Ежемесячное пособие на ребенка
03.09.2019

Что такое долгосрочные инвестиции: инструкция по инвестированию. Долгосрочные инвестиции — залог будущего успеха

Долгосрочные инвестиции подразумевают вложение денег в определенное финансовое предприятие с целью получения прибыли. Как правило, вложения делаются сроком от года и до 5 лет. Наибольшей популярностью у вкладчиков пользуются ценные бумаги и недвижимость, поскольку они приносят доход даже в условиях экономического кризиса.

Долгосрочные вложения: классификация

В зависимости от объекта вложения финансовых средств, можно выделить две разновидности инвестирования: реальное или финансовое. Независимо от метода вложения денег, цель всегда одна – получить дополнительный доход.

В случае с финансовым инвестированием вкладчик направляет свои средства на покупку ценных бумаг или же на предоставление заемов, тогда как реальные финансовые вложения предоставляют больший выбор вкладчику. Однако все варианты объединяет то, что деньги вкладываются в строительство или производство, которое приносит доход не ранее, чем через 2-3 года.

Чаще всего долгосрочные инвестиции осуществляют в следующие предприятия:

  • новые технологии;
  • покупку нового оборудования и ремонт/усовершенствование старого;
  • приобретение земли;
  • покупку недвижимого имущества;
  • строительство нежилых комплексов;
  • вложение денег в фонд компании.

Долгосрочные инвестиции – это не мимолетный легкий доход, обычно стабильная прибыль в каждый определенный промежуток времени (например, год), который затем и окупает все потраченные средства.

Наиболее частым вложением является инвестирование в недвижимость. На начальной стадии строительства дома стандартную однокомнатную квартиру в крупном городе можно приобрести за 1,5-2 миллиона. После завершения всех работ стоимость жилья составит уже 3 миллиона, что позволит вкладчику получить чистый доход от продажи в размере 1-1,5 миллионов. Важным условием именно для рынка недвижимости является наличие стабильной экономики в государстве.

Рентабельные варианты долгосрочного инвестирования

Экономический рынок ежедневно развивается, предлагая вкладчикам все больше вариантов для финансирования: от стандартных вложений в ценные бумаги до инвестирования в нестандартные рискованные предприятия.

Тем не менее, большинство вкладчиков склоняется к выбору лишь нескольких видов долгосрочного инвестирования.

Вложения в акции и ценные бумаги

Суть метода инвестирования состоит в покупке акций компании с последующей их перепродажей по более высокой цене. Чистым доходом станет разница между первоначальной и последующей ценой.

Существует несколько объектов капиталовложения:

  1. покупка облигаций (долговые обязательства);
  2. стандартный пакет акций компании;
  3. привилегированные акции.

Приобретение пакета акций – это результат тщательного изучения перспектив компании и ее конкурентоспособности. Лучше вкладывать в долгосрочные инвестиции нескольких компаний , чтобы в случае отсутствия дохода от одной, это можно было компенсировать продажей акций других компаний, так вы снизите все возможные риски.

Покупка привилегированных акций рассчитана не на их перепродажу, а на получение дивидендов. Разница со стандартным пакетом в том, что инвестор привилегированных акций имеет право на получение дивидендов, тогда как вкладчик со стандартным пакетом может быть и вовсе лишен такого права. Есть у приобретения привилегированных акций и другая особенность: если компания разорилась, то первое право собственности находится у тех инвесторов, кто вкладывал в стандартные акции, а не в привилегированные.

Приобретение облигаций дает право на получение ежемесячных или ежегодных процентов по долговому обязательству. Плюсом данного вида инвестирования является то, что все выплаты последовательны, и дают стабильный доход. К примеру, если вы приобрели облигации со сроком погашения 5 лет, то можете рассчитывать на небольшой ежемесячный процент.

Инвестирование в строительство

В условиях финансовой стабильности долгосрочные финансовые вложения в недвижимость являются наиболее выгодными. Это может быть приобретение жилого или нежилого помещения на стадии строительства для последующей продажи или сдачи в наем. Обычно инвесторы вкладывают в квартиры или коммерческие здания.

В процессе капиталовложения следует учитывать возможные риски, среди которых необходимо выделить банкротство компании, которая строит здание или жилой комплекс. Следует учитывать, что помещения, предназначенные для сдачи в аренду могут простоять определенное время, не принося при этом доход.

С другой стороны, вложения в недвижимость могут принести доход больше ожидаемого при удачном сложении трех факторов:

  • приемлемой цены;
  • высокой покупательской способности;
  • отсутствии финансового кризиса.

Долгосрочные финансовые вложения в оборудование и технику

Надежный вариант инвестирования – это приобретение спецтехники, станков, специфического оборудования. Их можно сдавать в аренду или лизинг, а после этого продать по выгодной цене, если техника находится в хорошем состоянии. Для того, чтобы такой вариант капиталовложения сработал, инвестор должен тщательно следить за состоянием техники и проводить необходимый ремонт .

Стратегические долгосрочные инвестиции

Контрольный пакет акций – это 50% акций всего предприятия + 1. Приобретение такого большого количества акций дает возможность установления контроля над деятельностью предприятия. Явным минусом данного варианта капиталовложения является то, что у инвесторов уходит несколько лет на приобретение 50% акций компании.

Покупка валюты

Самый рискованный вариант заключается в приобретении иностранных денег. Финансовый рынок во многом зависит от политической ситуации, стоимости нефти, курса валюты, объема денежной массы, состояния бюджета, поэтому он является неустойчивым, хотя способен принести значительный доход. По-другому ситуация обстоит со вложениями в драгоценные металлы. В этом случае риски практически минимальны, однако и процент дополнительной прибыли будет мал.

Подготовка к долгосрочному финансовому инвестированию

После того, как вкладчик определился с объектом инвестирования, нужно рассмотреть все потенциальные риски, соотнести их с процентом ожидаемой прибыли и предугадать возможные проблемы.

Подготовка включает в себя несколько этапов:

Сбор и анализ данных по объекту инвестирования . Следует учесть эффективность вложения в данное предприятие, процент риска потери прибыли, рассмотреть варианты конкурентов, подсчитать ликвидность, провести аудит вариантов долгосрочного инвестирования. Для этого стоит задействовать все возможные ресурсы: данные из сети Интернет, мнение финансовых аналитиков, статьи в журналах по экономике и бизнесу, консультации с финансовыми экспертами. Чем больше информации вы соберете и проанализируете, тем легче вам будет определиться с выбором.

Составление прогноза и принятие окончательного решения . После того, как вы рассмотрите несколько вариантов инвестирования, необходимо выбрать основный, в который вы вложите большую часть денег. Это может быть вариант с наибольшим риском и наибольшим доходом или же с наименьшим риском и доходом 5-10%. Независимо от вашего выбора, вкладывать стоит не в одно финансовое предприятие, а сразу в несколько. Обратите внимание на время окупаемости вложения. Наиболее надежный вариант будет иметь длительный срок окупаемости.

Инвестирование . При покупке акций следует учитывать, что лучшего всего это делать в момент наименьшего на них спроса. Это поможет значительно сэкономить деньги. Подобный принцип работает для всех объектов инвестирования. Что касается рынка недвижимости, то тут многое зависит от экономического состояния страны в общем и от времени заключения сделки. К примеру, лето считается «мертвым» сезоном, когда мало кто приобретает недвижимость, а потому на нее делаются скидки. Тем не менее, затягивать с вложением средств тоже не стоит: ваш счастливый момент для экономии может так и не наступить, а хороший вариант вложения денег уйдет.

Наблюдение за рынком . После того как средства вложены в долгосрочные инвестиции, нужно проводить регулярный аудит рынка. Небольшие его колебания абсолютно нормальны, а вот в случае серьезных изменений вы сможете внести коррективы в инвестиционный портфель и заменить невыгодные активы.

Аудит долгосрочных инвестиций . Для того, чтобы оценить рентабельность инвестиционного портфеля нужно регулярно проводить процедуру аудита и ревизии долгосрочных инвестиций. Основной задачей является контроль за распределением вложенных средств, сопоставление расходов с реальной финансовой картиной.

Оценка долгосрочных инвестиций: риски

Именно долгосрочные финансовые вложения приносят максимальную прибыль в течение нескольких лет. Однако и у этого метода есть свои риски:

  1. Потеря денег ввиду банкротства предприятия. Если вы вкладываете в акции, то таким образом полностью зависите от показателей компании, чьи ценные бумаги вы приобрели. Выбранная компания может значительно потерять в продажах или снизить объемы производства, в этом случае стоимость акций значительно упадет, равно как и в случае, когда компания объявлена банкротом. Это основная причина, по которой нужно выбирать акции компаний со стабильными положительными показателями, а лучше вложить деньги в несколько таких компаний.
  2. Появление убытка из-за больших долговых обязательств компании. Финансовые риски обусловлены возможностью компании отвечать в том числе и по долгосрочным долговым обязательствам. Чем больше этот долг, тем большую прибыль нужно получать компании, а для этого необходима высокая производительность. Когда долг по собственному капиталу слишком высок, то компания может обанкротится, а инвесторы потеряют свои финансовые средства.
  3. Долгосрочные финансовые вложения потеряны из-за диверсифицируемых рисков. Обстоятельства, не связанные с деятельностью компании, также влияют на стоимость ее активов. Таким фактором может быть смерть ответственного лица, громкое судебное разбирательство, скандал в прессе или забастовка работников. Все это отрицательно скажется на стоимости ценных бумаг компании.

Источники финансирования долгосрочных инвестиций

Существует две основные группы средств по финансированию долгосрочных финансовых вложений: собственные инвестиции и средства заемщиков.

К собственному источнику дохода относится чистая прибыль, амортизационные финансы, а также различные внебюджетные средства.

К заемным средствам относятся кредиты банков. Здесь стоит сказать о том, что привлекать посторонние средства целесообразно только в том случае, когда процент риска долгосрочного инвестирования минимален.

Долгосрочное кредитование капитальных вложений

Кредит сроком более чем на 1 год относится к разряду долгосрочных кредитований. Как правило, подобным кредитованием занимаются только крупные банки, и только в том случае, если им предоставляют льготы по выплате налогов.

Данный вид кредитования наиболее популярен в строительстве и производстве, поскольку из всех долгосрочных вариантов инвестирования эти проекты реализуются быстрее всех.

Сделка между банком и организацией проводится на следующих условиях:

  • ответственность за все риски и последствия на себя берет кредитуемая компания;
  • банк не имеет право на прибыль, получаемую заемщиком;
  • между кредитором и заемщиком заключается договор, в котором прописываются обязательства и права каждой из сторон, а также штрафные санкции в случае их нарушения.

Долгосрочное кредитование капитальных вложений возможно только в том случае, если будущий получатель ссуды предоставил документы, подтверждающие высокую производительность предприятия и финансовую ответственность.

Аудит долгосрочных инвестиций: эффективность

Сделать прогноз прибыльности вложений можно при помощи двух единиц – это коэффициент структуры досрочных вложений и коэффициент обеспеченности инвестиций.

Если коэффициент структуры досрочных вложений отражает процент долгосрочных обязательств в сумме всех активов фирмы, то второй – это показатель того, какое количество собственных финансовых источников есть у фирмы.

Используя данные единицы, можно получить данные по рыночной и финансовой стабильности, рентабельности проекта, а также его ликвидности.

Таким образом, долгосрочные финансовые вложения дадут дополнительный доход в том случае, если вкладчик ответственно подошел к процессу инвестирования. Наиболее стабильным, а потому популярным объектом вложения являются ценные бумаги. Можно приобрести облигации или акции, причем для будущей перепродажи лучше приобретать стандартный пакет акций. Сократить возможные риски поможет планирование инвестиционной деятельности. Выгодно осуществить долгосрочные финансовые вложения можно в том случае, если ожидаемая прибыль значительно перевешивает возможный риск.

Все без исключения мечтают жить в достатке. Нормальное функционирование экономических систем просто невозможно без денежных вложений инвесторов. Каждый инвестор желает получить максимальную выгоду, не поддаваясь при этом никаким рискам. И в современном мире возможности вкладчиков практически неограниченны.

На сегодняшний день выделяют долгосрочные и краткосрочные вложения. Иногда специалисты экономической сферы также выделяют среднесрочные инвестиции – вложения сроком от одного до трёх лет.

Инвестициями на короткие сроки пользуются для получения быстрой прибыли до 20% от проектов и программ. Преимущество данного типа вкладов заключается в получении дохода за короткий период времени. Однако специалисты относят подобные проекты к группе повышенного риска.

– это вложения, срок которых составляет, как правило, от 3 до 5 лет (изредка срок составляет 1 год или превышает 5 лет).

Под этим термином понимают вложения в приобретение сооружений, строительство, покупку земельных участков, создание программных продуктов и т. д. Такие инвестиции характеризуются высокой стабильностью и минимальными рисками.

Оценка эффективности долгосрочных инвестиций

Для того чтобы оценить эффективность такого вида вложений, как долгосрочные инвестиции, следует рассмотреть целый ряд факторов:

  • Конкурентоспособность акционера;
  • Среднерыночная стоимость акции;
  • Соотношение курса акции и её среднерыночной стоимости.

На практике сложность возникает из-за того, что акции не имеют рыночной ставки. Прибыль рассчитывается по специальному графику из года в год. Чаще всего основной капитал не успевает окупаться за первые 3-5 лет, поэтому особой прибыли в этот период ожидать не нужно.

Достоинства и недостатки

Если рассматривать положительные и негативные стороны таких вложений, то можно выделить несколько выгодных моментов и несколько недостатков.

Среди недостатков стоит отметить:

  1. Долгосрочные инвестиции не способны дать быструю прибыль;
  2. Высокий риск потери средств, вложенных в интересный, казалось бы, действительно прибыльный проект по причине неправильного управления им;
  3. Потеря ликвидности из-за нереальности вернуть деньги и получить прибыль на протяжении нескольких лет.

Но множество положительных моментов делает такой вид инвестиций очень выгодным для многих:

  1. Долгосрочные инвестиции направлены на стабильный доход в будущем;
  2. Инвестированные средства могут неоднократно окупиться в течение длительного периода, поэтому инвестор может надеяться на возвращение крупных сумм;
  3. Оборачиваясь несколько раз, деньги приносят большую прибыль;
  4. Долгосрочные инвестиции не требуют постоянного беспокойства за краткосрочные рыночные колебания и изменения.

Инвестиции на долгий период времени, прежде всего, необходимо рассматривать как дополнительный доход или возможность покупки пакета акций для управления предприятием. Особенно выгодно вкладывать денежные средства в крупных размерах.

Сферы применения инвестиций и их значение

Любые виды инвестиций играют значительную роль на микроэкономическом уровне. Без денежных вложений невозможно развитие и нормальное функционирование любой компании или предприятия. Именно долгосрочные инвестиции способны обеспечить финансовую стабильность и поспособствовать увеличению прибыли.

Существуют вложения, которые направляются на развитие социально-культурных объектов, в том числе на развитие науки, спорта, образования, здравоохранения. Также список может дополняться информатикой и современными технологиями, экологией, вложениями в человеческий капитал, под которым понимают развитие образование, здравоохранения и другие важные сферы в плане здоровья и духовного совершенства.

Долгосрочные инвестиции вкладываются лишь с целью получения прибыли, но невозможно всегда вкладывать в один и тот же проект, отрасль или страну. В противном случае может произойти инфляция. Если же инвестирование будет происходить в недостаточном объёме, то это может привести к дефиляции. Поэтому перед началом инвестиционного процесса необходимо задуматься о его целесообразности в целом и тщательно продумать план инвестирования.

Долгосрочные инвестиции можно классифицировать по различным факторам:

  1. По объекту вложения выделяют финансовые и реальные инвестиции. Первые включают в себя ценные бумаги, акции, предоставление займов для обеспечения дополнительного дохода. Реальные же инвестиции подразумевают вложения в покупку земельных участков, недвижимости, оборудования и разработку новых технологий.
  2. По степени готовности (завершенные и незавершенные).
  3. По способу выплаты дохода: выплата может быть единовременная или распределяться по годам (единовременная выплата удобна для дебитора, а распределение по годам – для кредитора).

Также такие виды капиталовложения делятся по форме собственности, отрасли, структуре, цели и т. д.

Некоторые варианты долгосрочного инвестирования

Куда вложить деньги? - довольно популярный вопрос среди большинства инвесторов, желающих получить дополнительный доход и обеспечить себе счастливую жизнь. Иногда долгосрочные инвестиции действительно способны принести огромную прибыль вкладчику. Наибольшей популярностью пользуются вложения, рассмотренные ниже.

  • Ценные бумаги. После тщательного изучения перспектив и возможностей программы в некоторых случаях вложение денежных средств в акции становится очень выгодным действием. В основном, если определённая компания старается вкладывать больше денег в покупку ценных бумаг, она начинает стремительно развиваться. А это может способствовать выходу на международный рынок.
  • Инвестиции в оборудование. Такие долгосрочные инвестиции можно назвать надёжным, ведь компании вкладывают средства в покупку транспорта, всевозможного необходимого оборудования, спецтехники и прочего оснащения, которое в дальнейшем сдаётся в аренду. Также купленное оборудование после сдачи в аренду можно перепродать. Главный риск вложения заключается в случайных поломках при эксплуатации и затратах на обслуживание.
  • характеризуется высокими рисками в нашей стране. Для получения дохода необходимо провести точные расчёты и внимательно изучить возможные негативные последствия. Здесь нужно учитывать также возможное банкротство подрядчика или резкое падение стоимости квадратного метра жилья.
  • характеризуется особыми рисками из-за невозможности точного определения роста/падения определённой валюты.

Для того чтобы инвестор не терял слишком много денег, лучше одновременно прибегать к инвестициям в несколько различных вариантов, тем самым

Долгосрочное инвестирование — что это такое, и кому может быть полезен этот способ работы на фондовом рынке? Прежде чем ответить на эти вопросы, мы должны вкратце рассмотреть два основных подхода.

Первый — это спекуляции, краткосрочная торговля акциями, сырьевыми товарами и валютой с целью получения спекулятивного дохода. Спекулянт должен уметь прогнозировать изменение цен на активы в краткосрочном периоде — пару минут, часов, несколько дней или недель. Обычно этим ограничиваются горизонты инвестирования спекулянта. Действительно, он не должен подолгу находиться в позиции: увидел потенциал роста или падения, вошел в рынок, «прокатился» на тренде и вышел. Поначалу, когда люди впервые видят график, это кажется им простым. Вот тут открыл позицию, тут закрыл и получил доход. На историческом графике всё кажется вполне очевидным. Но на практике всё гораздо сложнее — краткосрочные колебания цен очень хаотичны. Иногда профессионалы называют это «горячим» рынком, так как любая новость, любое высказывание высокопоставленных лиц, любой технический пробой уровней, любое финансовое событие влияет на цену актива. Спекулянт должен быть всегда в курсе всех происходящих процессов, как говорят, должен быть в рынке. Это всегда требует существенных временных затрат на анализ текущей ситуации на рынке. Основным преимуществом спекуляций является высокая потенциальная доходность. Большинство людей, занимающихся краткосрочной торговлей, рассчитывают получить доход в размере 50% годовых и выше, иногда существенно выше. Спекуляции в первую очередь подходят тем, кто готов существенно рисковать ради большей прибыли.

Теперь рассмотрим второй подход — долгосрочное инвестирование. Под этим подразумевается покупка акций с долгосрочным горизонтом вложения — год, два, три и даже более. На первое место выходит не график цены акции, а компания, которая стоит за этой ценной бумагой. В долгосрочной перспективе рынок называют «холодным». Объяснение этого в том, что краткосрочные новости, влияющие на цену, уравновешивают друг друга, и на первый план выходят фундаментальные данные компании. Главный принцип долгосрочного инвестирования — рост бизнеса, рост акции и убытки компании, в результате чего стоимость акции снижается. Конечно, и тут есть свои сложности, и надо правильно оценить текущее состояние бизнеса, а также уметь верно предсказать его развитие. Но плюс в том, что на это у вас будет гораздо больше свободного времени, так как инвестор совершает небольшое количество сделок. Что касается потенциальной доходности, то, как правило, инвесторы ориентируются на доход около 20-30% годовых в долгосрочном периоде. Тут надо пояснить, что акции не растут прямолинейно. Ценная бумага может несколько лет быть в боковике, а потом вырасти в несколько раз. На российском фондовом рынке много примеров подобных ситуаций:

Полюс Золото

Московская биржа

Долгосрочный инвестор должен быть терпелив и ждать момента, когда вырастут купленные им акции. В первую очередь его должно интересовать, что происходит с бизнесом, так как это определяющий фактор изменения цен на акции в долгосрочном периоде.

Долгосрочное инвестирование в большей степени подходит людям, которые не имеют много свободного времени и хотят получать доход от своих активов больше банковского депозита.

Для того чтобы начать инвестировать, как и в любом другом деле, нужно начать с обучения и изучить основы фундаментального анализа . Это анализ финансового состояния компании, оценка стоимости бизнеса и перспектива его развития. Также вам нужно изучить опыт самых известных и главное, успешных инвесторов мира.

В первую очередь это Уоррен Баффет — третий по степени богатства человек и лучший признанный инвестор в мире. Далее следуют Филип Фишер, Питер Линч и Джим Роджерс. Вам нужно познакомиться с книгами, мыслями и советами этих людей, изучить особенности анализа финансовой отчетности компаний , так как без этого вы не сможете оценить финансовое состояние бизнеса. А дальше — практика, практика и еще раз практика.

Когда один из студентов спросил Уоррена Баффета, как всё это выучить, Баффет ответил: «Начни с буквы А».

Плюсы долгосрочного инвестирования заключаются в том, что большинство крупных компаний, торгующихся на Московской бирже, являются недооцененными с точки зрения фундаментального анализа. Да, сейчас наша экономика переживает трудные времена, но кризисы были, есть и будут. За каждый спадом идет подъем. Фондовый рынок — это отражение происходящих в экономике процессов. Так как наша экономика еще далека от развитых экономик, то фондовый рынок имеет существенный потенциал роста, а значит, и потенциал роста ваших инвестиций в долгосрочной перспективе.

У вас есть определенная сумма средств. И вы решили инвестировать ее на долгое время. Стать например, как , долгосрочным инвестором. Отлично. По сравнению с активными инвесторами, именно пассивное долгосрочное инвестирование приносить более высокие результаты.

Но долгосрочный инвестор никак не может повлиять на рост стоимости выбранных им активов. Растут котировки или падают — это уже зависит не от него. Ему остается только держать акции и ждать, ждать, ждать. Или нет?

Можно предпринять ряд действий.

  1. Диверсификация.
  2. Издержки.
  3. Налоги.

Диверсификация

Для чего нужна диверсификация?

Главная цель — это снижение рисков.

Основные правила диверсификации — это распределение внутри портфеля:

По классам активов.

В портфеле обязательно должны находиться различные инструменты:

  • акции;
  • облигации;
  • золото;
  • недвижимость.

Такое распределение имеет важный момент. Различные активы всегда ведут себя по разному.

В один год могут «выстрелить» акции, показав отличную доходность. На следующий год, котировки могут рухнуть. Но одновременно пойдет вверх золото или облигации. И так далее.

В итоге это позволяет получить более сглаженную доходность. Без резких провалов.

Распределение внутри класса.

Страшилка для примера. Вы купили акции отличной перспективной компании с высокой вероятностью роста. Вложили все свои деньги. А через пару лет компания обанкротилась. Или конкуренты захватили большую часть рынка и дела в компании идут все хуже и хуже. Котировки не то что не растут. А с каждым годом опускаются все ниже и ниже.

Как быть? Продать все с убытком? А на эти деньги (от того что останется) приобрести акции другой, лучшей компании.

Или продолжать держать бумаги, с надеждой, что это временное явления. И котировки через некоторое время снова пойдут вверх. Только вот сколько ждать? И будет ли рост?

А вдруг за это время, акции других компаний будут расти и расти, а вы так и останетесь с проблемным активом.

Проблема в том, что никто не знает, что будет происходить в будущем. Через год, два или 5 лет. И попытка угадать «правильную» компанию сводится к банальной теории вероятности — 50/50. Угадал или нет.

Включение в портфель акций разных компаний позволяет решить проблему.

Диверсификация по ценным бумагам

Включение в портфель акций 500 компаний (на основании индекса S&P 500) в совокупности позволило уменьшить до минимума. По сравнению с поведением отдельных акций. При сохранении средней доходности по рынку.

Волатильность — это изменения стоимости акций в течении времени.

На картинке видно, что сбалансированный портфель имеет самую низкую волатильность в пределах 14%. При том, что цены на отдельные акции изменялись в течении года на 30-40-50 и даже 70%.

Конечно как вверх, так и вниз. Но не очень приятно видеть, когда «ваши» бумаги за год падают на несколько десятков процентов.

По странам.

Используем распределение по страновому и валютному признаку одновременно.

Отдельные страны — США, Германия, Англия, Китай, Япония, Россия и другие, имеют не очень высокую зависимость друг от друга.

В то время, как фондовые рынки одних стран растут, другие испытывают определенные проблемы. А через пару лет может все стать наоборот. Аутсайдеры последних лет выйдут в лидеры роста. А прошлые фавориты по доходности уйдут в глубокую просадку.

Дабы не гадать на кофейной гуще о том, что произойдет и когда — лучше вложить деньги в определенной пропорции в эти страны.

Дополнительно получаем валютную диверсификацию. На примере рубля последних лет, думаю все будет понятно.

Те, кто держал деньги не только в российском фондовом рынке, но и других развитых странах, не только не потеряли за счет обесценивания национальной валюты. Но и заработали.

Как составить диверсифицированный портфель?

Есть 2 варианта:

  • самостоятельная покупка через брокера нужных активов;
  • инвестирование через фонды — ETF или ПИФ.

Первый вариант слишком сложный. Если вы хотите иметь в портфеле активы по всем правилам диверсификации, то в него нужно будет включить несколько десятков, а скорее всего несколько сотен различных инструментов.

И банально на все не хватит денег. Дополнительно, управлять таким огромным количеством активов достаточно затруднительно.

Инвестиционные фонды содержать полный набор всего необходимого. Особенно основанные на каком-нибудь фондовом индексе.

Заплатив несколько тысяч — получаем в свой портфель сразу сотни компаний. Например, есть фонды повторяющие индекс S&P 500, куда входит 500 крупнейших компаний США.

Вложив деньги в несколько фондов, инвесторы даже с весьма скромной суммой, получают полностью диверсифицированный портфель.

Торговые издержки

Высокие издержки ежегодно воруют прибыль. Все это сказывается на итоговой доходности. Особенно на длительных интервалах.

Основная цель инвестора — свести расходы к минимуму.

Полностью избавиться от них конечно не получится. Так или иначе, инвесторы всегда платят определенный процент.

Что это за расходы?

За это время среднегодовая доходность вложений составила 10%.

Сколько денег будет на счете через это время?

Ответ: 1 миллион 745 тысяч!

Это без учета комиссий. Если включить издержки, как вы думаете сильно изменится результат?

В таблице, видно как меняется итоговая сумма с учетом различной доходности и ежегодных комиссий. .

Годовая доходность Размер ежегодной комиссии / Итоговая сумма (тыс. рублей)
0% 1% 2% 3%
8% 1 006 760 575 430
10% 1 745 1 325 1 000 760
12% 2 995 2 290 1 745 1 325

Вот так издержки, в виде казалось бы маленьких 2-3% ежегодных комиссий, «съедают» несколько сотен тысяч или даже миллионов.

Альтернатива ПИФ — это покупка . Там тоже берут комиссии. Но они в разы меньше, чем у ПИФ. Для России — это 0,9%. На Западе инвесторы платят в зарубежных фондах еще меньше: десятые и даже сотые доли процентов.

Налоги

Доходы физических лиц облагаются налогом по ставке 13%.

Что это за доходы?

  • продажа ценных бумаг с прибылью;
  • получение дивидендов.

Необходимо максимально уменьшить сумму всех налогов. А лучше избежать их уплаты (законными способами).

Лучше платить налоги как можно позже.

Важно!

Пока не продали имеющиеся у вас акции, даже если их стоимость выросла в несколько раз — налоги вы не платите. Налоговая обязанность возникает только при продаже. Но и ее легко можно избежать.

Налоги можно также отнести к торговым ежегодным издержкам. Снижение (или полностью их отсутствие) имеет аналогичный положительный эффект на конечный результат инвестирования.

Пример. За год, купленные акции на 100 000 рублей, выросли в цене на 20%. Инвестор решает их продать. Чистая прибыль 20 тысяч. С этой суммы будет удержан налог 13% или 2,6 тысячи. Получаем дополнительные расходы в 2,6% от величины собственного капитала.

Есть 3 способа уменьшения налога:

  1. Инвестиционные льготы. При владении бумагой более 3-х лет, инвестор освобождается от уплаты налогов на сумму 3 миллиона за каждый год. То есть за три года — 9 миллионов. Если чистая прибыль меньше этой суммы — налог платить не нужно.
  2. Налоговые вычеты. Если все же налог уплачен, то его можно вернуть в виде : имущественных, стандартных и социальных.
  3. ИИС. Есть 2 варианта. В виде получения инвестиционного вычета (). Или выбрать по ИИС план Б, который дает полное освобождение от уплаты налогов на любые суммы.

Удачных инвестиций!

Очевидно, что классификация инвестиций важна для упорядочения отношений в данной области и повышения эффективности инвестиционной деятельности. Среди основных критериев деления выступает продолжительность вложений и жизненного цикла их результатов. Вместе с тем, мы интуитивно ставим знак тождества между фразами «инвестиции» и «вложения долгосрочного характера». Это не совсем так. По крайней мере, долгосрочные финансовые вложения и краткосрочные инвестиции имеют место быть и отличаются между собой.

Место долгосрочных инвестиций в их общем составе

По критерию длительности различают краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные инвестиции. Первый вид имеет продолжительность не более 1 года. Как правило, к краткосрочным вложениям относятся финансовые инвестиции в ценные бумаги спекулятивного типа. Они удовлетворяют условию высокой ликвидности, что подразумевает быструю продажу на рынке и получение денежных средств за период, не превышающий 12 месяцев. Отражение в балансе настоящей категории производится в составе оборотных активов.

В общемировой практике инвестиции, превышающие 1 календарный год, относятся к долговременным. Это вполне логично, поэтому для простоты будем в долгосрочные инвестиции (ДИ) включать также и среднесрочные. В состав ДИ включается две большие группы: долгосрочные финансовые вложения и инвестиции в основной капитал. Мы, как специалисты, близкие к вопросам экономики, должны с вами понимать некоторые тонкости понятий.

Когда звучит фраза «долгосрочные инвестиции», то рассматривается управленческо-финансовая категория, которая профессионально близка менеджеру проекта, руководителю компании, финансовому директору. Когда же мы слышим про «вложения во внеоборотные активы», «долгосрочные финансовые вложения», следует понимать, что речь идет об учетной точке зрения. Это профессиональная терминология главных, рядовых бухгалтеров и экономистов. Жесткой привязки терминов к профессиям нет, но в целом желательно знать, какими понятиями оперируют профессионалы.

Классификация долгосрочных инвестиций строится на базовом и вторичных признаках деления их на виды. Основным критерием выступает вид объекта инвестирования, который разделяет долгосрочные инвестиции на реальные (вложения в основной капитал) и финансовые (портфельные) инвестиции. Для того чтобы наилучшим образом выделить виды, долгосрочные инвестиции, их состав и характеристика должны соответствовать одному или нескольким признакам деления, таким, например, как:

  • форма ДИ;
  • форма организации процесса;
  • форма собственности инвестора;
  • объем ДИ;
  • направленность действия;
  • тип объекта ДИ;
  • вид и структура источников инвестирования;
  • уровень риска;
  • уровень управления;
  • уровень приобретаемого контроля субъектом и т.д.

Классификационная модель долгосрочных инвестиций

Выше размещена классификация ДИ по функциональной природе и по целевому назначению. Долгосрочные инвестиции в сфере финансовой вложений предусматривают вклады в уставный капитал других предприятий, инвестиции в разнообразные ценные бумаги, предоставление заемных средств и размещение денег на банковских депозитах. Оценка долгосрочных инвестиций и их классификация во многом зависит от структуры источников финансирования. Виды и состав источников финансирования представляется вашему вниманию далее в форме схемы.

Виды источников финансирования долгосрочных вложений средств

Состав ДИ в форме капитальных вложений

Основной капитал является значимым объектом ДИ. Данные объекты формируют состав внеоборотных средств, участвующих опосредованно в производственных и обеспечивающих процессах деятельности предприятия. Они создают базис капитализации компании и переносят свою стоимость на продукт при каждом цикле его производства, постепенно изнашиваясь. Капитальные вложения как вид ДИ четко охарактеризованы в законе № 39-ФЗ от 25.02.1999 г.

Выписка из статьи 1 закона № 39-ФЗ от 25.02.1999 г.

Подобные долгосрочные инвестиции совершаются на основе выработанной стратегии и тактических планов по следующим направлениям.

  1. Покупка объектов природопользования и земельных участков. Такие объекты в последующем не амортизируются.
  2. Приобретение технологического, энергетического и производственного оборудования, требующего монтажа и специализированной сборки.
  3. Приобретение зданий, сооружения и оборудования, не требующих дополнительных СМР и специальной подготовки для ввода в эксплуатацию. К оборудованию, не требующему монтажа, относятся транспортные средства, свободно размещаемые станки, строительные механизмы и оборудование, производственный инвентарь и т.п.
  4. Возведение объектов нового капитального строительства, производство модернизаций, реконструкций действующих производств, расширение производственных мощностей предприятия.

В ходе организации и совершения действий по реализации ДИ существенное значение имеют многочисленные вопросы, которые предстоит решить сторонам. К ним относятся:

  • договорная стоимость (цена) имущественного комплекса объекта ОС или объекта строительства;
  • проектно-сметная документация и условия согласований с контролирующими органами;
  • условия монтажа, транспортировки оборудования к установке;
  • число и уровень работ, выполняемых подрядным и хозяйственным способами;
  • условия поставки и перехода ответственности за расходные материалы, применяемые в период реализации ДИ;
  • формы расчетов между сторонами сделки;
  • факт завершенности объекта капитального строительства на моменты окончания отчетных периодов;
  • процедуры актирования и передачи объекта в эксплуатацию;
  • методика определения первоначальной стоимости объекта и многое другое.

Оценка и общие вопросы учета долгосрочных вложений

В составе показателей, ответственных за подтверждения финансового равновесия компании на рынке заимствований, помимо ликвидности, устойчивости и независимости, концентрации заемного капитала активно применяется коэффициент структуры долгосрочных вложений. Данный показатель относится к группе показателей финансового состояния компании и характеризует заемный аспект участия привлекаемых источников для наращивания внеоборотных активов в результате вложений. Оценка долгосрочных инвестиций по этому показателю свидетельствует о доле долгосрочных пассивов (кредитов банка) в размере раздела баланса предприятия «Внеоборотные активы».

Формула коэффициента структуры долгосрочных вложений

Организация учета долгосрочных инвестиций строится на основе национальных стандартов бухгалтерского учета. Целая группа ПБУ определяет методологию учетных процедур, связанных с капитальными вложениями, приобретением нематериальных активов и осуществлением финансовых ДИ. К ним относятся ПБУ:

  • 2/94 (приказ Минфина РФ № 167 от 20.12.1994 г.);
  • 19/02 (приказ Минфина РФ № 126н от 10.12.2002 г.);
  • 14/2000 (Приказ Минфина РФ № 91н от 16.10.2000 г.);
  • 17/02 (Приказ Минфина РФ № 115н от 19.11.2002 г.);
  • 6/01 (Приказ Минфина РФ № 26н от 30.03.2001 г.).

Учет долгосрочных инвестиций в части вложений в основной капитал делится на учет капитальных вложений, вложений в нематериальные активы и НИОКР, которые производятся с применением балансового счета 08 «Вложения во внеоборотные активы». Учет долгосрочных инвестиций в части финансовых вложений описан в статье о .

Переходя из управленческого контекста в учетную сферу, мы должны помнить одно обстоятельство. Дело в том, что между понятиями «финансовые (портфельные) инвестиции» и «финансовые вложения» знака тождества поставить нельзя. Финансовый вид ДИ предполагает вложение средств исключительно в ценные бумаги. Финансовые вложения, помимо чисто финансовых инвестиций, включают также:

  • вклады в уставные капиталы других предприятий;
  • вклады товарищей по договору о совместной деятельности;
  • вложения в форме предоставленных займов;
  • средства, размещенные на депозитных счетах в банках;
  • дебиторская задолженность, которая куплена по договору ступки требования.

Долгосрочные вложения как понятие, таким образом, трактуется несколько шире, чем инвестиции долгосрочного характера. Это вполне допустимо, тем более что профессиональная терминология проходит индивидуальные пути развития, вызванного задачами, которые решают на практике бухгалтера, экономисты, финансисты, управленцы и менеджеры проектов. Специалисты в области проектного управления обязаны на достаточно высоком уровне владеть разной терминологией и многими профессиональными языками. В этом состоит часть нашей работы, коллеги.
Случайные статьи

Вверх