Кредитная операция банка с векселями. Виды операций банка с векселями

Все операции с векселями можно поделить на две группы:

1. операции, связанные с выдачей и погашением векселей, т.е. операции с собственными векселями, точнее с векселями, по которым предприятие выступает или плательщиком (векселедателем в простых и и трассатом-акцептантом в переводных векселях), или векселедателем-трассантом (в переводных векселях);

2. опреации, связанные с обращением векселей, т.е. операции с чужими векселями, а точниши с векселями, в которых предприятие выступало надписником, которое не принимало участия в составлении векселя.

К первой группе операций относятся:

Выдача простого векселя;

Трассування:

на другого плательщика приказа третий лицу;

на другого плательщика собственному приказу;

на самого себя;

Домициляция векселя;

Уплата по векселю.

Ко второй группе операций относятся:

Учетная операция (индосирование);

Ломбардная операция (кредит под залог векселя);

Комиссионная операция (инкассация векселей и сопровождающих их товарных документов);

Депозитная операция (хранение и управление векселями);

Акцептная операция (акцептный кредит);

Гарантийная операция (поручительство по векселям).

Домициляция векселей.

Если плательщику представляется удобным, чтобы вексель при наступлении срока платежа был оплачен не им самым, а третьим лицом, тогда составляется домицилированый вексель. Место платежа по нему отличается от местожительства плательщика - векселедателя в простых и акцептанта в переводных векселях. Лицо, которое будет платить по векселю и заменяет акцептанта или векселедержателя, называется домицилиатом, а лицо, которое уполномачивает домицилиата сделать платеж, - домицилиантом.

Для трассата домицилиювання имеет то преимущество, которое освобождает его от забот, которые связаны с уплатой по векселю. Для векселедателя домицилиювання полезно в тех случаях, когда он проживает в любому населенному пункте, где нет учреждения банков. Путем домицилиювання векселя в одном из банковских пунктов вексель становится "приемлемым" как для банков, так и для других лиц, которые желают его приобрести; он легче может быть учтен, а при инкассации по такому векселю не нужно нести накладных расходов (дамно, порто и инш.)

По обычаям, которые сложились, для домицилиювання векселя трассант в переводных и першепридбавач в простых векселях поручают домицилиювати вексель: первый - трассату, а второй - векселедателю. Потом трассат (векселедатель) обращается к лицу, которое живет по месту предвиденной или желаемой домициляции, с просьбой о разрешении домицилиювати вексель, известить условия покрытия и дополнительные условия относительно самой операции: размера комисионнои вознаграждения, процентов по счету на остаткам сумм и прочее. Комиссионер разрешает назначить себя домицилиатом, как правило, на условии предыдущего покрытия (при наличии кредита со стороны домицилиата по отношению к домицилианта вопрос о покрытии не возникает, сторонами нормируются лишь условия домициляции). Трассат в переводному и векселедатель в простому векселях домицилюють потом вексель в домицилиата и письменную сообщают их об этом, а также трассанта в переводному и першепридбавача в простом векселе, надсилая поэтому или другому сам домицилийований вексель (приняийый, что домицилийований вексель во-первых акцептуется трассатом, чтобы не визивати подозрения в першепридбавача относительно платежа).

Домицилиант присылает свому домицилиату соответствующее покрытие, а тот потом оплачивает в срок домицилийований у него вексель; он же перечеркивает подпись лица, которое забов"язана платежом по векселю - акцептанта в перказному и векселедателя в простому векселях, - и возвращает ему или другому уплаченный и касирований (уничтоженный) таким образом домицилийований вексель.

Право домицилиювати весель принадлежит исключительно векселедателю (трассанту), так как только он имеет право обуславливать вексель в его важных частях, к которым принадлежит место платежа. После того, как векселедатель указал место платежа, ни один человек, даже он сам, не могут изменить его.

В случае отказа домицилиата оплатить домицилийований у него вексель должен быть сделан протест с обозначением причины отказа от платежа. Итак, домицилиат не забов"язан ничем, даже в том случае, когда он пообещал трассату уплату по векселю.

Учетная операция.

Учетная (дисконтная) операция, которая осуществляется с векселями, состоит из того, что предприятие или финансовое учреждение - банк, предоставляет векселедержателю кредит, когда приобретет у него вексель в оплату товаров, работ, услуг (или просто как финансовый документ, ценная бумага) к наступлению срока платежа по цене, которая меньше, указанной на векселе, на величину учета (дисконта).

Учет векселей состоит в передаче их векселедержателем - дисконтантом в полную собственность векселепридбавачу - дисконтера по передаточным на его имя надписям (путем индосування) в обмен выдачи средств или зачета их по расчетам в размере валюты векселя с удержанием в пользу дисконтера процентов, так называемого дисконта. По векселям из другого города может воздерживаться особый вид комиссии дамно, и почтово-телеграфные расходы или порто. Операция учета по отношению как к дисконтанту, так и к дисконтеру носит название обликовой, так как и дисконтант и дисконтер учитывают, а в случае иностранного векселя - негоциюють, т.е. продают и покупают вексель.

1. простые векселя - с подписью векселедателя и бланком векселедержателя;

2. переводные векселя на другого плательщика приказа третий лицу - с подписью трассанта, трассата и бланком ремитенту;

3. переводные векселя на другого плательщика собственному приказу - с подписью трассанта, трассата и бланком трассанта;

4. переводные векселя, трассованые на векселедателя (трассантом на сомого себя) - с подписью трассанта и бланком ремитенту;

5. секунда, если прима предназначена только для акцепта, - с подписью трассанта и бланком ремитенту;

Также следует следить за тем, чтобы - как правило - покупать:

Векселя, которые возникли на почве реальных торговых соглашений;

Векселя, которые выданы на солидные промыслу, торговые и банковские фирмы. Сюда прежде всего относятся акцепты первоклассных банков.

Векселя с платежом в банковском пункте;

Но кроме первоклассных векселей на денежном рынке оборачиваются и векселя меньшего номинала, хотя они и не встречают большого спроса. К таким векселям относятся:

Векселя с безоборотными надписями;

Внутренние векселя, которые подлежат оплате в иностранной валюте;

Векселя, которые подлежат оплате в пункте, где нет учреждения банка;

Переводные векселя, которые не подлежат акцепта, - мандаты.

Передача векселей в уплату долга.

Однородной с учетной операцией является операция по передаче векселей в уплату долга: расчет делается на тех самых основаниях, а разность составляется в том, что надлежащая из дисконтера сумма не может быть получена деньгами, а зачисляется в уплату долга за его особистоим счетом.

Ломбардная операция.

Ломбардная операция, которая осуществляется с векселями, состоит из передачи векселей в банк для забеспечення полученных кредитов, а именно:

По займам срочными за ссудными счетами;

По займам до востребования за специальным ссудным счетом.

Все эти векселя забеспечуються индоссаментом (бланковым, реже именным).

По лобардним векселям комиссию, дамно, порто и расхода по проесту банки в соответствующих случаях начисляют в свою пользу, с отношением их на дебет счета должника, только тогда, когда эти векселя ими инкассированные или опротестованные.

КОМИССИОННАЯ ОПЕРАЦИЯ.

Комиссионные операции, которые осуществляются с векселями при участии банков, которые забеспечують их проведение. Банки принимают:

Простые и переводные векселя и сопровождая их документы для инкассо к наступлению по ним срока платежа, а в случае неплатежа - в их протесте;

Переводные и простые визы-векселя для предъявления к акцепту, а в случае неакцепта - в их протесте;

Протестовани векселя для инкассо, но не судебным порядком, а путем пред"влення их к платежу тем лицам, которые указаны доверителем.

За осуществление всех этих операций банки удерживают в свою пользу комиссию, а по векселям из другого города, кроме того, дамно и порто.

Без комиссии банки выполняют доверенности постоянных клиентов по расчетным и кореспонденським счетам как на инкассо, так и на предъявление к акцепту местных векселей.

Депозитная операция.

Депозитные операции или операции депо, которые осуществляются с векселями, виконуюються при участии банков, которые забеспечують их проведение. Банки принимают векселя:

На сохранение (чистое депо);

На сохранение и управление (квалифицированное депо);

На сохранение, у управление и распоряжение (забеспечуюче депо).

При чистому депо банк принимает на себя забов"язання сохранять векселя, отвечать за все следствия их гибели или порчи и возвращать их по первому требованию клиента; при квалифицированному депо банк, кроме того следит за сроками векселей, инкассирует сроку векселя и в определенных случаях протестует их, а также осуществляет все другие действия, необходимые для охраны прав доверителя. Расхода банка по инкассации и опротестованию погашаются за счет сумм, которые поступают в уплату по векселям.

Забеспечуюче депо на условиях залога служит для целей забеспечення видаваємих клиенту займов и составляет основу ломбардных операций.

АКЦЕПТНАЯ операция.

Акцептная операция, которая осуществляется с векселями, выполняется при участии банков, которые забеспечують их проведение. Она заключается в том, что банк акцептует выставленный на него переводной вексель по условию, что клиент предоставит банка покрытия к наступлению срока платежа по векселю. В этой операции, в отличие от учетной, банк сам выступает плательщиком. Сумма для уплаты по векселю банком предоставляется клиентом не позднее, чем за день к наступлению срока. Поэтому банки предоставляют акцептный кредит только первоклассным заемщикам при безусловной уверенности в их кредитоспособности, а в качестве забеспечення удерживают у себя соло-векселя заемщика; от менее надежных заемщиков банки нуждаются в также предоставлении гарантии и дополнительного высоколиквидного забеспечення.

Ремитент может использовать акцепт в разных целях: передать в уплату долга своему кредитору или учесть в банка для мгновенного получения средств. В последнем случае дисконтером может выступать сам акцептанта-банк-акцептанта, который не желает пускать свой акцепт в обращение, - тем самым он переводит акцептный кредит в учетный заем, но он может и не учитывать собственный акцепт, а за згодую с ремитентом депонировать его у себя к наступлению срока платежа.

Во внешнеторговых операциях акцептный кредит часто принимает форму акцептно-рамбурсного кредита, при котором экспортер (или его комиссионер) выставляет тратты на любой иностранный банк, а покрытие по кредиту предоставляет банк импортера, или другой третий банк, но все это - по доверенности и за счет импортера. Эта форма кредита используется тогда, когда валюта платежа по контракту не является валютой страны ни экспортера, ни импортера.

Как акцептный, так и акцептно-рамбурсний кредит приоткрывается по товарным соглашениям, и векселя акцептуются против предъявления товарных документов и часто сопровождаются аккредитивами.

По акцептным кредитам банк удерживает комиссию в зависимости от срока и суммы забов"язань и риска непогашения кредита, а по акцептно-рамбурсним кредитам банк, кроме комиссии, удерживает еще и проценты.

ГАРАНТИЙНАЯ операция.

Гарантийная операция, которая осуществляется с векселями, заключается в том, что третье лицо - предприятие или банк принимает на себя ответственность по забов"язанням доверителя или в форме письменной гарантии, или в форме авалирования векселя и тем самым предоставляет авальний кредит. Если доверитель не сможет выполнить свои забов"язання по отношению к своему контрагенту, а именно - в срок погасить векселя, гарантор берет на себя оплату данных забов"язань, т.е. гарантор страхует риск непогашения кредита в форме гарантии платежа, причем гарантия есть безотзывной и не зависит от выполнения сторонами по соглашению своих забов"язань.

Гарантии, в забеспечення уплаты по векселям, как правило, предоставляются банками, так как глазами делового мира только они могут забеспечити солидность и добротность фирмы.

Гарантийная операция удобна банкам, так как в момент выдачи гарантии не возникает имобилизация денежных средств; в тот же время это одна из наиболее ризикоаваних операций, так как не возможно заведомо (к моменту платежа по обязательствам) предусмотреть, сможет ли доверитель погасить свои обязательства. Вознаграждение банка выражается в виде комиссии, которая выплачивается доверителем к выдаче гарантии; ее размер составляет 1-8% в зависимости от суммы, сроков обязательств и риска операции.

Операции с векселями - одна из старейших банковских операций, которая занимает важное место в деятельности коммерческих банков. Реабилитация векселя как особой формы долгового обязательства и формирование в России во многом новой нормативной базы для его обращения создали условия для возрождения вексельных операций в российских коммерческих банках.

1) учет векселей;

2) выдачу ссуд до востребования по специальному ссудному счету под обеспечение векселей;

3) принятие векселей на инкассо для получения платежей и для оплаты векселей в срок.

Наряду с выдачей ссуд до востребования под обеспечение векселей, банки могут предоставлять и срочные ссуды под залог векселей. В России в настоящее время довольно широкое распространение получила эмиссия коммерческими банками собственных векселей, которые используются как средство привлечения дополнительных ресурсов.

Особая правовая природа векселей определяет привлекательность для банков операций с ними. В отличие от операций с другими ценными бумагами и иными инструментами обеспечения ссуд, вексельные операции наименее рискованны именно в силу безусловности и бесспорности вексельного требования. Вексельные операции достаточно ликвидны, а широкое развитие операций Центрального банка по переучету и перезалогу векселей коммерческих банков, еще более повышая их ликвидность. Операции с векселями клиентов, как правило, приносят банкам устойчивые доходы и обеспечивают углубление партнерских взаимоотношений с клиентами.

Вексельно-кредитные операции в банке начинаются с получения клиентом вексельного кредита.

Этот кредит может быть получен в форме учета векселей и в форме специального ссудного счета под залог векселей. При этом они делятся на единовременные и постоянные.

В настоящее время российские коммерческие банки активно осваивают выпуск собственных краткосрочных долговых обязательств - банковских векселей. Банковские векселя - выдаваемые банками и их объединениями в целях мобилизации временно свободных денежных средств, оформляя денежные ссуды (вексельные кредиты), для сокращения дефицита платежно-расчетных средств в межхозяйственных связях.

Банковский вексель отличается от классического коммерческого векселя тем, что в последнем первоначально присутствует, а здесь отсутствует (в отношении между векселедателем и векселедержателем) дебиторская и кредиторская задолженность. Банковский вексель - больше похож не на вексель, а на облигацию, а еще больше на депозитный сертификат, выпущенный как вексель. Банковский вексель - это в первую очередь деньги, а в а в корпоративных, в первую очередь продукция (товар). Банковские векселя могут быть процентные, дисконтные, рублевые, валютные.

Преимущества банковского векселя это его ликвидность и надежность. Достоинство банковского векселя отгоняет то обстоятельство, что в ряде регионов ими можно уплатить налоги в местный бюджет. Принимаются в качестве уплаты по просроченным платежам в Пенсионный фонд. Более того, порой, и государство расплачивается по своим долгам векселями (векселя авалированные Министерством финансов).

Недостатками банковских векселей является то, что при расчетах ими между предприятиями у последних растет задолженность по текущим платежам в бюджет различных уровней (этот недостаток есть и у коммерческих векселей). Возможность переоценить банком своих кредитных возможностей, неоправданный выпуск долговых обязательств.

В качестве ценных бумаг признаются только такие удостоверения прав на ресурсы, которые отвечают следующим фундаментальным требованиям:

Обращаемость на рынке; доступность для гражданского оборота;

Стандартность и серийность;

Документальность;

Регулируемость и признание государством;

Ликвидность; рискованность;

Обязательность исполнения.

Обращаемость - это способность ценной бумаги покупаться и продаваться на рынке, а также во многих случаях выступать в качестве самостоятельного платёжного инструмента, облегчающего обращение других товаров. Обращаемость указывает на то, что ценная бумага существует только как особый товар, который, следовательно, должен иметь свой рынок с присущей ему организацией, правилами работы на нём и т.д. Должны в основной массе принадлежать рынку, быть товарами и те ресурсы, отражением прав на которые являются ценные бумаги.

Доступность для гражданского оборота. Способность ценной бумаги не только покупаться и продаваться, но и быть объектом других гражданских отношений, включая все виды сделок (займа, дарения, хранения и т.п.).

Стандартность - ценная бумага должна иметь стандартное содержание (стандартность прав, которые представляет собой ценная бумага, стандартность участников, сроков, мест торговли, правил учета и других условий доступа к указанным правам, стандартность сделок, связанных с передачей ценной бумаги из рук в руки, стандартность формы любой бумаги и т.п.). Именно это делает ценную бумагу товаром, способным обращаться.

Серийность - возможность выпуска ценных бумаг сериями, классами, составляющая элемент такого их качества, как стандартность.

Документальность. Ценная бумага - это всегда определенный документ, содержащий все предусмотренные законодательством реквизиты. Отсутствие хотя бы одного из них влечёт недействительность ценной бумаги или её перевод в разряд иных обязательственных документов.

Регулируемость и признание государством. Документы, претендующие на статус ценных бумаг, должны быть признаны государством в качестве таковых, что обеспечивает их хорошую регулируемость и доверие публики к ним. Плохо регулируемые и не признанные государством бумаги не могут претендовать на статус ценных, как бы беспредельна ни была фантазия финансистов, предлагающих публике всё новые и новые финансовые продукты и услуги.

Ликвидность - способность ценной бумаги быть быстро проданной, превратиться в денежные средства (в наличной или безналичной форме) без существенных потерь для держателя. Если рынок отказывается признать её ликвидность, реальность выраженных её прав, то ценная бумага превращается из товара в ничего нестоящий клочок бумаги. Необходимо отличать ликвидность конкретной ценной бумаги от: ликвидности фондового рынка в целом (способность рынка поглощать значительные количества ценных бумаг при незначительных колебаниях курсовой стоимости и низких издержках на реализацию); ликвидности предприятия, банка, инвестиционного института (степень ликвидности, готовности превращения в денежные средства активов предприятия с целью выполнения обязательств по привлеченным ресурсам).

Рискованность - возможности потерь, связанные с инвестициями в ценные бумаги и неизбежно им присущие.

Обязательность исполнения. Законодательство не допускает отказа от исполнения обязательства, выраженного ценной бумагой, если только не будет доказано, что ценная бумага попала к держателю неправомерным путём.

1. ВЕКСЕЛЬ КАК ФОРМА ДОЛГОВОГО ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

1.1 Определение векселя и участники вексельных операций

1.2 Виды векселей

1.3 Сущность операций с простыми и переводными векселями

2. ВИДЫ БАНКОВСКИХ ОПЕРАЦИЙ С ВЕКСЕЛЯМИ

2.1 Кредиты по учету векселей

2.2 Онкольные ссуды

2.3 Переучет векселей банками и вексельный кредит

2.4 Домиляция векселей

2.5 Выпуск векселей

2.6 Акцепт векселя клиента

3. ОПЕРАЦИИ С ВЕКСЕЛЯМИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ РФ

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность работы объясняется тем, что вексель давно и широко применяется в мировой практике как финансовый инструмент, предназначенный для обслуживания заимствований и расчетов. Некоторые исследователи утверждают, что векселя были в ходу еще у римлян и греков, однако в форме, подобной современной, вексель возник в Италии в XII веке в связи с потребностью безопасного перевода денег из одной местности в другую. В XVII веке вексель появился во Франции, затем в Германии и других странах.

В России вексель стал применяться при Петре I, причем законодательство было скопировано с немецкого вместе с наименованием (нем. Wechsel). Отечественное законодательство о векселях было приведено в соответствие с международными стандартами еще в 1930-х годах: была подписана Женевская конвенция, предусматривающая применение всеми ее участниками единого закона о простом и переводном векселе. Однако в СССР вексель применялся в основном для внешнеторговых операций. А вот в посткоммунистической России он прочно вошел во внутренний оборот. Вексельное обращение является неотъемлемой частью современной российской финансовой системы.

Вексель (нем. Wechsel – перемена, размен) письменное долговое обязательство, оформляемое по нормам особого (вексельного) законодательства, выдаваемое заемщиком кредитору .

Вексель – это формальный документ, и отсутствие любого из обязательных реквизитов делает его недействительным; это безусловное денежное обязательство, так как приказ его оплатить и принятие обязательств по оплате не могут быть ограничены никакими условиями; это абстрактное обязательство, так как не допускаются никакие ссылки на основание его выдачи. Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги.

Действующее законодательство не содержит легального определения векселя. Вместе с тем, анализ тех или иных правовых норм позволяет его сформулировать.

Вексель согласно ст.143 ГК РФ – это ценная бумага, содержащая, по указанию ст. 1 и 75 Положения о переводном и простом векселе, вексельную метку, простое и ничем не обусловленное обязательство (простой вексель) или предложение векселедателя, адресованное им третьему лицу (переводной вексель), об уплате векселедержателю определенной денежной суммы в определенное время и в определенном месте.

Согласно Письму ЦБ РФ «О банковских операциях с векселями» «вексель – документ, составленный по установленной законом форме и содержащий безусловное абстрактное денежное обязательство; ценная бумага; разновидность кредитных денег. Различают вексель простой и переводный».

Таким образом, вексель это документ, удостоверяющий имущественное право векселедержателя на получение обозначенной в нем денежной суммы. Указанный документ должен быть составлен с соблюдением установленной формы и содержать обязательные для векселя реквизиты.

Россия придерживается «Единообразного вексельного закона», принятого в 1930 г. в Женеве. Все операции с векселями регламентируются федеральным законом «О переводном и простом векселе», принятом Государственной Думой в 1997 г.

В некоторых странах, в основном с англо-американским правом, действуют нормативные акты, отличные от Женевского соглашения. Кроме этого, существуют страны, чье вексельное законодательство не соответствует ни «Единообразному вексельному закону», ни англо-американскому праву.

Отличия векселя от других долговых обязательств заключаются в том, что :

· вексель может передаваться из рук в руки без передаточной надписи;

· ответственность по векселю для участвующих в его обороте лиц является солидарной, за исключением лиц, совершающих безоборотную надпись;

· при неоплате векселя в установленный срок необходимо совершение нотариального протеста;

· форма векселя точно установлена законом, и другие условия считаются ненаписанными;

· вексель является абстрактным денежным документом и в силу этого не обеспечивается залогом, задатком, неустойкой и т.д.

Основой вексельной сделки является коммерческий кредит, предоставляемый предприятиями друг другу, минуя банк. Оформление такого кредита векселем имеет ряд преимуществ например, по сравнению с кредитным договором.

Экономисты выделяют следующие свойства векселей .

Во-первых, вексель мобилен. По кредитному договору организация, выдавшая заем, обычно не может требовать его возврата раньше обусловленного срока. Вексель же является ценной бумагой, и его в случае необходимости можно продать на фондовом рынке или заложить в банк.

Во-вторых, вексель – абстрактное долговое обязательство, не связанное с конкретными условиями сделки, поэтому с его помощью удобно производить взаиморасчет задолженностей между предприятиями.

В-третьих, существующими нормативными актами предприятиям предписывается переоформить просроченную кредиторскую задолженность в виде финансовых векселей. При этом основанием для бесспорного взыскания задолженности по поставкам товаров и оказанным услугам, а также обеспечением банковских ссуд на оплату товарно-материальных ценностей должны являться только платежные обязательства с фиксированными сроками платежа, в том числе оформленные товарными векселями.

Вексель должен быть составлен в письменной форме либо на специальном вексельном бланке, либо на простом листе бумаги с обязательным соблюдением всех реквизитов. Вексель должен быть составлен на любом языке, но следует учитывать, что Банк России принимает к учету векселя предприятий-резидентов, составленные только на русском языке.

Прежде всего, в финансовой практике принято различать простые и переводные векселя.

Простой вексель (соло-вексель) выписывается и подписывается должником и содержит его безусловное обязательство уплатить кредитору определенную сумму в обусловленный срок в определенном месте.

Переводной вексель (тратта) выписывает и подписывает кредитор (трассант). Он содержит приказ должнику (трассату) оплатить в указанный срок обозначенную в векселе сумму третьему лицу (ремитенту).

Переводной вексель как таковой не имеет силы законного платежного средства, а является лишь представителем действительных денег, поэтому в практике принято, что должник-трассат обязан письменно подтвердить свое согласие произвести платеж по векселю в назначенный срок, т.е. совершить акцепт тратты.

Кроме деления векселей на виды (простые и переводные) различают другие их формы: товарные, финансовые, банковские, бланковые, дружеские, бронзовые, обеспечительские, ректа-векселя (см. табл. 1).

Таблица 1

Основные формы векселей и их краткая характеристика

Товарные (или коммерческие) векселя используются во взаимоотношениях покупателя и продавца в реальных сделках с поставкой продукции или услуг.

Финансовые векселя имеют в своей основе ссуду, выдаваемую предприятием за счет имеющихся свободных средств другому предприятию, согласно Указу Президента РФ № 1662, к финансовым отнесены также векселя, оформляющие просроченную кредиторскую задолженность предприятий.

В последнее время в России широкое распространение получили банковские векселя. Они удостоверяют, что предприятие внесло в банк депозит в сумме, указанной в векселе. Банк обязуется погасить такой вексель при предъявлении его к оплате в указанный на нем срок. При этом на вексель начисляется определенный процентный доход. В данном случае вексель фактически выполняет роль депозитного сертификата.

В бланковом векселе покупатель акцептует пустой формуляр векселя, который в дальнейшем будет заполнен продавцом. Такая ситуация возможна, когда в ходе переговоров не установлены окончательная цена товара (или она может измениться в результате доставки) и срок поставки. Естественно, что такой вексель может быть выписан только сторонами, доверяющими друг другу, ибо при внесении в него суммы, отличной от согласованной с плательщиком, последний все равно будет вынужден ее заплатить.

Дружеские векселя выдаются людьми, безусловно доверяющими друг другу. При этом одно лицо в целях помощи предприятию, испытывающему финансовые трудности, акцептует его вексель для того, чтобы последнее либо расплатилось со своими должниками, либо учло его в банке. Предполагается, что выписавший вексель в дальнейшем изыщет средства, чтобы самому погасить его.

Банки традиционно являются наиболее активными участниками вексельных отношений. Это связано с их высоким финансовым потенциалом, вследствие чего доверие к ним как к должникам по ценным бумагам со стороны инвесторов достаточно высоко. В то же время, банки часто используют вексель в качестве инструмента финансирования субъектов хозяйствования, или при проведении посреднических операций для получения дохода. Операции банков с использованием векселей имеют различные цели. Некоторые из них проводятся банком для кредитования юридических лиц, другие – с целью привлечения свободных денежных средств и формирования ресурсной базы. Так, предоставление отсрочки оплаты при выдаче векселя, учет векселей, аваль, акцепт носят кредитный характер, а сам вексель используется в качестве инструмента кредитования. Осуществление этих операций не допускается в отношении юридических лиц или индивидуальных предпринимателей, имеющих сомнительную или просроченную задолженность по активным операциям банков, подверженным кредитному риску. Операция выдачи векселя банком (без предоставления отсрочки оплаты) является депозитной, вексель же служит инструментом для привлечения ресурсов.

Посредством некоторых операций банк может оказывать клиентам посреднические услуги на первичном или вторичном рынке ценных бумаг. Часто держатели векселей поручают банкам произвести предъявление векселя к оплате, получить платеж, а при необходимости опротестовать документ. Принимая такое поручение, банк совершает операцию инкассо векселя, взимая за нее определенную комиссию в виде процентов от суммы платежа. В результате банк получает дополнительный доход, а клиент может облегчить и ускорить получение платежа и избавить себя от дополнительных трудностей по опротестованию векселя.

Большую часть операций банки проводят в основном с участием юридических лиц. Участие в них физических лиц (кроме индивидуальных предпринимателей) не допускается. Исключение составляют случаи, когда банк должен оплатить собственный или акцептованный им вексель, держателем которого оказалось физическое лицо.

Все расчеты осуществляются в безналичном порядке с использованием текущего (расчетного) счета клиента. Если векселедержателем является физическое лицо, оплата векселя банка производится путем зачисления суммы платежа на его счет банковского вклада, текущий счет или карт-счет.

Проводя операции с использованием векселей, банк руководствуется действующим в стране законодательством. Вместе с тем, каждый банк разрабатывает собственные нормативные документы, определяющие внутренние процедуры их осуществления, касающиеся вопросов оформления сделок, определения правоспособности и платежеспособности клиента, оценки надежности принимаемых к учету векселей и расчета их учетной стоимости.

В Республике Беларусь с июня 2006 г. операции банков с векселями временно приостановлены, что связано с необходимостью исполнения Указа Президента от 28 апреля 2006 г. №278 «О совершенствовании регулирования вексельного обращения в Республике Беларусь», потребовавшего внесения существенных изменений в вексельное законодательство. В соответствии с Указом с целью исключения возможности неисполнения обязательств по векселю, для банков, как и для других юридических лиц, установлены ограничения по объему проводимых операций. Так, не допускается выдача, индоссирование и авалирование векселей, не обеспеченных денежными средствами и иным имуществом лица, у которого в связи с этим возникают обязанности по векселю. Общий объем обязательств для банков не должен превышать 50% собственного капитала (для иных юридических лиц – стоимости чистых активов за минусом стоимости имущества, на которое наложен арест). За осуществление ряда операций государством взимается гербовый сбор. Объектами обложения данным сбором являются: передача и получение простых и переводных векселей в целях изменения права собственности, в том числе при выдаче, индоссировании, авалировании; предъявление к оплате составленного (выданного), индоссированного, авалированного в Республике Беларусь векселя, информация о котором не представлена в РУП «Республиканский центральный депозитарий ценных бумаг». Налоговой базой считается вексельная сумма, либо сумма, предъявляемая к оплате. Гербовый сбор уплачивается в республиканский бюджет по ставке 0,1%. Если вексель передается международной организации, иностранным государственным органам или иностранным гражданам, налоговая ставка составляет 15%. При выдаче копий векселя или экземпляров переводного векселя – 20%, и в случае непредоставления векселедержателем информации о совершаемых операциях в РУП «Республиканский центральный депозитарий» – 25%.

В банковской практике осуществляются следующие виды операций с использованием векселей:

· выдача векселя банка;

· предоставление отсрочки оплаты при выдаче векселя банка или продажи его на вторичном рынке;

· акцепт;

· новация с использованием векселя;

· выдача (выставление) обратной тратты;

· оплата векселя банка;

· получение векселя в качестве первого векселедержателя;

· передача банком векселя по операциям на вторичном рынке;

· мена векселей;

· отступное с использованием векселя;

· предъявление банком векселя к платежу (акцепту);

· использование векселя в качестве обеспечения исполнения обязательств;

· посреднические операции банка с векселями.

Выдача векселя банка. Операция, в результате которой банк продает клиенту вексель за денежные средства или выдает его в качестве оплаты за выполненные работы или оказанные услуги. Банк, таким образом, привлекает дополнительные ресурсы, а клиент получает дополнительный доход в виде процентов. При этом клиент имеет возможность использовать вексель в хозяйственном обороте практически наравне с денежными средствами, поскольку банковский вексель обладает высокой ликвидностью.

Банк может выдавать только простые векселя, за исключением случаев выставления обратной тратты. Выдача векселя осуществляется на основании договора, составленного в письменной форме, согласно которому клиент обязуется перечислить банку денежные средства в оплату векселя либо поставить товары, выполнить работы, оказать услуги, а банк – выдать клиенту вексель. Договор может быть заключен и на долговременной основе. Дата поступления денежных средств на счет банка является одновременно и датой составления векселя. Если основанием выдачи векселя служат предоставленные работы (услуги), то дата составления векселя определяется сторонами в договоре.

Предоставление отсрочки оплаты при выдаче векселя или его продаже на вторичном рынке. Суть операции заключается в том, что банк продает клиенту вексель, в том числе и собственный, предоставляя при этом отсрочку оплаты. Данная операция, именуемая в деловом обиходе как вексельное кредитование, взаимовыгодна для банка и клиента. Банк посредством векселя предоставляет кредит заемщику, получает доход и при этом не задействует свои ресурсы. Клиент получает в распоряжение вексель и в течение некоторого периода времени может использовать его в расчетах. Оплата за вексель производится через определенный срок. Как правило, процентная ставка при такой форме кредитования ниже, чем по обычным кредитам, поскольку банк не задействует денежные ресурсы.

Отношения банка и клиента при предоставлении отсрочки оплаты за вексель строятся на договорной основе. Однако до заключения договора банк обязан убедиться в правоспособности и платежеспособности клиента. Для этого клиент предоставляет копии договоров в подтверждение финансируемых сделок и бухгалтерскую отчетность. Не допускается предоставление отсрочки оплаты для прекращения его обязательств по другим договорам: кредитному, лизинга, факторинга.

В договоре о выдаче векселя банка или купле-продаже векселя на вторичном рынке сторонами определяются: сумма векселя, дата составления и срок платежа (в случае выдачи векселя) или его оценочная стоимость (в случае купли-продажи на вторичном рынке); дата передачи векселя срок, не позднее которого клиент обязан перечислить банку денежные средства; размер вознаграждения банку за предоставленную отсрочку; обязанность клиента использовать вексель в соответствии с договорами, копии которых представлены банку; способ обеспечения исполнения обязательств.

Аваль по векселю. Аваль векселя банком – это поручительство, в результате которого банк дает гарантию оплатить вексель за одно или нескольких обязанных по векселю лиц. Как уже отмечалось выше, аваль может быть выдан как за основных обязанных лиц (векселедателя или плательщика), так и за лиц, несущих солидарную ответственность (индоссантов). В первом случае, если векселедатель или плательщик отказываются оплатить (акцептовать) вексель, векселедержатель имеет возможность получить платеж, предъявив вексель авалисту, не совершая протеста в неплатеже (неакцепте). Во втором случае необходимо предварительно опротестовать вексель. Если клиент сам уплатил по векселю, он обязан в тот же день направить банку соответствующее уведомление.

Авалирование векселей осуществляется на основании договора, в котором в обязательном порядке указываются:

· сумма векселя с процентами, если таковые были обусловлены, или лимит общей суммы денежных средств, в пределах которого банк может давать аваль;

· срок платежа по векселю;

· сумма аваля;

· размер вознаграждения банку за предоставленную услугу;

· форма, сроки и порядок перечисления банку платы за оказанную услугу по авалю векселя;

· порядок погашения лицом, за которое был дан аваль, задолженности перед банком в случае оплаты банком векселя в качестве авалиста.

Акцепт векселя банком. Клиент банка, выписывая переводный вексель, может указать банк в качестве плательщика. Такую услугу банк оказывает только резидентам Республики Беларусь на основании заключенного договора, который содержит:

· лимит общей суммы денежных средств, в пределах которого банк будет акцептовать переводные векселя клиента;

· обязательство клиента обеспечить своевременное поступление денежных средств на счет банка;

· сроки и порядок поступления денежных средств;

· способ обеспечения клиентом обязательств;

· обязанность клиента письменно уведомлять банк о выпуске очередного векселя;

· сроки платежей по векселям; размер вознаграждения банку за совершение акцепта.

При предъявлении векселя к акцепту банк проверяет его подлинность и делает на бланке соответствующую датированную отметку. При предъявлении векселя к платежу банк оплачивает его из собственных средств, или из средств клиента, которые тот в соответствии с договором досрочно перечисляет банку.

Новация с использованием векселя – это соглашение о замене первоначального обязательства между должником и кредитором выдачей кредитору векселя должника.

Отступное с использованием векселя – операция по прекращению обязательства предоставлением взамен его исполнения отступного в виде передачи должником в собственность кредитору векселя иного лица по соглашению сторон. Во взаимоотношениях банка с клиентами новация и отступное чаще всего используется для прекращения или замены обязательств по возврату кредита или уплаты процентов.

Несмотря на схожесть этих операций, они имеют и отличительные особенности. Отличия новации и отступного состоят в следующем:

· При новации первоначальное обязательство прекращается с подписанием сторонами соответствующего соглашения. При отступном, обязательство прекращается только после предоставления отступного (т.е. само соглашение об отступном не прекращает обязательство).

· Проведение новации с использованием векселя допускается в случае, если предмет и способ исполнения первоначального обязательства отличен от предмета и способа исполнения вексельного обязательства (т.е. новацией нельзя прекратить вексельное обязательство). При предоставлении векселя в качестве отступного такое требование отсутствует.

Прекращение обязательства новацией совершается на основании договора (соглашения), в котором определяются: обязательство, которое прекращается новацией; основные реквизиты вексельного обязательства. С помощью новации, по соглашению банка и клиента возможно произвести дробление номинала векселя, в результате чего первоначальный вексель банка заменяется на несколько векселей того же банка, сумма номиналов которых равна сумме первоначального векселя, и все реквизиты новых векселей в точности воспроизводят реквизиты первоначального векселя.

Договор (соглашение) об отступном содержит: обязательство, которое прекращается предоставлением отступного; размер отступного; сроки и порядок предоставления отступного; оценочная стоимость векселя.

Выдача обратной тратты. Данная операция проводится банком, если он имеет право предъявить иск по векселю, держателем которого он является. Получить платеж по такому векселю банк может посредством выставления обратной тратты сроком по-предъявлении на одного из лиц, обязанного перед ним по векселю с платежом по месту нахождения этого лица.

Сумма обратной тратты включает сумму самого векселя, проценты по нему, если таковые оговорены, сумму штрафных процентов и всех издержек, понесенных банком. Банк может выдать обратную тратту и до наступления срока платежа по векселю. В этом случае из вексельной суммы удерживается учетный процент.

Если лицо, на которое выставлена обратная тратта, отказалось ее акцептовать, то банк может выставить новую обратную тратту на другое обязанное лицо.

Оплата векселя банка. Данная операция состоит в оплате собственных векселей банка, предъявленных векселедержателем к платежу при наступлении срока платежа. Держатель векселя представляет в банк соответствующее заявление, сам вексель и документ, удостоверяющий личность и полномочия лица предъявившего вексель. Банк, в свою очередь, в присутствии этого лица проверяет вексель на подлинность и, удостоверившись в законности прав векселедержателя, дает согласие на оплату. На бланке документа проставляется датированная отметка, после чего он возвращается векселедержателю и оплачивается.

Получение векселя в качестве первого векселедержателя. Учет векселя банком. Суть первой операции сводится к приобретению банком на основании договора прав по векселю в качестве первого векселедержателяУчет векселя банком – это покупка банком векселя на вторичном рынке, срок платежа по которому еще не наступил на основании договора купли-продажи с оформлением передаточной надписи в пользу банка. Как в первом, так и во втором случае, банк, приобретая вексель, несет риск, поэтому указанные операции проводятся в отношении векселей, имеющим высокую степень надежности.

Банк может получать и учитывать простые и переводные векселя по дисконтированной цене, ниже их номинальной стоимости. Учетная стоимость векселя зависит от ставки рефинансирования и отдаленности срока платежа. Вместе с тем, каждый банк имеет собственную методику ее определения, в которой немаловажное значение имеет статус, надежность и деловая репутация векселедателя. Предпочтение отдается, как правило, краткосрочным векселям, менее зависимым от экономического положения векселедателя и векселям, авалированными банками. На практике возникает ситуация, когда банк принимает к учету собственный вексель, который до этого имел хождение на вторичном рынке (у которого имеется хотя бы один индоссамент). В этом случае он вправе осуществить дальнейшую продажу такого векселя или прекратить свое обязательство в силу совпадения должника и кредитора в одном лице.

Передача банком векселя по операциям на вторичном рынке. Банк может продать имеющиеся у него в собственности векселя за денежные средства или передать их за полученные товары, оказанные услуги. Данная операция производится на основании договора о продаже (передаче) векселя с обязательным оформлением индоссамента в пользу покупателя векселя. Цена передаваемого векселя определяется по соглашению сторон.

Мена векселей – операция, в результате которой стороны передают друг другу в собственность векселя на основании договора мены.

Смысл операции заключается в том, что обмениваемые векселя могут иметь различную оценочную стоимость, а, следовательно, мена является одной из форм кредитования. Так, если банк в результате мены получает вексель с меньшей оценочной стоимостью, то он фактически становится кредитором по отношению к обратной стороне. Такая операция подвержена кредитному риску, поэтому к векселям, получаемым банком по договору мены предъявляются такие же требования, как и к учитываемым.

В договоре мены определяются следующие положения: описание обмениваемых векселей с описанием их реквизитов; сроки передачи обмениваемых векселей; оценочная стоимость векселей; разница, подлежащая оплате одной из сторон, в случае, если векселя не равноценны, сроки ее перечисления.

Предъявление банком векселя к платежу (акцепту). Банк, являясь законным векселедержателем предъявляет вексель к платежу (акцепту) при наступлении срока платежа (акцепта) в месте, указанном как место платежа (местонахождение плательщика). Факт предъявления векселя к платежу (акцепту) должен быть подтвержден путем выдачи банку соответствующей расписки или совершения на векселе отметки «Вексель предъявлен к платежу (Акцептован)». Расписка или отметка должна быть датирована, подписана уполномоченными лицами и заверена печатью. В случае неакцепта, неоплаты или частичной оплаты векселя должником, банк имеет право совершить протест.

Вексель может быть использован как форма обеспечения исполнения обязательств клиента перед банком. Если кредитный договор предусматривает в качестве способа обеспечения исполнения обязательств передачу векселя, то на бланке векселя совершается залоговый индоссамент и оформляется договор залога. После исполнения клиентом обязательств, обеспеченных залогом, банк возвращает вексель залогодателю. В случае же неисполнения или ненадлежащего исполнения клиентом своих обязательств, банк вправе получить по векселю платеж или реализовать его на вторичном рынке. Собственные векселя клиента в залог не принимаются, а общая стоимость заложенных векселей должна быть не меньше суммы основного обязательства. Срок платежа по этим векселям допускается не ранее срока истечения кредитного договора.

Посреднические операции с векселями. Банк оказывает посреднические услуги на первичном или на вторичном рынке ценных бумаг по поручению клиента на основании договора-поручения или договора-комиссии. Заключая с клиентом договор-поручение, банк действует в качестве поверенного, от имени клиента и за его счет. Если заключен договор-комиссии, то операции производятся от имени банка и за счет клиента и банк выступает комиссионером.

К примеру, банк по поручению клиента приобретает вексель на первичном рынке и заключает с ним договор- поручение. В этом случае клиент (доверитель) указывается на векселе как первый векселедержатель. Доверитель перечисляет банку сумму по векселю и вознаграждение за посредничество. Если банк оказывает посреднические услуги по операциям с векселями на вторичном рынке, то при получении (передаче) банком векселя передающей стороной на векселе оформляется бланковый индоссамент. Цели проведения подобных операций – это расширение спектра оказываемых услуг и получение дополнительного дохода в виде процентов или комиссионного вознаграждения.

Вопросы для самоконтроля:

1. Каковы функции и экономические свойства векселя?

2. Что означает дефект формы векселя? Какие правовые последствия влечет за собой признание дефекта формы векселя?

3. В чем отличие переводного и простого векселей?

4. Какими способами может быть передан вексель?

5. Может ли посредством индоссамента передаваться простой вексель?

6. Какие виды индоссаментов используются в вексельном обращении?

7. Чем отличается индоссамент от цессии? В каких случаях используется цессия?

8. В чем сущность акцепта? Какие векселя акцептуются?

9. Что означает аваль векселя?

10. Для чего необходим протест векселя? Какова процедура протеста?

11. Каковы цели проведения банками операций с векселями? Какие операции являются кредитными?

Векселя, обращающиеся в хозяйственном обороте, могут представляться их держателями в банки, во-первых, с целью получения под эти векселя денег до наступления срока платежа по ним и, во-вторых, с целью наиболее удобного получения по векселям платежа по месту нахождения банка. Операции банка с векселями по выполнению первой задачи называются кредитными, а операции, в результате которых разрешается вторая проблема, именуются комиссионными.

Кредитные операции банка с векселями. По действующему банковскому законодательству коммерческие банки могут предоставлять своим клиентам вексельные кредиты в форме: а) учета векселей; б) специального ссудного счета под векселя (онкольного счета); в) форфейтинга (кредитования внешнеторговых сделок).

Вексельные кредиты делятся на постоянные и единовременные. Разница между этими видами кредитов состоит в том, что по постоянному кредиту клиент может в разрешенных пределах использовать сумму кредита неоднократно; единовременный кредит допускает использование его общей суммы только один раз. Клиент, которому разрешено предъявлять векселя к учету в порядке постоянного кредита, может, по мере поступления платежа по уже учтенным им векселям, снова представлять векселя к учету без особого разрешения в пределах освобождающейся таким образом части постоянного кредита. Кредиты в форме онкольных специальных счетов под векселя бывают постоянными и действующими до их отмены. Вексельный кредит может быть предъявительским и векселедательским.

Предъявительский кредит открывается для учета передаваемых клиентом банку векселей, выданных различными векселедателями. Эти кредиты используются теми предприятиями и организациями, которые имеют солидный вексельный портфель, т.е. предоставляют своим покупателям отсрочку платежа, оформленную векселями. Эти векселя и передаются для учета в банк.

Векселедательский кредит открывается клиентам, получающим отсрочку платежа от своих поставщиков, оформляется эта отсрочка векселями. Поставщики, получив векселя, представляют их к учету в тот банк, где открыт для них вексельный кредит.

Отличие между этими формами кредитования в том, что, во-первых, при векселедательском кредите заемщик является векселедателем, а при предъявительском - векселедержателем и, во-вторых, при предъявительском кредите денежные средства получает непосредственно заемщик и уже потом распоряжается ими по своему усмотрению, а при векселедательском кредите денежные средства получает владелец векселя.

С юридической стороны учет векселей представляет передачу (индоссацию) векселя на имя банка со всеми ее обычными последствиями, т.е. предъявитель становится должником по векселю в качестве одного из надписателей, если он каким-либо образом не освободил себя от ответственности за платеж, а банк - кредитором-векселедержателем. По экономической сути досрочное получение средств по векселю векселедержателем означает полученные им ссуды, которая впоследствии гасится плательщиком по векселю.

Таким образом, путем учета каждый векселедержатель в случае необходимости имеет возможность превратить находящиеся у него векселя в наличные деньги и деньги в безналичной форме. Учитывая вексель, векселедержатель также избавляется от забот по возврату банку полученных по учету сумм, поскольку банк получает их непосредственно от векселедателей и только лишь при неблагоприятном финансовом состоянии последних обращается к предъявителю векселя.

Банк, в свою очередь, принимая векселя к учету, получает прибыль путем удержания в свою пользу процентов. При учете векселей банком составляется реестр учтенных векселей, форма реестров устанавливается каждым банком самостоятельно.

Банки проверяют векселя, принимаемые к учету, с точки зрения их юридической и экономической надежности. К учету принимаются векселя, отвечающие следующим условиям:

1) соответствуют требованиям Положения о простом и переводном векселе;

2) ряд индоссаментов по векселю должен быть непрерывен;

3) быть с платежом на местах, где имеются филиалы или корреспонденты банка, нотариальные органы и народные суды;

4) основаны на товарных и коммерческих сделках;

5) есть указание о точном местонахождении векселедателя.

С юридической стороны проверяется правильность заполнения всех реквизитов векселя, полномочия лиц, подписавших вексель, подлинность этих подписей, наличие на векселе индоссамента в пользу банка. Если есть нарушения в оформлении векселя, то эти векселя вычеркиваются из реестра. Кроме того, вычеркиваются векселя, выписанные с платежом на местах, где нет учреждений банка, а также со сроками, которые не позволяют банку своевременно получить платеж по векселю.

С экономической стороны контролируется надежность векселя, т.е. возможность получения по нему платежа. С этой целью банк должен изучить сведения о платежеспособности и кредитоспособности всех индоссантов и плательщика; сведения, поступающие от нотариусов о протестах векселей, и векселя, по которым были неснятые протесты, вычеркиваются из реестра. Банки не должны принимать к учету векселя:

Не основанные на товарных сделках;

Выписанные векселедателем в целях получения банковского кредита под них (встречные векселя);

Тех лиц, которые занимаются коммерческой деятельностью по доверенности, но подписали вексель лично;

Представляющие собой замену или переписку прежде учтенных в банке векселей.

Векселя, не удовлетворяющие требованиям банка, вычеркиваются из реестра и возвращаются предъявителю.

Операция банка по учету векселей сопровождается документооборотом, представленным на рис. 15.3.

Рис. 15.3. Документооборот по учету векселей:

1 - векселедержатель предъявляет вексель в банк для получения ссуды; 2 - банк выдает ссуду; 3 - банк отсылает иногородние векселя на инкассо в банк плательщика; 4 - банк плательщика предъявляет к оплате векселя, по которым наступил срок оплаты; 5 - плательщик дает согласие на оплату, т.е. акцептует вексель (обеспечивает наличие средств на расчетном счете); 6 – банк плательщика извещается об оплате векселей; 7- банк заемщика зачисляет деньги в оплату векселя на свой корреспондентский счет в банке-корреспонденте; 8 - в случае неоплаты векселя плательщиком банк плательщика предъявляет векселя в нотариальную контору для совершения протеста; 9 - нотариальная контора возвращает опротестованные векселя.

Для своевременного получения платежа по учтенным векселям банк ведет картотеки по срокам наступления платежей (в разрезе векселедателей и векселепредъявителей). Для контроля за своевременным получением платежей по учтенным векселям банк на каждое число составляет специальные ведомости, в которых заполняются данные: по всем векселям; срочным на это число, с указанием порядкового номера векселя по книге их регистрации банком; наименования векселедателей, предьявителей и суммы каждого векселя. При получении платежа в ведомости делаются соответствующие отметки, а векселя возвращаются плательщику.

Вексельный кредит может выдаваться банком и в форме ссуды под залог векселей. Под выдачей банком ссуды под залог векселей понимается такая операция, по которой банк выдает клиенту ссуду в денежной форме, а в обеспечение платежа принимает от него (заемщика) находящиеся в его распоряжении товарные векселя. При выдаче ссуды под залог векселей банк не входит в число обязанных по векселю лиц.

Отличие этой ссуды от учета векселей заключается в следующем. Во-первых, при залоге векселей собственность на векселя банком не переуступается, так как векселя только закладываются на определенный срок до наступления срока платежа. Во-вторых, ссуда под залог векселей выдается лишь в размере 60-90% номинальной стоимости векселя. В-третьих, возврат позаимствованных по открытому кредиту платежей осуществляется не плательщиком, как это бывает при учете векселей, а путем получения выданной суммы непосредственно от заемщика. Если клиент неплатежеспособен, то банк сам предъявляет векселя векселедателям к платежу.

Банк может выставить условие при открытии кредита: взять на себя право инкассирования заложенных векселей. Это дает возможность банку удостоверяться в кредитоспособности векселедателей, а отсюда и в правильном направлении кредитных операций.

К принимаемым в залог векселям банка предъявляют те же требования юридического и экономического порядка, что и к учитываемым.

Выдача ссуд под залог коммерческих векселей может носить как разовый, так и постоянный характер. В последнем случае банк открывает клиенту под обеспечение векселями специальный ссудный счет. Выдача ссуд отражается по дебету этого счета, а погашение -по кредиту.

Специальный ссудный счет является счетом до востребования, и таким образом бессрочность ссуды предоставляет банку право в любой момент потребовать полного или частичного ее погашения, а также дополнительного обеспечения.

Кредит в форме онкольного счета открывается только клиентам с постоянным оборотом. Разовые ссуды под залог векселей предоставляются клиентам с простого ссудного счета. При открытии кредита под залог векселей по специальному ссудному счету заемщик заключает с банком кредитный договор. Это - необходимое условие при использовании данного кредита.

В кредитном договоре должны быть зафиксированы: права и обязанности сторон; размер кредита; высший предел соотношения между обеспечением и задолженностью по счету; размер процентов по кредиту и комиссии в пользу банка.

Векселя предоставляются в обеспечение ссуды в таком же порядке, что и при учете, но на векселях производится залоговый индоссамент "Валюта в залог", "Валюта в обеспечение". Хранение векселей и прочая работа с ними в банке осуществляется таким же образом, как и по учету векселей на срок.

Выдача кредита под залог векселей производится банком в пределах лимита кредитования, который рассчитывается для каждого клиента. Для этого банк делает расчет свободного остатка кредита с учетом принятого в договоре соотношения между задолженностью и обеспечением.

Погашение ссуды осуществляется в результате перечисления средств по распоряжению клиента с его расчетного счета или путем направления платежей по заложенным векселям непосредственно в кредит ссудного счета. В случае образования кредитового остатка на счете банк начисляет на него проценты по ставке, установленной за хранение на расчетных счетах.

При выдаче разовых ссуд под залог векселей с простого ссудного счета объектом залога выступает каждый отдельный вексель как особая ценная бумага. Срок и размер ссуды прямо зависят от срока погашения данного векселя и его номинала (ссуда выдается в размере 60-90% номинальной стоимости векселя).

В случае неисполнения собственником ссудного счета под залог векселей (как спецссудного, так и простого) требования о погашении всего или части долга или взносе дополнительного обеспечения в течение 10 дней после отправки банком уведомления банк может реализовать все заложенные векселя и погасить задолженность по ссудному счету. Если денег от реализации векселей не хватает для погашения всей задолженности, то она может, быть погашена за счет остатка средств на расчетном счете клиента в судебном порядке путем наложения взыскания на имущество заемщика (рис. 15.4).

Осуществление операций банка по выдаче вексельных кредитов (как в форме учета, так и под залог векселей) дает возможность банку прибыльно использовать денежные средства, которые он аккумулировал. Это обеспечивает также своевременность возврата денежных средств, так как векселя - наиболее надежные инструменты рынка ценных бумаг. Кроме того, векселя как срочные обязательства имеют то преимущество, что срок их погашения заранее известен, и банк может рассчитывать на эти средства, планируя свои будущие вложения.

Рис. 15.4. Операции при выдаче банком ссуды под залог векселей:

1- векселедержатель предъявляет векселя в банк для открытия ссудного счета под их обеспечение; 2 - банк выдает ссуду клиенту; 3 - происходит погашение ссуды клиентом; 4 - банк возвращает векселя клиенту на сумму погашенной задолженности; 5 - в случае, если клиент не погашает задолженность по ссуде, банк вправе отправить векселя к плательщику для получения платежа; для этого банк заемщика отправляет векселя в банк плательщика в порядке инкассо

Форфейтинговые операции с векселями. В общем смысле форфейтинг - операция по приобретению права требования по поставке товаров и оказанию услуг, принятие риска исполнения этих требований и их инкассирование. Она представляет собой особый вид банковского кредитования внешнеторговых сделок в форме покупки у экспортера коммерческих векселей, акцептованных импортером, без оборота на продавца.

Отличие форфейтинга от операции учета векселей заключается в том, что в данном случае покупатель-форфейтор отказывается от права регресса к продавцу. Все риски (и экономические, и политические) полностью переходят к форфейтору.

Учетные ставки по этим операциям выше, чем по другим формам кредитования. Их размеры зависят от категории должника, валюты и сроков кредитования. С целью снижения валютного риска большинство форфейторов приобретают векселя только в устойчивых валютах. Валюта - наиболее частый объект форфейтинговых операций. Как правило, форфейтором приобретаются векселя со сроком от шести месяцев до пяти лет и на довольно крупные суммы.

Форфейтинговые операции - разовые операции, осуществляемые в связи с куплей-продажей каждого векселя. Преимуществом форфейтинга является простота оформления сделки. Покупка векселей оформляется стандартным договором, где содержатся точное описание сделки, сроки, издержки, гарантии и пр.

Вексель передается форфейтору (банку) путем индоссамента с оговоркой "без оборота на продавца". При наступлении срока платежа вексель предъявляется должнику от имени форфейтора. В результате форфейтинговых операций поставщики-экспортеры получают возмещение стоимости отгруженных товаров (за минусом учетной ставки), не дожидаясь сроков платежа по выданным импортерам векселям. Кроме того, они освобождаются от необходимости отслеживать сроки платежей по векселям и принимать меры к взысканию платежей по ним.

Комиссионные операции банка с векселями. Операции, при которых векселя представляются в банк их держателями для того, чтобы банк получил по ним от векселедателей платежи и передал держателям, называются комиссионными.

К комиссионным можно отнести также операции банков по поручительству и акцептованию векселей, так как за эти услуги банк взыскивает определенную комиссию, а вышеназванные операции можно назвать посредническими в вексельном обращении.

Комиссионные операции проводятся банком в форме: инкассирования векселей; домициляции векселей; авалирования векселей; акцепта векселей.

Инкассирование векселей банком. Это - операция, в которой он выполняет поручение векселедержателя по получению платежа по векселю в установленный срок. Прием векселей на инкассо следует строго отличать от учета. В то время как при учете банк подвержен определенному риску, при инкассировании он принимает лишь поручение получить при наступлении срока платеж. Если платежа не последовало, вексель возвращается кредитору, но с протестом в неплатеже. Следовательно, банк отвечает за последствия, возникшие вследствие упущения протеста.

Векселедержатель, дающий банку поручение, называется комитентом, банк, выполняющий поручение, комиссионером, вознаграждение за действия банка - комиссией.

Сдача векселей в банк очень удобна для векселедержателя. Удобства этой операции сводятся к следующему:

Банки, имея широкую сеть своих филиалов и корреспондентов, могут выполнить роль посредников между сторонами по векселю наиболее дешево, надежно и быстро;

Передавая вексель на комиссию в банк, векселедержатель избавляется от необходимости следить за сроками векселей, предъявлять их к платежу или протесту, знать и выполнять все формальности, нужные для совершения этих актов; все это проделывает за него банк;

При наличии в банке расчетного счета комитент выигрывает на том, что полученные суммы банк немедленно зачисляет на счет комитента: если же платеж пересылался векселедержателю, последний не смог бы воспользоваться деньгами все это время, которое бы потребовалось на пересылку денег.

Представляя существенное значение для векселедержателей, операции по инкассированию векселей выгодны и для банка. Во-первых, несмотря на то, что в каждом отдельном случае банком взимается незначительное вознаграждение, в общей сложности эти операции дают банку значительную прибыль. Во-вторых, получая от этих операций значительную прибыль, банк совсем не вкладывает в них собственные средства и, следовательно, не несет никакого риска. В-третьих, банк привлекает в свой оборот крупные суммы, получаемые им от векселедателей и плательщиков. Большинство же комитентов имеют в банках, которым они делают поручения, расчетные счета, поэтому большая часть денег, получаемых по инкассовым операциям, оседает на счетах и поступает таким образом в оборотные средства банка.

В случае, если векселедержатель поручает банку получение платежа по принадлежащим ему векселям, то сторонами подписывается инкассовое поручение, которое содержит:

1. Наименование комитента и его реквизиты.

2. Количество векселей и их общую сумму.

3. Указание, что векселя представляются для получения по ним платежа, а в случае надобности и совершения протеста.

4. Распоряжение валютой векселя после ее получения (например, зачислить на расчетный счет).

5. Обязательства банка совершать все необходимые для получения платежа действия.

6. Ответственность сторон и другие условия.

Комитент передает в банк векселя и опись, включающую следующие данные: порядковый номер векселей по книгам банка; порядковые номера по книгам комитента; подробное наименование векселедателя и каждого представляемого векселя; адрес векселедателя или плательщика по векселю; место платежа; срок платежа; сумма каждого векселя.

Принимая векселя на инкассо, банк берет на себя обязательства отослать векселя по месту нахождения плательщика, получить причитающийся по ним платеж и поступить с ним так, как распорядился клиент. В обязанности банка также входит уведомление плательщика о наступлении срока платежа по векселю, а в случае неполучения платежа по векселю банк должен своевременно представить его к протесту, опротестованные или неоплаченные векселя возвратить клиенту.

Для того чтобы банк мог выполнить вышеперечисленные действия, векселедержатель на векселях, сдаваемых на комиссию, ставит перепоручительную надпись на имя банка. На принятых векселях банк ставит штемпель "инкассовый".

Домщиляция векселей банком. Операции по оплате банками по поручению и за счет векселедателей предъявляемых банкам к платежу векселей, в которых банки назначены в качестве особых плательщиков, называются домицилированием векселей. Внешним признаком домицилированного векселя служит указание места платежа (полное наименование и местонахождение банка-домицилянта). Выступая в качестве домицилянта, банк по поручению векселедержателей или трассантов производит платежи по векселям в установленный срок.

В отличие от инкассовой операции банк в этом случае является не получателем платежа, а плательщиком. Как домицилянт банк не несет никакого риска, поскольку оплачивает вексель только в том случае, если на счете должника по данному векселю есть необходимая сумма. В противном случае он отказывает в платеже, а вексель протестуется обычным порядком.

Согласно рекомендациям ЦБ РФ по использованию векселей в хозяйственном обороте, оплата векселей должна производиться либо с расчетного счета, либо с отдельного счета, открытого для оплаты векселей, на который должник в предварительном порядке перечисляет необходимую для погашения своих обязательств сумму.

На практике в настоящее время оплата векселей производится только с расчетного счета, так как ни с какого другого счета текущие платежи производиться не должны.

Если операции по домициляции векселей осуществляются в банках-корреспондентах, то это ускоряет осуществление платежа (так как расчеты производятся минуя расчетно-кассовый центр).

Авалирование векселей банками. Аваль - вексельное поручительство, посредством которого обеспечивается платеж по векселю полностью или части вексельной суммы. Такое обеспечение дается третьим лицом или же одним из лиц, подписавшим вексель. Авалистами, как правило, выступают банки и иные кредитные организации. Авалирование векселей банками повышает их надежность, они беспрепятственно принимаются всеми участниками хозяйственных сделок, тем самым развивается вексельное обращение.

Аваль выражается надписью, которая может быть выполнена как на лицевой стороне, так и на оборотных сторонах самого векселя либо на добавочном листе к векселю (аллонже). Аваль может выражаться словами типа "считать за аваль" или другой аналогичной по смыслу подписью авалиста. За выдачу вексельного поручительства авалисты берут плату в виде надписательного процента. Подписав вексель, авалист отвечает по нему так же, как и тот, за кого он дал аваль.

Основанием ответственности авалиста является только неисполнение обязательства лицом, за которое он выдал аваль. Банк, оплативший регрессный иск по векселю, имеет право требования к лицу, за которое он дал аваль, и ко всем другим лицам, обязанным перед ним. Авалированные банком векселя приходуются по его внебалансовому счету № 91404 "Гарантии, выданные банком" (по номиналу векселя) и принимаются в расчет при исчислении нормативов, установленных ЦБ РФ.

Акцепт векселей банком. Акцепт векселя - подтверждение плательщиком согласия на оплату по переводному векселю (тратте). Из содержания переводного векселя следует, что обязательства по нему для трассата (плательщика) возникают лишь с момента принятия (акцепта) им векселя. В противном случае он остается для векселя посторонним лицом. Исходя из этого получатели денег по векселю могут заблаговременно, до наступления срока платежа, выяснить отношение плательщика к оплате векселя. Эта цель достигается путем предъявления векселя трассату с предложением его акцептовать и, следовательно, принять на себя обязательство произвести платеж.

Вместе с тем предъявление векселя к акцепту не является обязательным условием для тех случаев, когда векселедержатель уверен в состоятельности трассата и трассанта.

Предъявление векселя к акцепту может быть произведено во всякое время, начиная со дня его выдачи и кончая моментом наступления срока платежа, если в самом тексте векселя не оговорен срок предъявления к акцепту. Конкретные условия (предъявление к акцепту с назначением срока или без него, или без акцепта) должны быть оговорены и датированы в векселе векселедателем и индоссантами. Вексель может быть предъявлен к акцепту и акцептован даже после срока платежа, и трассат отвечает по нему так, как если бы он принял вексель до срока. Чаще всего вексель предъявляется к акцепту банками по адресу плательщика, совпадающему, как правило, с местом жительства. Трассат (плательщик) не имеет права требовать, чтобы вексель оставили у него для акцепта.

Плательщик может ограничить акцепт частью суммы. В остальной сумме вексель считается непринятым. Непринятым считается вексель в случаях:

Если по указанному адресу невозможно отыскать плательщика;

Несостоятельности плательщика;

Когда в векселе указано "не акцептован", "не принят" и т.п.;

Когда надпись об акцепте зачеркнута.

Векселя, акцептованные банком (банковские акцепты), широко применяются во внешнеторговых операциях.

Акцепт банком срочных тратт, выставляемых на него экспортером или импортером, рассматривается как одна из форм банковского кредитования внешней торговли (акцептный кредит).

В Российской Федерации пока не сложился рынок банковских акцептов, поскольку операции купли-продажи акцептованных иностранными банками тратт носят единичный характер, а операции с траттами, акцептованными российскими банками, практически отсутствуют.

Выпуск банками собственных векселей. Российские коммерческие банки активно осваивают выпуск собственных векселей как краткосрочных долговых обязательств. Впервые банковские векселя появились в августе 1992 г. Более широкое распространение они получили с начала 1993 г.

Действующее российское вексельное законодательство не предусматривает для случаев выпуска векселей банками каких-либо особых правил или исключений. Законодательство по ценным бумагам этого вопроса также не затрагивает. Поэтому правовой режим банковских векселей совпадает с общим режимом всех векселей и регулируется Положением о переводном и простом векселе (1937 г.), а также Федеральным законом "О простом и переводном векселе" № 48-ФЗ от 11 марта 1997 г.

Банковский вексель имеет в своей основе депозитную природу в отличие от кредитной по классическим векселям, представляющим собой орудие коммерческого кредита, обусловленного реальными потребностями торгово-промышленного оборота. Его цель - содействие реализации товаров с отсрочкой платежа. Банковский же вексель выписывается банком-эмитентом на основании депонирования клиентом в банке определенной суммы средств. Таким образом, для банка этот вексель является инструментом привлечения дополнительных ресурсов, а для покупателя векселя - возможностью размещения временно свободных денежных средств с целью получения дохода.

По экономической природе банковские векселя близки к депозитным сертификатам, но правовой режим совпадает с общим режимом всех иных эмитентов векселей.

Выпуск векселей не связывается ни с оплатой уставного капитала банка, ни с его финансовым положением, ни с отсутствием взысканий и санкций, но так как собственные векселя приравниваются к привлеченным средствам, они включаются в расчет собственных резервов. Существуют некоторые ограничения в порядке распространения банковских векселей. Центральным банком РФ введен норматив риска собственных вексельных обязательств. Он ограничивает обязательства банка, вытекающие из выпущенных им векселей, а также 50% обязательств, вытекающих из индоссаментов, авалей и вексельного посредничества, учитываемых на забалансовых счетах, размером собственного капитала банка.

В настоящее время от коммерческих банков не требуется регистрации выпуска векселей или утверждения условий их выпуска. Действующие правила предполагают только извещение Главного территориального управления ЦБ РФ о выпуске банком векселей. В то же время действующее вексельное законодательство допускает для эмитентов возможность самостоятельно устанавливать правила выпуска и оборота своих векселей, не противоречащие этому законодательству, что делает векселя наиболее привлекательными для банков.

Среди банковских векселей преобладают простые - колл векселя, представляющие собой одностороннее, ничем не обусловленное обязательство банка заплатить обозначенному в векселе лицу либо его приказу или правопреемнику определенную денежную сумму в установленный срок. Однако некоторые банки практикуют выпуск переводных векселей, по которым плательщиком назначаются третьи лица - должники или гаранты банка. Часто плательщиком по переводному векселю банк назначает себя самого, т.е. по существу это тот же простой вексель, но выписанный в форме переводного. Возможен и такой вариант выписки банком переводного векселя, при котором банк является получателем средств ("платите приказу банка...").

Банки могут выпускать свои векселя как сериями, так и в разовом порядке. Привлекательность единичного векселя в том, что условия его выпуска и обращения можно определить с учетом интересов конкретного вкладчика. Серийному выпуску векселей банки отдают явное предпочтение, поскольку в этом случае обеспечивается привлечение большого количества инвесторов и значительного объема ресурсов.

Банковский вексель - ордерная ценная бумага, и большинство банков сохраняют такую его сущность. Однако вполне допустим выпуск с оговоркой "не приказу" (либо с другой равнозначной оговоркой), что влечет за собой возможность передачи векселя с соблюдением формы и последствиями обыкновенной цессии.

Банк выбирает необходимый режим обращения векселя, исходя из тех задач, решение которых предполагается осуществить с помощью выпуска собственных векселей.

Срок платежа по векселям устанавливается банком либо в одностороннем порядке (при серийном выпуске векселей), либо по согласованию с клиентом (при единичном выпуске). Банки в своей практике используют все известные варианты назначения сроков платежа:

На определенную дату;

Во столько-то времени от составления;

По предъявлении;

Во столько-то времени от предъявления.

В зависимости от способа назначения платежа в соответствии с действующим вексельным законодательством определяется и порядок вознаграждения. Если вексель выписан по предъявлении или во столько-то времени от предъявления, то в нем может быть указана Процентная ставка, исходя из которой начисляется доход на основную сумму за время, прошедшее от даты выписки векселя до даты платежа. При таком способе определения дохода векселя банки продают векселя по номиналу. При осуществлении платежа по таким векселям банком кроме номинала владельцу векселя выплачивается доход, исчисляемый исходя из указанной в нем процентной ставки. Если вексель выписан сроком на определенную дату или во столько-то времени от выписки, то сумму процентов исчисляют заранее и присоединяют к основной сумме, формируя номинальную сумму векселя. В этом случае векселя при эмиссии продаются по цене ниже ниминала, т.е. со скидкой-дисконтом.

Первоначально банки стали выпускать большинство векселей с дисконтом. Доход покупателя в данном случае составляет разность между номиналом векселя и ценой его приобретения. Но в дальнейшем оказалось, что более удобными и выгодными как для них, так и для их клиентов являются процентные векселя. Привлекая средства путем выпуска векселей, коммерческие банки должны отчислять определенный процент от их суммы в Фонд обязательных резервов ЦБ РФ. Таким образом, выпуская процентный вексель, банк сразу получает в свое распоряжение сумму, эквивалентную номиналу векселя, от которой и осуществляется резервирование. При выпуске дисконтного векселя банк получает сумму меньше номинала, но обязан выполнять резервирование от полной суммы своего обязательства.

В настоящее время на рынке наибольшей популярностью пользуются краткосрочные (до трех месяцев) банковские векселя. Инвесторов привлекает возможность досрочно продать (учесть) их в банке-эмитенте. Многие банки, эмитирующие векселя, не только берут на себя обязательство учитывать свои векселя до истечения их срока, но заранее объявляют котировки, т.е. курс покупки векселей у их держателей на определенные даты. Это резко повышает ликвидность банковских векселей.

Многие банки при реализации своих векселей прибегают к услугам посредников, которые могут производить собственную котировку векселей. Посредники активно работают на вторичном рынке векселей, где, манипулируя ставками доходности и дисконта, получают достаточно высокие прибыли.

Банковские векселя пользуются устойчивым спросом. В основе успеха вексельной формы привлечения свободных финансовых ресурсов лежит привлекательность банковского векселя как для эмитента, так и для инвестора. Банковские векселя восполняют недостаток краткосрочных высоколиквидных инструментов денежного рынка, потребность в которых растет в условиях инфляции.

Преимущество банковских векселей заключается также и в том, что они, в отличие от депозитных сертификатов, могут использоваться как платежное средство. Причем банки активно пытаются использовать эту особенность векселя выполнять функции средства обращения и платежа. Разработаны многочисленные варианты организации расчетов между предприятиями с использованием банковских векселей, в том числе в рамках СНГ.

В настоящее время предлагаются новые варианты взаиморасчетов между предприятиями с использованием банковских векселей. Они строятся на системе прямых корреспондентских отношений между банками и сводят в конечном итоге расчеты к простому клирингу. При этом достигается ускорение расчетов, снижаются их риски и потери клиентов от обесценения денег во время расчетов.

Переучет векселей Центральным банком РФ. Важной особенностью векселя является то, что при стабильно функционирующей экономике и банковской системе он приобретает дополнительную народнохозяйственную функцию - инструмента рефинансирования и проведения ЦБ РФ денежно-кредитной политики при покупке им векселей у коммерческих банков (переучете).

Рефинансирование, основанное на операциях переучета векселей, предъявляемых коммерческими банками в ЦБ РФ, представляется надежным и приемлемым способом кредитования как коммерческих банков, так и производящих отраслей промышленности и сельского хозяйства. В настоящее время механизм рефинансирования (вексельного кредитования) еще до конца не отработан, хотя некоторые шаги в этом направлении предпринимаются.

В соответствии со ст. 5.1 Положения "О проведении Банком России переучетных операций" № 65-П от 30 декабря 1998 г. к переучету принимаются рублевые векселя организаций-экспортеров, выписанные на имя Учетного банка в порядке кредитования экспортного контракта. В Банк России представляются документы, подтверждающие как наличие самого экспортного контракта, так и высокую степень обеспечения оплаты данного контракта.

Работа ЦБ РФ по переучету векселей осуществляется с банками, получившими статус Учетных. С Учетными банками заключается Генеральное соглашение о переучете векселей, а также депозитарный договор, регламентирующий принятие Банком России на учет и хранение векселей организаций-экспортеров. Учетный банк одновременно должен являться и домицилянтом по переучетным векселям.

Банк России осуществляет депозитарный учет векселей, приобретенных: Учетным банком у организаций-экспортеров, Банком России - в результате переучетных операций, другими кредитными организациями - в случае их приобретения у Банка России. Последний осуществляет предъявление к платежу векселей организаций-экспортеров, хранящихся и учитываемых в депозитарии Банка России, за исключением векселей, принадлежащих Банку России на праве собственности.

Векселя, удовлетворяющие соответствующим требованиям, переучитываются Банком России на основании договора о переучете векселей, заключаемого с Учетным банком.

Банк России имеет право: продать переучетные векселя организации-экспортера Учетному банку за три рабочих дня до наступления срока платежа по этому векселю по цене, равной вексельной сумме; продать переучтенные им векселя третьему лицу без согласования сделки с Учетным банком, Учетный банк извещается о проведении сделки.

В случае отсутствия средств на счете векселедателя на момент предъявления Банком России к платежу переучетных векселей Банк России, получив отказ от оплаты векселя Учетным банком-домицилянтом, имеет право без распоряжения Учетного банка осуществить списание вексельной суммы с его корреспондентского счета.

Банк России осуществляет раскрытие информации по реестру Учетных банков, а также величине ставки переучета.

Коммерческие банки, представляющие векселя к переучету, несут ответственность за их товарность, за платежеспособность предприятий-векселедателей, за подлинность и правильность подписей на векселях. Процедура переучета векселей ЦБ РФ выступает эффективным инструментом регулирования ликвидности банковской системы. На пути ее освоения имеются сдерживающие факторы: неразвитость законодательства и юридической практики, общая нестабильность экономики, высокие темпы инфляции, медленное развитие вексельного обращения и др. В настоящий момент механизм переучета векселей находится в стадии внедрения в практику ЦБ РФ.