМЕ поглотила не менее известные биржи NYMEX и CBOT. На американском рынке инвесторы покупают фьючерсы на международные активы, например на нефть Brent, акции известных эмитентов.

Чтобы начать работать на Чикагской бирже, инвестору необходимо подобрать брокера, который предоставлял бы подобную услугу. Внушительный размер гарантийного обеспечения на фьючерсах, пожалуй, является камнем преткновения, из-за которого российские инвесторы отказываются от выхода на американский рынок. Впрочем, некоторые брокеры предлагают максимально лояльные торговые условия.

Открыть брокерский счет

Россия

Что касается российского рынка, то здесь безальтернативным лидером является биржа FORTS . Самые ликвидные инструменты этой торговой площадки – фьючерсы на акции Газпрома, на индекс РТС, а также на ведущие валютные пары. На отечественном рынке торговля фьючерсами для начинающих обычно подразумевает выбор в пользу акций Газпрома или Сбербанка. Конечно же, индекс РТС характеризуется большей ликвидностью, однако такая торговля сопровождается дополнительными трудностями, поэтому если у вас нет опыта, то лучше начать с чего-нибудь более простого.

Разумеется, что для торговли на срочном рынке FORTS также требуется брокер . Наиболее выгодные условия сотрудничества предлагает известная компания Церих.

• Во-первых, стоит отметить колоссальный опыт – фирма функционирует с 1995 года;
• Во-вторых, минимальный порог для входа на российский рынок составляет всего лишь 30 000 рублей;
• В-третьих, компания устанавливает минимальные комиссии .

Ознакомиться с дополнительными условиями сотрудничества каждый желающий сможет, прочитав . В этой статье детально рассматривается история становления и развития компании, актуальные предложения по торговле на финансовых рынках, а также представлена наглядная инструкция по регистрации депозита.

Ниже вы можете посмотреть фрагмент вебинара, в котором объясняется разница между CME и FORTS

Практическое пособие по торговле фьючерсами

Собственно, вот мы и разобрались с основными теоретическими особенностями торговли фьючерсами. Однако на этом обучение не заканчивается, ведь чтобы стабильно зарабатывать, необходимо иметь в своем арсенале все необходимые практические навыки . Сейчас мы попытаемся полноценно ответить на самые распространенные вопросы, возникающие у трейдеров, которые собираются инвестировать денежные средства в торговлю фьючерсными контрактами.

Где можно ознакомиться с полным перечнем фьючерсов?

Естественно, что каждый трейдер начинает работу с того, что подбирает финансовые активы, которые в дальнейшем можно было бы включить в свой инвестиционный портфель. В статье « » детально описано, что это такое, а также каких правил необходимо придерживаться в ходе формирования этого портфеля. Однако, где именно можно ознакомиться со списком доступных для торговли фьючерсных контрактов? Полный перечень размещен на официальном сайте биржи.

Рассмотрим процедуру поиска актива на примере Чикагской товарной биржи.

Если какой-то раздел таблицы вам будет непонятен, воспользуйтесь машинным переводом Google:

Если вам неудобно смотреть информацию через биржу, воспользуйтесь сайтом rjobrien.com . На нем вы можете посмотреть:

• спецификацию контактов ;
• список символов ;
• фьючерсный календарь и прочую полезную информацию.

Принцип выбора фьючерса по дате. Чем они отличаются?

В спецификации каждого контракта зафиксирован срок экспирации фьючерса . Как только происходит исполнение контракта, осуществляется расчет фактического результата торговой операции, то есть продавец получает деньги, а покупатель актив. В торговле фьючерсами закрытие сделок производится по централизованному принципу посредством экспирации абсолютно всех открытых позиций. Также по некоторым инструментам можно увидеть, что осуществляется торговля несколькими контрактами на один актив, естественно, что срок поставки также отличается.

Дата исполнения обозначается буквой, а год - цифрой . Система условных обозначений унифицирована, то есть она используется абсолютно на всех биржах, на которых торгуются фьючерсы. Дата экспирации изменяется в зависимости от базового актива. Например, исполнение фьючерсов на индексы и валюты происходит в начале третьей недели марта, июня, сентября или декабря. Как правило, это 20 или 21 число.

Как инвесторы выбирают фьючерс по дате?

Все зависит от используемой торговой стратегии. Условно контракты подразделяются на долгосрочные , краткосрочные и среднесрочные . В зависимости от собственных предпочтений трейдер отдает преимущество тому или иному виду. Ниже вы можете посмотреть видео, в котором очень кратко рассказывается о том, как правильно читать спецификацию фьючерсов на CME.

Какие фьючерсы обладают наибольшей инвестиционной привлекательностью?

Частично эта тема уже затрагивалась ранее на примере российского срочного рынка FORTS. Впрочем, принцип остается неизменным, даже если речь идет и об американских торговых площадках. Наибольшей волатильностью и ликвидностью всегда обладают популярные индексы: РТС, Dow Jones, S&P и прочие. Однако опять-таки, стоит сделать акцент на том, что только опытные трейдеры понимают, как торговать фьючерсами этого калибра.

Популярные валютные пары также не особо уступают индексам в плане ликвидности и волатильности, но при этом они более просты для восприятия . Речь идет о таких активах как EUR/USD , AUD/USD , GBP/USD , CHF/JPY . В основном, всегда просматривается спрос на валюты с долларом. Естественно, что волатильность актива непосредственным образом зависит от действующей торговой сессии. Всегда можно пойти наиболее простым путем и приобрести фьючерс на акции популярного эмитента. Если в России «Голубыми фишками » можно назвать Газпром или Сбербанк, то в США это Google, Apple, Intel и прочие известные корпорации. Также беспроигрышным вариантом станет торговля фьючерсами на драгоценные металлы, в особенности на золото.

В видео рассказывается о пяти самых популярных фьючерсах в США .

Сколько можно купить фьючерсов на 1000/5000/10000 долларов без кредитного плеча?

Чтобы ответить на эти вопросы, нужно рассмотреть конкретный пример. Сначала необходимо разобраться с тем, каким образом формируется стоимость одного фьючерсного контракта? В первый день обращения инструмента цена назначается организатором торговли – биржей. В дальнейшем, котировки фьючерсов изменяются под давлением спроса и предложения.

Клиринг – списание, а также начисление ВО (вариационная маржа ) осуществляется ежедневно 5 раз в неделю, кроме праздников и выходных. Следовательно, прибыль и убыток просчитываются также ежедневно , а не только в период продажи торгового инструмента. В момент открытия торговой операции на счету инвестора замораживается определенная сумма денег, она будет недоступна до тех пор, пока инвестор является держателем этого контракта.

На сайтах бирж можно найти сложные и запутанные залоговые таблицы, новичку крайне тяжело интерпретировать их. Поэтому лучше воспользоваться сайтом-помощником rjobrien , на котором размещена сводная таблица маржинальных залогов. Альтернативный источник - сайт tradeinwest (спецификация фьючерсов , маржинальные требования ).

Пример

В качестве примера используем все тот же фьючерс на золото, который находится в разделе CMX . Посмотрите в колонку «Spec Init» , в которой отображена начальная маржа. Пусть этот параметр равен 10,125$ . Это значит, что для покупки и стабильного трейдинга такого контракта инвестору потребуется депозит в размере как минимум 12000-13000 долларов.

В следующей колонке отображены параметры поддерживающей маржи, в нашем случае это сумма 7,500$ . Если на депозите будет средств менее указанной суммы, произойдет так называемый Маржин Колл . Соответственно, придется либо провести фиксацию убытков или же внести на депозит дополнительные средства.

Что касается комиссий , то здесь все зависит от брокера. При сотрудничестве с компаниями, которые были предложены ранее, инвестор сможет неплохо сэкономить на комиссионных издержках .

Сколько можно купить фьючерсов на 1000/5000/10000 долларов с кредитным плечом?

Размер кредитного плеча зависит от торговых условий, предлагаемых выбранным брокером. Чаще всего встречаются компании, предлагающие соотношение 1:14 и 1:17 .

Чтобы вникнуть в схему расчета, обязательно посмотрите следующие видео. В нем посчитано количество фьючерсных контрактов на золото.

Торговый алгоритм

1. Определяем текущую стоимость фьючерсного контракта;
2. Смотрим размер гарантийного обеспечения;
3. Делим сумму депозита на размер гарантийного обеспечения и получаем количество доступных контрактов.

Теперь рассмотрим пример . Рассчитаем количество фьючерсных контрактов на золото, которые мы можем приобрести с депозитом 1000$, 5000$ и 10 000$. Сразу предупреждение: сделанные расчеты приблизительные и могут изменяться в зависимости от различных торговых параметров.

• Текущая стоимость тройской унции 1268$ ;
• Гарантийное обеспечение 6233 рубля или 109$ ;
• Кредитное плечо 1:14 .

Считаем количество контрактов для разного размера депо. Сумму депозита делим на размер гарантийного обеспечения.

Таким образом мы рассчитали максимальный лимит, который способен выдержать депозит. При входе в сделку важно не забывать про риск-менеджмент и обратную сторону кредитного плеча. Допустим, у вас на счету 5000$, и на них вы можете купить 45 контрактов. Поскольку вы разумный трейдер, то при входе в позицию ограничиваете риск 3%. В деньгах это 150$. Таким образом вы работаете с 1 контрактом. В зависимости от ситуации цифры могут меняться, однако, забыть про манименеджмент вы не имеете права .

1. Начинающим инвесторам лучше всего начинать с российского срочного рынка, используя при этом высоколиквидные торговые инструменты : индекс РТС, акции Газпрома, валютные пары EUR/USD , RUB/USD . Торговля фьючерсными контрактами на эти активы характеризуется отличной доходностью.
2. Чтобы выстроить систему трейдинга , необходимо предварительно пройти соответствующее обучение. В основном инвесторы пользуются механическими стратегиями, построенными на работе индикаторов. Также можно использовать инструменты свечного анализа. Для этого рекомендую ознакомиться со статьей « ».
3. Перед тем как начинать торговать на реальные денежные средства, тщательно отточите навыки на учебном торговом счете . Также желательно выбрать сразу два рынка, на которых можно было бы проверять эффективность стратегий.
4. Разработайте собственную систему управления риском , чтобы постоянно контролировать размер торгового счета и снизить вероятность полноценного слива депозита.
5. Заключите пользовательское соглашение с одним из ранее предложенных брокеров – Церих или Just2Trade.

Серия видео для новичков и не только

Посмотрите обучающий вебинар, который проводит директор школы биржевого мастерства компании Церих . После его просмотра вы научитесь торговать фьючерсами через торговый терминал QUIK .

Вебинар, организованный компанией Финам . В нем подробно рассказывается о принципах заработка на нефти и золоте.

Полезное видео про гарантийное обеспечение .

Анимированный мультфильм, в котором рассчитана стоимость покупки нефтяного фьючерса марки BRENT .

Еще одно видео, объясняющее принцип заработка на нефти с помощью фьючерсов.

Итоги

Мы рассмотрели ключевые особенности торговли фьючерсными контрактами. Это действительно доходный производный финансовый инструмент. Следовательно, при условии серьезного отношения к трейдингу , вы сможете в кратчайшие сроки добиться положительного результата.

Что такое дивергенция и с чем ее едят?
Здравствуйте, дорогие читатели! Я думаю, вы согласитесь, если скажу, что технический анализ фондового рынка преследует главную цель - определение рыно...

Здравствуйте, уважаемые подписчики. Сегодня мы поговорим про японские свечи для начинающих. Если говорить простым языком, то под этим биржевым термино...

Здравствуйте, дорогие друзья! В рунете аналитический сервис Stockcharts не особо популярен. Возможно это связано с тем, что сайт доступен только на ан...

Доброго дня всем, кто решил забыть о нищете и стать успешным инвестором! Сегодняшний обзор я решил посвятить одной из наиболее насущных тем, в которой...

Современный рынок фьючерсов и опционов является крупнейшей торговой площадкой, сочетающей в себе стабильность, современную инфраструктуру, гарантии, современные технические решения проверенные десятилетиями. Как торговать фьючерсами, чтобы получать стабильный и быстрорастущий доход – такой вопрос задают многие новички на этом рынке.

Фьючерсный контракт представляет собой договоренность между двумя участниками рынка о поставке актива в установленные сроки и по заранее условленной цене. Посредником при заключении сделки выступает биржа, которая выступает в роли регулятора. Фьючерсные контракты по ряду аспектов (форма оплаты, размер пени за невыполнение договоренностей, вид товара, условия поставки) стандартизированы за исключением цены на товар, выставляемый на торги на бирже. Основным свойством, которым обладает фьючерс, является возможность передавать обязательства по договору третьим лицам, что позволяет участникам сделки минимизировать уровень риска. Каждый фьючерс имеет свою спецификацию и обращается на рынке определенное время. Например, многие фьючерсы обращаются на рынке полгода, из которых последние 3 месяца обычно наиболее активные для совершения сделок. Торговля этими финансовыми инструментами осуществляется на биржах многих стран, в том числе и на срочном рынке Московской биржи.

Особенности фьючерсов

Чтобы понимать как торговать фьючерсами, нужно знать особенности этого инструмента. Фьючерсные контракты отличаются следующими принципами:

1. Сделки заключаются в рамках биржи.
2. Фьючерсы представляют собой унифицированный контракт, условия по которому устанавливаются при заключении сделки.
3. Исполнение фьючерсов регулируется биржей за счет системы гарантийного залога.
4. Получение дивидендов по сделкам гарантированы за счет возможности досрочного исполнения обязательств.

Фьючерсные контракты для трейдеров имеют следующие преимущества:

• упрощенная система расчетов;
• мгновенное заключение сделки;
• возможность участия в торгах лиц, не имеющих активов на бирже;
• небольшая комиссия (по сравнению с торговлей акциями);
• кредитное плечо;
• высокая ликвидность (в любой момент от них можно легко избавиться с помощью продажи);
• возможность выйти на рынок с минимальным капиталом (например, на срочный рынок Московской биржи — от 10 тысяч рублей).

Гарантии исполнения фьючерсных контрактов обеспечиваются за счет формирования страхового фонда. Все фьючерсы имеют определенный срок действия договоренностей, по истечении которого должен быть поставлен актив по фиксированной цене и получен определенный финансовый результат. Целью фьючерса является извлечение прибыли за счет дисконта при заключении сделки. Существуют фьючерсы на различные типы активов, удовлетворяющих рыночным условиям:

• индексы;
• товары;
• процентная ставка;
• курс валют и др.

Как торговать фьючерсами и условия для заключения сделок

Чтобы иметь полное представление о том, как торговать фьючерсами, рассмотрим как организованы рынки по данным активам. Торговля фьючерсами осуществляется на фьючерсных биржах. Субъектами при заключении сделки являются фьючерсная биржа, расчетная фирма и клиент. Биржа ведет счета профессиональных участников рынка – брокеров, которые имеют договорные отношения с физическими и юридическими лицами. Все действия и расчеты для реализации сделки выполняет биржа и расчетная фирма. Задача трейдеров состоит в прогнозировании движения цен. Для начала торгов важно знать все параметры фьючерсного контракта – сроки заключения, гарантийное обслуживание, время исполнения обязательств по договору, стоимость контракта. Количество фьючерсов для покупки ограничивается размером средств на счете клиента.

С помощью этого финансового инструмента трейдер имеет возможность вести маржинальную торговлю с крупным торговым плечом (от 1 к 2 до 1 к 10), что определяет размер рисков и ликвидность фьючерса. Сегодня изучить технические тонкости торговли фьючерсными контрактами стало гораздо проще благодаря внедрению современных торговых платформ. Самой важной задачей трейдера является правильное прогнозирование и выбор наиболее высоколиквидных активов, которые способны принести крупную прибыль.

Достаточно один раз разобраться как торговать фьючерсами, чтобы по достоинству оценить преимущества данного финансового инструмента. Некоторые советы, которые могут пригодиться трейдерам начинающим торговать фьючерсами.

• Наиболее высоколиквидными и перспективными сточки зрения получения стабильной прибыли на срочном рынке Московской биржи считаются фьючерсы на валютные пары евро/доллар, рубль/доллар, на индекс РТС, Сбербанк, Газпром.
• Для построения торговой стратегии и грамотного прогнозирования важно пополнить свою копилку знаний и практических навыков, пройдя обучение. Можно воспользоваться качественными курсами из раздела .
• Отточить приобретенные знания разумнее всего на демо-счете.
• Выберите 2-3 рынка для экспериментов своих торговых стратегий.
• Для того чтобы заключить свою первую реальную сделку, необходимо открыть счет у фьючерсного брокера. Выбор надежной брокерской компания может стать составляющей успеха в торговле фьючерсами. Рекомендуем обратить внимание на компанию , позволяющую с одного счета заключать сделки по фьючерсам как на Московской бирже, так и на других мировых фьючерсных площадках (в том числе, Чикагской бирже CME).
• Установка предельного уровня риска позволит вам контролировать размер своего счета и предотвратить неконтролируемые потери.

Российские трейдеры привыкли использовать в своей деятельности такой инструмент, как фьючерс. РТС, ММВБ и другие биржи дают возможность делать это применительно к широкому спектру финансовых операций. Каковы особенности реализации соответствующих стратегий торговли? Какими бывают фьючерсы и как они помогают зарабатывать трейдерам?

Что такое фьючерсы

Согласно общепринятому определению в среде трейдеров фьючерсы - это финансовые инструменты, позволяющие осуществлять срочные контракты по базовому активу, которые подразумевают заключение между покупателем и продавцом договоренности о цене и сроках сделки. В свою очередь, прочие аспекты данного актива, такие как, например, количество, цвет, объем и т. д., оговариваются в отдельных спецификациях соглашения. Фьючерсы - это в достаточной мере универсальный финансовый инструмент. Их можно адаптировать к самым разным сферам трейдинга.

Фьючерсы - это деривативы?

Да, это их разновидность. Термин "дериватив" многими трейдерами понимается как синоним словосочетания "производный финансовый инструмент", то есть тот, который является дополняющим классические сделки купли-продажи. Дериватив и фьючерс - это письменное соглашение, определяющее предписания по контракту для продавца и покупателя. Специфика любого дериватива в том, что он по сути сам по себе может быть предметом договора купли-продажи. То есть реальной передачи товара от поставщика к покупателю может и не быть.

История фьючерсов

Чтобы в достаточной мере подробно изучить сущность фьючерсов, полезно будет узнать, как появились эти финансовые инструменты, каковы основные исторические этапы их внедрения в финансовый оборот. Некоторые трейдеры считают, что механизм взаимоотношений между продавцом и покупателем, который сегодня подходит под определение фьючерсного, появился задолго до того, как рассматриваемый инструмент возник на рынке. Как это часто бывает в экономике, сначала появилось явление, а затем - термин, его характеризующий.

Рынок требовал новшеств

Одним из основных типов товаров всегда было зерно. Если говорить о периоде до конца 19 - начала 20 века, то оно и вовсе было в числе ключевых предметов мировой торговли. Фермеры, вырастившие злаки, отправляли их покупателям наземным или морским транспортом. На рынке зерна в осеннее время часто бывал переизбыток товарного предложения - аграрии стремились поскорее продать урожай. В свою очередь, весной мог возникнуть дефицит зерна, которое попросту не успевало вырасти, в то время как то, что не было реализовано, еще осенью успевало испортиться, так как его часто было негде хранить. Рынку как-то нужно было урегулировать этот дисбаланс. Так появились срочные финансовые инструменты, которые позволяли фермерам, выращивающим зерно, равно как и поставщикам любых других товаров сельскохозяйственного типа, заключать с покупателями контракты еще до того, как злаки успевали созреть или прибыть в точку реализации.

Универсальный инструмент

Те соглашения стали называться форвардными (от англ. forward - "вперед"). Фьючерсы - это, можно сказать, адаптация форвардного контракта к особенностям торговли на бирже. Их появление эксперты связывают с устоявшимися в бизнесе стандартами сделок, благодаря чему соответствующие соглашения можно быть заключать безотносительно типа продаваемого товара. В итоге торговля фьючерсами распространилась на сделки, в рамках которых продаются и покупаются уже не только зерно и другая сельхозпродукция, но также сырье, металлы, некоторые готовые пищевые товары: сахар, кофе и т. д. К относительно новому, если говорить об истории товарных отношений, инструменту приспособились и финансовые биржи.

От сырья к биржевым индексам

Есть сведения, что первая торговля фьючерсами в трейдинге была проведена на бирже Dow Jones для сделок по одноименному индексу. В результате финансисты получили отличный инструмент - подобно тому, как это могли делать поставщики зерна в осеннее время. Со временем фьючерсы на индексы стали настолько распространены, что объемы торгов по ним иногда стали превосходить показатели по классическим сделкам.

Фьючерсы на валютном рынке

Новый финансовый инструмент стал проникать также и на валютные рынки. Одним из факторов заинтересованности трейдеров в использовании фьючерсов стала, как считают некоторые эксперты, отмена "золотого стандарта" в США в 1971 году. Сразу после вступления новых норм котировки на мировом рынке валют стали претерпевать сильные колебания. Трейдеры предположили, что фьючерсы - это тот самый инструмент, который поможет рынку пройти фазу высокой волатильности.

Соответствующие механизмы торговли были внедрены, и в силу быстрого роста их популярности эксперты предположили, что это было именно то, чего требовал рынок. Фьючерс на доллар и рубль, как отмечается в ряде источников, был впервые заключен в апреле 1998 года. В первый день торгов общая сумма контрактов превысила 200 млн руб.

Фьючерсы в России

К слову, история русской биржевой торговли берет начало со времен Петра Великого. А в начале 20 века в России функционировало по некоторым данным 87 товарных бирж. С конца 20-х годов и по 1991-й этот институт торговли в нашей стране не функционировал. Но после перехода России к свободному рынку стал одним из ключевых для экономики страны.

Когда же в России стали проводиться первые сделки с фьючерсами? Есть сведения, что первые прецеденты применения данного финансового инструмента были зафиксированы в 1996 году на Санкт-Петербургской бирже. Стали появляться первые аналитические статьи, в которых выдвигались тезисы о перспективности задействования фьючерсов в российском трейдинге. В 1990-х годах посредством данного финансового инструмента стали исполняться контракты по государственным и муниципальным облигациям.

Сейчас на обеих крупнейших применим фьючерс (РТС и ММВБ). На первой есть даже специализированный сегмент для торговли с помощью данного финансового инструмента - FORTS. Доступны на FORTS фьючерсы и опционы (другой популярный способ заключать контракты). Полезно будет, к слову, рассмотреть их отличия.

Чем отличаются фьючерсы от опционов

Ключевой критерий отличия фьючерсов от опционов - владелец первого обязательно должен выполнить условия по соглашению. В свою очередь, второй финансовый инструмент разрешает стороне сделки не выполнять условия, которые указаны в контракте. Например, не продавать акции, если они подешевели в сравнении с ценой на момент их покупки.

Виды фьючерсов. Постановочные

Однако продолжим исследование фьючерсов. Современные трейдеры классифицируют их на два типа. Во-первых, выделяют так называемые постановочные фьючерсы. Они представляют собой контракт, в момент исполнения которого покупатель обязуется приобрести, а продавец - уступить оговоренное в спецификации сделки количество некоторого актива. При этом цена фьючерса будет та, что зафиксирована на самых свежих торгах. Если контракт истечет, а продавец не уступит актив, его могут ожидать штрафные санкции.

Расчетные

Есть также и расчетные фьючерсы. Их особенность в том, что продавец и покупатель рассчитываются между собой в тех суммах, которые составляют разницу между ценой актива на момент подписания и исполнения соглашения безотносительно его фактической поставки.

Структура спецификации фьючерса

Один из ключевых элементов фьючерсных сделок - спецификация. Она представляет собой источник, в котором закрепляются базовые условия контракта. Структура спецификаций сделок рассматриваемого типа обычно такова: указывается наименование соглашения, конкретный его тип - расчетный или постановочный, величина базового актива, сроки, а также некоторые спекулятивные параметры. В числе ключевых можно назвать тик, или минимальный шаг изменения цены.

Его значения зависят от конкретного актива. Для пшеницы, если говорить об основных мировых биржах, - это порядка 5 центов за тонну. Зная то, каков объем фьючерсного контракта, трейдер может легко вычислить общее изменение цены по всей сумме актива. Например, если заключено соглашение по пшенице на 200 тонн, то можно подсчитать, что минимальная корректировка по цене составит 10 долларов.

Нефтяные фьючерсы

Каким образом осуществляется торговля, скажем, фьючерсами на Brent и другие сорта нефти? Очень просто. На современных товарных биржах торгуется указанный сорт нефти, а также еще два - Light Sweet и WTI. Все они именуются маркерными, поскольку другие сорта нефти оцениваются, исходя из соотнесения со стоимостью торгуемых. Контракты на выполняются на двух основных биржах - NYMEX, что в Нью-Йорке, а также ICE, что в Лондоне. На американской идет торговля нефтью Light Sweet, на английской - двумя другими сортами. Особенности торговли черным золотом состоят в том, что они круглосуточные.

Общепринятым ориентиром для трейдеров планеты выступает сорт Brent. Эта нефть является маркерной для значительной части мировых сортов черного золота, включая российскую нефть Urals. Правда, как отмечают некоторые аналитики, в среде трейдеров есть активисты, которые не считают целесообразным держать Brent за эталон. Главная причина - добывают ее в основном только в Северном море, на норвежских месторождениях. Запасы же их снижаются, в результате чего уменьшается, как считают некоторые аналитики, ликвидность товара, а цена нефти может не отражать реальных рыночных трендов.

Фьючерс на Brent можно легко распознать по аббревиатуре BRN лондонской биржи ICE. Полное название контракта звучит как Brent Crude Oil. Поставляется нефть в рамках контрактов помесячно. Соответственно, заключать сделки можно при интервале в месяц. Максимальная длительность контракта - 8 лет. Есть краткосрочные нефтяные фьючерсы, а есть долгосрочные. Величина соответствующего контракта - 1 тыс. баррелей. Величина 1 тика - цент, то есть минимальное изменение цены контракта - 10 долларов.

Как выиграть на нефтяных торгах, используя фьючерсы? Котировки нефти, как считают некоторые экономисты, зависят от положения дел в глобальной экономике. Если человек неплохо разбирается в этой теме, то он может попробовать заключить контракт на покупку или продажу нефти по установленной цене, открыв таким образом длинную или короткую позицию соответственно. Допустим, при стоимости нефти 80 долларов за баррель человек предполагает, что через 3 месяца сырье вырастет до 120 долларов. Он заключает 1 минимальный контракт на покупку черного золота при цене 90 долларов за баррель. Приходит 3 месяца. Нефть ожидаемо дорожает до 120 долларов за баррель, а в распоряжении трейдера она оказывается по цене в 90. Ему согласно условиям биржи тут же начисляется положенная разница в 40 долларов.

Фьючерсы и валюта

Очевидно, что для того, чтобы торговать с помощью фьючерсов нефтью, трейдеру потребуются значительные денежные вложения. Минимальная величина контракта, как мы уже отметили, - 1 тыс. баррелей, то есть если брать текущие, не самые высокие цены на черное золото, потребуется вложений примерно на 50 тыс. долларов. Однако у трейдера есть возможность заработать, заключив фьючерс на доллар, на ММВБ, например. Согласно условиям биржи минимальный объем контракта составляет 1 тыс. долларов. Тик - 10 копеек.

Например, человек предполагает, что доллар США снизится с текущих 65 рублей до 40. Он открывает длинную позицию на продажу одного контракта по цене, скажем, 50 долларов, срок - 1 месяц. Через месяц рубль действительно усиливает позиции - до 40 единиц за американский доллар. Человек же имеет право продать заданную в спецификации контракта сумму при курсе в 50 долларов и выручить с 10 рублей с каждой единицы американской валюты. Но если он не угадает с курсом, ему так или иначе придется выполнить обязательства перед биржей. Обычно это происходит за счет размещения на аккаунте торговой площадки депозита требуемого размера.

Аналогичные механизмы заработка возможны при торговле акциями предприятий. При взвешенном, квалифицированном анализе положения дел на рынке трейдер может рассчитывать на отличный заработок посредством фьючерсов. Торговля на современных биржах в достаточной мере комфортная, прозрачная и защищена российским законодательством. В распоряжении трейдера, как правило, есть удобные аналитические инструменты, например, график фьючерса по выбранному активу. Использование соответствующего в среде российских финансистов приобрело достаточно устойчивую популярность.

Возможность инвестировать свои средства в биржевую торговлю благодаря интернету, стала доступна для всех кого интересует подобный вид заработка. Попробовать свои силы в этом бизнесе, может, любой человек, у кого есть для этого необходимые знания и средства. Услуги, которые предоставляют брокерские конторы позволяют начать зарабатывать деньги без значительных финансовых вложений. Здесь будет рассмотрен вариант торговли фьючерсами, отличительные черты этого финансового инструмента, а также на что следует обратить внимание тем, кто делает первые шаги на этом поприще. покажутся сложными, но всегда можно научиться.

Фьючерс - что это простыми словами?

Это сделка где две стороны заранее договариваются о цене товара на определённый момент в будущем времени. Обычно участники рынка благодаря таким контрактам страхуют себя от возможных финансовых издержек, такие операции позволяют не выплачивать сразу всю сумму по договору, а лишь внести необходимый задаток, как гарант будущей сделки, он зависит от условий биржи и может составлять до одной пятой части от всей стоимости.

Инструментов для заключения сделок достаточно много, рассмотрим некоторые из них и определим отличия.

Чем отличается форвард и фьючерс, опцион и фьючерс?

Форвардный контракт, это не биржевая сделка, которую заключают лица, заинтересованные в покупке или продажи определённого продукта. В основном данные договоры заключают организации которые заинтересованы в реальных поставках определённых товаров. Фьючерсные контракты отличаются тем что их заключают по правилам биржи, они не требуют обязательной поставки товара, их объёмы стандартизированы и определяются количеством лотов. Расчётом по таким сделкам служит выплата разницы цены, поэтому фьючерс чаще используют для получения прибыли.

Отличие форварда и фьючерса

Опционный контракт, ещё один финансовый инструмент, используя который инвестор поучает право совершить сделку, при этом продавец опциона обязан её осуществить на заранее оговорённых условиях, покупать сам решает воспользоваться своим правом или отказаться. Таким образом, основным отличием от фьючерса является разница в правах и обязанностях между покупателем и продавцом.

Используя фьючерс как инструмент для торговли, игроки на бирже получают прибыль за счёт разницы в цене, работать можно на площадках которые предоставляют возможности для использования этого финансового инструмента:

• В России это площадка FORTS.
• Биржи Америки и Азии.
• Европейские брокерские компании.

Главным залогом успеха в этом заработке, является понимание о формировании цены и умение прогнозировать её движение в будущем. Поэтому нужно досконально знать суть и законы рынка, на котором трейдер планирует начать свою работу.

Для достижения успеха необходимо:

• Средства для торговли на бирже, вкладывать необходимо исходя из своих возможностей, не желательно использовать заёмные, а также на первом этапе работы сумму, потеря которой может нанести существенный удар по вашему бюджету.
• Выбор брокера , очень важный момент, от которого зависит успех. К сожалению, на рынке часто попадаются конторы главной задачей которых является обогащение за счёт депозита своих клиентов, вместо того чтобы добросовестно выполнять свои обязательства. Такие якобы брокерские организации, называют «кухнями». Хороший брокер предоставляет своим клиентам услуги, для работы на торговых площадках и получает прибыль за счёт комиссии, он заинтересован в увеличении объёмов и качества сделок своего клиента, а значит в увеличении его счёта, такой брокер всегда настроен на долгосрочное сотрудничество.

Как выбрать брокера

По каким критериям стоит определять надёжность:

1. Время существования и история, для российского рынка не менее десяти лет, бывают редкие исключения, но лучше не рисковать.
2. Деятельность брокерской конторы должна регулироваться законодательными актами той страны, на территории которой он ведёт свою деятельность и не идти вразрез с международным правом. Договор, который заключается между брокером и трейдером должен быть полностью понятным. В нем не должны быть пункты которые могут трактоваться по-разному. Вывод заработанных денег осуществляться с соблюдением заключённых договорённостей и без нарушения сроков.
3. Брокер предоставляет торговый терминал удобный и понятный для пользователя, он должен правильно отражать котировки в реальном времени и оперативно реагировать на рыночные изменения.
4. Техническая поддержка должна осуществляться на понятном для клиента языке, а также быть доступна на всем протяжении торгов и оперативно откликаться на запросы клиента независимо от размера его счёта.
5. Хороший брокер, как правило, предоставляет возможность клиенту для технического и фундаментального анализа на своём сайте.

Для начинающих, желательно иметь возможность поработать с виртуальным счётом, который позволяет осуществлять сделки в реальном времени на виртуальные деньги, это позволяет нарабатывать навыки и создавать свою стратегию, без риска потери собственных средств.

Фьючерс - это производный финансовый инструмент, контракт на покупку/продажу базового актива в определенную дату в будущем, но по текущей рыночной цене. Соответственно, предметом такого договора (базовым активом) могут выступать акции, облигации, товары, валюта, процентные ставки, уровень инфляции, погода и т.д.

Простой пример. Фермер посадил пшеницу. Цена на этот товар на рынке сегодня, условно, составляет 100 рублей за тонну. При этом со всех сторон поступают прогнозы, что лето будет хорошим, а урожай осенью - отменным, что неизменно вызовет рост предложения на рынке и падение цен. Фермеру совсем не хочется продавать зерно осенью по 50 рублей за тонну, поэтому он договаривается с неким покупателем, что гарантированно поставит ему 100 тонн зерна через 6 месяцев, но по нынешней цене в 100 рублей. То есть наш фермер таким образом выступает продавцом фьючерсного контракта.

Фиксирование цены товара, который будет поставлен через определенный срок, в момент заключения сделки - это и есть смысл фьючерсного контракта.

Производные финансовые инструменты появились вместе с торговлей. Но первоначально это был некий неорганизованный рынок, базировавшийся на устных договоренностях между, например, купцами. Первые контракты на поставку товаров в определенный момент в будущем появились вместе с письмом. Так, уже на клинописных табличках веков до н.э., которые были найдены при раскопках Междуречья, можно найти некий прообраз фьючерса. К началу 18 века в Европе появились основные виды производных финансовые инструменты, а рынки капитала обрели черты современных.

В России сегодня торговать фьючерсами можно на срочном рынке Московской биржи - FORTS, где одним из самых популярных инструментов является фьючерс на индекс РТС. Объем фьючерсного рынка во всем мире сегодня значительно превышает объем реальных торгов базовыми активами.

Компания БКС является лидером рынка по оборотам на срочном рынке FORTS. Зарабатывайте вместе с нами!

Технические детали

У каждого фьючерсного контракта есть спецификация - документ, закрепляемый самой биржей, в котором содержатся все основные условия данного контракта: - наименование; - тикер; - тип контракта (расчетный/поставочный); - размер (количество единиц базового актива на один фьючерс); - срок обращения; - дата поставки; - минимальное изменение цены (шаг); - стоимость минимального шага.

Так, фьючерс на индекс РТС сейчас торгуется под тиккером RIZ5: RI - код базового актива; Z - код месяца исполнения (в данном случае декабрь); 5 - код года исполнения контракта (последняя цифра).

Фьючерсные контракты бывают «расчетные» и «поставочные». Поставочный контракт подразумевает поставку базового актива: договорились через 6 месяцев купить золото по определенной цене - получите, здесь все просто. Расчетный же фьючерс никакой поставки не предполагает. По истечению срока контракта идет перерасчет прибыли/убытков между участниками договора в виде начисления и списания денежных средств.

Пример: Мы купили 1 фьючерс на российский индекс РТС, предполагая, что к концу срока обращения контракта отечественный индекс вырастет. Период обращения закончился, или, как часто говорят, наступила дата экспирации (expiration date ), индекс вырос, нам начислена прибыль, никто никому ничего не поставлял.

Срок обращения фьючерса - это период, в течение которого мы можем этот контракт перепродать или откупить. Когда этот срок заканчивается, все участники сделок с выбранным фьючерсным контрактом обязаны выполнить свои обязательства.

Фьючерсная цена - это цена контракта на текущий момент. В ходе жизни контракта она меняется, вплоть до даты экспирации. Стоит заметить, что цена фьючерсного контракта отличается от цены базового актива, хоть и имеет плотную прямую зависимость от нее. В зависимости от того, дешевле или дороже фьючерс, чем цена базового актива, возникают ситуации, называемые «контанго» и «бэквордация». То есть в сегодняшнюю цену закладываются некоторые обстоятельства, которые могут произойти, или же в целом настроение инвесторов по поводу будущего базового актива.

Преимущества торговли фьючерсами

Трейдер получает доступ к огромному количеству инструментов, торгующихся на разных биржах во всем мире. Это дает возможности для более широкой диверсификации портфеля.

Фьючерсы обладают высокой ликвидностью, что дает возможность для применения различных стратегий.

Сниженная по сравнению с рынком акций комиссия.

Основным преимуществом фьючерсного контракта является то, что вам не придется выложить столько денег, сколько пришлось бы при покупке (продаже) непосредственно базового актива. Дело в том, что при совершении операции вы пользуетесь гарантийным обеспечением (ГО). Это возвращаемый взнос, который биржа взимает при открытии фьючерсного контракта, другими словами - некий залог, который вы оставляете при совершении операции, размер которого зависит от ряда факторов. Нетрудно посчитать, что плечо, которое доступно при операциях с фьючерсами, позволяет увеличить потенциальную прибыль многократно, так как ГО чаще всего заметно ниже стоимости базового актива. Однако не стоит забывать и о рисках.

Важно помнить, что ГО не является фиксированной величиной и может изменяться даже после того, как вы уже купили фьючерсный контракт. Поэтому важно следить за состоянием своей позиции и уровнем ГО, чтобы брокер не закрыл вашу позицию в момент, когда биржа незначительно увеличила ГО, а дополнительных средств на счете вообще нет. Компания БКС предоставляет возможность своим клиентам воспользоваться услугой . Доступ к торгам на срочном рынке предоставляется на терминалах QUIK или MetaTrader5.

Торговые стратегии

Одно из основных преимуществ фьючерсов - доступность различных торговых стратегий .

Первый вариант - хеджирование рисков. Исторически, как мы уже писали выше, именно этот вариант и породил данный вид финансового инструмента. Первым базовым активом были различные продукты сельского хозяйства. Не желая рисковать своим доходом, фермеры стремились заключить договоры на поставку продукции в будущем, но по оговоренным сейчас ценам . Таким образом, фьючерсные контракты используются как способ снижения рисков, путем хеджирования как реальной деятельности (производства), так и инвестиционных операций, чему способствует фиксация цены уже сейчас на выбранный нами актив.

Пример: сейчас мы наблюдаем значительные колебания на валютном рынке. Как защитить свои активы в периоды такой турбулентности? Например, вы знаете, что через месяц вы получите выручку в долларах США, и не желаете брать на себя риск изменения курса валюты в этот период времени. Для решения этой задачи можно использовать фьючерсный контракт на пару доллар/рубль. Допустим, вы ожидаете получить $10 тыс. и текущий обменный курс вас удовлетворяет. Для того чтобы захеджировать себя от нежелательного изменения курса, вы продаете 10 контрактов с соответствующей датой исполнения. Таким образом, происходит фиксация текущего рыночного курса, и при любом его изменении в дальнейшем на вашем счете это уже не отразится. Позиция закрывается сразу же после того, как вы получаете реальные деньги.

Или другой пример: У вас есть портфель из российских голубых фишек. Вы планируете держать акции достаточно долго, более трех лет с целью быть освобожденным от уплаты НДФЛ. Но в то же время рынок уже вырос достаточно высоко и вы понимаете, что вот-вот может случиться коррекция вниз. Вы можете продать фьючерсы на ваши акции или же весь индекс ММВБ в целом, застраховавшись тем самым от падения рынка. Если рынок снизится, то вы можете закрыть ваши короткие позиции во фьючерсах, нивелировав тем самым текущие убытки по имеющимся в портфеле бумагам.

Спекулятивные операции . Два основных фактора, способствующих росту популярности фьючерсов именно среди спекулянтов, - это ликвидность и большое «плечо».

Задача спекулянта, как известно, получить прибыль от разницы цены покупки и продажи. Причем потенциал по прибыли здесь максимальный, а сроки удержания открытых позиций - минимальные. При этом в пользу спекулянта еще и такой момент, как сниженная по сравнению с рынком акций, комиссия.

Арбитражные операции являются еще одним вариантом использования фьючерсов, смысл которого сводится к получению прибыли от «игры» на календарных/межтоварных/межрыночных спредах. .

Чтобы узнать больше о торговле фьючерсами, вы можете почитать книги - например, Тода Лофтона «Основы торговли фьючерсами». Кроме того, можно посетить различные .

БКС Экспресс