Ввп по паритету покупательной способности. Ввп и паритет покупательной способности

Паритет покупательной способности - это теория, которую предложил шведский экономист Густав Кассель. Хотя ранее аналогичные идеи были упомянуты еще Рикардо Д.

Суть теории

Согласно закону спроса и предложения, товары, которые являются предметом торговли между разными странами, не должны продаваться на рынке по сильно отличающимся ценам. Это необходимо для того, чтобы избежать активной деятельности спекулянтов, ведущей в конечном итоге к выравниванию цен. То есть в долгосрочной перспективе стоимость товара, предназначенного для международной торговли должна быть одинаковой, если не учитывать налоги и тарифы и измерять в одной и той же валюте. Этот закон и называется термином "паритет покупательной способности" (ППС).

Концепция ППС

В соответствии с теорией реальный курс в перспективе должен оставаться постоянным. Поэтому паритет валют всегда изменяется настолько, насколько это необходимо для компенсации разницы в динамике колебания цен в разных странах. Если в данной стране рост инфляции превышает рост цен за границей, то номинальная валюта в равных условиях будет удешевляться.

Минусы теории ППС

Паритет покупательной способности не лишен определенных недостатков. К примеру, выравнивание цен в разных странах усложнено, так как не все предоставленные услуги и товары вовлечены в международную торговлю. Кроме того, товары, которые являются предметом торговли между странами, для некоторых групп потребителей не взаимозаменяемы. Именно по этой причине ВВП по паритету покупательной способности в действительности может незначительно колебаться, но его колебания будут временными.

Соотношение реальных и номинальных валютных курсов

Чтобы продумать вопрос соотношения валютных курсов, можно рассмотреть такой простой пример. Допустим, возникла ситуация, когда все страны занимаются производством одного товара, и все товары свободно перемещаются между разными странами. Разумеется, в этом случае нет смысла обменивать товар отечественного производства на аналогичный иностранный продукт, кроме как в равной пропорции один к одному. Следовательно, реальный курс валют всегда будет равняться одному.

Паритет покупательной способности в коротком периоде

Теория ППС работает только в долгосрочном периоде, поскольку за короткий промежуток невозможно проследить поведение валютного курса. Несостоятельность ППС также можно объяснить следующими причинами: к примеру, страны производят разные группы товаров и услуг, а не аналогичные, как предполагает концепция теории. Или же в том случае, если определенные товары и услуги не принимают участия в международной торговле, а издержки транспортировки и юридические нюансы мешают выравниванию цен на товары и услуги, участвующие в обмене между разными странами. Значит паритет покупательской способности не всегда выполняется строго, но вполне ожидаемо, что цены на товары будут постепенно сближаться. Обычно эта теория хорошо применима для стран с высоким уровнем инфляции, так как в них изменения в относительных уровнях инфляции в основном существенно больше, нежели реальные изменения в валютном курсе.

Основной целью международных макроэкономических сопоставлений является перевод валового внутреннего продукта (ВВП) и других агрегатов национальных счетов различных стран в единую валюту для обеспечения их прямой сопоставимости. При решении данной задачи предпочтение отдается расчету фактических паритетов покупательной способности (ППС), а не использованию официальных валютных курсов для перевода национальных валют. Для этого применяется метод конечного использования товаров и услуг.

ППС показывает количество денежных единиц страны А, необходимых для покупки некоего стандартного набора товаров и услуг, который можно купить за 1 денежную единицу страны Б (или базисной страны) или за 1 единицу условной (общей) валюты группы стран.

Значения показателей, пересчитанных из национальных валют с помощью ППС в сопоставимую валюту, носят наименование «реальные объемы». В то же время значения в национальных валютах и для международных сопоставлений, пересчитанные в сопоставимую валюту по валютным курсам, носят наименование «номинальные объемы». ППС является своеобразным пространственным «дефлятором», аналогом динамических индексов цен.

Проведение международных сопоставлений макроэкономических стоимостных показателей требует решения двух основных проблем:

Унификация экономического содержания сравниваемых показателей;

Выбор метода пересчета показателей из национальных валют в единую денежную единицу, т. е. выбор метода расчета результатов сопоставлений.

Первая проблема решается на основе использования стандартных международных классификаций и применения единой методологии. Решение второй проблемы (выбор формулы расчета, весов, способов агрегирования частных индексов и т. д.) определяется экономическим содержанием, целями и задачами проводимого сопоставления, исходной информацией (степенью ее детализации, точностью, сопоставимостью), аналитическими требованиями, предъявляемыми к результатам.

В настоящее время для осуществления международных сопоставлений макроэкономических показателей используется индексный метод на основе товаров- представителей, по ценам которых рассчитываются ППС.

Схема метода выглядит следующим образом.

Исходный показатель разбивается на большое число однородных первичных групп, внутри которых экспертным путем подбирается некоторое число товаров-представителей; затем на основании национальных цен отобранных товаров- представителей вычисляются индивидуальные и групповые паритеты покупательной способности валют, которые агрегируются разными методами в сводный ППС, который и используемый для переоценки показателей в сопоставимую валюту.

Базой для составления списка репрезентантов является детальная классификация расходов ВВП для целей международных сопоставлений. Наименьший уровень детальной дезагрегации называется первичной группой, которая должна содержать однородные товары. Уровень первичной группы является уровнем расчета групповых ППС.

Согласно общей схеме паритеты покупательной способности рассчитываются по каждой первичной группе. Паритеты для более высоких уровней агрегирования рассчитываются в виде взвешенных средних соответствующих первичных групп.

Результаты сопоставлений (в том числе, и ППС), получаемые, как правило, в индексной форме должны отвечать ряду требований аналитического характера.

1. Характерность – применяемые для расчета ППС системы весов должны в достаточной степени отражать особенности структур показателей и структур цен всех изучаемых стран; часто под характерностью понимают независимость результатов сопоставлений показателей двух стран от данных третьих стран;

2. Инвариантность – результаты расчетов ППС не должны зависеть от выбранной базы сравнения (базовой страны, базовых весов и т. д.). В случае невыполнения требования инвариантности результаты сопоставления будут во многом определяться выбором весов и т. д., что приведет к некоторой произвольности получаемых результатов.

В международных сопоставлениях это имеет большее значение по сравнению с межвременными сравнениями. Ни одна страна в группе стран не имеет такого естественного статуса, как первый или базовый период во временном ряду. Обычно нет экономически обоснованных причин для выделения конкретной страны на роль базисной. Кроме того, в международном контексте выбор базы оказывает большее влияние на конечные результаты, так как структуры относительных цен и количеств по странам могут различаться гораздо сильнее, чем между последовательными периодами времени в одной и той же стране.

3. Транзитивность (аналог требованию циркулярности в динамических сравнениях) – прямые парные сравнения ППС должны давать те же результаты, что и косвенные сопоставления через третьи страны. Математически это можно выразить так – набор индексов (ППС) считается транзитивным, если для каждой триады индексов выполняется следующее условие:

Если ППС не отвечают требованию транзитивности, то это может приводить к логическим несоответствиям. Например, пересчитанный с помощью ППС показатель страны A больше показателя страны B , страны B – больше показателя страны C , но показатель страны C больше показателя страны A: A > B, B > C но C > A . Индекс, исчисленный косвенным путем, является по сути цепным индексом, связующим страны A и B , при этом страна C используется в качестве связующей страны.

4. Аддитивность – ППС для показателя в целом и для его составных элементов должны быть рассчитаны таким образом, что результаты пересчета для показателя в целом должны складываться из результатов пересчета его компонентов. Это требование в литературе часто упоминается как требование внутренней согласованности. Если требование аддитивности не выполняется, то это может приводить к внутренней логической несогласованности. Например, в сопоставимой валюте все компоненты показателя страны A больше компонентов показателя страны B , но в целом показатель страны B больше показателя страны A .

Ряд из вышеуказанных требований находится между собой в определенном логическом противоречии. Например, транзитивность и характерность: для обеспечения первого требования необходимо применять единые веса, для обеспечения второго требования в идеальном случае для каждой пары стран предполагается применение собственных весов. Поэтому при любом многостороннем сопоставлении можно добиться лишь некоторого компромисса между выполнением этих требований.

Методы расчета паритетов покупательной способности валют (ППС). ППС между валютами каких-либо двух стран рассчитывают, используя те же виды индексов, что и при динамических сопоставлениях цен.

На уровне первичных товарных групп используется формула среднегеометрического невзвешенного индекса из индивидуальных соотношений цен:

, где

– индивидуальные индексы цен «страна А к стране В », – среднегрупповой индекс цен «страна А к стране В », – число товаров-представителей в группе.

Применение формулы невзвешенного индекса объясняется отсутствием надежной сопоставимой в международном плане информации о весах индивидуальных репрезентантов. Выбор формулы геометрического индекса объясняется формально-аналитическими соображениями (геометрический индекс обеспечивает инвариантность, то есть обратимость индексов).

ППС на агрегированном уровне можно получить с помощью агрегатных индексов Пааше и Ласпейреса, используя исчисленные по вышеприведенной формуле среднегрупповые ППС и веса товарных групп в национальной валюте.

Пусть мы имеем: P A , Q A , P B , Q B – цены и количества товаров в странах A и B (обозначения отдельных товаров для простоты опущены), W A , W B – стоимостные объемы товарных групп в странах A и B в национальных валютах. Тогда ППС по формуле Пааше имеет следующий вид:

.

ППС по формуле Ласпейреса имеет следующий вид:

ППС по формуле Пааше корреспондируется с соответствующим индексом физического объема Ласпейреса и наоборот. Обычно имеются довольно значительные расхождения между численными значениями индексов Пааше и Ласпейреса. Как правило, индекс Ласпейреса больше индекса Пааше по числовой величине. Это объясняется тем, что относительные цены и количества между странами имеют тенденцию к отрицательной корреляции – так называемый эффект Гершенкрона: институциональные единицы в стране обычно покупают относительно больше продуктов и услуг, которые относительно более дешевы в стране по сравнению с другими странами.

ПАРИТЕТ ПОКУПАТЕЛЬНОЙ СПОСОБНОСТИ - соотношение двух или нескольких денежных единиц, валют разных стран, устанавливаемое по их покупательной способности применительно к определенному набору товаров и услуг

ППС - это соотношение между национальными валютами по их покупательной способности т.е с учетом каждой национальной экономики цен на определенный набор товаров и услуг.

Как правило ППС рассчитывается по методике ООН (берется цена на 600-800 основных потребительских товаров +200-300 видов основных инвестиционных товара + 10-20типичных строительных объектов, затем определяют сколько стоит данный набор (корзина), сколько стоит в национальной валюте и в долларах), а поскольку цены на товары в разных национальных экономиках различные, то и стоимость корзины различна. Найдя соотношения между ВВП в национальной валюте и в долларе получают определенный коэффициент умножают на ВВП и получают определенный коэффициент.

ВВП по ППС применяется для аналитических целях условно считается что в разных странах одни и те же товары продаются по одним ценам, т.е. цена не влияет на ВВП.

По форме Паритет покупательной способности аналогичен валютному курсу , он показывает сколько единиц валюты данной страны надо израсходовать, чтобы купить такое же количество товаров и услуг, какое можно купить на единицу валюты другой страны в этой другой стране, то есть он показывает покупательную способность национальной валюты.

ППС используется при проведении международ­ных сравнений уровней цен и реальных доходов в странах с высо­ким уровнем инфляции, к которым относится большинство стран с переходной экономикой.

Расчет паритетов покупательной способности используется центральны­ми банками как база для установления эффективных валютных курсов национальных валют. Как правило, исследователи обра­щаются к паритету покупательной способности для доказательст­ва того, что рыночные валютные курсы могут быть «занижены» или «завышены».

34. Экономическая структура мирового хозяйства

Под структурой мирового хозяйства понимают важнейшие пропорции в производстве и потреблении ВВП

Структура МХ включает следующие крупные подструктуры:

Отраслевая

Воспроизводственная

Территориальная

Социально-экономическая

Отраслевая структура представляет собой соотношение между различными отраслями в экономике.

Отрасль – группа производств, которая производит однородный продукт

В мировой экономике выделяют 5 основных групп отраслей:

Сельское хоз-во

Добывающая промышленность

Обрабатывающая промышленность

Экономическая инфраструктура

В странах с невысоким уровнем развития преобладает первичный сектор(1 и 2 пункты)

В странах с высоким уровнем промышленности преобладает третичный сектор(4 и 5 пункты)

Воспроизводственная структура – непрерывное повторение производственных циклов с постоянно улучшающимися показателями

в воспроизводственной структуре выделяют следующие части – потребление, накопление, экспорт

Воспроизводственная структура – соотношение между различными видами использования произведенного ВВП

В периоды спада экономики соотношение меняется в сторону увеличения потребления

В периоды экономического подъема увеличивается норма накопления, т.е. средства направляемые на развитие экономики

Территориальная структура – соотношение, размещение экономик по земному шару.

Территориальная структура свидетельствует, каким образом распределена экономическая деятельность по территориям отдельно взятой национальной экономики, либо между разными нац.экономиками, регионами по всему миру.

Социально-экономическая структура – характеризует соотношение между различными социально-экономическими окладами.

Под социально-экономическими окладом понимают специфический тип экономики, в основе которого лежит особый вид собственности.

Выделяют следующие оклады:

А) родообщинный – в таком обществе нет частной собственности

Б) федеральный – собственность принадлежит крупным землевладельцам-феодалам

В) мелкотоварный – с преобладанием мелких хозяйств, которые и являются собственниками

Г) капиталистический – собственность принадлежит крупным промышленным структурам и частным лицам

ВВП по паритету покупательной способности это стоимость конечных товаров и услуг, произведённых национальной экономикой, но в ценах Соединённых Штатов. ВВП ППС это объективная характеристика, которая не зависит от колебаний валютных курсов и потому служит основой для сопоставления данных по разным государствам. ВВП ППС считают МВФ, Всемирный Банк, а также университет Пенсильвании. Методики сильно отличаются и на это стоит обращать внимание.

Отношение традиционного ВВП, пересчитанного в доллары США по официальному курсу, к ВВП ППС называют уровнем цен в ВВП. Обычно чем беднее страна, тем ниже уровень цен и это легко объяснить, ведь большая часть современной экономики создаётся в услугах, вклад которых в валовый продукт в конечном счёте определяется только стоимостью рабочей силы. При этом цена услуги может оказаться сколь угодно высокой, если для её оказания нужно импортное оборудование или сырьё.

Уровень цен в ВВП скачет вместе с валютным курсом, но обычно не выходит за определённые рамки. С точки зрения экономики у данной величины есть некоторый оптимум. Если курс национальной валюты завышен, внутреннее производство становится нерентабельным по сравнению с импортом, тогда как заниженный курс не даёт возможности бизнесу приобретать дорогостоящее импортное оборудование и технологии, препятствуя росту производительности труда.

Модель справедливых валютных курсов.

Представим, что уровень цен в ВВП есть обычная линейная функция от фактического уровня жизни, то есть от соотношения ВВП ППС на душу населения в выбранной нами стране и Соединённых Штатах:

Оптимальные значения a и b находим используя метод наименьших квадратов из выражения:

Отмечу, что подобная запись содержит в себе немалые преимущества. В частности, введение величины сигма позволяет эффективно отсеивать все выбросы точек, которые возникают главным образом по причине регулирования обменного курса, тогда как "чередование" числителя и знаменателя (максимум из P и X всегда снизу) есть ничто не иное как дополнительный способ стабилизации суммы, который уравнивает влияние на результат случаев завышенного и заниженного курса.

Сделав расчёты, мы получили а=0.98 и b=0.22. При Х=1 значение P составляет 1.20, то есть в странах, имеющих ВВП ППС на душу населения как в США, уровень цен в среднем оказывается на 20% выше американского. Таким образом, все последние десятилетия, которые вошли в наше исследование, курс доллара США был устойчиво занижен, а сами Соединённые Штаты благодаря этому имели неоспоримое конкурентное преимущество по сравнению с другими развитыми странами.

Рисунок 1 - уровень цен ВВП в крупнейших странах мира за 2015-ый год.
1-Пакистан, 2-Индия, 3-Индонезия, 4-Южная Африка, 5-Китай, 6-Бразилия, 7-Турция, 8-Мексика, 9-Таиланд, 10-Аргентина, 11-Италия, 12-Корея, 13-Япония, 14-Франция, 15-Великобритания, 16-Канада, 17-Германия, 18-Австралия, синяя линия - оптимальный уровень цен.

Впрочем, целью нашего исследования является определение справедливых курсов, поэтому дешёвый доллар ни коим образом нас не устраивает. Чтобы избавиться от этой проблемы, мы должны заневолить условие a+b=1, тем самым понизив ожидаемый уровень цен во всех остальных странах, сравнимых по качеству жизни с Соединёнными Штатами. Используя тот же самый метод наименьших квадратов и формулу, аналогичную выражению (2), мы получим P=0.26+0.74Х (рисунок 1).

Историческая перспектива по доллару США.

Разумеется, что американская валюта не всегда была столь дешёвой и, как минимум, колебалась вокруг среднего уровня. Чтобы прояснить её историческую перспективу мы рассмотрим корзину, собранную из уровней цен в ВВП в других развитых странах по всему миру:

Наше исследование покрывает данные по Австралии, Британии, Италии, Канаде, Франции, Швейцарии, Швеции и Японии. Веса стран берутся пропорционально квадратному корню из их ВВП ППС. До 1980-го годы используются данные университета Пенсильвании, позднее данные МВФ. Германия не участвует в расчётах из-за отсутствия данных до 1970-го года, но это компенсируется наличием большого числа других европейских стран, так что суммарный вес Европы всё равно составляет около 60%.

Результаты расчёта проиллюстрированы на рисунке 2. Как видно из графика, современный баланс сил сложился в 70-ые годы, когда валютные курсы стали определяться рынком. С тех пор недорогой доллар является нормой, а величина PL пребывает в широком диапазоне от 0.75 до 1.27. Среднее значение PL составляет 1.07, хотя страны, по которым оно вычисляется, в основном беднее Соединённых Штатов. В 2015-ом году PL составила 0.97 - это ниже нормы, но до уровня 1985-го года ещё далеко.

Рисунок 2 - корзина из уровней цен в развитых странах (красная линия).
синяя линия - среднее значение с 1975-го по 2014-ый годы,
зелёная линия - среднее значение с 1950-го по 1971-ый годы.

В эпоху фиксированных валютных курсов американский доллар, напротив, был сильно завышен. Так, с 1950-го по 1970-ый годы среднее значение PL составляло всего 0.67. На мой взгляд, это нормально для 50-ых годов, когда многие страны только поднимались после войны, но для сытых 60-ых такая картина уже откровенно противоестественна. Если предполагать, что дешёвый доллар есть объективная норма, тогда к началу 70-ых его курс относительно других валют был переоценён примерно на треть.

Прогноз курса рубля на основе паритета.

Теперь посмотрим как использовать уровни цен ВВП для прогнозирования валютных курсов, например, российского рубля. Самый простой способ сравнить текущую величину P с её осреднённым значением по формуле (1). Мы сразу увидим, что даже в 2013-ом году курс рубля был немного занижен, не говоря уже о результатах года 2015-го (уровень цен составил 0.35 против ожидаемых 0.62). Как видно, такой результат совершенно не соответствует действительности.

Рисунок 3 - уровень цен в ВВП России с 1992-го года.
красная линия - теоретический уровень, зелёная - реальное значение.

Ключевой недостаток нашего метода проистекает из самой сути паритета покупательной способности, который учитывает только количество производимых экономикой товаров или услуг, не принимая во внимания их качество. Разумеется, существуют и какие-то другие причины, приводящие к устойчивому отклонению уровня цен от воображаемой нормы. Для Индии это хронический дефицит сырья и страсть населения к золоту, для России - систематический отток капитала.

К сожалению, правила статистики не позволяют нам вычислить индивидуальные коэффициенты a для каждой страны, так что ориентироваться мы сможем только по среднему уровню, например, за 10 лет, а также по его экстремальным значениям в истории. Так, в 1999-ом году величина P в России составляла скромные 0.14, а в 1992-ом году невероятно маленькие 0.054 (рисунок 3). Среднее значение с 2005-го по 2014-ый годы получилось равным 0.5 - разумеется, оно выше чем 2015-ом году.

Последний этап это сравнение данных с другими странами, имеющими аналогичные показатели ВВП на душу населения (таблица 1). Основное внимание двум последним колонкам, где даны экстремальные уровни цен начиная с 1980-го года. Средний минимум по десяти выбранным нами странам составляет 0.28, хотя в истории эти страны почти всегда были дороже России. Если так, то в ценах 2015-го года среднегодовой минимум российской валюты находится в районе 100 рублей за доллар.

Чтобы получить ожидаемый курс С где-то в будущем (например, через 3 года), нужно сделать поправку на дефляторы ВВП в России и Соединённых Штатах за эти три года:

Формула 4 одинаково годится для оценки как экстремальных, так и осреднённых значений обменного курса - достаточно лишь подставить правильное значение уровня цен. Единственное тёмное пятно это прогнозирование дефлятора ВВП. В современной истории хватает примеров, когда инфляция бралась ниоткуда, и если такое случится снова, описанный метод окажется бесполезен.

Изображение на главной странице взято из фотобанка Лори.

Паритет покупательной способности представляет собой соотношение двух валют, основанное на стоимости аналогичных товаров в разных странах.

Можно предположить, что определенный стандартный набор товаров в США стоит 25 долларов, а в России В таком случае, если взять за основу паритет покупательной способности, то справедливо будет сказать, что при разделении 500 на 25 мы получим курс 20 рублей за 1 доллар. При отличии котировок в том или ином направлении у торговцев появляется возможность продавать товары в другой стране, получая при этом определенную прибыль. При курсе, к примеру, в 30 рублей за доллар, на каждой единице товара можно заработать 10 рублей. Результатом этого должен быть один из двух вариантов: либо сравнивание цен на товары, либо изменение обменного курса.

Для выполнения данной экономической модели на практике требуется соблюдение целого ряда условий. Для начала тут речь идет о том, что издержки на перемещение товара из одной страны в другую должны быть как можно меньше: отсутствие таможенных пошлин, максимально низкая стоимость транспортировки, а также многие другие параметры. Еще одним обязательным условием является свободная конвертация валют друг в друга, то есть должна быть возможность обменивать их друг на друга в любом объеме, при этом не должно быть валютного контроля, государственного регулирования либо иных препятствий. Можно сказать, что идеальные торговые условия - это крайне редкое явление, поэтому нет смысла на практике использовать паритет покупательной способности, он служит только общим ориентиром, то есть направлением изменения котировок в будущем.

Гипотеза, в основу которой заложен показатель паритета, связывает динамику курса валют с изменение ценового соотношения в соответствующих государствах. Вся эта теория базируется на том, что международная торговля позволяет сгладить разницу в ценовом движении основных видов товаров в Стоимость таковых в разных странах должна быть примерно одинаковой, при этом выражаться она должна в какой-то одной конкретной валюте. Вполне очевидно, что такой механизм выравнивания цен может действовать не по всем услугам и товарам. При всем этом у теории паритета имеется эмпирическое подтверждение. Она работает, оказываясь весьма полезной при анализе валютных курсов и цен в странах, где наблюдаются достаточно высокие темпы инфляции. В условиях гиперинфляции имеется почти полное совпадение внутренних цен с курсами национальных валют. Важно понимать, что корреляция динамики и соотношение в разных странах существует в долгосрочном плане.

Паритет покупательной способности и теория, основанная на нем, не находит достаточного количества подтверждений в краткосрочном плане, в особенности это касается стран, где уровень инфляции достаточно низкий. Средневзвешенное ценовое соотношение, которое рассчитывается на основе разных товарных корзин в двух странах, на протяжении ряда лет может не соответствовать уровню валютного курса, а также его динамике. Однако подтверждение данной теории в долгосрочном периоде оказывается достаточным для того, чтобы говорить о таком факторе, оказывающем влияние на курсы валют, как торговый баланс страны, то есть о взаимосвязи торгового баланса и динамике курса.

Существует и такое понятие, как паритет валют. Оно связано с соотношением между двумя валютами, которое обычно устанавливается в порядке, прописанном в законодательстве. Ранее этот показатель основывался на золотом запасе страны, а теперь в его основу закладываются несколько иные сведения.

Если говорить о том, где используются данные показатели, то можно сказать, что они весьма полезны для расчета ВВП по паритету покупательной способности. Благодаря нему можно более точно сравнить экономику двух разных стран.